工程经济学-不确定性分析

ENGINEERING ECONOMICS
第五章
建设项目不确定性分析与风险分析
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本章内容
第一节 概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 风险分析
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第一节 概述
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2. 敏感性分析
可同时用于财务评价和国民经济评价
3. 概 率 分 析
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第二节 盈亏平衡分析
一 盈亏平衡分析的概念与分类 二 单方案的盈亏平衡分析 三 多方案的盈亏平衡分析
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第二节 盈亏平衡分析
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1.线性盈亏平衡分析
(1)线性盈亏平衡分析的假定条件: ①生产量等于销售量，统称为产销量，用Q表示; ②销售收入与产量呈线性关系; ③假设项目正常生产年份的总成本按其性态不同可划分 为固定和变动成本两部分;
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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二、不确定性或风险产生的原因：
1.项目基础数据的预测、估计和统计误差 2.市场供需结构、物价总水平、汇率等经济因素的变 3.生产工艺、技术装备等技术因素的变化 4.其他外部因素（政府政策、法规的变化）
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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在其它条件不变情况下，项目实际生产能力利用率 超过盈亏平衡生产能力利用率时，可实现盈利，超过越 多，盈利越多，抵抗风险的能力就越强。根据盈亏平衡 生产能力利用率可以计算出项目产品产量的安全度。
产量安全度=1-盈亏平衡生产能力利用率
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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(2)线性盈亏平衡分析方法: 线性盈亏平衡分析的方法分为公式法和图解法两种。 ①公式法
线性盈亏平衡分析的基本公式如下： 年销售收入方程：TR=PQ 年总成本费用方程：TC=F+VQ+tQ 年利润方程为B=TR-TC=(P-V-t)Q-F
一、盈亏平衡分析的概念与分类 2.分类：
(1) 方法不同：图解法和方程式法 (2) 要素间的函数关系：线性和非线性盈亏平衡分析 (3) 产品品种数目多少:单方案和多方案盈亏平衡分析 (4) 是否考虑货币时间价值：静态和动态的盈亏平衡分析
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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1.线性盈亏平衡分析
(1)线性盈亏平衡分析的假定条件: ④在一定时期和一定产销量范围内，单位产品销售税率 保持不变，销售税金为产销量的线性函数; ⑤假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技 术装备、生产方法、管理水平等均无变化; ⑥假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时，产 品结构不变，且都可以换算为单一产品计算.
三、不确定性分析的内容和方法：
内容：1.鉴别项目的主要不确定性因素 2.预测和估计不确定性因素的变化范围 3.选择不确定性分析的方法 4.确定分析结果 5.进行项目实施风险预测
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三、不确定性分析的内容和方法：
不确定性分析的方法： 1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价
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= 1 BEP（f） 1- BEP(Q) Q0
产量安全度越高，项目盈利的机会?，项目承担风险能力?
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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一、盈亏平衡分析的概念与分类
1.概念——是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益 的平衡关系的一种方法。
盈亏平衡分析主要是通过正常年份的产量或销 售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金 及附加等数据计算收入等于总成本的临界点。
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第二节 盈亏平衡分析
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a. 以产销量表示盈亏平衡点
年产量的盈亏平衡点亦可表示为:
BEP(Q)=F/(P-V-t)
b.以销售收入表示盈亏临界点
BEP(TR)为盈亏平衡销售净收入，V/P为变动成本率，T/P
为销售税率
BEP(TR)= BEP(Q)·P或=
F 1V T
PP
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第一节 概述
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一、不确定分析的概念：
通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因 素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可 预见的政治与经济风险的抗冲击能力，完善建设 项目的评价结论，证明项目投资的经济性和稳定 性，提高投资决策的可靠性和科学性。
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二、单方案的的盈亏平衡分析
费用
S=（P－t）Q
盈利区
E C= CF+Cq × Q
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BEP
亏损区
CV × Q
C
CF F
0
QBE
产量Q
当盈亏平衡时，B=0，由此可推导出盈亏平衡点的系列公式
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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二、单方案的的盈亏平衡分析
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c. 以生产能力利用率表示盈亏平衡点
BEP(f)为盈亏平衡生产能力利用率，Q0项目年设
计生产能力
BEP( f ) BEP BEP(Q) 100 %
F
100 %
Q0
(P V T )Q0
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一 不确定分析的概念 二 不确定性或风险产生的原因 三 不确定性分析的内容和方法
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第一节 概述
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一、不确定分析的概念： (uncertainty analysis )
在对建设项目进行了财务评价和国民经济评价 的基础上，对决策方案受到各种事前无法控制的外 部因素变化与影响所进行的研究和估计。