2018年全球奢侈品零售行业分析报告

2.8%
东京
轻奢品牌新开业门店占比
12
聚焦欧洲投资市场
欧洲顶级零售城市受追捧的程度从投资价格上即可见一斑。 伦敦、巴黎是全球最大的访客城市，其零售资产的投资收益率也 最低。
市场透明度、政局稳定性、资本流动性、法律体系、 租赁条款、国内消费驱动力等指标也影响着零售物业市 场的投资吸引力，并在价格上有所体现。
6.9%
巴黎
轻奢品牌新开业门店占比
5.6%
伦敦
轻奢品牌新开业门店占比
5.6%
米兰
轻奢品牌新开业门店占比
4.9%
新加坡
轻奢品牌新开业门店占比
4.2%
吉隆坡
轻奢品牌新开业门店占比
4.2%
香港
轻奢品牌新开业门店占比
3.5%
纽约
轻奢品牌新开业门店占比
3.5%
洛杉矶
轻奢品牌新开业门店占比
2.8%
上海
轻奢品牌新开业门店占比
轻奢品牌新开业门店的首选城市与 奢侈品牌“大盘”基本一致。巴黎仍 傲居第一；伦敦本轮表现提升，排名 第二。
超奢品牌布局相对完善的城市也在轻 奢品牌的重点关注之列。例如，上海虽未能 跻身十大热门城市，但对轻奢品牌的吸引力 可圈可点，与东京并列第九位。上海也是少 数几个由轻奢品牌主导扩张格局的城市之 一，2017年轻奢品牌新店占比高达57.1%。
注：*不含门店搬迁、翻新再开业、快闪店以及 百货商店的特许经营店。不含奢侈美容品牌 的新开业门店。
6
2017年奢侈品牌新店布局十大热门城市
2017年中国市场的奢侈品牌新开业门店同比减少，但其奢侈 品消费客群的规模及消费偏好仍对奢侈品牌在周边市场的扩张有 着重要影响。新加坡、东京的2017年新开业门店数量与2016年大 致持平，这部分归功于中国出境游的强劲增长。
然而就东京而言，日本本国奢侈品消费力也为品牌扩张提供 了重要的市场支撑，尤其是在中国赴日游放缓的背景下。出于类似 原因，多伦多、洛杉矶、吉隆坡对奢侈品牌的吸引力也有所增强， 成功跻身2017年奢侈品牌新店布局十大热门城市。
5.9%
巴黎
奢侈品牌新开业门店占比
5.9
东
奢侈品牌新开
5.0%
伦敦
奢侈品牌新开业门店占比
以上三座城市除外，还有一些城市在宏观交易指标 以及零售租金水平这两方面表现突出。多伦多正是其中 之一。
无论从人口、高净值人群规模、入境访客数量还是零售销售 额，多伦多都比悉尼更胜一筹，而奢侈品商业街的核心店铺租金却 不及悉尼同类店铺的一半。多伦多的租金竞争力以及奢侈品消费 潜力无疑巩固着其对奢侈品牌的吸引力，因此就2017年新开业门 店数量而言，多伦多排名全球前十也在情理之中。
$361
多伦多
$318
悉尼
$723
迈阿密 $350 马 德 里
$236
米兰
$1,418
日本
$1,157
首尔
$542
巴黎
$1,636
迪拜
$381
-1,000 0
5
10
15
20
25
2016年国际过夜访客人数（百万）
轻奢品牌更加活跃
从2017年门店开业情况来看，轻奢品 牌的扩张态度更加积极。虽然“超奢”品牌 依然占据市场主导地位，但就新开业门店而 言，轻奢品牌占比已从2016年的38.1%上升 至2017年的44.9%。
全球奢侈品零售行业分析报告
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2017年，王者愈发荣耀
随着2016年个人奢侈品消费增速放缓，2017 年新开业门店数量也应声而落。奢侈品牌签新租 约的意愿低迷，有部分新增门店计划搁浅。预计到 2017年末，全球奢侈品牌新开业门店*将在350家左 右，较2016年的470家显著减少。
从数量上看，奢侈品牌门店扩张规模有所缩 减。从分布来看，新店主要集中在欧洲、北美、亚太 （中国除外）的零售目的地城市。与2016年相比， 以上区域的新店占比均有所上涨，同期中国、中东 地区的比例下降。
9%
京
开业门店占比
5.6%
新加坡
奢侈品牌新开业门店占比
5.0%
米兰
奢侈品牌新开业门店占比
3.7%
洛杉矶
奢侈品牌新开业门店占比
3.1%
吉隆坡
奢侈品牌新开业门店占比
3.1%
多伦多
奢侈品牌新开业门店占比
9
奢侈品牌扩张“沃土”大盘点
2016年至2017年初奢侈品零售业遭遇“寒潮”，部分城市（如 纽约、伦敦）房地产成本高企，更令行业雪上加霜。而纽约、伦敦未 能跻身十大热门城市前三甲，原因似已不言而喻。然而，若从市场 规模、国际访客、高净值人士等指标来考察奢侈品消费潜力，则会 发现纽约、伦敦依然富有吸引力。事实上，如单纯考虑宏观指标， 则奢侈品牌扩张的三大目的地城市依次为纽约、东京、伦敦。
全球奢侈品零售城市——富裕程度、国际访客人数、租金水平
7,000
主要奢侈品商业街/区核心商铺租金，每平方 英尺每年（截至2017年第三季度）
高净值人群规模
6,000 5,000
纽约
$3,200
伦敦
$2,918
4,000
香港
$1,535
3,000 2,000 1,000
0
圣保罗
$286
洛杉矶
$700
上海
2016年，奢侈品牌新开 业门店中有17%位于中 国及中东地区；到2017
年比例降至9%。
2017年奢侈品牌新 开业门店中，有38%位 于欧洲，28%位于亚 太，20%位于北美。
2017年奢侈品牌新开业门店
零售目的地城市在2016年再次成为奢侈品牌的关注重点，到2017年，这些城市的“王者”光环愈发耀眼。这一趋势从新开业门店的 城市分布情况就能一目了然。2016年排名第二的巴黎如今重回榜首。巴黎曾在2015年底发生恐怖袭击事件，导致旅游业遭受重创，而后 随着旅游业回暖，零售运营行情也逐渐改善。
8
4.7%
香港
奢侈品牌新开业门店占比
3.7%
纽约
奢侈品牌新开业门店占比
虽然全球新开业门店数量同比减少，门店面积却在不断扩大。这一趋势 不限于新开业门店。一些奢侈品牌调整策略，加强战略市场投资同时精简门 店组合，因此将部分门店予以搬迁/整合，并甄选当地“黄金”地段开出更大 门店。
奢侈品牌新开业门店的平均面积 从2016年的3,100平方英尺增加到2017 年的3,300平方英尺。即便在纽约、东京 等“寸土寸金”的房地产市场，2017年新 开业门店的面积也较往年有所增加。
此外，在迪拜、首尔、迈阿密、洛杉矶、马德里、东京等热门 零售市场，访客人数显著增长（上述城市的入境访客均较2013年 增加20%以上），加之店铺租金成本相对低廉，有望吸引奢侈品牌 入驻或扩张。而这些城市能否在中长期内维持奢侈品零售消费潜 力，将取决于国内消费力、当地品牌饱和度以及总运营成本等关 键因素。