保险经济学之逆向选择
保险市场顺向选择:对逆向选择问题的深入探讨
保险市场顺向选择：对逆向选择问题的深入探讨李珮【摘要】由于信息不对称,理论上保险市场中应该存在严重的逆向选择问题,但是实证结果却不尽如此.本文试图从逆向选择理论的理性人假设出发,提出顺向选择理论,并逐步引入风险偏好、风险水平和财富水平等影响因素,建立从一维到二维、三维的分析框架,研究顺向选择的产生过程.最后探讨其作用原理,即保险市场上顺向选择和逆向选择的对冲作用.【期刊名称】《保险职业学院学报》【年(卷),期】2014(028)001【总页数】6页(P25-30)【关键词】逆向选择;顺向选择;风险偏好;风险水平;财富水平【作者】李珮【作者单位】武汉大学经济与管理学院保险与精算系,湖北武汉 430072【正文语种】中文【中图分类】F84一、引言20 世纪70 年代，George Akerlof 的旧车市场模型开创了逆向选择理论的先河［1］。
该理论基于市场中信息不对称的基本事实而提出，具体是指，由于市场交易的一方能够利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损，信息劣势的一方便难以顺利地做出买卖决策，于是价格随之扭曲，并失去平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。
(一)研究背景在保险学领域，关于逆向选择问题的探讨尤其突出。
Rothschild 和Stiglitz(1976)首先提出了保险市场逆向选择理论的基本模型［2］。
他们指出，在信息不对称条件下，如果只存在单一费率，低风险者投保后得到的效用可能低于其不参加保险时的效用，他们会退出保险市场，致使保险公司亏损，于是保险公司不得不提高保险费率;最终结果是越来越多的低风险人被“驱逐”出保险市场。
此后，众多学者的研究都在此基础上展开，从理论上肯定了保险市场存在严重的逆向选择问题，并不断扩展R/S模型，提出新的解决方法。
然而，包括车险、医疗保险、寿险在内的各保险险种中越来越多的实证研究结果却对保险市场逆向选择的存在性做出了否定。
Chiappori 和Salanie(2000)对法国年轻投保人的汽车保险金额和肇事记录进行研究，发现汽车保险市场上的逆向选择并不严重［3］;Cardon 和Hendel(2001)详细分析了美国医疗支出调查数据，发现医疗保险需求和医疗支出消费之间的联系都可以由可观测变量进行解释，从而认为不存在信息不对称，也就不存在逆向选择［4］;McCarthy 和Mitchell(2003)比较了英、美、日的生命表，也发现购买保险的人死亡率比较低，因而认为寿险市场不存在逆向选择［5］。
经济学_逆向选择详解
逆向选择∙ 1 什么是逆向选择∙ 2 为什么说逆向选择是无处不在[1]∙ 3 逆向选择案例分析o 3.1 案例一：逆向选择实例[2]o 3.2 案例二：逆向选择案例分析(补充)[3]o 3.3 案例三：C2C电子商务中逆向选择分析[4]o 3.4 案例四：浅论网络交易中的逆向选择问题[5]o 3.5 案例五：关于商业医疗保险中逆向选择问题的探讨[6]∙ 4 参考文献什么是逆向选择逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
例如，在产品市场上，特别是在旧货市场上，由于卖方比买方拥有更多的关于商品质量的信息，买方由于无法识别商品质量的优劣，只愿根据商品的平均质量付价，这就使优质品价格被低估而退出市场交易，结果只有劣质品成交，进而导致交易的停止。
因此，要从根本上解决“打假”问题，关键是解决买卖双方的信息不对称问题，舍此可能越打越假。
在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。
本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。
但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。
所以，叫“逆向选择”。
在金融市场上，逆向选择是指市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。
为什么说逆向选择是无处不在[1]首先，“完全信息假定”作为主流微观经济学的一个基本假定是无法成立的。
这个论断并不是说这个“完全”二字过于理想化，而是这种假定根本就不是一个科学的简约。
在早前的一个帖子里已经提到，在私有制度选择的大前提之下，凡是有价值的东西都有被私有化的倾向，因此，作为一种生产要素而且是一种十分重要的生产要素，信息也是一种被私有化的对象。
因此，“完全信息”从根本上否认了信息是一种生产要素，也从根本上和私有化的制度前提相冲突。
第四章 逆向选择与道德风险
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4.3道德风险
2.失业保险中的道德风险
(1)如果失业人员失业之后获得的失业补助高于或者过分 接近其失业前的收人水平，就会使劳动者丧失劳动积极 性，宁肯失业。 (2)一方面劳动者出于偷懒等主观意愿造成的失业与客观 原因导致的"非自愿失业"的表现并无区别；政府往往不 加区分地按照统一税率对所有劳动者的工资征收失业保 险税，并按照统一标准给每个失业者给付失业保险金。 这一政策必定会造成厌恶劳动的人采取故意失业或延长 失业时间来获得失业保险金的行为。
2
代理人与委托人利益不一致
3
不确定因素
25
4.3道德风险
4.3.4.保险市场的道德风险的控制
保险市场的道德风险的控制
完善激励机制
加强制约控制
26
•
• 干工作挣工资，怎么就不如在家吃救济合算呢？ • 比如：你只要连续工作2年，一旦失业就可以连续若干年 从国家领取每月1800马克的固定收入，同时还能享受医 疗和养老保险，就连住房和子女补贴也比在职人员要多。 如：一个有两个孩子的低收入家庭，每月的毛收入连同 住房和子女补贴，总共为3245马克，而同样一个四口之 家如果靠失业救济生活，每月可以得到2940马克，只比 前者少300马克。那么，有谁还愿意为区区这点钱而每月 苦干150个小时呢？看来，问题就出在这里，一个原本为 了实现公正的体制却造成了一种新的不合理。正如一位 专家所说：“其实并不是德国人懒惰，而是我们的体制 懒惰，是制度把人养懒了。” •
• 一名沃克的邻居则称：“沃克在我们这一带臭名远扬。 他的孩子们大都也学他的样，终日无所事事，成了问 题少年。他说他因为穷才申请救济，但他家的车道上 却停的是一辆价值2万的高档吉普车。”
• 据报道，沃克的事迹被曝光后，许多民众愤怒地表示， 英国政府竟把250万英镑救济金拱手送给一个身体健全、 却什么工作都不做的“超级懒汉”，未免太讽刺了。 但令人惊讶的是，在接受《每日快报》采访时，沃克 竟振振有词地称，政府应当继续无偿为他提供救济： “既然政府可以用纳税人的钱来资助那些毒品瘾君子 和酒鬼，为何就不该给我一些帮助呢？”（来源：光 明网—新京报）
逆选择和道德风险的经济学含义及在保险市场上的体现
逆选择和道德风险的经济学含义及在保险市场上的体现一、逆选择的经济学含义逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
例如，在产品市场上，特别是在旧货市场上，由于卖方比买方拥有更多的关于商品质量的信息，买方由于无法识别商品质量的优劣，只愿根据商品的平均质量付价，这就使优质品价格被低估而退出市场交易，结果只有劣质品成交，进而导致交易的停止。
因此，要从根本上解决“打假”问题，关键是解决买卖双方的信息不对称问题，舍此可能越打越假。
在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。
本来按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加。
但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择，提高价格，生产者也不会增加供给的现象。
所以，叫“逆向选择”。
二、道德风险的经济学含义亚当·斯密(1776)在《国富论》中就已经意识到了道德风险的存在，只是没有采用这样一个名词。
道德风险并不等同于道德败坏。
道德风险是20世纪80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。
”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。
道德风险亦称道德危机。
在经济活动中，道德风险问题相当普遍。
获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。
按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。
保险公司解决信息不对称的对策
题目：保险公司通过什么样的制度组织形式，来解决保险人和被保险人的信息不对称和降低风险？一、保险业的“逆向选择”与“道德风险”“逆向选择”在经济学中是一个含义丰富的词汇，它的一个定义是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
道德风险是80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。
”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。
“逆向选择”的产生是由于在交易以前，买卖双方无法得到对方的完全信息而产生的。
而“道德风险”则是在市场交易以后，由于交易一方无法观测到另一方的行为而影响了交易的结果。
二、对于信息不对称保险业应该采取的对策由于信息不完善以及隐藏行为造成的外生性，即高风险行为对低风险行为的不利影响，市场机制无法产生资源的最优配置。
一方面低风险保险市场消失；另一方面由于保费太高，体弱多病，伤残者无力购买保险，因此影响全社会的劳动生产率。
另外，依据斯蒂格里茨和罗斯柴尔德的论断，这种保险客户的自我筛选过程，即低风险客户的退出，高风险客户的涌人，使得保险费不断地上涨，高风险客户的进一步取代低风险客户，这一过程从理论上会持续到保险市场完全崩溃为止。
因此，如何解决信息不对称造成的“逆向选择”和“隐藏行为”成为发展保险业，维持人们生活、工作正常运行的重要问题。
1．搜集更多的信息。
保险公司在接受投保时，应当注意搜集更多有关投保人的信息，对不同的群体规定不同的保费。
例如：出售医疗保险的保险公司应该对投保者的身体状况进行调查，要求出具医生的证明。
对身体状况良好的人群要降低保费，以吸引他们来投保；对于身体状况较差的人群可以适当提高保费。
而对于已患重病的人群甚至可以拒绝承保。
出售汽车保险的公司则可以根据投保人的年龄、婚姻状况、职业、汽车的防盗装置，特别是居住的区域以及投保人的驾驶记录来确定保险费。
行为保险学系列(十三)：保险经济学中逆向选择理论的谬误
主 流 保 险 经 济 学 认 为逆 向 选 择 足 保 险 市场 火灵 的 主要 原 ，本 文通 过 研 究 发 现 ， 保 险经 济 学 中 的逆 向选 择 理 论 至 少有 一ｉ点 似 没 与现 实 不 符 ，在现 实 中 ，逆 向 选择 理 论 的“失 灵”问题 非常 严 重 ，逆 向选 择 并非 保 险 失灵 的主要 原 ．．
偏 离 有效 率 的市 场 均衡 状态 ，降低 利：会镉 利 水 平
（二 ）保 险经 济 学 中逆 向选 择 的 含 义 及 其后 果
保 险市 场 上 的逆 向选 择 ，是 指投 保 人 总 是 比保 险 人 更清 楚 一己 的风 险状 况 ，更 清 楚 自 己的 风 险 大小 ，于 是 ，投 保 人 会 利 用 这 种 信 息 优 势通 过 隐 藏 风 险 信 息 的 方 式 伪 装 成低 自身 真实风 险 的投 保 人 ，以低 丁公 平 保 费的 价格 取得 保 险 ，投 保 人的这 种 倾 向 和 行 为 会 导致 保 险市 场 偏 离 有 效 丰 的 市场 均衡 状态 ，导致 社 会福 利损失 。
Ｐｒｏｆ．ＧＵＯ’Ｓ Ｖｉｅｗ
行 为保 险 学 系列 （十 三 ）：
保 险经 济学 中逆 向选择 理论 的谬误
郭振 华 上 海对 外经 贸 大学金 融学 院 本文受 国家 自然科 学基 金 面上项 目（７１１７３１４４）的 资助
郭振 华 ，上海 对 外 经 贸 大 学金 融 学 院 保 险 系 主 任 、教授 ，兼 任 中 国 保 险学 会理 事 、上 海 市保 险 学会 常 务 理 事 长期 讲 授 《保 险 学 》《保 险公 司经 营管 理 》等 课 程 。主 持 完成 国 家 自然 科 学基 金 、教 育部 社 科 基 金 、上 海 社 科 基 金 项 目各 一 硕
我国医疗保险领域逆向选择的成因及对策
享有健康保 障是 人 的一 项基本 权利 ， 是保 障人权
［ 基金项 目］ 广州市医学伦理论学重点研 究基地项 目（ 穗社规办［０ ８ ｌ 号） ２ ０ ］１ ［ 作者 简介 ］ 陈翔 （９６一 ， 湖 南常德人 ， 州 医学院人 文社 会科 学 学 院硕 士研 究生 ； 小丽 （９４一） １８ ） 男， 广 王 １５ ，
下保 险人会 因高 风 险 者 过 多 、 疾病 发 生 率 剧 增 而 出 现基 金人不 敷 出 ， 甚至 破产 。 二 、 国 医疗保 险领域逆 向选 择成 因分析 我 （ ） 一 医保制 度缺 乏法律 的 强制性 约束
合作医疗保险还是城镇居民医疗保险 ， 都没有在法律 的框架下形成强 制性参 保 的约束 ， 因而 引发 了逆 向选
商 品给买 方 ， 而 导致 高质量 商 品退 出市 场 、 品平 从 商 均 质量 下降 和市场 规模 缩小 。阿克 洛夫 将 这 种现 象 称 为逆 向选 择 。在 医疗 保 险 市 场 ， 险 人 与 被 保 险 保 人 之 间信息 不 对 称 问题 更 加 突 出 ， 向选 择 更 为 常 逆 见： 相对 于一 般人群 ， 有更 大损 失 风 险 的人 群对 保 拥 险会有 更高 的 需 求 意愿 ， 成 医疗 保 险市 场 高 风 险 造 者“ 驱逐 ” 风 险 者 … 。在 我 国 ， 向选 择 已成 为 医 低 逆
没有参加 职工 医保 的灵 活就 业 人 员覆 盖 在 城镇 居 民
平， 积极 发展 商业健 康保 险 。
［ 键词 ］ 医疗保 险 关
逆 向选择
全 民 医保
经济学逆向选择名词解释
经济学逆向选择名词解释
经济学中的逆向选择是指在不对称信息的情况下，市场上出现不利于交易的现象。
逆向选择通常发生在买方与卖方之间，其中一方拥有更多信息而另一方则缺乏信息。
逆向选择的一个典型案例是二手车市场。
卖方对自己的车辆了解更多，而买方只能通过外观和试驾来了解车辆的状况。
由于买方无法准确评估车辆的质量，卖方可能会将低质量的车辆以高质量的价格出售。
这导致了逆向选择，买方往往不愿意购买车辆，因为他们无法确定车辆的真实价值。
逆向选择还可以在保险市场中观察到。
由于买方拥有更多的关于自身健康状况的信息，保险公司无法准确评估他们的风险。
因此，保险公司会面临逆向选择问题，即高风险的个人更有可能购买保险，而低风险的个人则更有可能不购买保险。
这使得保险公司难以做出合理的风险评估，导致保险费用的上升。
为了解决逆向选择问题，经济学家提出了一些解决方案。
其中之一是建立信息披露机制，使买方能够更好地了解产品或服务的质量。
例如，二手车市场可以提供车辆的历史记录和检测报告，以帮助买方做出更准确的决策。
另一个解决方案是建立信誉评级制度，例如信用评分或信誉证书，以帮助买方更好地评估卖方的可靠性。
总而言之，逆向选择是经济学中一个重要的概念，描述了市场中由于信息不对称而导致的不利于交易的现象。
了解逆向选择问题并采取适当的解决方案对于促进有效的市场交易至关重要。
对财产保险中逆向选择和道德风险问题的经济学思考
对财产保险中逆向选择和道德风险问题的经济学思考余国民【摘要】保险萌芽于公元前2500年前后的古巴比伦王国,至此已经发展成为成熟的现代保险.但是逆向选择和道德风险一直是困扰保险进一步发展的难题,国内外学者对此问题已经做了很多的研究.本文旨在从经济学的角度对逆向选择和道德风险问题展开分析,并在此基础上提出要完善保险激励机制和建立全国保险系统中可以查询的损失赔偿档案和全额累进保险费率制度.【期刊名称】《保险职业学院学报》【年(卷),期】2011(025)002【总页数】3页(P30-32)【关键词】信息不对称;逆向选择;道德风险;损失赔偿档案;全额累进保险费率【作者】余国民【作者单位】云南民族大学经济学院,云南,昆明,650500【正文语种】中文【中图分类】F840.32现代保险是以合同的形式，在结合众多受同样危险威胁的被保险人的基础上，由保险人按损失分摊原则，以预收保险费，组织保险基金，用货币形式补偿保险人损失的经济补偿制度。
①保险合同是一种射幸合同，简单说也就是一种碰运气的合同，只要约定的保险事故发生，那么被保险人就可以从保险人处获得损失赔偿。
既然保险合同是一种射幸合同，那么保险就很难避免逆向选择和道德风险问题的发生。
“经济人”假说是现代经济学的基本假说，该假说认为理性人是以尽可能少的支出来获得最大的效用回报。
保险市场的存在也是建立在这个假说的基础上的。
首先，投保者之所以会购买保险，是因为他是风险厌恶的，期望通过购买保险产品而使自己的财产在风险事故发生时尽可能少的损失或不受损失。
此时投保人的投保条件为风险事故发生后，购买保险之后的财富存量要大于没有购买保险的财富存量。
用公式表示:W－Q∏+Q＞W－S，其中W代表初试财富，∏代表保险费率，Q代表投保额，S代表风险事故造成的损失。
假设保险公司是中性者，那么保险公司会开展业务的条件是保费收入大于等于赔款额度。
用公式表示:∏Q(1－P)≥P(Q－∏Q)，其中∏代表保险费率，Q代表投保额，P为风险事故发生的概率。
保险学之逆向选择-精选文档
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• 个人风险信息在这里作为一阶信息是不明确的，但对 于一个达到一定数目、满足大数法则要求的被保险人 群体，群体风险信息作为二阶信息却是可以预测的。 • 但保险人和投保人作为保险合同的双方，在保险人不 知道投保人一阶信息的情况下，却会导致“逆向选 择”，从而引致保险市场失灵。
4
二、保险市场上的信息不对称
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第二节 逆向选择的信息经济学基础
一、保险市场上的一阶信息和二阶信息
• 在信息经济学里，信息被分成两个层次，如果一些信息是由另一 些信息综合或加工起来得到的，那么综合或加工得到的信息被称 为二阶信息，被综合或加工的原始信息为一阶信息。 • 一阶信息和二阶信息之间有如下的关系： 1.一阶信息明确，二阶信息一定明确； 2.一阶信息不明确，二阶信息可能明确; 3.二阶信息明确，一阶信息未必明确。
• 于是，保险合同的需求函数和供给函数可以表示为：
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ˆ 2
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1
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二、保险市场逆向选择问题的化解
• 信号传递〔signalling〕：拥有私人信息的一方向另一 方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。在保险 市场上信号传递主要是指投保人向保险人传递各种能 够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信 息。
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• 信息甄别〔screening〕：指的是交易双方中不拥有私 人信息的一方事先制定一组合同 ( w , s ), ( w , s ), , ( w s ) 1 1 2 2 n n ｛ ｝ 和一个选择规则
R : ( w ,s )
使得对方能够根据自己的特征在所有可以选择的组合中 选择一个最适合自己的合同。在保险市场上，是指保 险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投 保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一 定程度上化解逆向选择的问题
逆向选择现象对保险市场的影响研究
逆向选择现象对保险市场的影响研究保险市场作为金融市场的重要组成部分，在社会经济发展中扮演着重要角色。
然而，逆向选择现象对保险市场的影响是一个备受关注的问题。
逆向选择现象指的是在保险买卖过程中，保险公司往往面临着被高风险人群选择的问题，从而导致保险市场的不稳定。
本文将从逆向选择现象的定义、原因以及对保险市场的影响三个方面展开，以期更好地了解逆向选择现象背后的经济学原理。
首先，逆向选择现象是指在保险市场中，由于信息不对称，保险公司由于无法准确获取被保险人的风险信息，从而被迫面临高风险人群的选择。
这种选择是一种不平等交易，会导致保险公司对被保险人的评估不准确，风险管理不完善。
例如，在汽车保险中，保险公司难以确定每位购买保险的客户的真实驾驶风险水平。
由于信息不对称，那些高风险的驾驶者更有可能购买保险，而那些低风险的驾驶者则可能选择不购买保险或自保。
这就导致了保险公司在定价和风险管理上可能存在偏差，从而影响了整个保险市场的稳定性。
其次，逆向选择现象的原因主要源于不对称信息。
在保险市场中，被保险人往往拥有自身的风险特征信息，而保险公司无法完全获取这些信息。
这导致了被保险人可以选择性地向保险公司透露他们认为有利于自己的信息，从而获得更好的保险条件和利益，而保险公司则难以准确评估被保险人的风险水平。
此外，逆向选择现象还可以在不同险种的交叉选择中产生。
例如，某人可能只购买医疗险，而不购买人寿险或意外险，使保险公司无法全面评估他的风险水平。
逆向选择现象对保险市场的影响不可忽视。
首先，逆向选择现象会导致高风险人群选择保险，而低风险人群趋向于选择自保或不购买保险。
这将使保险公司面临更大的风险，可能导致保险公司的风险偏差加大。
其次，逆向选择现象也会造成保费的上升。
保险公司无法准确评估被保险人的真实风险，为了规避潜在的风险，保险公司往往会提高保费，从而导致整个市场的保费水平上升。
这对于保险需求量较大的中低收入人群来说，可能增加了负担，使得他们更难以购买保险。
第5章 逆向选择
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5.2 简单模型
交易过程 对称信息情况：买主能有效地区分每辆车的质量，只要满足WL >VL和WH > VH，双方就能够成交。
不对称信息情况：买主不能区分每辆旧车具体的质量情况，只能 推测出市场上每辆旧车的平均质量，因而对所有旧车作出一个平 均的评价W*（W*< VH ）。W*＝λ WL ＋（1－λ ）WH，在购买旧 车时，其愿意支付的价格不超过W*。
如果信息对称且充分，买主不难确定旧汽车的质量，该市场 不存在什么问题。低质量旧汽车将按1000～1200美元之间的价格 出售，高质量旧汽车将按2000～2400美元之间的价格交易。
5
5.2 简单模型
在信息不对称的情况下，买主无法了解每辆汽车的质量，只 能进行推测。因此，典型的买主将以预期值购买旧汽车，即愿意 支付：
w
努力水平越高，结果越高，委托人所得也越高
在对称信息条件下，应付出努力，根据类型不同，工资有差异
20
5.3 逆向选择的一般模型
在不对称信息条件下：代理人知道自己的类型，而委托 人不知道代理人的类型，则合约 {(eG*, wG*), (eB*, wB*)}对 委托人不利
如果委托人向代理人提供两种合约供代理人选择：
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5.3 逆向选择的一般模型
代理人的效用为
U G (w,e) u(w) v(e)
博弈如下图所示
U B (w, e) u(w) k v(e)
N选择A P设计 的类型 合约
A接受 或拒绝
A提供 努力
N参与
结果与 支付
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5.3 逆向选择的一般模型
对称信息条件下，委托人与G型代理人签约，解下列问题：
保险经济学之逆向选择
第五章——逆向选择1、完全信息市场指市场参与者拥有对某种经济环境状态的全部知识。
（证券市场是接近完全信息市场）2、不完全市场中市场参与者所传递的市场噪声（例如：假新闻），也将严重阻碍市场信息的交流和有效的传播。
3、处于信息不对称环境中的次品市场为柠檬市场。
4、逆向选择：（保险市场）在保险人和投保人信息不对称的情况下，出现优质投保人被劣质投保人驱除出市场的现象，从而导致市场失灵。
5、混合均衡：使高风险和低风险的人都愿意接受的合同。
分离均衡：使风险程度不同的人选择不同的保险合同。
6、斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在混合均衡，只存在分离均衡。
7、对称信息：指的是在互相对应的市场参与者之间具有共同的，呈对称性分布的知识或信息，并且也知道其他参与人了解这些信息的信息状态。
不对称信息：一方掌握信息多，另一方少8、产生不对称信息原因：各方知识能力所限、一方无法了解另一方9、保险市场逆向选择源于信息不对称。
保险市场上的逆向选择问题需要通过信号传递和信息甄别两个过程来化解。
①信号传递：指拥有私人信息的一方向另一方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。
（信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息）在保险市场上信号传递主要是指有投保人向保险人传递各种能够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信息。
保险市场的信号传递方式：i陈述、告知、保证；ii保险人通过各种途径收集与保险标的有关的信息，如：对购买健康保险的人进行体检，以便对投保人做出更为准确的分类②信息甄别：指交易双方中不拥有私人信息的一方事先先制定一组合同和一个选择规则，使得对方能够根据自己的特征所有可以选择的组合中选择一个最适合自己的合同。
（信息劣势方发出信号足以诱使对方透露信息）在保险市场上，是指保险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一定程度上化解逆向选择的问题。
（Catherine’R整理于2015年11月21日星期六）。
经济学名词解释汇总
经济学名词解释汇总1.绝对优势（Absolute advantage）如果一个国家用一单位资源生产的某种产品比另一个国家多，那么，这个国家在这种产品的生产上与另一国相比就具有绝对优势。
2.逆向选择（Adverse choice）在此状况下，保险公司发现它们的客户中有太大的一部分来自高风险群体。
3.选择成本（Alternative cost）如果以最好的另一种方式使用的某种资源，它所能生产的价值就是选择成本，也可以称之为机会成本。
4.需求的弧弹性（?Arc elasticity of demand）如果P1和Q1分别是价格和需求量的初始值，P2?和Q2?为第二组值，那么，弧弹性就等于-（Q1-Q2）（P1＋P2）/（P1-P2）（Q1＋Q2）5.非对称的信息（Asymmetric information）在某些市场中，每个参与者拥有的信息并不相同。
例如，在旧车市场上，有关旧车质量的信息，卖者通常要比潜在的买者知道得多。
6.平均成本（Average cost）平均成本是总成本除以产量，也称为平均总成本。
7.平均固定成本( Average fixed cost）平均固定成本是总固定成本除以产量。
8.平均产品（Average product）平均产品是总产量除以投入品的数量。
9.平均可变成本（Average variable cost）平均可变成本是总可变成本除以产量。
10.投资的β(Beta）β度量的是与投资相联的不可分散的风险。
对于一种股票而言，它表示所有现行股票的收益发生变化时，一种股票的收益会如何敏感地变化。
11.债券收益(Bond yield）债券收益是债券所获得的利率。
12.收支平衡图（Break－even chart）收支平衡图表示一种产品所出售的总数量改变时总收益和总成本是如何变化的。
收支平衡点是为避免损失而必须卖出的最小数量。
13.预算线(Budget line）预算线表示消费者所能购买的商品X和商品Y的数量的全部组合。
逆向选择
6.1-3买者对车的评价高于卖者 买者对车的评价高于卖者
一般来说,交易之所以成交,是因为买者对 同一物体的评价高于卖者. 当买者的评价高于卖者的时候, V (θ ) = b θ > U (θ ) = θ 交易带来的净剩余为:
π B π S = (bθ p ) ( p θ ) = (b 1)θ
P=2000时,消费者剩余为:
π B = 1.2 × 2000 2000 = 400
6.1-3买者对车的评价高于卖者 买者对车的评价高于卖者
显然,如果 θ = 2000 的卖者足够多,从而使得在p=2000时 供求平衡,均衡的结果为p=2000和θ = 2000 . 另一方面,如果卖者的人数相对较少,均衡价格也将较高. 给出完整的均衡条件要求对卖者的分布函数作出假定.需求 曲线的斜率随卖者人数对买者人数的比例上升而下降,从而 均衡价格和均衡质量都随卖者人数的增加而下降.就是说, 劣质品的供给者越多,优质品的供给者越少.这是逆向选择 的一种特殊表现形式.
保险市场上的逆向选择
u( x), u' > 0, u'' < 0 假定消费者的效用函数为
如果不参加保险,消费者的期望效源自为u (~ ) = Eu ( x ) = pu ( x2 ) + (1 p )u ( x1 ) x ~ 为确定性等价收入 (u '' < 0意味着 ~ < x ) x 其中 x
其中, (θ )为买者的评价,U (θ ) 为卖者的评价, V 假定 V(θ ) (否则交易没有意义) ≥U(θ) 又假定买卖双方都是风险中性. 6.1.1买卖双方有相同的偏好,只有两类买主 假定卖者出售的车只有两类, 每一类出现的概率都为0.5
逆向选择
逆向选择：承保成本越高的个体越倾向于购买保险的现象。
比较优势：如果某人完成任务的机会成本比另一个人低，此人在这项任务上就具有比较优势。
需求的交叉价格弹性：第二种产品几个变化1%所对应的第一种产品需求量得百分比。
道德风险：对于那些已经购买了保险的物品，人们为防止它们失窃或受到损坏而付出努力的程度往往会下降的现象机会成本：一项活动的机会成本等于为了进行该项活动而放弃的另一个次优势选择的价值稀缺性：社会资源具有有限性.即指社会所生产出的商品是有限的，无法满足人们所有的欲望。
寡头垄断：寡头垄断又称寡头、寡占，意指为数不多的销售者。
在寡头垄断市场上，只有少数几家厂商供给该行业全部或大部分产品，每个厂家的产量占市场总量的相当份额，对市场价格和产量有举足轻重的影响。
需求定理：在其他条件不变的情况下，某种商品的需求量与价格成反方向变化，即商品的价格越低，需求量越大；商品的价格越高，需求量越小。
外部经济：外部经济（Externaleconomy）是指由于消费或者其他人和厂商的产出所引起一个人或厂商无法索取的收益。
是指当整个产业的产量（因企业数量的增加）扩大时（企业外部的因素），该产业各个企业的平均生产成本下降，因而有时也称为外部规模经济（ExternalEconomyofScale）或范围经济（EconomyofScope）。
基尼系数(Gini Coefficient)为意大利经济学家基尼（Corrado Gini，1884-1965）于1922年提出的，定量测定收入分配差异程度。
卡特尔（cartel):以赚取经济利润为目的，进行合谋以限制产量的企业联合体科斯定理（coase theorem)：对于那些会产生外部性的行为，不管行为的执行权利归属于谁，如果人们可以无成本地进行谈判，那么他们总能有效地解决由外部性产生的问题消费者剩余（consumer surplus）:某种产品的购买者所获得的经济剩余，用买者各自的保留价格与实际支付价格之间的累积差额来度量边际收益递减法则（law of diminishing marginal benefit):一条反映生产的产品或服务数量与生产所需的可变要素数量之间的关系的性质；具体是指：当一些生产要素固定时，产品产量实现某一幅度的增加最终需要可变要素更大幅度的增加垄断竞争（monopolistic competition):拥有数量众多的厂商，生产存在差异但可近似相互替代的产品的市场结构价格歧视（price discrimination):对于本质相同的产品或服务，垄断者向不同购买者收取不同价格的行为公共物品（public good):一种商品或服务，它至少在一定程度上具备无竞争性和无排他性基尼系数（gini coefficient):基尼系数(Gini Coefficient)为意大利经济学家基尼（Corrado Gini，1884-1965）于1922年提出的，定量测定收入分配差异程度1“谷贱伤农”是经济学的一个经典问题。
保险中的逆向选择
保险中的逆向选择问题
• 由于信息不对称在市场中是最普遍存 在的，因而乔治· 阿克劳夫的旧车市场模型 具有普遍经济学分析价值。他讲的故事虽 然是旧车市场，可以延伸到所有产品市场、 劳动市场和资本市场；特别保险市场是一 个典型的信息不对称市场。逆向选择的理 论也说明如果不能建立一个有效的机制遏 止假冒产品，会使假冒伪劣泛滥，形成 “劣币驱良币”的后果，甚至市场瘫痪。
保险中的保费决定与效用
• 从上面的分析可以知道，如果被保险人 的对待风险的态度不是风险厌恶的，则保 险市场就不存在。 如果被保险人是风险厌恶的，则效用函 数满足： U(w)’>0，U(w)’’<0 且有： EU(w-x)<U[E(w-x)]=U(w-μ)
•
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保险中的保费决定与效用
• • • • • • • • • 将上面不等式应用于保险决策： U(x-G)=EU(w-x)<U[E(w-x)]=U(w-μ) 得到： U(w-G)< U(w-μ) 注意到： U(w)’>0 由此有： w-G<w-μ, G>μ 当G>H=μ(1+θ)+c 时，双方可达成协议。
竞争性保险市场均衡
2、分离均衡 在完全信息下，即知道不同类型的个人 的事故发生的概率。则可以按照事故发生的 不同概率设计相应的保险合同，此时不同类 型个人被强行接受保险合同。 但是在不完全信息下，由于不能事先确 定被保险人的风险类型。因此，这样设计保 险合同时，两种类型的个人都选择完全信息 下低风险个人的保险，保险公司将亏损。
竞争性保险市场均衡
• 在完全信息市场中，保险双方都清楚自 己所面对的风险，即发生事故的概率p。面对 保险合同，财产所有人选择使自己期望效用 达到最大的保险合同。 保险人面对被保险人可能的风险所愿意 提供的保险a=(a1,a2)，其中a2 =(1-p)a1/p ， 成为被保险人选择保险合同的约束。 最优问题： MaxV=(1-p)U(c1-a1)+pU(c2+a2) 约束条件：a2 =(1-p)a1/p
保险市场中的逆向选择和道德风险问题
保险市场中的逆向选择和道德风险问题作者：张怡然来源：《市场周刊·市场版》2017年第04期摘要：逆向选择和道德风险在保险市场中普遍存在。
在保险市场中，逆向选择使优良的客户逐渐被排出市场；道德风险加大了事故发生的机会，对保险公司的收入有很大影响。
逆向选择和道德风险严重影响了保险业的发展，需要采取相关措施解决这一问题。
关键词：保险市场；逆向选择；道德风险道德风险与逆向选择是影响我国保险业健康发展的重要因素。
道德风险对保险业发展的影响主要有：加大了事故发生的机会；对保险公司的收入有很大影响；阻碍了市场资源的有效配置。
逆向选择对保险业发展的影响主要有：使优良的客户渐被排挤出市场；使保费的确定变为难题；增加了保险公司的调查费用。
产生逆向选择和道德风险问题的根本原因是信息不对称。
防范道德风险和逆向选择的根本措施是加大信息透明度，尽可能地减少保险公司与客户间的信息不对称。
本文在研究和分析了保险市场中的逆向选择和道德风险问题的基础上，提出了相应的防范措施。
一、逆向选择和道德风险概述1、逆向选择逆向选择，是指市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损时，信息劣势的一方便难以顺利地做出买卖决策，于是价格便随之扭曲，并失去了平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。
“逆向选择”在经济学中是一个含义丰富的词汇，是由于交易双方信息不对称以及市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
在现实的经济生活中，存在着一些和常规不一致的现象。
按常规，降低商品的价格，该商品的需求量就会增加，供给量就会减少；提高商品的价格，该商品的供给量就会增加，需求量就会减少。
但是，由于信息的不完全性和机会主义行为，有时候，降低商品的价格，消费者也不会做出增加购买的选择（因为可能担心生产者提供的产品质量低，是劣质产品，而非原来他们心中的高质量产品）；提高价格，生产者也不会增加供给的现，所以叫做“逆向选择”。
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保险经济学之逆向选择
第五章——逆向选择
1、完全信息市场指市场参与者拥有对某种经济环境状态的全部知识。
（证券市场是接近完全信息市场）
2、不完全市场中市场参与者所传递的市场噪声（例如：假新闻），也将严重阻碍市场信息的交流和有效的传播。
3、处于信息不对称环境中的次品市场为柠檬市场。
4、逆向选择：（保险市场）在保险人和投保人信息不对称的情况下，出现优质投保人被劣质投保人驱除出市场的现象，从而导致市场失灵。
5、混合均衡：使高风险和低风险的人都愿意接受的合同。
分离均衡：使风险程度不同的人选择不同的保险合同。
6、斯蒂格利茨证明：在竞争市场上，不存在混合均衡，只存在分离均衡。
7、对称信息：指的是在互相对应的市场参与者之间具有共同的，呈对称性分布的知识或信息，并且也知道其他参与人了解这些信息的信息状态。
不对称信息：一方掌握信息多，另一方少
8、产生不对称信息原因：各方知识能力所限、一方无法了解另一方
9、保险市场逆向选择源于信息不对称。
保险市场上的逆向选择问题需要通过信号传递和信息甄别两个过程来化解。
①信号传递：指拥有私人信息的一方向另一方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。
（信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息）
在保险市场上信号传递主要是指有投保人向保险人传递各种能够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信息。
保险市场的信号传递方式：i陈述、告知、保证；ii保险人通过各种途径收集与保险标的有关的信息，如：对购买健康保险的人进行体检，以便对投保人做出更为准确的分类
②信息甄别：指交易双方中不拥有私人信息的一方事先先制定一组合同和一个选择规则，使得对方能够根据自己的特征所有可以选择的组合中选择一个最适合自己的合同。
（信息劣势方发出信号足以诱使对方透露信息）
在保险市场上，是指保险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一定程度上化解逆向选择的问题。
（Catherine’R整理于2019年11月21日星期六）。