财务管理案例 獐子岛的是是非非
獐子岛财务造假读后感
獐子岛财务造假读后感读完獐子岛这财务造假的事儿啊，就感觉像看了一场特别不靠谱的闹剧。
首先呢，这獐子岛的扇贝可真是“神出鬼没”啊！一会儿说扇贝跑了，一会儿又说扇贝死了，就好像这些扇贝都成精了似的，还能按照他们想要的剧情来消失或者出现。
这财务造假的手段也太“奇葩”了，居然拿扇贝当挡箭牌。
你说扇贝多无辜啊，莫名其妙就成了他们在财报上做手脚的借口。
从投资者的角度来看，这可真是坑人啊。
那些股民们，可能以为自己投资了一个靠谱的渔业公司，指望着能跟着赚点钱呢。
结果呢，人家公司在背后玩这种猫腻。
就像你满心欢喜地以为自己抱了个金娃娃，最后发现是个纸糊的，风一吹就破了。
那些把自己的血汗钱投进去的小股民得多伤心啊，可能有些人的养老钱、孩子的教育钱就这么打了水漂。
再说说监管方面吧，这獐子岛这么明目张胆地造假，也反映出监管还是存在一些漏洞的。
就好像一个调皮的孩子在屋子里捣乱，大人却没有及时发现并制止。
这让这些造假的公司有了可乘之机，觉得自己可以糊弄一下就过去了。
对于整个市场来说，这就像一颗老鼠屎坏了一锅汤。
本来大家对资本市场是有一定信任的，企业应该老老实实地按照规则来经营、来披露财务信息。
可是獐子岛这么一搞，大家心里就会犯嘀咕了，会想还有多少公司在暗地里搞这种小动作呢？这对整个市场的信誉都是一种损害。
不过呢，这事儿也给我们提了个醒。
作为投资者，不能光看企业的表面风光，还得好好研究研究它的财报、经营模式什么的，可不能轻易就被那些天花乱坠的宣传给忽悠了。
而对于企业来说，还是要踏踏实实做事，靠造假也许能得一时之利，但迟早会被发现，到时候可就是身败名裂，得不偿失了。
獐子岛这事儿啊，就像一个反面教材，时刻警示着大家要在资本市场里走正道，可别再玩这种自欺欺人的把戏了。
獐子岛事件分析
獐子岛事件从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体分析。
根据已经公开的信息，在没有充分调查的情况下，獐子岛就宣布因为冷水团导致10亿元存货消失，似乎过于仓促。
根据公告，獐子岛于2014年9月15日至10月12日进行了秋季底播虾夷扇贝存量抽测，抽测方法为拖网配合视频。
用了近一个月，獐子岛仅监盘面积不足10亩的海域，与超过百余万亩的海域面积相比，几乎可以忽略不计，但獐子岛根据这样的结果就做出了10亿元存货损失的结论，这就好比在百万亩海域中发现几个死亡个案就有了虾夷扇贝全部死亡的判断。
与獐子岛的监盘相比，大华会计所的审计工作似乎是走过场。
根据公告，大华会计所监盘日期为2014年10月18日、20日和25日，仅盘点3天，獐子岛一个月盘点面积尚且不足10亩，那么大华会计所又盘点了多少呢?不难看出，仅用3天时间，大华会计所盘点将近1500亩，盘点方法为拖网船下网。
3天时间就完成了近200倍于獐子岛近一个月时间的盘点工作，由此可见，大华会计所的审计工作是多么草率。
只能说，獐子岛根据不足10亩海域盘点的结果就做出上百万亩海域虾夷扇贝全部损失的结论是非常不认真的，根据这个结论认定10亿元损失的会计处理更显示出公司的不负责任。
大华会计所3天时间“走过场”似的盘点似乎更多的是为了印证獐子岛盘点的结果。
显然，獐子岛盘点不足10亩海域尚且需要近一个月的时间，作为非专业人士，大华会计所盘点上千亩海域所需时间可想而知。
下面就从公司治理、内部控制、财务分析、会计计量和职业道德五个方面具体解剖獐子岛事件发生的原因。
一、公司治理：政企不分，一股独大1、管理层为镇级、村级干部，导致政企不分公司招股说明书显示，獐子岛由大连市长海县獐子岛镇所属集体企业改制而来。
獐子岛的第一、二、三、八大股东分别是獐子岛镇级集体企业，獐子岛镇下属村级集体企业，这些企业都是集体资产管理，管理层分别为镇级、村级基层干部。
政企不分是公司治理层面的大忌，可能严重影响公司资源配置效率甚至整体运营效益。
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛（002069.SZ）是一家知名的海洋养殖企业，以扇贝养殖和销售为主要业务。
近年来，獐子岛因为疑似盈余管理和财务造假问题而备受关注。
特别是在2019年，一连串的负面新闻事件引发了市场对獐子岛的关注，而獐子岛扇贝事件也因此成为了备受争议的话题。
獐子岛扇贝事件是指獐子岛公司因盈余管理问题而备受质疑的一系列事件。
盈余管理是指公司在报告期内通过操作会计信息以达到某种目的的行为，一旦公司通过扭曲财务信息来操纵盈余，就会对公司的持续经营和投资者的利益造成潜在的负面影响。
獐子岛的盈余管理问题首次引起市场关注是在2019年2月，当时有投资者在社交媒体上曝出獐子岛扇贝“小龙虾化”，即扇贝身材明显变瘦。
此后，獐子岛的盈余管理问题愈发受到关注，包括獐子岛在2019年财务年度持续亏损，财务数据被有关部门质疑等。
那么，基于盈余管理视角来分析獐子岛扇贝事件，我们可以从以下几个方面来进行分析和探讨。
獐子岛扇贝事件背后可能存在的盈余管理动机是什么？盈余管理的动机主要有三个方面，包括管理层激励、避税和市场预期调整。
对于獐子岛来说，由于扇贝养殖是其主要业务，一旦扇贝产量出现下滑或者质量问题，将直接影响公司的财务表现和市场预期。
管理层可能出于维护公司形象和市场预期的考量，对财务数据进行盈余管理。
獐子岛在2019年曾因扇贝生病而减少产量，财务亏损，而且还遭到有关部门的质疑，因此可能也存在避税的动机。
獐子岛扇贝事件中可能进行的盈余管理手段有哪些？盈余管理手段包括收入操纵、费用操纵、资产负债表操纵和现金流量表操纵。
在獐子岛扇贝事件中，可能存在的盈余管理手段包括虚增销售收入或者虚构其他收入以弥补亏损、高估资产价值等。
据报道，獐子岛曾被质疑销售额虚增，且公司财务数据难以核实，这些都可能是盈余管理的表现。
獐子岛盈余管理对公司业绩和治理结构的影响如何？盈余管理对公司业绩和治理结构可能造成多方面的影响。
盈余管理可能导致公司的财务数据不真实，使得投资者无法准确评估公司的实际价值和风险。
獐子岛财务造假案例分析
獐子岛财务造假案例分析【摘要】从2014年的扇贝集体“跑路”到2017年的扇贝“饿死”，剧情跌宕起伏的獐子岛财务造假谜团在证监会两年的全力调查后终于原形毕露，迎来最终调查结论和顶格罚单。
本文以对獐子岛的背景和财务造假手法的介绍为基础，为上市公司财务舞弊监管和证券执法工作提出相应的对策和建议。
【关键词】獐子岛财务造假市场监管獐子岛违法情节较为严重，不仅扰乱了证券市场秩序、破坏了市场信心，同时也损害了投资者利益，如今，这颗市场“毒瘤”被根除，表明了监管层从严从重打击信息披露违法行为的决心。
随着大数据、云计算等技术的广泛应用，证监会稽查执法工作将更加智慧、高效、精准，证券市场违法违规行为必将无处遁形。
一、案例背景獐子岛集团股份有限公司（ZONECO）始创于1958年，曾先后被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海底银行”、“海上蓝筹”。
历经半个世纪的发展，现已成为以海水增养殖、海洋食品为主业，集冷链物流、海洋休闲、渔业装备等相关产业为一体的综合型海洋企业。
獐子岛于2006年9月在深交所上市，在最初上市的8年间，年报业绩基本均以亿元计数，曾有“海底银行”之称。
然而就在2014年后年报净利润呈现“过山车”式剧烈变化。
在2014年、2015年已连续两年亏损的情况下，客观上利用海底库存及采捕情况难调查、难核实的特点，不以实际采捕海域为依据进行成本结转，导致财务报告严重失真;2016年，通过虚减营业成本、营业外支出的方法将利润由亏损披露为盈利;2017年，将以前年度已采捕海域列入核销海域或减值海域，虚增营业成本、资产减值损失逾7000万元，夸大亏损幅度。
此外，该集团还涉及《年终盘点报告》披露不真实、不及时披露业绩变化情况等多项违法事实。
二、财务造假动因獐子岛集团是综合性海洋食品企业，我国的水产养殖向来都以出口为主，渔业经济受世界經济影响较大。
全球经济危机导致国际市场低迷，外国市场对水产品的需求骤降，中国经济增长速度放缓，公司的出口业务遭遇瓶颈。
獐子岛案例
獐子岛案例一、基本概念存货内部控制：存货内部控制是企业为管理好存货，针对存货收、发、存与供、产、销各环节的特点，事先制定的一套相互牵制、相互验证的内部监控制度。
存货内部控制是企业整个内部控制中的重点内容和中心环节。
企业制订存货内部控制的目的在于保障存活资产的安全完整，加速存货资金周转，提高存货资金使用效益。
审计人员应与被审计单位人员协调，实施以下几点工作：⑴了解存货的内容、性质、各存货项目的重要程度及存放场所⑵了解存货会计系统及其他相关的内部控制。
相关的内部控制包括：采购、验收、存储、领用、加工（生产）、装运等方面。
⑶评估与存货相关的固有风险、控制风险和检查风险及重要性。
影响固有风险的因素有：存货的数量和种类、成本归集的难易程度、运输的便捷程度、废旧过时的速度或程度、遭受失窃的难易程度等等。
⑷审阅以前年度的工作底稿。
了解被审计单位的存货存放情况、存货盘点程序以及其他在以前年度审计中遇到的重大问题。
存货盘点的时间安排、识别周转缓慢的存货、存货的截止确认、盘点小组人员分工的确定以及存货的多处存放等，审计人员均应对此充分关注。
⑸考虑实地察看存货的存放场所。
有助于在盘点工作开始之前发现潜在问题，例如难以盘点的存货、周转缓慢的存货、过时的存货、残次品以及代销存货。
⑹利用专家的工作。
考虑是否存在对专业知识提出较高要求的存货项目。
⑺复核或与管理当局讨论其存货盘点计划。
二、案例分析1.獐子岛集团股份有限公司（以下简称獐子岛）对于监盘的做法是否合理？（1）生物资产：我国《企业会计准则第5号——生物资产》规定是指与农业生产相关的有生命的动物和植物。
准则所称的农业，包括种植业、畜牧养殖业、林业和水产业等行业。
我国会计准则将生物资产划分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产，而国际会计准则则将生物资产分为消耗性生物资产和生产性生物资产。
消耗性生物资产，是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。
獐子岛案例分析
獐子岛案例分析獐子岛案例是指獐子岛公司因虚假宣传涉嫌欺诈投资者的事件。
獐子岛公司是中国主要的渔业企业之一，曾被誉为“中国水产品之王”。
然而，在2010年左右，有关獐子岛公司的丑闻开始浮出水面，引起了广泛的关注和质疑。
獐子岛案件曝光后，引发了巨大的社会影响和舆论关注。
其主要涉及的问题包括虚假宣传、财务造假、违法操作等。
獐子岛公司通过掩盖生产情况、操纵销售数据等手段，使得公司业绩看起来非常优秀，吸引了大量投资者的投资和信任。
然而，实际上，獐子岛公司的生产状况严重恶化，渔业资源丰富度下降，生态环境受到破坏，导致实际销售额与公司公开宣传的数据存在巨大差异。
獐子岛案例揭示出了中国资本市场监管的薄弱之处。
虽然一些投资者和媒体对獐子岛公司存在质疑，但由于监管机构对公司进行的审查不够严谨，对虚假宣传行为的监管不力，獐子岛公司能够长期以来欺骗投资者，维持其虚假的业绩报告。
这也凸显了中国资本市场监管体系中存在的制度漏洞和行业乱象。
獐子岛案例对于国内企业而言是一个重要的教训。
企业应该正视自身的问题，打造诚信和透明的企业形象。
虚假宣传只会是短暂的，一旦被揭穿，将会失去市场的信任，遭受巨大的声誉和经济损失。
企业应该建立健全的内部管理机制，注重科学合规经营，加强对资本市场的监管和自律。
对于监管机构而言，獐子岛案例提醒了他们加强对资本市场的监管力度，完善监管手段和制度，提高监管效能。
只有通过加强对企业的监督，及时发现和处罚违法行为，才能维护市场的公平和透明，保护投资者的利益。
总体来说，獐子岛案例是一个典型的企业道德和资本市场监管问题。
该案例揭示了企业在宣传和经营过程中应注意诚信和透明，监管机构应加强对企业的监管力度，以维护市场的公平和透明，保护投资者的合法权益。
这样才能构建一个健康、稳定和可持续发展的资本市场。
獐子岛财务舞弊案例分析
獐子岛财务舞弊案例分析作者：李子璠宋夏云来源：《审计与理财》2020年第07期【摘要】獐子岛集团作为我国农业产业化重点龙头企业，素有"海上大寨""海底银行"之称，更是创造了中国农业股票第一个百元股价。
然而接连三次扇贝绝收的公告让獐子岛深陷财务造假的舆论风波，后来更是因为涉嫌信息披露违法违规，遭到中国证监会立案调查。
本文通过介绍獐子岛的背景，在阐述其财务舞弊主要手法的基础上，基于舞弊三角理论分析其舞弊的三大动机，并提出如何加强上市公司财务舞弊监控的对策建议。
【关键词】獐子岛;财务舞弊;舞弊三角理论;监控对策一、引言近年来，中国证监会秉持“依法、全面、从严”的监管理念，按照依法依规、改革创新、协同共治的基本原则，不断加大对违法违规行为的打击力度。
而随着科创板的推出及制度的完善，证监会的角色定位也从事前监管逐渐向事中、事后转变。
面对屡禁不止的上市公司违法行为，证监会应借助多元化的治理框架，进一步提升规则制定能力，加大调查和惩处力度，在其相对薄弱的监管领域积极与自律组织、市场机构等合作治理，强化信用监管、创新监管制度、优化监管资源、建立诚信机制，提高证券市场的经济效率和治理效果（吕成龙，2019）。
2019年7月，证监会对獐子岛开出行政处罚及市场禁入事先告知书，獐子岛因涉嫌财务造假、虚假记载、未及时披露信息等问题，中国证监会拟对其进行60万元的顶格处罚，一众董监高处以3万元～30万元罚款不等，对董事长吴厚刚则开出终身证券市场禁入的处罚。
本文笔者基于舞弊三角理论，在分析獐子岛财务舞弊的动机及其原因基础上，提出了加强上市公司财务舞弊监控的若干对策。
二、獐子岛财务舞弊的案情分析1.獐子岛的背景介绍。
獐子岛集团股份有限公司成立于1992年9月21日，被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海上大寨”、“黄海明珠”、“海底银行”、“海上蓝筹”。
公司以水产增养殖为主，是集海珍品育苗、增养殖、加工、贸易、海上运输于一体的综合性海洋食品企业。
基于财务视角的獐子岛“黑天鹅”事件分析
基于财务视角的獐子岛“黑天鹅”事件分析一、本文概述獐子岛“黑天鹅”事件是中国资本市场上的一次重大事件，不仅给投资者带来了巨大的经济损失，也引发了社会各界对上市公司财务透明度和内部控制的广泛关注。
本文将从财务视角出发，对獐子岛“黑天鹅”事件进行深入分析，探讨事件发生的背景、原因和影响，以期对上市公司的财务管理和风险控制提供有益的启示。
文章首先将对獐子岛公司的基本情况进行介绍，包括公司的历史沿革、业务构成和财务状况等。
然后，将详细回顾獐子岛“黑天鹅”事件的发生过程，包括事件的触发、发酵和影响等。
接着，文章将运用财务数据和财务指标，对事件背后的财务问题进行分析，揭示公司在财务管理和内部控制方面存在的问题和不足。
文章将提出相应的对策建议，以期对上市公司的财务管理和风险控制提供参考和借鉴。
通过对獐子岛“黑天鹅”事件的全面分析，本文旨在帮助投资者更好地理解上市公司的财务状况和风险情况，提高投资决策的准确性和有效性。
也希望引起上市公司对财务管理和内部控制的高度重视，加强风险管理和防范，避免类似事件的再次发生。
二、獐子岛事件概述獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛”）是中国知名的海洋渔业企业，主要从事海水养殖、水产加工、海洋捕捞等业务。
然而，自2014年起，獐子岛接连曝出多起财务造假和“黑天鹅”事件，引发了广泛的关注和讨论。
2014年，獐子岛首次出现“黑天鹅”事件，其公告称因北黄海遭遇异常的冷水团，导致公司100多万亩海底存货遭受灭顶之灾，由此巨亏近9亿元。
然而，随后的调查显示，这次事件存在诸多疑点，如灾害发生前的预警不足、灾害发生后的处理不当等，引发了市场对獐子岛财务真实性的质疑。
在接下来的几年里，獐子岛又相继曝出多起财务造假事件。
例如，2018年，獐子岛因涉嫌财务造假被证监会立案调查，最终查实其存在虚构利润、虚增资产等多项违法行为。
獐子岛还存在信息披露不及时、不准确等问题，进一步加剧了市场的担忧。
这些“黑天鹅”事件对獐子岛的声誉和财务状况造成了巨大的冲击。
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛扇贝事件是2018年中国股市的重大事件之一，涉及到了獐子岛公司涉嫌盈余管理的问题。
从盈余管理的视角来分析此事件，可以揭示出獐子岛公司在盈余管理方面存在的问题，同时也反映了中国股市盈余管理监管的不足。
獐子岛扇贝事件涉及到了獐子岛公司在盈余管理上的不当操作。
根据公开报道，獐子岛公司在过去几年里，存在将成本和费用挤占到后续年度，以及虚增收入和盈利的行为。
这种行为旨在通过美化财务报表，使公司的盈利能力看起来更好。
这种行为是不符合会计准则和道德规范的，不仅误导了投资者，也对公司股价和声誉造成了严重影响。
獐子岛扇贝事件暴露了中国股市盈余管理监管的不足。
盈余管理是一个普遍存在的问题，可以说几乎所有上市公司都会有一定程度的盈余管理行为。
中国的股市监管机构在盈余管理的监管上相对较为宽松。
这导致了一些公司可以通过虚增利润和隐瞒损失，来提高盈利能力和股价，以吸引更多的投资者。
需要加强对盈余管理的监管，加大对违规行为的处罚力度，以减少盈余管理行为的发生。
獐子岛扇贝事件对獐子岛公司的业务产生了重大影响。
由于虚增盈利和隐瞒损失，獐子岛公司在一段时间内表面上看起来盈利稳定，业绩优秀，因此吸引了大量投资者和资金。
一旦真相被揭开，投资者对公司的信心丧失，股价暴跌，甚至有可能面临退市的风险。
獐子岛公司还面临着可能的法律诉讼和处罚，这将对公司的财务状况和声誉造成进一步的打击。
獐子岛扇贝事件提醒我们在投资过程中要保持审慎。
投资者在做出投资决策时，应该不只看公司的财务报表，还要对公司的盈余管理行为进行深入了解和分析。
如果公司的盈余管理存在违规行为，投资者应该保持警惕，避免盲目跟风投资。
投资者也应该加强对股市监管机构的监督和监督，要求相关机构加强对盈余管理的监管，减少违规行为的发生。
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析可以揭示出獐子岛公司在盈余管理方面存在的问题，呼吁加强对盈余管理的监管，并提醒投资者在投资过程中要保持审慎。
獐子岛财务造假案例分析
獐子岛财务造假案例分析近日，獐子岛因财务造假被曝光，引起了舆论的广泛关注。
獐子岛是一家从事海洋养殖的企业，目前主要生产海参、贝类和鱼类等产品，是中国知名的海洋养殖企业之一。
然而，獐子岛财务造假案距今已有多年之久，该公司被指控使用虚假财务数据来欺骗投资者，影响了投资者的决策和投资。
本文将对獐子岛财务造假案进行分析，以期为广大投资者提供有益的参考。
一、案例背景獐子岛财务造假案最早披露于2018年6月，当时该公司被指责在2017年半年报中存在虚假陈述。
由于该案涉及金额巨大，獐子岛股价也因此大幅下跌。
2019年4月，该公司的审计机构再次发现了虚假账目，认定该公司在2018年年报中也存在虚假陈述，进一步证实了獐子岛存在长期、规模庞大的财务造假问题。
二、案例分析1.原因分析獐子岛财务造假的原因主要是由于公司的快速发展和利润承诺的压力。
随着该公司资本市场的不断扩张和国内市场的逐步饱和，獐子岛的业绩增长进入了瓶颈期。
为了吸引更多投资资金和维持公司的高增长率，獐子岛在财务数据中对公司的业绩进行了人为的夸大和虚报。
此外，由于公司过于依赖外部融资来支持其发展和扩张，公司的资金压力也比较大，迫使其在财务数据中伪造现金流和利润。
2.造假手法獐子岛采用了多种手段进行财务造假，主要涉及虚构销售业绩、虚增利润、虚假资产账面价值等。
在公司的财务报表中，獐子岛通常会将未发生的产品销售列入收入，同时将采收的海产品暂时放入存货库存中，并不断向市场输送虚假销售所带来的收益。
3.造假影响獐子岛的财务造假存在不仅使公司投资者遭受经济损失，而且还破坏了市场的公平性和透明度。
公司利用虚假业绩数据来欺骗投资者，掩盖了自身困难和问题的真相，损害了公司形象和信誉。
此外，对于投资者而言，财务造假也让他们在购买獐子岛股票时失去了信心，甚至可能损失惨重。
三、结论和建议经过以上分析，可以看出，獐子岛的财务造假行为严重破坏了市场的公平性和透明度，不仅损害了公司的声誉和投资者的利益，也会对整个资本市场造成恶劣的影响。
獐子岛审计案例
獐子岛审计案例
獐子岛审计案例是指中国A股市场上涉及河豚业的上市公司獐子岛（600ZZ）因涉嫌虚假申报和财务数据造假而引发的审计案件。
獐子岛是中国最大的淡水河豚养殖和加工企业，主要产品包括淡干河豚、鲍鱼和其他水产品。
该公司在2011年在中国A股上市，曾一度是投资者们追捧的热门股票之一。
然而，在2015年底，一家名为“中信认证”的第三方机构发布了一份研究报告，指出獐子岛存在财务数据造假的问题。
报告指出，獐子岛虚报了养殖规模、收入和资产等数据，而且其真实经营状况远不及公告所称，并且公司存在涉及高管和前高管的内部贿赂问题。
此后，中国证监会发起了对獐子岛的调查，并最终认定獐子岛存在大量财务数据造假行为。
根据证监会的调查结果，獐子岛的实际养殖规模只有公告数据的十分之一，而且其销售收入和净利润被大幅虚增。
这一审计案例引发了投资者们的强烈不满和质疑，獐子岛的股价在事件曝光后暴跌，投资者遭受了巨额的投资损失。
最终，獐子岛被中国证监会处以巨额罚款，并决定暂停公司股票的交易，直到公司进行全面整改和重新审计。
这个案例揭示了中国资本市场中存在的一些问题，包括公司财
务数据的真实性和准确性难以保证，以及监管机构的监管不力等。
这对中国资本市场的发展和投资者的权益保护产生了一定的冲击。
大连獐子岛“黑天鹅”案例分析与启示
一、事件回顾2014年12月4日晚，当各家企业都开始清算自己这一年的资产负债，试算自己的盈亏平衡时，停牌已久的大连龙头农业企业——大连獐子岛集团有限公司，突然公布了一系列核查文件，其中包括大连证监局出具的监测报告，而这些文件带来的无疑是一则爆炸性的新闻：獐子岛于近三年前投放到黄海海域的虾夷扇贝颗粒无收，同时2014年獐子岛的经营状况从盈利1亿元跌入亏损8亿元的极大困境当中，这场高楼轰然坍塌的事件被人们称为又一起“黑天鹅事件”。
该事件一经公布，就在公众和媒体之间形成了轩然大波，媒体们更是无孔不入，极力地要求獐子岛有关负责人来澄清事实的真相。
《大连晚报》、《半岛晨报》等大连本地的报社也派记者前往獐子岛岛屿，对整个獐子岛育苗养殖基地进行了详细的调查，但獐子岛为何一夜之间扇贝绝产的真实内幕，也没有及时的反馈出来。
这无外乎是因为本身獐子岛育苗过程的复杂性，和这一庞大的农产品行业所处的特殊地位和错综复杂的公司结构所导致的。
除了媒体的持续关注和追踪之外，证监部门也同时采取了一系列相关的勘查行动，但整个过程并没有做到完全的公正、公平、公开，所有的活动都是在12月4日事件被曝光之后被和盘托出的。
12月4日，大连证监局下发《行政监管措施决定书》认为，獐子岛的管理层在此次事件中有着不可推卸的责任，各项监督和决策机制存在严重纰漏，尤其是企业内部风险控制方面，在此次事件中并没有发挥应有的作用，公司必须及时发现问题病源并限期改正。
同时证监局还表示：獐子岛前期盲目收购周边海域进行深海底播，而底播活动并没有经过权威论证，在技术和信息披露方面都有严重问题，公司为了扩大生产规模，并没有严格的按照底播标准进行。
集团主要养殖的虾夷扇贝属于深海海域养殖品，应该在每次底播前都要做到充分的预防措施，不要盲目的去追求产量，而獐子岛此次底播显然缺乏充分的试验与理论支撑，存在较大的风险隐患。
通过这段简短的报告我们不难看出，其实证监局对这次事件的调查结论有一种避重就轻的嫌疑，事情远远没有解释的这么简单。
獐子岛公司财务造假事件回顾与反思
【摘要】近期，证监会认定獐子岛公司存在财务造假的事实，并作出行政处罚。
文章首先对獐子岛公司过去十年的发展过程进行回顾，分析其造假手段和影响后果，具体说来，主要表现为非财务报告内部控制存在重大缺陷、相关年度报告存在虚假记载以及未及时对外信息披露。
其次，文章从资产减值准则的应用、特殊生物资产监盘的复杂性、对外虚假披露和大额政府补助这四个角度进行案例反思。
最后，从健全非财务报告内部控制、提高独立董事履职能力、充分利用外部专家的工作、完善监管制度及法律法规等方面提出建议。
【关键词】獐子岛；财务造假【中图分类号】F230 一、引言2020年6月15日，中国证监会对獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛公司”）和时任董事长吴厚刚等16名责任人员作出《行政处罚决定书》，从三方面对獐子岛公司存在的财务造假问题进行了公告：一是獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其2016年、2017年连续两年披露虚假年度报告，集中表现为虚减/虚增营业成本、虚减/虚增营业外支出、虚增资产减值损失；二是獐子岛公司在2017年、2018年披露的关于其消耗性生物资产虾夷扇贝的盘点公告严重失实；三是獐子岛公司未及时进行信息披露。
至此，这场源自2014年“扇贝去哪了”的闹剧基本尘埃落定。
本文拟对獐子岛财务造假事件进行全程回顾与分析，并提出相应反思与建议。
二、案例介绍獐子岛公司地处辽宁省大连市，于2006年9月28日在深交所挂牌上市（002069.SZ），其控股股东为当地一家集体所有制企业——长海县獐子岛投资发展中心。
公司主要从事虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、獐子岛公司财务造假事件回顾与反思★谈礼彦（湖州广播电视大学）加工、销售等业务，作为一家养殖业上市公司，獐子岛公司一直受到投资者和分析机构的追捧，有“海上大寨”的美誉。
然而，2014年的一则“重大风险提示”把獐子岛公司卷入舆论焦点。
当年10月30日，獐子岛公司对外发布公告，由于遭受到北黄海几十年一遇的冷水团影响，公司过去几年所播撒的100多万亩虾夷扇贝苗绝收，考虑到这一异常因素，公司预期将发生巨亏。
獐子岛财务舞弊案例分析
獐子岛未如实反映扇贝核销及计提存货跌价准备
的 客 观 情 况 遥 2018 年 公 司 对 107 .16 万 亩 虾 夷 贝 库 存 进
行 核 销 袁 对 24 .30 万 亩 虾 夷 贝 库 存 进 行 减 值 遥 然 而 调 查
显 示 袁 核 销 海 域 中 袁 2014 年 尧 2015 年 尧 2016 年 底 播 虾 夷 贝
分 别 有 6 .38 万 亩 尧 0 .13 万 亩 已 在 以 往 年 度 采 捕 袁 致 使 虚
增 资 产 减 值 损 失 1 110 .52 万 元 袁 占 减 值 金 额 的 18 .29 % 遥
渊 4冤 虚 增 尧 虚 减 利 润 总 额 遥
综合考虑对营业成本尧营业外支出尧资产减值损失
科 目 的 人 为 调 整 袁 獐 子 岛 2016 年 度 虚 增 利 润 13 114 .77
一尧引言 近 年 来 袁 中 国 证 监 会 秉 持野 依 法 尧 全 面 尧 从 严 冶 的 监 管 理念袁按照依法依规尧改革创新尧协同共治的基本原则袁 不断加大对违法违规行为的打击力度遥 而随着科创板的 推出及制度的完善袁证监会的角色定位也从事前监管逐 渐向事中尧事后转变遥 面对屡禁不止的上市公司违法行 为袁证监会应借助多元化的治理框架袁进一步提升规则 制定能力袁加大调查和惩处力度袁在其相对薄弱的监管 领域积极与自律组织尧市场机构等合作治理袁强化信用 监管尧创新监管制度尧优化监管资源尧建立诚信机制袁提 高 证 券 市 场 的 经 济 效 率 和 治 理 效 果渊 吕 成 龙 袁 2019冤 遥 2019 年 7 月 袁 证 监 会 对 獐 子 岛 开 出 行 政 处 罚 及 市 场禁入事先告知书袁 獐子岛因涉嫌财务造假尧 虚假记 载 尧 未 及 时 披 露 信 息 等 问 题 袁 中 国 证 监 会 拟 对 其 进 行 60 万 元 的 顶 格 处 罚 袁 一 众 董 监 高 处 以 3 万 元 耀 30 万 元 罚 款不等袁 对董事长吴厚刚则开出终身证券市场禁入的 处罚遥 本文笔者基于舞弊三角理论袁在分析獐子岛财务 舞弊的动机及其原因基础上袁 提出了加强上市公司财 务舞弊监控的若干对策遥
獐子岛财务造假读后感
獐子岛财务造假读后感读完獐子岛财务造假这事儿，真就像吃了一只苍蝇一样难受。
这獐子岛啊，原本听起来是个挺高大上的渔业公司呢。
在大海里搞养殖，感觉就像是掌握着蓝色海洋的宝藏。
可谁能想到，这背后居然藏着这么多猫腻。
咱先说说这财务造假吧。
这就好比是一个人在那吹嘘自己有金山银山，结果全是纸糊的假玩意儿。
他们那些手段，一会儿说扇贝游走了，一会儿又说扇贝死了，这扇贝可真是“背锅侠”啊。
就像你和朋友说，我本来有好多钱放在外面投资呢，结果钱长腿跑了，这谁信啊？但他们就这么堂而皇之地拿这个当借口来糊弄投资者。
这公司的账肯定不是一本正经的账，那就是一本“瞎话大全”。
那些股民可就惨喽。
满心欢喜地把钱投进去，想着能跟着分点大海的红利呢。
结果呢？被这财务造假坑得死死的。
就像你本来以为是跟着一个靠谱的大哥去挖宝藏，结果大哥带你进了一个大坑，还把你给埋了。
股民们的信任就这么被践踏了，那可都是辛辛苦苦挣的钱啊。
这事儿也让我想到，那些监管机构啊，可能之前也像蒙着眼睛的裁判。
这么明显的造假，咋就不能早点发现呢？难道是这獐子岛的人手段太高明，把大家都骗过去了？我看啊，也有可能是监管有漏洞。
就像一个篱笆墙，到处都是洞，那坏家伙不就随便钻了嘛。
不过呢，从这事儿里也能看出来，现在的企业啊，有些真的是太没底线了。
为了那点利益，脸都不要了，诚信在他们眼里就像一张废纸。
咱们普通老百姓可怎么去分辨这些好坏公司呢？感觉就像在一个满是陷阱的森林里走路，一不小心就掉进去了。
獐子岛这事儿就像一个大警钟，不仅敲给那些上市公司，让他们知道造假的下场不会好；也敲给我们这些旁观者，在投资的时候一定要擦亮眼睛，别被那些花言巧语和看似漂亮的财报给骗了。
毕竟啊，咱们的钱不是大风刮来的，可不能轻易就被这些不老实的公司给卷走了。
獐子岛财务造假读后感
獐子岛财务造假读后感《獐子岛财务造假读后感》读完獐子岛财务造假的相关报道后，我的内心久久不能平静。
读到獐子岛频繁出现的扇贝离奇死亡事件导致财务报表大变脸时，我感觉这简直是在拿投资者当傻子。
这让我想起那些平时我们看似正规、有一定规模的企业，其实背后可能隐藏着诸多不为人知的黑幕。
扇贝这个因素在他们的财务数据中变得如此诡异，说是天灾，但接二连三发生相同情况就很可疑，特别触动我的是那些普通股民可能把自己辛苦积攒的钱投入到这样一家公司，最后却血本无归。
他们只是信任那些所谓的财报数据，信任企业给出的经营情况，然而却被这样虚假的东西欺骗。
后来我明白了，在资本的逐利场中，有些企业管理者为了短期的利益，或者为了隐瞒自身经营的不善，不惜采取财务造假这种违法又违背道德的手段。
从獐子岛这个案例来看，我觉得作者想表达的是企业信誉的崩塌不仅仅是这个企业自身的事，还涉及到众多的股民、合作方以及市场的信任体系。
这也让我思考，在投资领域中，我们普通投资者如何才能避免踏入这样的陷阱。
像财报这种本应是反映企业真实经营状况的重要文件，却可以被如此弄虚作假，那我们似乎不能仅仅依赖于财报进行投资决策。
对了还想说，这件事也反映出监管的重要性，如果没有强有力的监管，不知道还会有多少獐子岛事件发生。
就像过往类似的一些企业，有了造假的先例，没被严厉处罚的话，会给其他企业带来不良示范。
这件事对我未来有着很大的启发。
在面对各种投资机会时，要多去深入了解企业背后的故事，不仅仅看表面的辉煌业绩数字。
还要关注企业的口碑，社会责任感等软因素。
虽然这很难完全避免被不良企业欺骗，但是总是能增加一些识别风险的能力。
整个报道看下来，感觉水很深，那些看不见的暗礁随时可能让投资者的财富之船触礁沉没。
我们必须要保持怀疑精神，理性看待企业的各种经营行为，才有可能在复杂的投资世界中生存下来。
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析
基于盈余管理视角的獐子岛扇贝事件分析獐子岛扇贝事件是中国企业中颇具争议性的财务丑闻，也是一个具有特殊意义的案例，通过分析该事件可以了解盈余管理在财务报告中的应用，以及其对企业股价和投资者信心的影响。
在本文中，我们将从盈余管理的角度对獐子岛扇贝事件进行详细分析，并探讨其对公司和股东的影响。
獐子岛是中国一家主营水产品养殖和销售的公司，其主要产品是扇贝。
在2019年，有报道称獐子岛虚报其扇贝产量和销售量，从而进行盈余管理。
盈余管理是指企业在编制财务报表时，通过调整会计政策、估计和报告选择等方式，来操纵其盈余水平，以达到其经营目标的行为。
獐子岛通过虚报扇贝的产量和销售量，来夸大其收入和利润水平。
通过增加业绩指标，企图吸引更多的投资者和资本市场的关注，从而提高公司的股价。
虚报数据的行为不仅违反了会计准则和规定，也对市场造成了误导。
獐子岛还存在其他的盈余管理行为，例如关联交易和资产减值预计的调整。
关联交易是指公司与其关联方进行的交易，如子公司、关联公司或高级管理人员。
獐子岛在关联公司间进行虚假交易，通过调整价格和数量等方式，来实现盈余管理目的。
公司还将资产减值预计进行了调整，将原本应该被计入损益表中的减值损失推迟到未来的年度，以提高当前的盈余水平。
獐子岛的盈余管理行为最终被揭露，引发了广泛的争议和负面影响。
投资者对公司的财务数据和管理层的诚信产生了怀疑，股东的利益受到损害。
公司的股价也受到了极大的冲击，投资者纷纷抛售手中的股票，导致公司股价暴跌。
监管机构对獐子岛的盈余管理行为进行了调查，对公司的违法行为进行了追究，最终獐子岛被责令退市。
从獐子岛扇贝事件可以得出一些结论：盈余管理行为在短期内可能会给公司带来一定的经济利益，如提高股价和从市场获得更多资金，但长期来看，盈余管理会严重损害公司的声誉和投资者信心，最终导致公司破产甚至退市。
监管机构在发现盈余管理行为时应该及时介入调查，并对违法行为进行惩罚，以保护投资者的利益和市场的正常运作。
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獐子岛之总结篇♥
主讲人：欧阳希
小结
• 总览回顾一下獐子岛事件：当年也就是2006
年的9月份，獐子岛曾经头顶着中国水产第一股，刚 经过了巨额的亏损。但9月份发现的异常，为什么时 隔一个多月之后才对外公布，巨额亏损疑云重重。
故事背景
• 獐子岛是一家主营水产养殖、加工、贸易的上市公司。 2006年登陆A股，此后利润一直不错。因其产业模式独特 ，也是水产养殖业的名片，2008年其股价一度超过百元。
故事背景
• 但10月14日
獐子岛突然宣布停牌。公告称拟披露与底播增殖 海域的重大事项。
半个月后。。。。
獐子岛披露，2011年底播海域为 119.1万亩、 2012年底播海域为29.56万亩的虾夷扇贝，因受冷 水团异动导致的自然灾害影响，虾夷扇贝近乎绝 收。
故事背景
虾夷扇贝为獐子岛的主营产品，今年三季度正是 2011年底播种的虾夷扇贝的收获季节，没想到竟 然没有收成。由此三季度獐子岛巨亏8.12亿元， 市场哗然。
短短几个月。即将收获的虾夷扇贝几近绝收。
？ 到底是什使得贝壳不见了？？？
贝壳去向之疑
冷水团影响
底播虾夷扇贝苗种采购,底播过程中存在虚假行为
Economical factors
银行很难再给獐子岛贷款帮助
复牌后股价跌停，质押股权缩水。 獐子岛当地居民态度。
领先的海洋牧场养殖技术
ial factors
Technological factors
筹资效用评价
• 短借长用带来高成本高财务风险。 • 高度依赖融资补充现金流量更加提高财务风险。
投资篇♥
主讲人：郑志辉
投资变化
该事件又称为“獐子岛扇贝劫”、“獐子岛事件”。
2014年10月30日晚间，獐子岛发布公告称，因北黄海遭到 几十年一遇异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播 撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。受此影 响，獐子岛前三季业绩“大变脸”，由预报盈利变为亏， 全年预计大幅亏损。
獐子岛短期融资券融资共18亿元。
股权质押贷款
• 持股比例在5%以上的大股东股权质押情况：
• 11年到14年持股比例在5%以上的大股东股权质押情况：
定向增发
• 定向增发 • 2011年：募集资金净额：7.76亿元
政府补贴
• 政府补贴 • 2011年：政府补贴对公司多年来用于海洋生态建设底播苗
种费用投入补贴 4,254 万元。
獐子岛黑天鹅事件后的筹资变化
员工持股
公司员工的自筹资金，金额不超过 4000 万元；
董事长借款：公司董事长吴厚刚先生拟自筹或以其持有 的部分獐子岛股票向金融机构申请质押融资取得资金，向 员工持股计划提供借款支持，借款部分为除员工自筹资金 以外的购买标的股票所需剩余资金，金额不超过 8000 万 元，借款期限为员工持股计划的存续期。
资产负债表分析：负债类
• 负债类：：2014年，企业的短期负债与长期借款都有明显的大幅度 增长，企业总负债金额上涨至379877.29万元，用2011至2014年的数 据相比较，企业负债持续上涨。我们还不难发现，企业的借款负债 连年增长，无论是长期负债以及短期负债，都有大幅度的增长。但 企业应缴税费却自2011年至2014持续走低。
獐子岛投资发展中心存在 占用上市公司资金行为
贝壳之最终归属
• 獐子岛深受冷水团的影响 • 獐子岛存在决策程序、信息披露以及
财务核算不规范等问题。
獐子岛自救计划
• 獐子岛董பைடு நூலகம்会决议公告显示，董事长兼总裁吴厚刚自愿承 担1亿元灾害损失，该资金将计入公司“资本公积”。
• 吴厚刚自愿降薪为月薪1元，公司总裁办公会10名高管自 愿年薪降低50%，高管降薪直至公司归属于上市公司股东 的净利润恢复至受灾前五年的平均水平2.66亿元为止。
存货变动——微观角度
• 存货的周转率在每一个季度中有第一季度到最后一个 季度是逐渐增长的，并且达到最大：季度比较大连獐 子岛每年的存货周转率变动是正常的；年度比较， 2011年-2014年，自2011年这批“贝壳”自投资养殖 到“消失”，在其真实存在的2012季度和2013季度 ，对应比较2011季度和2014季度，都是相对较低的 ，并且2012季度与2013季度存货周转率相差无异。
资产负债表分析：所有者权益类 权益类：本公司股东权益以及股东权益总计也是自 2011年至2014年持续走低，对此次受灾，公司已在多 方面采取了措施，归属于母公司股东权益合计，发生 变动。相较2013年，下降92108.08万元。
现金流量表分析
以上是獐子岛2011年至2014年的现金流量表： （1）经营现金流：2011年至2013年的全年的经营现金流量十分稳定，经营现金净流量正 值，而2014前三个季度显示经营现金流量净值已经成负值。 （2）投资现金流：由于2014年，獐子岛子公司先后投资收购大连新中海产食品有限公司 股权，本公司出资与雅马哈发动机株式会社共同成立合营企业獐子岛雅马哈（大连）玻璃 钢船舶制造有限公司，投资支付现金相较2013大幅增长，投资现金流量净额也高达亏损 49874.18万元，而且不难看出企业投资现金流量净值近几年来都是流入大量少于流出。 （3）筹资现金流：虽然投资现金流为持续成负值，但企业的筹资现金流量为正值，并相 较2013年的净额有大幅增长。
234340.89 531821.01 -49874.18
2014-06-30 79036.16 13505.08 268435.22 400028.08 16964.02 121469.17 7819.72 5514.47
207677.84 607705.91 -29432.48
2014-03-31 67791.64 7115.75 267787.12 363929.88 12619.22 109322.23 6039.15 5099.89
2014年獐子岛的投资活动
• 1.獐子岛渔业集团香港公司收购大连新中海产食品有限公 司股权
• 2.本公司出资成立合营企业獐子岛雅马哈（大连）玻璃钢 船舶制造有限公司
• 3.底播虾夷扇贝存核销及计提存货跌价准备金额
投资金额来源
1.收购大连新中海产食品有限公司股权：2014年年 中发的短融和中期票据。并包括收购过程中的持续 投入。 2.合营企业獐子岛雅马哈（大连）玻璃钢船舶制造 有限公司:2014年年中发的短融和中期票据。 3.2014年第三季度损失存货：2011年的定向增发和 2012年的短融，其包括2011“海产品”播种成本以 及后续增加费用。
递延所得税变动——宏观角度
• 獐子岛公告称，根据2014年9月15日至10 月12日的抽测结果，决定对成本为7.35 亿 元存货进行核销处理，对成本为3.01亿元 的存货计提跌价准备2.83亿元，扣除递延 所得税影响2.54亿元。递延所得税能够大 体对未来可以抵补的利润趋势做判断，其 实是预计未来有多少收益，但在反腐的背 景下，扇贝、海参、鲍鱼的需求量应该很 难增长，价格承受度也在降低，因此獐子 岛未来的收入增长空间已受限。
• 宏观角度：公司在养殖虾夷扇贝时,需动用大量的资金用
于苗种采购、海域使用金支付等,另外公司一般于当年11 、12月播撒苗种,经过当年和其后大约两个年度的生长,平 均个体长到8厘米以上,达到商品贝规格,于播苗后的第三年 开始收获,前期投入资金很难在短时间内得以回笼,为使项 目得以顺利启动及运转,需根据海珍品养殖项目的规模、 生产周期、前期投入情况配以相应的流动资金.
85499.86 549429.74 -13856、2
2014-12-31 46177.39 12354.31 268435.22 349956.89 12619.22 84200.28 27130.3
5206
181612.63 531569.52 -38634.15
獐子岛的资产构成
存货变动——宏观角度
2014年公司董事长兼总裁吴厚刚自愿承担 1 亿元灾害 损失与公司共度难关。
员工持股
• 高管大幅降薪与2.66亿利润挂钩。 • 2014年：收到政府救灾援助3500万元。 • 尽快推出股权激励计划（人力资源筹资）
獐子岛偿债能力的pest分析
Political factors
作为集团企业，得到政府 的帮助有限。
投资效用评价
• 毛利率是主营业务利润和主营业务收入的比值， 反应企业主营业务活动活力能力指标。根据上图 的走势分析来看，毛利率持续走低。说明了獐子 岛主营业务获利能力变弱。
投资效用评价
• 综上所述，在经历了“黑天鹅事件”以后，企业面临大量的举 债和固定资产投入，收购大连新中海产食品有限公司股权（1.6 亿元）和出资成立合营企业獐子岛雅马哈（大连）玻璃钢船舶 制造有限公司（1.4亿元）还要有很多后续支出。本年度，这种 高额融资成本筹集来的资金去投资长期建设项目，大量资金占 用。而且目前宏观经济政策对于房地产业规划十分不稳定，投 资固定资产（冷藏库、建立新公司），风险比较大；企业并购 也存在文化、管理制度、运营方式存在差异，能否很好的整合 ，存在很大的不确定性。
• 獐子岛这样低收益水平，趋势变弱的主营业务获利能力，是很 难去弥补企业因存货丢失造成的巨大损失的，也很难去实现抵 减、结转现在确认的高额的递延所得税资产。至少，在2014年 度整个投资质量处于一个比较低的水平。
资金营运篇♥
主讲人：闫荣
资产负债表分析：资产类
资产类：货币资金2011年至2013年变动并不明显而从2013至2014年增 加，说明大连獐子岛是持有充足的资金；因为2014年的“獐子岛时间” 存货资产是大量减少的，流动资产也相对大比例下降。自2011年开始， 企业确实有大量将资金投入到固定资产行业，2011年至2012年的在建工 程资产成701.80%的巨量增长，固定资产也连年成大幅度增长；13至14 年递延所得税成505.35%比例增长。非流动资产也成连年增长趋势，但 企业总资产金额并没有发生明显变动。