营运资本管理练习及参考答案
财务管理第七章营运资金管理练习附答案
第五章第一节练习一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
CD A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（）。
ABC A.预收账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。
（）×四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。
D A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
B A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。
C A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低第五章第二节练习一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）。
BD A.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
B A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。
公司财务管理：营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。
A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。
正确答案：A解析： A、选项正确。
依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大，总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。
3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
财务管理 营运资本管理答案
营运资本管理1，某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1:4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50％，企业的资金成本率为10%。
一年按360天计算。
（1）计算2005年度赊销额（2）计算2005年度应收账款的平均余额（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额（4）计算2005年度应收账款的机会成本额（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均账款天数应调整为多少天？答案：（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数＝3600/360×60＝600（万元）（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收款天数＝3600/360×平均收款天数＝400，所以平均收款天数＝40（天）2，某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：（1）计算A材料的经济进货批量。
（2）计算A材料年度最佳进货批数。
（3）计算A材料的相关进货成本。
（4）计算A材料的相关存储成本。
（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。
答案：（1）A材料的经济进货批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件）（2）A材料年度最佳进货批数＝45000/900＝50（次）（3）A材料的相关进货成本＝50×180＝9000（元）（4）A材料的相关存储成本＝900/2×20＝9000（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金＝240×900/2＝108000（元）3，某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示：单位：元要求：计算该企业的最佳先进持有量。
营运资金管理考试试题及答案解析（一）
营运资金管理考试试题及答案解析（一）模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！营运资金管理考试试题及答案解析(一)一、单选题（本大题15小题．每题1.0分，共15.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题营运资金的来源可能是( )。
A ．流动负债B ．长期负债C ．应付账款D ．短期借款【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第2题对应收账款的管理措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和( )。
A ．品质分析B ．坏账准备制度C ．能力分析D ．偿债分析【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第3题现金作为一种资产，它的( )。
A ．流动性强，盈利性差B ．流动性强，盈利性也强C ．流动性差，盈利性强模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ D ．流动性差，盈利性也差【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第4题现金管理的目标是( )。
A ．尽量减少现金支出B ．尽量使现金的收益最大C ．加强现金收支计划D ．在现金的收益性和流动性之间进行合理选择【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第5题财务人员从事以下工作时只须考虑收账费用和坏账损失的是( )。
A ．确定信用标准B ．制定收账政策C ．确定信用条件D ．分析收现率【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第6题在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。
A ．进货成本与储存成本之和最小B ．进货成本等于储存成本C ．进货成本、储存成本与短缺成本三项之和最小D ．进货成本等于储存成本与短缺成本之和【正确答案】：C。
营运资本管理习题及答案
第十八章营运资本管理一、概念题现金的最佳持有量信用政策信用条件收账政策二、单项选择题1、机会成本与现金的持有量成（）变化A反比例B正比例C不成比例 D 以上都不正确2、转换（交易）成本与现金的持有量呈（）相关的关系A正B负C0 D不相关3、信用条件的基本表达方式是“2/15，n/40”，其意思是：如果客户在开出发票后的（）日内付款，就可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，那么全部贷款就必须在40天内付清。
A10 B15 C40 D N4、信用条件的基本表达方式是“2/15，n/40”，其意思是：如果客户在开出发票后的15日内付款，就可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，那么全部贷款就必须在（）天内付清。
A10 B15 C40 DN5、流动比率反映了企业流动资产对流动负债的偿还程度，其比率值以（）为宜，过大过小都不好A1 B2 C3 D46、速动比率表明企业及时偿付的能力，其比值以大于（）为宜，但不同的行业会有较大的差别。
A1 B2 C3 D47、某企业每月现金需要量为250000元，现金及有价证券的每次转换金额为50000元，每次转换成本为400元，则其每月的现金转换成本为（）元A2000 B12500 C 4000 D50008、在存货的ABC管理中，将存货金额很大，品种数量很少的存货划分为（）类AA BB CC DD9、信用标准一般可用（）表示A坏账损失率B信用期限C折扣期限D赊销额10、某企业的现金周转率为6次，则其现金周转期为（）天A30 B40 C50 D6011、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）A应收账款占用资金的应计利息B客户资信调查费用C坏账损失D收账费用12、企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需要考虑的因素是（）A企业愿意承担风险的大小B企业临时性筹资能力的强弱C金融市场投资机会的多少D企业对现金流量预测的可靠程度13、应收账款的信用标准通常以（）指标来表示A应收账款收现保证率B客户资信程度C应收账款周转率D预期的坏账损失率14、下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（）A机会成本B管理成本C坏账成本D短缺成本15、在现金管理成本中，与现金转换成本呈线性相关的是（）A商品周转次数B应收账款周转次数C证券变现次数D应收票据变现次数16、某企业购进A商品1000件，该批商品的日变动费用200元，平均保本储存期100天，日均销售量8件，则经营该批商品可获利（）A20 000元B25 000元C-5 000元D7400元17、企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和（）A企业良好的信用地位B企业资产的收益性C正常情况下的现金需要D非正常情况下的现金需要18、假定某企业每月现金需要量为16 000元，现金和有价证券的转换成本为30元，有价证券的月利率为0.6%，则该企业最佳现金余额为（）A80 000元B40 000元C20 000元D160 000元19、在其他因素不变的情况下，企业采用过宽的收账政策，可能导致的后果是（）A坏账损失增加B应收账款投资增加C收账费用增加D平均收账期延长20、现金作为一种资产，它的（）A流动性差，盈利性差B流动性差，盈利性强C流动性强，盈利性差D流动性强，盈利性强三、简答题1、确定现金的最佳持有量的方法。
营运资金管理(习题答案)
项目四营运资金管理（习题答案）一、单项选择题。
1.正确答案：C答案解析：企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。
2.正确答案：B答案解析：现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。
3.正确答案：D答案解析：现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。
4.正确答案：C答案解析：分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－200）×10％－10＝20（万元）5.正确答案：A答案解析：应收账款平均收账天数＝360/10＝36（天），所以应收账款机会成本＝500/360×36×60％×8％＝2.4（万元）。
6.正确答案：A答案解析：企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度。
7.正确答案：C答案解析：资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
8.正确答案：C答案解析：应收账款收现保证率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额=（500-300）/800=25%。
9.正确答案：B答案解析：仓库的折旧费、仓库职工的固定月工资属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。
10.正确答案：D答案解析：存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货；（6）存货市场供应充足。
营运资金管理练习及答案
一、单项选择题1、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采用（）.A、力争现金流量同步B、使用现金浮游量C、加速收款D、推迟应付款的支付2、甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（)元。
A、8750B、11250C、6250D、50003、企业置存现金的原因，主要是为了满足（).A、交易性、预防性、收益性需要B、交易性、投机性、收益性需要C、交易性、预防性、投机性需要D、预防性、收益性、投机性需要8、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均考虑的因素是（）。
A、持有现金的机会成本B、固定性交易成本C、现金短缺成本D、现金保管费用3、某企业现金收支情况比较稳定，预计全年需要现金200000元，现金与有价证券的转换成本每次400元，有价证券的年利息率为10％，则现金的交易成本为（）。
A、1000元B、1600元C、2000元D、2300元答案：C14、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7％，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是（）。
A、60万元；4万元B、60万元;4.2万元C、80万元;4.5万元D、80万元；4.2万元15、成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（）.A、机会成本和交易成本B、机会成本和短缺成本C、管理成本和交易成本D、管理成本、短缺成本和交易成本16、通常情况下，企业持有现金的机会成本（）。
A、与现金余额成反比B、与有价证券的利息率成正比C、与持有时间成反比D、是决策的无关成本二、、多项选择题1、下列说法中正确的是（）.A、现金持有量越大，机会成本越高B、现金持有量越低，短缺成本越大C、现金持有量越大,管理成本越大D、现金持有量越大,收益越高E、现金持有量越大，信用损失越大3、通常情况下，企业持有现金的机会成本（)。
第六章 营运资金管理习题及答案
第六章营运资金管理一、单选题1．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（D）。
A、信用期限B、现金折扣（率）C、现金折扣期D、商业折扣2．放弃现金折扣的成本大小与（D ）。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化3．下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（D）。
A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本4．对存货进行ABC类划分的最基本的标准是（ C ）。
A.重量标准B.数量标准C.金额标准D.数量和金额标准5．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C ）。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（B ）。
A．0.7：0.2：0.1B．0.1：0.2：0.7C．0.5：0.3：0.2D．0.2：0.3：0.57．某企业按“2/10，n/60"的条件购进商品20000元若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（ D ）。
A.2%B.12%C.14.46%D.14.69%8．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（ A ）。
A.现金机会成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本9．存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（ D ）。
A.存货集中到货B.一定时期的存货需求量能够确定C.存货进价稳定D.允许缺货10．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A )。
A．应收账款占用资金的应计利息B．客户资信调查费用C．坏账损失D．收账费用11.持有过量现金可能导致的不利后果是( B )。
A．财务风险加大B．收益水平下降C．偿债能力下降D．资产流动性下降12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习《财务管理》第七章营运资金管理课后练习一、单项选择题共10 题1、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。
A . 不存在数量折扣；B . 存货的耗用均衡；C . 仓储条件不受限制；D . 可以缺货；参考答案：D2、经济定货量是指（）。
A . 订货成本最低的采购批量；B . 储存成本最低的采购批量；C . 缺货成本最低的采购批量；D . 存货总成本最低的采购批量；参考答案：D3、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。
A . 管理成本；B . 企业持有现金放弃的再投资收益；C . 固定性转换成本；D . 短缺成本；参考答案：B4、企业置存现金的原因，主要是为了满足（）。
A . 交易性、预防性、收益性需要；B . 交易性、投机性、收益性需要；C . 交易性、预防性、投机性需要；D . 预防性、收益性、投机性需要；参考答案：C5、信用的“五C”系统中，条件(Condition)是指（）。
A . 顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景条件；B . 指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件；C . 指影响顾客付款能力的经济环境条件；D . 指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件；参考答案：C6、公司用来衡量客户获得公司商业信用所应具备的最低条件是（）A . 信用条件B . 信用标准C . 收账政策D . 机会成本参考答案：B7、现金管理的目标是（）。
A . 权衡流动性和收益性；B . 权衡流动性和风险性；C . 权衡收益性和风险性；D . 权衡收益性、流动性、风险性；参考答案：D8、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（）。
A . 存货的变质损失；B . 储存存货仓库的折旧费；C . 存货的保险费用；D . 存货占用资金的应计利息；参考答案：B9、信用条件“1／10，n／30”的含义是（）A . 信用期限为30天，现金折扣为10％B . 付款期限为10天，现金折扣为10％，信用期限为30天C . 如果在10天内付款，可享受l％的现金折扣，但付款期最长不能超过30天D . 如果在20天内付款，可享受l％的现金折扣，否则应在30天内按全额付款参考答案：C10、某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。
营运资金管理作业及答案.doc
第四章营运资金管理作业一、单项选择题1.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）0A.最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+短缺成本）2.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。
A,推迟支付应付款 B.企业社会责任C.以汇票代替支票D,争取现金收支同步3.与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。
A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业销售水平D.企业对现金流量预测的可靠程度4.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）A.管理成本B.企业持有现金放弃的再投资收益C,固定性转换成本 D.短缺成本5.在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。
A.管理成本B.转换成本C.短缺成本D.机会成本6.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500 万元减至200万元。
企业综合资金成本率为10%,因增设收款中心每年将增加相关费用10 万元，则该企业分散收账收益净额为（）万元。
A, 10 B. 18C, 20 D. 247.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60%,资金成本率8%,则企业的应收账款机会成本为（）万元。
A. 2.4B. 30C. 3. 6D. 4. 28.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。
A.预计可以获得的利润B.同行业竞争对手的情况C.客户资信程度D.企业承担违约风险的能力9.（）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
A.信用品质B.偿付能力C.资本D.抵押品10.某公司2005年应收账款总额为800万元，当年必要现金支付总额为500万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为300万元，则该公司2005年应收账款收现保证率为（）。
初级审计师《营运资本管理》练习题及答案
初级审计师《营运资本管理》练习题及答案初级审计师《营运资本管理》练习题及答案一、单项选择题1.下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：A.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人B.具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利C.发行融资券募集的资金用于本企业生产经营D.近三年没有违法和重大违规行为【正确答案】B B应该是最近一个会计年度盈利。
参考教材P179。
2.下列各项中，不属于影响应收账款机会成本的是：A.年赊销额B.平均收账天数C.坏账损失D.资金成本【正确答案】C C不影响应收账款机会成本。
3.假设某企业预测的年赊销额为1 000万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为60%，资金成本率为 8 % ，一年按360天计，则应收账款的机会成本为：A.125 万元B.100 万元C.7.5 万元D.6 万元【正确答案】D1000×60%×45/360×8%=6万元。
4.某企业拟以“ 1/20 ，n/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为：A.1 %B.18%C.18.18 %D.36%【正确答案】C1%/(1-1%)×360/20=18.18%5.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为()。
A.4800B.1200C.3600D.2400【正确答案】D年订货次数=3600/600=6(次)，每年存货的订货成本=6*400=2400元。
6.已知某种存货的全年需要量为36000个单位，该种存货的再订货点为1000个单位，则其交货时间应为：A.36天B.10天C.18天D.12天【正确答案】B36000/360=100 ; 1000/100=10天。
7.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为：A.12B.6C.3D.4【正确答案】B经济批量=[ 2×2400×400/12]1/2=400吨;2400/400=6。
第八章 营运资本习题及答案
第八章 营运资本习题及答案1、 某公司为保障日常现金收支的需要，任何时候银行结算户和库存现金余额均不能低于2500元，公司有价证券的年利率为10.8％，每次固定转换成本均为30元，根据历史资料测算出现金余额波动的标准差为600元。
要求：1〕 计算公司的最优现金返还线2〕 计算现金控制的上限。
有价证券日利率=10.8%÷360=0.03%最优现金返回线现金控制上限（H ）=3R-2L=3×5500-2×2500=11500元2、 某公司预计的年度销售额为300万元，应收帐款周转率为6次，变动成本率为60％，资本成本为10％。
要求：计算该公司应收帐款的机会成本。
应收帐款收现期=360÷6=60天应收帐款平均余额=（1300000÷360）×60=500000元应收帐款占用资金=500000×60%=300000元应收帐款机会成本=300000×10%=30000元3、 某公司预计的年度销售额为2400万元，目前的信用期为；N/30，坏帐损失率为2％，收帐费为24元，变动成本率为65％，资本成本为10％。
为扩大销售，增强公司竞争力，准备了两个信用期间的备选方案。
A ：N/60,销售额能增加到2640万元，坏帐损失率为3％，收帐费为40万元；B ： N/90,销售额能增加到2800万元，坏帐损失率为5％，收帐费为56万元。
采用新政策后，变动成本率和资本成本均不变，要求：通过计算选择最优方案。
元％＋550025003000250003.046003031433232=+=+⨯⨯⨯=+∂=L i b R1〕机会成本目前政策（2400÷360）×30×65%×10%=13万元A方案（2640÷360）×60×65×10%=28.60万元B方案（2800÷360）×90×65%×10%=45.50元2〕、坏帐损失目前政策 2400×2%=48万元A方案 2640×3%=79.2万元B方案 2800×5%=140万元信用期方案分析评价计算表单位万元项目目前政策 A方案 B方案年销售额 2400 2640 2800变动成本 2560 1716 1820边际贡献（收益） 840 924 980信用成本和费用 85 147.8 241.5其中应收帐款 13 28.6 45.5坏帐损失 48 79.2 40收帐费用 24 40 56净收益 755 776.2 738.5A方案改变信用期的净收益最大，为有利方案4、某公司现有的信用条件是N/60,即无现金折扣，预计销售额收入为2640万元，估计坏帐占销售收入的3％，收帐费为40万元。
中级审计《营运资本管理》练习题及答案
中级审计《营运资本管理》练习题及答案中级审计《营运资本管理》练习题及答案一、单项选择题1、按担保法规定的一定的方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定责任而取得的借款是：A、信用借款B、保证借款C、抵押借款D、质押借款【正确答案】 B【答案解析】保证借款是指按担保法规定的担保方式由第三人承诺，在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。
该题针对“流动负债管理”知识点进行考核2、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品。
若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为：A、18.18%B、10%C、12%D、16.7%【正确答案】 A【答案解析】放弃现金折扣的信用成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]×100%=18.18%该题针对“流动负债管理”知识点进行考核3、下列各项中，不属于发行短期融资券必须具备的条件是：A、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人B、具有稳定的偿债资金来源，最近两个会计年度盈利C、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营D、近三年没有违法和重大违规行为【正确答案】 B【答案解析】选项B应该是最近一个会计年度盈利。
该题针对“流动负债管理”知识点进行考核4、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。
则该公司在第二季度应收账款平均逾期：(一个月按30天计算)A、72.58天B、60天C、0天D、12.58天【正确答案】 D【答案解析】该公司平均日赊销额=(100+120+115)/90=3.72(万元);应收账款周转天数=270/3.72=72.58(天);平均逾期天数=72.58-60=12.58(天)。
该题针对“流动资产管理”知识点进行考核5、在现金管理中，下列说法不正确的是：A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义B、企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动C、一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求D、除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额【正确答案】 B【答案解析】企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。
营运资金管理练习题和答案
1、某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收帐期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。
为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天。
如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用将增加到25万元。
信用条件变化后，预计其平均收帐期为90天，新老客户的付款习惯无差别。
产品的变动成本率为60%，该公司对应收帐款投资所要求的报酬率为15%。
该公司是否应该延长信用期。
解：我们将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，得出下表。
维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额×变动成本率=333.33×60%=200万元 应收帐款平均余额=年赊销额÷应收帐款周转率=3000÷9=333.33万元 通过计算分析得出结算该公司应采用延长信用期限的方案。
2、某公司只生产一种产品——甲产品，生产单位产品所耗用的主要原材料P 为2.4公斤。
假定该公司每年生产12 000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量比较稳定。
公司采购P 材料每次的变动性订购成本为200元，单位材料的年储存成本为8元。
那么，P 材料的经济订货批量是多少？经济批量下的总成本是多少？每年最佳的订货次数是多少？次）每年最佳订货次数（元成本）经济批量下的存货总（公斤经济订货批量2412002.4120003960082.4120002002212008 2.4120002002)1(=⨯==⨯⨯⨯⨯==⨯⨯⨯=3、某公司预计全年需要现金40万元。
该公司的现金收支状况比较稳定，因此当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为50元。
有价证券的年利率为10％。
请利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
最佳现金持有量=20000%10504000002=⨯⨯（元）最低现金持有成本=2000%10504000002=⨯⨯⨯（元） 有价证券的最佳交易次数=400000÷20000=20（次）某企业的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收帐款的平均收款期为120天，应付帐款的平均付款期为40天，从原料购买到产成品销售的期限平均为100天。
营运资本管理章节习题答案
参考答案一、单项选择题1－5：CBDBD 6－10：BACAB 11－15：ACAAB 16－20：AABBD 21－25：DBBDB 26－30：DADCC 31－36：DDABAB 二、多选选择题1、ABC2、AD3、ACE4、ACD5、ABD6、AC7、ABCD8、ABCDE 9、ABC 10、BCD 11、ABCD 12、AD 13、AD 14、ABCDE15、AB 16、ABCE 17、ABC 18、AC 19、ACD 20、AD 21、BC 22、ABCD 23、AD 24、AC 25、ABCDE 26、BCDE 三、判断题1、√2、 ×3、×4、×5、√6、√7、√8、 ×9、√ 10、× 11、× 12、× 13、× 14、× 15、√ 16、√ 17、× 18、× 19、 × 20、× 21、√四、计算分析题1、(1)最佳现金持有量=50000%105002500002=⨯⨯（元）(2)最低现金管理总成本=5000%105002500002=⨯⨯⨯（元） 转换成本=250000÷50000×500=2500（元） 持有机会成本=50000÷2×10%=2500（元） (3)有价证券交易次数=250000÷50000=5（次） 有价证券交易间隔期=360÷5=72（天）2、(1)现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期=60-35+95=120（天）(2)现金周转率=3120360360==现金周转期（次）(3)最佳现金持有量=903270==现金周转率年现金需求量（万元）3、（1）现销与赊销比例为1：4，所以现销额＝赊销额/4，即赊销额＋赊销额/4＝4500，所以赊销额＝3600（万元）（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×60＝600（万元） （3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝600×50％＝300（万元）（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝300×10％＝30（万元）（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝3600/360×平均收账天数＝400，所以平均收账天数＝40（天）。
第六章 营运资金管理习题及答案
第六章营运资金管理一、单选题1．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（D）。
A、信用期限B、现金折扣（率）C、现金折扣期D、商业折扣2．放弃现金折扣的成本大小与（D ）。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化3．下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（D）。
A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本4．对存货进行ABC类划分的最基本的标准是（ C ）。
A.重量标准B.数量标准C.金额标准D.数量和金额标准5．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C ）。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（B ）。
A．0.7：0.2：0.1B．0.1：0.2：0.7C．0.5：0.3：0.2D．0.2：0.3：0.57．某企业按“2/10，n/60"的条件购进商品20000元若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（ D ）。
A.2%B.12%C.14.46%D.14.69%8．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（ A ）。
A.现金机会成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本9．存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（ D ）。
A.存货集中到货B.一定时期的存货需求量能够确定C.存货进价稳定D.允许缺货10．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A )。
A．应收账款占用资金的应计利息B．客户资信调查费用C．坏账损失D．收账费用11.持有过量现金可能导致的不利后果是( B )。
A．财务风险加大B．收益水平下降C．偿债能力下降D．资产流动性下降12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。
营运资本管理练习题(含答案)
第十二章营运资本管理练习题1．某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1 080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。
计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。
2．某企业有4种现金持有方案，现金持有量从4万元起每档次增加2万元；现金管理成本从5 000元起每档次增加l 000元。
现金短缺成本从2万元起每档次降低4 000元；企业短期投资预计收益率为12％。
试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。
3．某公司预计全年需要现金40万元，该公司的现金收支状况比较稳定。
因此，当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为200元，有价证券的年利率为10％。
要求：用存货模式计算该公司最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
4．某企业每日的现金余额变化的标准差为400元，有价证券的年利率为8％，每次转换固定成本为100元，公司现金余额最低限额为5 000元，每年按360天计算。
要求：(1)计算公司最优现金返回线(目标现金余额)。
(2)计算现金控制上限。
(3)对公司现金控制提出建议。
5．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。
该公司认为，通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。
假设公司的资金成本为6％，变动成本率为50％。
要求：计算使上述变更经济上合理的新增收账费用的上限(每年按360天计算)。
6．某企业2001年产品销售收入为4 000万元，总成本为3 000万元，其中固定成本为600万元，2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予顾客45天的信用期限，预计销售收入为5 000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2％。
营运资金管理习题word
财务管理习题第8章企业营运资金管理一、单项选择题1.净营运资本是 ( ) 之差额。
A.总资产与总负债B.流动资产与流动负债C.总资产与流动负债D.流动资产与总负债【答案】B2.总营运资本是指公司投放在（）上的资金。
A.流动资产B.总资产C.长期资产D.非流动资产【答案】A3.现金的持有动机不包括（）。
A.交易动机B.预防动机C.投资动机D.投机动机【答案】C4.确定最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式共同考虑的成本是（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本【答案】A5.下列说法正确的是（）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率C.应收账款平均余额＝平均每日销售额×平均收账天数D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件【答案】A7.下列说法不正确的是（）。
A.信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等B.不适当地延长信用期限会引起机会成本增加C.延长信用期限，可以增加毛利D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用【答案】D8.最佳现金持有量的存货模式中，应考虑的相关成本主要有（）。
A.机会成本和转换成本B.转换成本和短缺成本C.机会成本和短缺成本D.管理成本和短缺成本【答案】A9.成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（）。
A.机会成本和转换成本B.机会成本和短缺成本C.管理成本和转换成本D.管理成本、短缺成本和转换成本【答案】B10.某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10B.6C.3D.2【答案】C11.通常情况下，企业持有的现金的机会成本（）。
A.与现金余额成反比B.与有价证券的利息率成正比C.与持有时间成反比D.属于决策的无关成本【答案】B12.建立存货合理保险储备量的目的是（）。
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营运资本管理练习及参考答案Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】第十二章营运资本管理练习及参考答案1．某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，预计全年需要现金1080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。
计算该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。
解：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=90+50-30=110(天)，最佳现金余额=现金年需求额×现金周转期／360=1080×110／360=330(万元)，现金余缺额=300+400-80-330=-10(万元)。
2．某企业有4种现金持有方案，现金持有量从4万元起每档次增加2万元；现金管理成本从5000元起每档次增加l000元。
现金短缺成本从2万元起每档次降低4000元；企业短期投资预计收益率为12％。
试运用成本分析模式确定企业最佳现金持有量。
解：计算与分析如下：单位：万元因此，最佳现金持有量为4万元。
3．某公司预计全年需要现金40万元，该公司的现金收支状况比较稳定。
因此，当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为200元，有价证券的年利率为10％。
要求：用存货模式计算该公司最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。
解： 最佳现金持有量，最低现金持有成本=持有成本+转换成本=20000×10％／2+400000×50／200000=2000(元)，最佳交易次数=现金需求总额／最佳现金持有量=400000／20000=20(次)。
4．某企业每日的现金余额变化的标准差为400元，有价证券的年利率为8％，每次转换固定成本为100元，公司现金余额最低限额为5000元，每年按360天计算。
要求：(1)计算公司最优现金返回线(目标现金余额)。
(2)计算现金控制上限。
(3)对公司现金控制提出建议。
解：已知：F=100，σ=400，日利率K=8％／360=%，L=5000，3780%022.0440*******=⨯⨯⨯==K FQZ （元） (1)公司最优现金返回线(目标现金余额)Z=Z *+L=3780+5000=8780(元)。
(2)公司现金控制上限H=3Z-2L=3×8780-2×5000=16340（元）。
(3)该公司现金余额应在现金余额下限L、现金余额收益点Z、现金余额上限H之间进行调整。
5．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。
该公司认为，通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。
假设公司的资金成本为6％，变动成本率为50％。
要求：计算使上述变更经济上合理的新增收账费用的上限(每年按360天计算)。
解：原应收账款信用政策的成本包括：(1)应收账款的机会成本=720／360×60×50％×6％=3．6(万元)。
(2)应收账款的管理成本=5(万元)。
(3)应收账款的坏账成本=720×10％=72(万元)。
合计为80．6万元。
新应收账款信用政策的成本包括：(1)应收账款的机会成本=(720／360)×50×50％×6％=3(万元)。
(2)应收账款的管理成本=5万元+新增收账费用。
(3)应收账款的坏账成本=720×7％=50．4(万元)。
因此，新应收账款信用政策的新增收账费用的上限=80．6—3—5—50．4=22．2(万元)。
6．某企业2001年产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元，2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予顾客45天的信用期限，预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2％。
乙方案：信用政策为“2／10，1／20，N／90”，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到。
20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为4％)，收账费用为50万元。
该企业A产品的销售额的相关范围为3000万～6000万元，企业的资金成本为8％(为简化计算，不考虑增值税因素)。
要求：为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。
解：变动成本率=（3000—600)／4000=60％，新信用政策的平均收账期=30％×10+20％×20+50％×90=52(天)。
(1)新、老信用政策的增量收益：增量收益==5400(1—60％一4％一2％×30％一1％×20％)一5000(1—60％一2％)=6．2(万元)。
(2)新、老信用政策增量成本：增量垫支应收账款的机会成本=×应收账款的机会成本率=60％×(52×5400／360—45×5000／360)×8％=7．44(万元)，增量应收账款的管理成本=50-30=20(万元)。
(3)比较增量收益与增量成本，只要增量收益大于增量成本，则应改变现行信用政策。
改变信用条件的净损益=6．2-7．44-20=-21．24万元<0，所以不应改变信用条件。
7．某企业预计年度赊销收入净额为1000万元，其信用条件是N／60，变动成本率为60％，资本成本率为10％，平均收账期为90天，估计坏账损失率为3％，发生收账费用12万元。
为了加速应收账款的收回，企业打算推出新的信用条件，即“2／10，1／20，N／60”，估计约有40％的客户将利用2％的折扣，10％的客户将利用1％的折扣，预计坏账损失率降为2％，收账费用降为10万元。
要求：该公司是否应采用新的信用条件解：新的信用条件的有关指标计算如下：应收账款周转期=10×40％+20×10％+60×505=36(天)；应收账款周转率=360÷36=10(次)；应收账款平均余额=1000÷10=100(万元)；应收账款机会成本=lOO×60％×10％=6(万元)；坏账损失=1000×2％=20(万元)；现金折扣=1000×(2％×40％+1％×10％)=9(万元)；现行方案的应收账款机会成本=1000÷(360÷90)×60％×10％=15(万元)。
根据上述计算结果，对两个信用条件方案对比分析如表12—2所示。
计算结果表明，实行新的信用条件后，公司收益增加12万元，因此，企业应采取新的信用条件。
8．已知甲公司与库存有关的信息如下：(1)年需要量为30000单位(假设每年360天)；(2)购买价每单位100元；(3)库存储存成本是商品买价的30％；(4)订货成本每次60元：(5)公司希望的安全储备量为750单位；(6)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定；(7)订货至到货时间为15天。
计算：(1)最优经济订货量为多少(2)存货水平为多少时应补充订货(3)存货平均占用多少资金解：(1)最优经济订货量单位）(300%30100300006022=⨯⨯⨯==K KDQ (2)再订货点R=750+30000／360×15=2000(单位)。
(3)存货平均占用资金I=(Q *／2+R )×U=(300／2+750)×1000=90000(元)。
9．某企业年需采购甲材料3600吨，甲材料每吨1500元，每次采购费用4000元，每吨甲材料年平均库存保管费用为100元。
要求：(1)计算甲材料经济订货量和全年采购次数。
(2)若甲材料由一次性批量供应改为陆续供应，每日送货量为30吨，该企业每日耗用甲材料10吨。
计算甲材料陆续供应和使用条件下的经济订货量和该订货量下的总成本。
解：(1)甲材料经济订货量全年采购次数N*=3600／537=7(次)。
(2)甲材料的经济订货量该订货量下的总成本10．某企业使用M零件，可以自制也可外购，年需用量为72000件，日平均需用量为200件，如果自制，每批生产准备成本为600元，每件生产成本9．8元。
若外购，一次订货成本为100元，单价10元。
假设无论自制还是外购，零件的单位储存成本相同均为10元。
外购零件可瞬时补充。
如果自制每天产量为600件，分别计算自制和外购下的经济订货批量，并判断企业应选择自制还是外购解：若自制，最优生产批量相关总成本若外购，最优订货批量相关总成本由于自制的相关总成本小于外购的相关总成本，因此，应自制。
11．若企业计划年度甲材料耗用总量为7200千克，每次订货成本为800元，该材料的单价为30元／千克，单位储存成本为2元。
计算：(1)该材料的经济采购量。
(2)若供货方提供商业折扣，当一次采购量超过3600千克时，该材料的单价为28元／千克，则应一次采购多少较经济解：(1)该材料的经济采购量(2)TC(2400)=7200×30+=220800(元)；TC(3600)=7200×28+2×3600／2+800×7200／3600=206800(元)。
由于一次采购3600千克的相关总成本低于一次采购2400千克的相关总成本，因此，一次采购3600千克较经济。
12．某批发公司购进商品3000件，单位进价70元(不含增值税)，单位售价100元(不含增值税)，经销该商品的一次性费用25000元。
若贷款来自银行贷款，年利率9％，该批存货的月保管费用率2％，销售税金及附加10000元。
要求：(1)计算该批存货的保本储存期。
(2)计算投资利润率为4％时的保利储存期。
(3)计算实际储存期为200天时的实际利润。
(4)若该批存货的平均每天销售30件，计算经销该批货物的预计利润。
解：（1）保本储存期＝(2)保本储存期＝(3)实际利润=(100—70)×3000—25000—10000—200×(9％+2％×12)×70×3000／360=16500(元)。
(4)若平均每天销售30件，预计利润=(100—70)×3000—25000—10000—3000／30×(9％+2％×12)×70×3000／360=35750(元)。