2018年消费信贷行业市场调研分析报告

2018年消费信贷行业市场调研分析报告

目录

一、我国消费信贷空间广阔，成为银行零售转型重要突破口 (4)

1.1 政策拉动内需刺激消费升级 (4)

1.2 消费观念转变为消费信贷的发展带来机遇 (6)

1.3 消费杠杆过低释放发展潜力 (6)

1.4 消费信贷轻资本高回报，成为银行零售转型重要突破口 (8)

二、防患未然，韩台卡债危机引以为戒 (10)

2.1 酣战消费贷市场，居民贷款杠杆率激增 (11)

2.2 经济发展受阻， GDP 增速放缓 (15)

2.3 市场准入放宽，发卡机构过度竞争 (17)

2.4 个人征信体系不健全，风险监管机构管制滞后 (22)

三、我国现状：产品体系日渐丰富，资产质量整体可控 (24)

3.1 产品：规模快速增长，体系丰富化 (24)

3.2 渠道：线上渠道成为逐鹿焦点 (29)

3.3 风控：资产质量可控，征信保驾护航 (30)

四、投资建议 (32)

图表目录

图表 1：我国个人部门消费支出占比较低 (4)

图表 2：我国消费支出占 GDP 比重大幅低于其他国家 (4)

图表 3：国务院促进消费升级政策一览 (5)

图表 4：居民消费呈现年轻化特征 (6)

图表 5：消费信贷占总贷款比例 (6)

图表 6：我国居民消费潜力有待挖掘 (7)

图表 7：居民消费金融市场存具有较大空间 (8)

图表 8：消费信贷市场规模测算敏感性分析 (8)

图表 9：零售业务风险调整后息差表现好于对公业务 (9)

图表 10：考虑资本消耗后零售资产回报率好于对公 (9)

图表 11：台湾银行消费贷款占总贷款比重稳健提升 (11)

图表 12：韩国银行金融危机后的经济结构转型 (12)

图表 13：台湾人均持信用卡量在 2005 年前快速增长 (13)

图表 14：韩国银行人均持卡量在 2002 年达 4.6 (13)

图表 15：台湾个人信用卡贷款杠杆率 (14)

图表 16：韩国个人信用卡贷款杠杆率 (15)

图表 17：台湾经济波在 2001 年后波动加大 (16)

图表 18：韩国受亚洲金融危机影响 GDP 增速放缓 (16)

图表 19：台湾金融机构竞争激烈 (17)

图表 20：台湾信用卡的竞争格局 (18)

图表 21：台湾信用卡逾期账款占比提升 (19)

图表 22：台湾行用卡当月转销呆账金额攀升 (19)

图表 23：韩国政府出台鼓励信用卡消费措施 (20)

图表 24：韩国信用卡经营者情况 (21)

图表 25：韩国的信用卡贷款拖欠率达 8%以上 (22)

图表 26：韩国主要信用卡企业的不良率攀升 (22)

图表 27：韩国信用卡危机后出台的重要举措 (23)

图表 28：台湾卡债风暴后出台的重要举措 (23)

图表 29：上市银行消费信贷增速明显快于对公 (24)

图表 30：上市银行信用卡分期与消费贷增速较快 (25)

图表 31：中小银行消费信贷增速快于大行 (25)

图表 32：上市银行零售信贷结构 (26)

图表 33：我国信用卡贷款市场快速发展 (27)

图表 34：2015 年我国信用卡发卡量有所下降 (27)

图表 35：银行消费信贷产品的便利度与放款时效不断提升 (28)

图表 36：大行在电商平台上的布局最快 (29)

图表 37：我国消费贷不良率维持低位 (30)

图表 38：信用贷款逾期率维持低位 (31)

图表 39：我国征信管理进程加快 (32)

一、我国消费信贷空间广阔，成为银行零售转型重要突破口

1.1 政策拉动内需刺激消费升级

作为拉动 GDP 增长的“三驾马车”之一，消费是其中重要支柱。从世界主要经济体的经济结构来看，消费对于 GDP 的贡献长期占比在 50%以上，美国更是达到接近 70%，居民消费成为各国推动经济增长的重要动力。相比之下，我国的个人居民消费贡献度偏低，个人部门消费对 GDP 的贡献度仅 4成不到，较其他国家有着明显的差距。

图表 1：我国个人部门消费支出占比较低

资料来源： Wind、北京欧立信咨询中心

图表 2：我国消费支出占 GDP 比重大幅低于其他国家