《艾略特波浪理论-市场行为的关键》读书笔记

《艾略特波浪理论-市场行为的关键》读书笔记

第一章总的概念

在20 世纪30 年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态(Form)上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或“波浪”，它们在市场数据中反复出现。他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。

五浪模式

在各种市场中，价格行进最终采取一种特定结构的五浪形态。其中分别表示为1、3 和5 的三个浪，真正影响有向运动。它们又被二个表示为2 和4 的逆势休整期所分割，如图1—1 所示。对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。

艾略特记录了五浪形态中的三个永恒之处。它们是：浪2 永远不会运动到超过浪1 的起点；浪3 永远不是最短的一浪；浪4 永远不会进入浪1 的价格范围。

艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实。在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置。由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。

波浪发展方式

有两种波浪发展方式：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Corrective Mode)。驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。图1—1 中的五浪模式及其同向上的分量(Component)，即浪l、3、和5，都以驱动方式发展。它们的结构被称为“驱动浪”是因为它们有力地驱动着市场。所有逆势的体整期均以调整方式发展，这包括图1—1 中的浪2 和4。它们的结构被称为“调整浪”是因为每一个调整浪都作为一种对在前的驱动浪的反应出现，但它产生的行进只能完成部分回撤或“调整”。因此，无论在角色上还是在结构上，这两种波浪发展方式完全不同。

完整的循环

因此，一个包含八个浪的完整循环由两个截然不同的阶段组成：五浪驱动阶段(也称作一个“五浪”)，其子浪(Subwave)用数字标示；三浪调整阶段(也称作一个“三浪”)，其子浪用字母标示。就像图1—1 中浪2 对浪1 的调整那样，图1—2 中的波浪序列A、B、C 调整了波浪序列1、2、3、4、5。

基本布局

一个要点：驱动浪不一定总指向上，而调整浪不一定总指向下。波浪的发展方式，主要取决于它的相对方向，而不是它的绝对方向。

当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪同向运动时，用驱动方式(五浪)划分；当波浪

与它作为其中一部分的大一级波浪反向运动时，用调整方式(三浪或三浪的变体)划分。

波浪理论中的基本内在趋势是，在任何浪级的趋势中，与大一级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以三浪方式发展。

浪级：符号与名称

为这些浪级由最大到最小选择了以下的名称：超级循环浪(Grand Supercycle)、大循环浪(Supercycle)、循环浪(Cycle)、大浪(Primary)、中浪(Intermediate)、小浪(Minor)、细浪(Minute)、微浪(Minuette)、亚微浪(Subminuette)。循环浪细分成大浪，大浪细分成中浪，中浪再依次细分成小浪和亚小浪。

驱动浪用三套罗马字符和随后的三套阿拉伯字符交替表示。相似地，调整浪的标记在三套大写字符和三套小写字符之间交替更换。

最后，罗马字符在小浪级以下是小写，而在小浪级以上是大写，这样对走势图的迅速一瞥就能在它的时间刻度上展现某种全景。

倾斜三角形(楔形)

上升倾斜三角形是看跌的，而且通常跟随着至少回撤到其起始位置的价格直线下降。而下降倾斜三角形是看涨的，通常使价格飚升。