股票心理学及一些真理
珍藏版笔记股市心理学实战系列
珍藏版笔记股市心理学实战系列一、引言股市心理学是投资者在交易中面临的情绪和心理风险的研究，旨在帮助投资者了解和控制自己的情绪，以取得更好的投资结果。
本文将介绍股市心理学的基本概念和实战应用，希望能为投资者提供有用的指导。
二、股市心理学的基本概念1. 投资者心理•贪婪与恐惧：在股市交易中，投资者常常受到贪婪和恐惧的驱使。
贪婪使得投资者盲目追求高回报，而忽视了风险。
恐惧则导致投资者在遇到亏损时不敢及时止损，或在遇到盈利时过早离场。
•羊群心理：投资者往往会受到周围人的行为影响，导致跟风买入或抛售。
这种羊群心理容易使得投资者失去独立思考的能力，从而导致盲目跟风。
•过度自信：一些投资者容易因为一两次成功的交易而产生过度自信，失去理性判断。
他们可能高估自己的能力，从而导致冒险行为，增加风险。
2. 行为金融学行为金融学是研究投资者在决策过程中的行为偏差和心理因素对市场造成影响的学科。
它将理性经济学和心理学相结合，探索投资者行为背后的心理动因。
行为金融学的研究发现了许多与股市交易相关的常见心理偏差，如过度自信、损失厌恶、确认偏差等。
3. 情绪周期情绪周期是指市场参与者在面对市场波动时所经历的一系列情绪变化。
情绪周期主要包括乐观、兴奋、恐慌和绝望四个阶段。
投资者在不同的情绪状态下会有不同的行为偏差，因此了解和控制情绪是投资者成功的关键。
三、股市心理学的实战应用1. 自我观察和控制投资者在交易过程中应该时刻观察和控制自己的情绪。
在遇到盈利或亏损时，要冷静分析原因，避免情绪影响决策。
同时，要时刻警惕自己是否陷入贪婪或恐惧的情绪中，以避免盲目行动。
2. 建立良好的投资策略投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标建立适合自己的投资策略。
合理的投资策略可以帮助投资者避免冲动交易和盲目跟风，提高投资成功的概率。
3. 学习市场心理了解市场心理对投资者来说是很有益的。
投资者可以通过研究市场情绪和参与者的行为来对市场走势进行判断。
股票市场投资者心理解析
股票市场投资者心理解析股票市场是一个高风险、高收益的投资平台，吸引着越来越多的人投入其中。
但是，投资股票市场并非简单的买入卖出，更需要的是一种全面的投资心态。
在这个过程中，股票市场投资者的心理状态起着至关重要的作用。
一、贪婪与恐惧投资者的贪婪和恐惧是股票市场中最为常见的两种心理状态。
当股票价格上涨时，投资者们会变得贪婪，认为自己已经或即将赚到了钱，于是他们会不断地加大投资，期望获得更多的收益。
但是，一旦价格下跌，他们就会陷入恐惧状态，认为自己的钱已经亏损了，随之而来的是卖出或者止损。
这种情况在大多数人身上都会发生，因为人性本身就具有贪婪和恐惧的倾向。
二、跟风心态股票市场中，有很多投资者会采取跟风心态，即看别人怎么做就怎么做，这很容易导致投资者的思路混乱。
在这种情况下，如果市场出现波动，投资者就会跟随市场波动增加或者减少投资，这是不理智的。
三、偏见和短视投资者经常会因为某些偏见而出现错误的决策。
例如，对某些行业或者公司过多的关注，不顾其他行业或者公司的发展，这就是一种偏见。
另外，短视也是投资所不能容忍的，投资一定要有长远的眼光，尤其是对于长期投资者，应该更加重视。
四、缺乏分析和独立思考股票市场中，缺乏分析和独立思考是导致投资者亏损的重要原因。
很多人在投资前不会对市场进行足够的深入了解和研究，只是从其他投资者那里听到一些看法或者消息，就立刻进行投资，这会使得他们和市场脱节，无法低买高卖。
五、耐心与恒心投资者在股票市场中需要拥有耐心和恒心。
耐心来自于对投资方向的信心，它会让你在遇到波动和挫折时能够保持镇静，不会轻易出局。
而恒心则是让你在投资过程中保持不断的学习和研究的态度，这会在更广阔的区域和领域内，提供更好的机会和可能性。
总结：股票市场投资需要的不仅是资金的投入和时间的耗费，更需要的是一个全面的投资心态。
在股票市场中要注意，贪婪和恐惧除了投资者本身外，更多的是市场的心理反应。
所以，了解市场情况和分析股票行情是投资者必须掌握的技能。
股票交易的心理学原理
股票交易的心理学原理股票交易和心理学之间存在着紧密的联系。
在投资过程中，人们的心理状态对交易结果有着至关重要的影响。
对于投资者来说，了解股票交易的心理学原理，掌握一些正确的心理调节方法，可以有效地提高投资的成功率，进而取得更好的交易结果。
心理学原理之影响心理股票交易中，往往情绪是一个影响因素，正常人在股票交易过程中会有恐慌、贪婪、乐观、悲观等情绪。
这些情绪的影响使得股票投资者做出了不理智、不理性的决策。
例如，投资者看到股票价格下跌，会慌乱地大量抛售，或者看到股票价格上涨，便盲目追涨，这些都会带来重大的风险。
如何应对情绪的影响呢？一是采取理性思维，对于股市的每一个波动都要有一个冷静的判断。
二是降低情绪交叉感染。
如果投资者和其他人沉浸在恐慌之中，也可能被同感植入，形成恐慌和悲观情绪。
需要注意的是，有时候情绪也是股票交易中的辅助装置，但前提是要了解科技分析。
心理学原理之收益感知人类通常会对已经赚到的利润所感到的愉悦感比亏损的痛苦要小得多，因此对于投资者来说要正确面对盈亏。
如果止损，就要坚决止损，不要过分抱有幻想。
如果不止损，可能会因为过度贪婪而无法承受更大的亏损。
为了避免情绪的干扰，投资者应该冷静分析股票的价格走势、技术面、基本面等因素，用理智的眼光看待收益感知，对于盈利也不要过分期望，要有一些心理准备。
维持内心平衡，如此方能保持清醒的头脑进而达到不错的交易效果。
心理学原理之习惯性流动投资者往往会习惯性地在不同的市场走势下进行交易。
一旦进入某种交易，投资者通常会一直持有而不肯退出。
在股票交易中，如果长期持有亏损的股票，则会造成投资资源的浪费，这会影响投资者的决策，长此以往会导致投资失败。
为避免出现这种情况，投资者应该逐步学会进行“短期操作”。
当股票价格不断下跌时，需要及时采取积极措施，如果发现某项投资已经涨到了顶峰或者垂直上升，也需要及时进行正确的卖出操作。
心理学原理之安全感投资者通常会以多种方式想方设法确保投资的安全性。
股市投机心理
股市投机心理经济中的投机（speculate）行为是指在买卖货物、国债、 股票等过程中，因市场价格的变化，既承担风险也可能赢利的行为。
投机行为在股市里是一种相当普遍的行为，也可以说是一种基础性行为。
若没有投机，股市将丧失其大部份功能，也就不成其为股市。
任何行为总伴有一定的心理活动（无意识也是一种心理态势），或以某些心理过程为其前导。
股市投机行为当然也不例外。
本文即试图对股市投机心理的若干问题作一初步探讨。
一、股市机制及股市群体心理股市涨跌取决于买卖双方力量强弱的对比，买方力量强于卖方力量股市就上涨，反之则下跌。
简言之，某股票供不应求，其价位就上涨；供过于求，其价位就下跌。
对整个股市而言，如大部分股票供不应求，股价指数就上升；如大部分股票供过于求，股价指数就下跌。
影响股市供求关系的因素当然是极其复杂、难以把握的，因而就有所谓“股市测不准理论”或“股价任意走向理论”（把股价的涨跌类比为物理学中分子的布朗运动）。
但是从社会群体心理的层面来把握股市供求关系又似乎极其简单：如果大部分股市投资者和投机者（或如当前流行的那样笼而统之地称其为“股民”）认为股市将上涨，买入股票可以获利，股票将供不应求，股市就会上涨；如果大部分股民认为股市将下跌，卖出股票可以避免或减少损失，股票将供过于求，股市就会下跌。
简言之，大家认为股市要涨，它就涨；大家认为股市要跌，它就跌。
基于著名社会心理学家乔·赫·布鲁默的理论，我们可以构造出股民群体心理受外界刺激产生变化并最终影响股价指数的过程如下：刺激情境：股市内部（上市公司与股民的数量和质量，交易系统和监管体系的运行效率，信息传递的对称性程度等）和外部（政治、经济、文化、社会乃至道德等）影响股民群体心理的各种刺激要素。
股民群体心理（对刺激情境的解释）：知觉（对刺激情境的感知、意识）、认知（对股市将上涨或下跌的信念）、动机（买入或抛出股票的趋利避害欲望和冲动）等心理过程。
股票深度交易心理学pdf
股票深度交易心理学pdf
股票深度交易心理学是研究股市投资者心理和行为的一门学科。
股票投资心理学可以帮助投资者更好地了解其日常投资行为，从而找
出获得最大收益的投资方法。
股市投资者经常会遇到很多困难，考虑到市场空间有限，而股市
本质上也是一个竞争性环境，市场走势闭环性强，变动多端，把握熟
悉的股票时机间断性，这使得投资者受到各种情感的影响，包括恐惧、焦虑、害怕和欢欣，投资者不得不面对自身的情绪、特定的投资策略
及对市场环境的认知。
股市投资者的心理和行为的变动非常大，因此，股票投资心理学的目的是通过观察投资者的行为，了解其行为操作的
原则，作出最优投资办法。
股票投资心理学涉及许多不同方面，其中包括心理学、金融学、
认知与决策理论、行为金融学、营销学、企业战略等多个学科交叉领域，把握这些学科之间的关系，在这个多学科交叉领域开展研究，继
而给投资者提供有效的心理辅助投资服务，有助于投资者控制投资的
情绪，并减少投资的风险，获得收益最大化。
股票心理学庄家手法
股票心理学庄家手法庄家手法是股票市场中常见的一种操纵行为，也是投资者需要警惕的一种心理策略。
庄家手法指的是庄家利用自己的优势地位和大量的资金，通过操纵市场情绪和股价走势，达到控制市场的目的。
本文将从庄家的心理策略、常见的庄家手法以及应对庄家手法的方法等方面进行探讨。
庄家手法的核心是心理策略，庄家往往会精心设计操作手法，瞄准市场的弱点进行操纵。
首先，庄家会利用市场情绪的波动，通过散布虚假的消息或者利好消息来影响投资者的情绪。
例如，庄家可能会在股价上涨之前发布利好消息，引诱投资者追高买入，然后在股价达到高位时出货，导致投资者的损失。
其次，庄家会利用技术分析和大数据分析的手段，判断市场的趋势和主力资金的动向，从而选择合适的时机进行买卖操作。
再次，庄家还会利用高频交易和算法交易等技术手段，通过快速买卖来拉高或压低股价，进而操纵市场的走势。
常见的庄家手法包括拉升、洗盘和砸盘等。
拉升是指庄家利用自己的资金实力和市场影响力，通过集中买入来推高股价。
庄家会选择具备潜力和投资价值的个股，通过连续买入来吸引其他投资者跟风买入，从而推高股价。
洗盘是指庄家在拉升之后，通过抛售大量股票来套现，从而导致股价的快速下跌。
庄家会选择高位出货，然后借助市场情绪的恐慌和恐惧来拉低股价，让投资者亏损。
砸盘是指庄家利用自己的优势地位，通过大量抛售股票来打压股价，进而吸引投资者抛售，形成恶性循环，最终达到庄家控制市场的目的。
面对庄家的操纵手法，投资者需要保持冷静和理性，避免被庄家的操作所左右。
首先，投资者应该加强自身的投资知识和技巧，提高自己的分析能力和判断能力。
只有通过深入研究和分析，才能减少被庄家手法所影响的可能性。
其次，投资者应该保持谨慎和警惕，不要盲目跟风和追涨杀跌。
庄家往往会利用投资者的贪婪和恐惧心理来操纵市场，投资者应该坚守自己的投资策略，不要被短期的市场波动所左右。
最后，投资者可以通过适当的风险控制和分散投资的方式来规避庄家的风险。
股票深度交易心理学
股票深度交易心理学投资股票的深度交易心理学是一门决定投资成败的主要科学，其主要目的是研究人们在投资股票市场时难以抗拒的情绪，以及人们应用不同的投资策略，来获取最好的投资结果。
这一领域首先是由投资学家、金融机构和大学教授给出的，然后投资股票市场经历了许多起伏，对投资股票市场的深度交易心理学也进行了相应的研究，以更好地理解投资者的情绪及其影响。
投资股票市场的深度交易心理学涉及的重要元素包括多种情绪,:恐惧、希望、冲动性投资和投机主义等，也包括许多研究者将市场投资归类为感性投资和理性投资等概念。
这些情绪和投资策略都会影响投资股票市场的投资结果。
首先，在投资过程中，人们的情感是不可忽视的，他们的决定会受到情绪的影响。
恐惧是一种常见的情绪，投资者容易受到恐惧情绪的影响，容易做出低价值的决策，如出售股票，这样的投资决策不仅容易导致投资者蒙受损失，也可能使股票价格急剧下跌。
此外，希望也是一种常见的情绪，投资者抱有乐观的期望，容易购买大量股票，以获得股票价格上涨的好处，但有时可能在股票价格下跌时继续买进，以期获得可观的收益，这样的投资决策也有可能导致蒙受损失。
此外，冲动性投资也是一种常见的投资心理学，投资股票市场时，投资者容易受到不同类型的信息影响，而忽略重要的分析思考过程，只凭冲动把钱投入不合理的项目，这种投资决策会导致股票价格不断下跌，也会导致投资者蒙受损失。
最后，要成功投资股票市场，还需要避免投机主义的心理。
投机主义者把大量的金钱投入小市场，希望从中获得巨大的回报，这本身就是一种投资心理，投机者容易受到股票价格的影响，容易做出不合理的买卖决定，而最终往往会蒙受损失。
总之，投资股票市场的深度交易心理学是投资成功的关键科学，投资者应理解投资者的情绪及其影响，避免恐惧情绪的影响，避免冲动性投资和投机主义的心理，以便获得最佳的投资结果。
只有通过正确的投资心理学知识，才能够在投资市场上取得成功，获得投资的理性投资，才能取得长期的投资回报。
炒股常见的心理弱点及应对
炒股常见的心理弱点及应对炒股常见的心理弱点1．恐惧心理从心理学角度来讲,恐惧是一种有机体企图摆脱、逃避某种情景而又无能为力的情绪体验。
恐惧是一种复杂的心理情绪,当一个人处于恐惧之中,其行为举止常表现为愤怒、敌意等一些否定性情绪,具体表现为：神经高度紧张,内心充满害怕,注意力无法集中,脑子里一片空白,不能正确判断或控制自己的举止,变得容易冲动,从而产生极大的破坏力。
股市中,恐惧主要表现在两个方面：一则害怕损失,投资者进入股市就是为了盈利的,当投资发生亏损时就会产生恐惧心理。
但是股票市场本来就是一个具有风险的市场,进入股市前就应该做好亏损的准备,以平和的心态面对得失,如果心态不好,盲目追涨杀跌,只会错上加错,在亏损的时候要反省自己,理性对待,方能减少损失。
二则害怕踏空。
当市场行情好转,股票出现大幅上涨的时候,投资者没有介入,这时投资者便会有一种错失机会的感觉,尤其是当原来处于亏损状态,自己由于恐惧提前出来时感觉会更加明显。
这个时候投资者往往会不顾一切盲目投入,失去对市场的判断能力,让投资者忽略了市场还有其他投资机会,结果导致更大的亏损。
2．贪婪心理贪婪是人类的一种本性,也是影响人们心理平衡的一个重要的影响因素。
特别是在股票交易市场,由于股价的上下波动迅速,会对投资者的心理产生更多的紧张感,从而容易失去对股票操作交易的客观性判断。
一般来讲投资人的信心会随着股价的上涨而增强,随着股价的下降而减弱。
在股票交易中,当股票下跌时,人们总想以更低的价格买人,到最后坐失良机；当股价上涨时,总期望股价继续上扬,想以更高的价格卖出,导致利润回落甚至亏损。
股票的价格不会一直跌,也不会一直涨,最终都会回归相对合理的价位。
每个人购买股票时都应该有一个合理的心理预期价格,当股价达到这个心理预期价格时就应该获利了结。
人的欲望是无穷的,当欲望膨胀的时候永远都无法满足当前的利润。
控制贪婪,方为上策。
3．选择性判断在股票市场中,当人们持有某只股票时,通常会过滤掉那些对该股票的不利消息,关注并放大对该股票有利的消息,主观地认为该股价会持续上涨。
股票市场心理学
股票市场心理学一、投资者心态投资者心态是影响股票市场走势的重要因素之一。
投资者的心态会受到多种因素的影响，如市场走势、公司业绩、宏观经济环境等。
在股票市场中，投资者通常会经历以下几种心态：1、乐观心态：投资者对市场前景持乐观态度，认为股票价格会上涨，从而进行积极投资。
2、悲观心态：投资者对市场前景持悲观态度，认为股票价格会下跌，从而进行消极投资。
3、恐惧心态：投资者在市场下跌时产生恐惧，担心进一步损失，往往会进行过度交易或保持观望。
4、贪婪心态：投资者在市场上涨时产生贪婪，希望获得更多收益，往往会进行过度交易或冒险投资。
二、市场情绪市场情绪是指股票市场中投资者整体的心理状态。
市场情绪通常会受到多种因素的影响，如市场走势、宏观经济环境、政治事件等。
在股票市场中，市场情绪通常会经历以下几种状态：1、狂热状态：市场情绪高涨，投资者对股票价格上涨持乐观态度，交易活跃。
2、恐慌状态：市场情绪低落，投资者对股票价格下跌持悲观态度，交易低迷。
3、观望状态：市场情绪平稳，投资者对股票价格走势持谨慎态度，交易不活跃。
三、决策过程投资者的决策过程是指在股票市场中做出买卖决策的过程。
投资者的决策过程通常会受到多种因素的影响，如个人投资目标、风险承受能力、市场走势等。
在股票市场中，投资者通常会经历以下几种决策过程：1、理性决策：投资者根据自身投资目标和风险承受能力进行理性分析，做出符合自身利益的决策。
2、感性决策：投资者根据情感和直觉做出买卖决策，往往容易受到市场情绪的影响。
3、冲动作出决策：投资者在市场波动较大时冲动作出买卖决策，往往导致过度交易或损失。
四、风险感知投资者的风险感知是指对股票投资风险的认知和评估。
投资者的风险感知通常会受到多种因素的影响，如个人风险承受能力、投资经验、市场走势等。
在股票市场中，投资者通常会经历以下几种风险感知：1、高风险感知：投资者认为股票投资风险较高，对市场波动较为敏感，容易产生恐慌心态。
股票主力 心理学
股票主力心理学股票市场的成功与失败往往取决于投资者的心理状态。
短期内，投资者的情绪会影响股票价格的波动，而长期内，投资者的情绪会影响股票市场的发展。
因此，投资者把握主力心理状态，预测股市走势，成为获取股市高收益的重要关键因素。
股市变化往往受到市场参与者的情绪影响。
心理学家称之为“主力心理”。
主力心理状态包括投资者的情绪，投机心理，意识形态等等，其影响力对股市影响甚至大于经济因素。
畅言主力心理的变化首先是主力投资者的情绪变化，然后是投机心理的变化，最后是意识形态的变化。
投资者的情绪受到市场和投资者本身的影响，投资者的情绪可以反映其是否乐观还是悲观。
投机心理指的是投资者对股价波动的反应，当他们发现某只股票股价上涨时，他们更倾向于买进，乐观投资，而当他们发现某只股票股价下跌时，他们更倾向于卖出，悲观投资。
意识形态是投资者的理论观点，意识形态越明确，投资者的反应越强烈，越能影响市场走势。
主力心理影响着投资者对市场的认知，也影响着他们如何投资。
买卖股票时，投资者应该首先考虑主力心理状态，及时把握市场变化，分析投资者情绪和投机心理，合理调整自己的投资策略。
此外，投资者应该做好风险管理，防止投资过程中受到主力心理的影响而对自己造成不可逆转的损失。
资金管理要合理，资金的分配不宜过分地偏重某一种证券，否则会很容易受到市场价格波动的影响，甚至受到主力心理的影响而大幅度损失资金。
此外，投资者应该学习坚持原则，控制自己的热情，不要被传闻炒作，短线投机等心理活动所影响，不要轻易跟风。
总而言之，把握主力心理状态，在投资过程中切实控制自己的情绪，在充分分析股市走势的前提下选择最佳投资策略，是投资者获取股市高收益的必要条件。
如果投资者能够正确把握主力心理，充分利用其投资智慧，可以赚取丰厚的投资回报。
(完整版)散户心理学
散户心理学这个图说明了一般的散户是如果在股市里不断赔钱的。
那么散户如何在股市里挣钱呢？为什么一直在强调股票是最好的投资方式呢？其实原因很简单，散户在未掌握好足够的技术分析技能之时，长期持有是最好的投资方式，买了就放着，等几年以后再看，又轻松，又挣钱，何乐而不为？贴了这样一个名为“近期的炒股经历”的帖子：1、看好不买一直涨。
2、追涨买后一直变熊样。
3、气愤不过又卖掉，买后立即又大涨。
4、两个买一个，必然选错，买的下跌，没买的大涨。
5、学错后改正错误，换股，又换错。
6、下决心，不搞短线，买入后，长期不涨。
7、熬不过了，卖了长线，卖出后，立即涨停。
8、又去搞短线，立即被套。
这个帖子出来以后，让我一下子想到了一个很经典的图－－－经典散户心态图。
经典之所以经典，是一晃多少年以后看，还是这样……许多人熟悉冯梦龙那句传世名言：“兵在精而不在多”，却容易忽略它的前一句：“将在谋而不在勇”，严格来说，这句才是成败的关键所在，因为强将手下无弱兵。
将与兵的关系正如棋士和棋子的关系，输赢得看棋士如何运筹决策。
同样的，这也正是股民和其资金的关系，成败就看股民如何动作，资金只是“听命行事”。
此时，股民就成了指挥者，所以股民操作股票同样是重在谋而不在勇。
“将在谋而不在勇”，意为将军领兵打仗，在于谋略而不在勇猛。
如果让一个蛮汉和一位谋士决斗，后者只需在决斗地点预先布置陷阱，然后拿语言激怒蛮汉向他进攻，蛮汉就会如预料般掉进陷阱，任由宰割。
这也就是为什么诸葛亮死后，用他的木雕像便可吓跑司马懿大军的原因。
真正的领军高手，是不战而降人。
所以，“谋”的重要l生可见一斑。
在股市中，有经验的股民和庄家都是谋定而后动，不会打无准备的仗。
如果光有勇气追涨杀跌，是难成大事的。
操作前需要留心的有几点：①大盘处于涨、跌、盘的哪个阶段?这些阶段的哪个时期?然后作出满仓、半仓、空仓观望的决定。
②热点炒作的方向与持续性需要明确，操作上才能同步跟上，是换股还是持有、是加仓还是减仓要胸有成竹。
股市心理学投资情绪
股市心理学投资情绪股市是一个具有高风险和高收益的市场，在这个市场中，投资者受到各种因素的影响，这些因素包括股市的经济变化、政治因素、金融政策和市场情绪等。
在这些因素当中，市场情绪对于投资决策的影响尤其大。
投资者的情绪波动会影响股票的价格走势和整个市场的波动。
因此，了解市场情绪是非常重要的，这也是股市心理学所研究的主题之一。
本文将介绍股市心理学中的投资情绪，并探讨投资者应该如何应对市场情绪的波动。
1. 投资情绪在股市中，投资情绪是指投资者对市场的看法和感受。
投资者的情绪会受到市场环境的影响，比如市场的上涨或下跌、政策变化、新闻报道等。
市场情绪通常会表现为投资者的行为，比如投资者的买入和卖出行为、资金的流入和流出等。
市场情绪可以分为两种：积极情绪和消极情绪。
2. 积极情绪积极情绪通常出现在市场处于上涨趋势时。
投资者相信股票价格会继续上涨，他们的信心和热情会不断提高。
这时，投资者通常会选择加大投资并增加杠杆，以便获得更高的收益。
在这种情况下，市场情绪会变得狂热，投资者会出现追高杀跌的行为，这会导致市场泡沫的形成。
3. 消极情绪消极情绪通常出现在市场处于下跌趋势时。
投资者对市场失去信心，他们担心亏损和风险，情绪低落。
这种情况下，投资者通常会选择卖出股票或者减少投资，从而导致市场的下跌。
在这种情况下，投资者往往会出现红利抛售和恐慌出逃的情况，这也会引发市场的恶性循环。
4. 应对市场情绪由于市场情绪对于股市波动有着很大的影响，投资者需要学会如何应对市场情绪。
首先，投资者需要保持冷静的头脑，并对市场进行理性的分析。
其次，投资者需要严格的风险控制，不要盲目的进入市场，并且要设定好止损和止盈点。
此外，投资者还需要注意市场的消息和政策变化，以便及时调整投资策略。
5. 总结股市心理学研究市场情绪对于投资者的影响，并帮助投资者提高投资决策的质量。
在股市中，积极情绪和消极情绪都会对市场产生影响，投资者需要学会如何应对市场情绪的波动。
股市投资的十大经典理论
股市投资的十大经典理论股市是高度专业的投资市场，新股民怀揣真金白银入市之前，对市场的基本逻辑和运行规律有些基本的了解，还是很有必要的。
以下的十大经典理论，本人颇有感触，受益良多，主要分享给小白投资者，希望对大家理解股票市场有一定帮助。
一、零和博弈理论：股市并不是你赚我必赚零和博弈，指参与博弈的各方，在充分竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为"零"，整个群体的利益并不会因此而增加一分。
股市是否属于零和博弈，主要看投资者赚的是什么钱？如果投资者赚的是上市公司的钱，通过长期持股跟着上市公司一起成长，随着公司业绩增长而获得红利或股价上涨的收益，那么股市其实可以成为人人赚钱的正和博弈市场；如果投资者赚的是其他投资者的钱，依靠频繁的低买高卖获取价差收益，股市就难免成为你死我活、零和博弈的赌场。
也就是说，在以价值投资为主的市场，股市可以走出稳定上涨的长期牛市，所有投资者都可以通过长期持有优质公司股票而获利；在以投机炒作为主的市场，股市容易暴涨暴跌，股市才会出现一赚二平七亏的乱象。
二、资金管理理论：控制市场风险的第一要务所谓资金管理，除了合理的仓位管理之外，首先是资金性质的管理。
投资股票的风险是否可控，很大程度上来源于投资股市的资金性质是否安全。
股市是高波动的市场，即使行情的长期趋势向上，中途难免出现大幅度系统性调整。
这个时候，任何技术方法都不足以抵御这种突发性风险，对于应急资金或者短期杠杆资金来讲，就可能造成难以挽回的损失。
对于绝大多数普通投资者来讲，投资股市的钱，应该尽量是家庭长期的、闲置的资金，而且占家庭净资产比例不宜过高，如此才能从容不迫地应对市场涨跌，顺利穿越牛熊转换。
使用杠杆务必慎之又慎。
很多人在股市里发生巨额亏损，甚至出现家破人亡的现象，根本原因是没有做好资金管理，用不该投在股市里的钱盲目入市。
三、投资组合理论：获得稳定收益的重要保证投资组合理论是指，若干种相关性不大的证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。
股票深度交易心理学
股票深度交易心理学股票交易者有一个独特的共同点，这就是他们专注于股市变动，并以此希望获取财务回报。
交易活动的核心，也就是股票深度交易，实际上是一种心理学过程，它融合了咨询心理学、心理分析学、实验心理学的理论架构、并依托计算机和网络环境而成长。
股票深度交易需要交易者在投资决策深处，从投资者自身的心理变化中寻求信息。
这种心理活动，可以帮助投资者做出对投资有利的决定，因此，有效利用心理学，可以极大地改善股票深度交易绩效。
所以，在股票深度交易中，了解和有效控制投资者自身情绪，学习正确的心理技巧，就显得尤为重要。
首先，交易者在做决策时，要根据市场的变化来及时调整和调节自己的情绪，以确保做出的决策是客观地、理性地。
其次，要学会控制情绪，避免因为情绪波动而影响到股票投资，坚持正确的投资原则，不听信任何投资暴利的谣言，也不受短期行情的影响。
同时，还要认真分析市场，熟悉行情的变化规律，坚持定期查看自己的投资数据，对失误进行及时反思，以便更好地处理投资交易。
此外，一个有效的投资者应该练习正确的投资心理，并保持心态的稳定，把握机会，改善交易成绩，在心理上要坚持自信、冷静、积极，合理安排自己投资时间和投资金额，同时，还要认真学习、积累经验，以便更好地针对市场波动做出及时调整。
最后，投资者要经常总结自己的投资经验，掌握决策的技巧，不断加强自己心理上的修炼，精通心理学的理论，分析投资的潜在心理因素，尽可能地做出正确的投资决策，以获得投资的长久稳定收益。
通过以上介绍，我们可以清楚地看到，股票深度交易的背后，有一整套的心理学过程，它可以帮助交易者更好地掌握市场和投资经验，面对市场波动时，从客观和理性的角度，做出有利的投资决策，达到良好的投资效果，从而最终获得财务收益。
股市心理学
股市心理学实战系列第一讲：赤裸裸的人性系列简介：在华尔街有一句古老的格言：市场是由两种力量来推动的——贪婪和恐惧。
在股市中，能够最终让你赚钱的，不是技术面，也不是基本面，而是心理面，可想而知，股市心理学在实战中占有举足轻重的低位，是决定股市命运的关键因素。
纵使你有打败对手千军万马能力，如果你没有战胜内心深处一匹野马的能力，终究难逃死无葬身之地的运！！！股市心理学实战系列全方位地深度剖析股市投资行为的各个心理层面，是迄今为止最全面解决股民投资心理障碍和投资困惑的大型讲座专辑。
全部内容包括四个方面：1、投资行为的非理性陷阱（5节课）。
2、股市认知和自我认知（4节课）。
3、股市技术分析心理学（3节课）。
4、战胜自我心理学（3节课）全套系列共15节课。
其中运用了大量世界著名的理论：前景理论、后悔理论、预期理论、过度反应理论、过度自信理论、分析师悖论、同侪悖论、确定效应、反射效应、禀赋效应、锚定效应、羊群效应、蛇咬效应、大数法则、小数法则等等。
全部采用通俗易懂、案例结合、一学就会的教学模式，让投资者在轻松中学习，在愉悦中进步，在学以致用中收获。
股市心理学实战系列（一）——赤裸裸的人性人的本性是贪婪和恐惧，究其根源是每个人都渴望得到很多却十分害怕损失。
然而人们并非能够预知所有的事情，而对未知的不确定的事情投资者往往采取的行为是非理性的，所以明明骑上大黑马却早早地被甩下来，明明是一只熊股却寄予莫大的希望，最终导致牛市不赚钱，熊市亏得更多！！！一、确定效应1、确定效应就是投资者在确定的好处和赌一把之间往往会选择看得见的好处而放弃赌一把。
也就是两利相权取其重。
2、一只股票现在卖出可以赚1万元，不卖出可能只赚3000元或不赚钱，也有可能赚2万元甚至更多，你会选择卖还是不卖？3、在确定效应的作用下大部分投资者会选择获利了结，因为人们总是讨厌风险，害怕失去已有的利润，喜欢见好就收，落袋为安。
这种心理往往会放走一只大黑马，卖完后股票却大涨，常常使自己后悔不已！那么我们如何克服确定效应？4、大盘或个股处于上升趋势的初期或中期，获利的股票即使短暂回调仍然可以继续持有，等待更大的收益，而在上升趋势的末期，股票前期明显涨幅过大，在高位快速拉升后宽幅震荡时则要见好就收、落袋为安，不要幻想过高。
股票市场心理学情绪对股价的影响
股票市场心理学情绪对股价的影响在股票市场中，投资者的情绪和心理状态往往具有重要的影响力，能够直接影响股价的波动。
股票市场心理学情绪主要包括股民的恐惧、贪婪、乐观和悲观等情绪，这些情绪会在市场中形成心理行为，推动股价上涨或下跌。
一、恐惧情绪的影响恐惧情绪是股票市场中最为普遍的情绪之一。
当市场出现剧烈波动或不确定因素增加时，投资者容易感受到恐惧情绪，从而加大了抛售股票的力度，导致股价大幅下跌。
恐惧情绪通常会引发市场的恐慌性抛售行为，加剧了股价的下跌压力。
心理学研究表明，恐惧情绪的蔓延往往会导致更多投资者的恐慌性抛售，形成恶性循环，最终对股价造成巨大的压力。
二、贪婪情绪的影响贪婪情绪是指投资者在看到他人获利的情况下，出现极度的贪婪欲望，过度追逐高收益的投资机会。
当市场炒作氛围达到高潮，投资者普遍表现出贪婪情绪时，股价会出现迅猛上涨的态势。
在这种情况下，投资者的投机心态往往导致市场的过热，股价超过了合理的价值范围。
而当市场调整或崩盘时，贪婪情绪会迅速转变为恐惧情绪，引发大量投资者的抛售行为，导致股价的暴跌。
三、乐观情绪的影响乐观情绪是指投资者对市场和个股前景持乐观态度的情绪状态。
当市场经济面好转、政策利好或企业发布良好的业绩等利好消息时，投资者往往表现出乐观情绪，积极买入股票，推动股价上涨。
乐观情绪通常会激发投资者对市场的信心，提高股票的需求，从而使得股价处于一个较高的水平。
四、悲观情绪的影响相对于乐观情绪，悲观情绪则是指投资者对市场和个股未来发展持悲观态度的情绪状态。
当市场经济面不景气、政策不确定或企业发布差劣的业绩等利空消息出现时，投资者往往表现出悲观情绪，纷纷抛售股票，导致股价下跌。
悲观情绪能够进一步加大市场的下行压力，导致股价呈现持续性的下滑趋势。
总结起来，股票市场心理学情绪对股价的影响是非常显著的。
恐惧和贪婪情绪在市场中交替出现，引发投资者的恐慌抛售和过度追逐高收益的行为。
而乐观和悲观情绪则会因为市场消息的好坏而改变投资者的行为，推动股价的上涨或下跌。
股票市场心理学
股票市场心理学股市中，股票价格的涨跌并不总是与该公司的基本面有直接的关联。
股市中许多因素，包括某些心理因素，都会影响投资者的决策，从而影响股票价格的变化。
本文将探讨股市中的心理因素，帮助您了解股票市场心理学。
1. 人性的贪婪和恐惧在股票市场上，人性的贪婪和恐惧是其中两个最主要的心理因素。
当股票价格上涨时，投资者感到很多的兴奋和乐观，并倾向于更多地购买股票。
而当股票价格下跌时，投资者很容易感到惊慌和失望，甚至会产生恐慌性的抛售，这也会加速股票价格的下跌。
2. 羊群效应羊群效应通常指的是当一个人的决策往往会受到第一个做出这个决策的人的影响。
在股票市场中，这可能导致大量投资者跟随他人的投资策略，而不是考虑自己的投资目标和风险承受能力。
这也可能导致市场波动剧烈，因为这些投资者是跟随股票价格走势的，而不是自己的理性判断。
3. 乐观和悲观情绪股票市场中，投资者的乐观和悲观情绪也会影响股票价格的变化。
当投资者对某个行业或股票持乐观态度时，他们往往会购买更多的股票，从而使股票价格上涨。
相反，如果投资者持悲观态度，则他们可能会卖出股票，从而使股票价格下跌。
4. 形成心理区间形成心理区间是另一个重要的心理因素，意思是投资者通常认为股票价格会在某个特定区间内波动，而不是随机波动。
如果股票价格超过这个心理区间，投资者可能会认为股票价格过高，并开始卖出股票，从而压低股票价格。
相反，如果股票价格低于心理区间，投资者可能会认为该股票价格便宜，在购买方面更加积极。
5. 维持认知一致性维持认知一致性是指人们通常倾向于更改他们的信仰，以保持他们的信仰一致。
在股票市场中，投资者可能会坚持之前的决策，即使他们得到了更多信息，证明他们的决策可能是错误的。
这可能会导致投资者保持在错误的股票中，从而产生巨大的损失。
总之，在股票市场中，心理因素对股票价格的变化影响很大。
了解这些因素，可以帮助您做出更明智的投资决策。
但请注意，这些心理因素并不总是会影响股票价格，其他因素如基本面和市场风险也需要考虑。
股市心理学
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Docs
1929年美国股市大崩盘
• 背景：美国股市过度繁荣，投资者过度乐观，市场泡沫严重 • 过程：股市泡沫破灭，股价暴跌，投资者损失惨重 • 教训：投资者需要关注市场情绪，保持理性投资，避免投资泡沫
1990年代日本股市泡沫
• 背景：日本经济高速增长，股市繁荣，投资者过度乐观 • 过程：股市泡沫破灭，股价暴跌，投资者损失惨重 • 教训：投资者需要关注市场情绪，保持理性投资，避免投资泡沫
02 市场情绪与股价波动的关系
• 市场情绪往往导致股价波动，情绪高涨时，股价上涨； 情绪低落时，股价下跌 • 股价波动反过来影响市场情绪，股价上涨时，市场情绪 高涨；股价下跌时，市场情绪低落
03 市场情绪对投资者的影响
• 投资者需要关注市场情绪变化，以便把握买卖时机 • 投资者需要克服市场情绪的影响，保持理性投资
避免投资心理陷阱，提高投资成功率
识别投资心理陷阱
• 了解常见投资心理陷阱，如过度自信、从众心理、恐慌 性抛售等 • 分析自己可能陷入的投资心理陷阱，提前预防
提高投资成功率
• 保持理性投资，避免非理性行为导致的投资损失 • 关注股票的内在价值，避免投资泡沫
04
股市心理学案例分析
历史著名股市泡沫案例分析
成功运用股市心理学策略的投资案例
案例一：巴菲特的价值投资
• 背景：巴菲特通过价值投资策略，关注股票的内在价值，取得卓越投资业绩 • 过程：巴菲特在市场恐慌时，大量买入优质股票，取得高额回报 • 教训：投资者需要关注股票的内在价值，避免市场情绪的影响，实现长期投资
案例二：索罗斯的投机策略
• 背景：索罗斯通过投机策略，关注市场情绪变化，取得卓越投资业绩 • 过程：索罗斯在市场情绪高涨时，大量卖出股票，避免高位接盘 • 教训：投资者需要关注市场情绪变化，把握买卖时机，实现投资成功
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股票心理学及一些真理三、股票心理学 1 、股市定义：在某种意义上来讲：股票市场就是运行在涨涨跌跌、高高低低、生生死死、真真假假、物极必反、否极泰来、时尔狂追、时尔狂抛、时尔要死不活、时尔过高过低等等的非传统状态和非理性情景之下，——金钱与心智的较量，——自我与本我的争斗，——人性与股性的角逐，——主力与非主力的博弈之中的“金钱换股票、股票换金钱”的大型游戏市场。
所以，您无须太认真、无须太相信、无须太勇敢、无须太自负，——我应该是孙子…！做一颗星星永远跟着月亮走！做一个“懦夫”或“傻、股市定义：在某种意义上来讲：股票市场就是运行在涨涨跌跌、高高低低、生生死死、真真假假、物极必反、否极泰来、时尔狂追、时尔狂抛、时尔要死不活、时尔过高过低等等的非传统状态和非理性情景之下，——金钱与心智的较量，——自我与本我的争斗，——人性与股性的角逐，——主力与非主力的博弈之中的“金钱换股票、股票换金钱”的大型游戏市场。
永远跟着主力走！2 、股市原理就是：主力的低吸高抛+ 非主力的追涨杀跌= 股市全貌主力的画线描图+ 非主力的加料填色= 股市全景主力的春进秋放+ 非主力的春给秋收= 股市全程主力的呵哄骗诈+ 非主力的舞枪弄棒= 股市内容3 、市场主力演变的过程是：个体大户时代→券商机构时代→券商基金机构时代→基金机构时代→外资、银行、基金机构时代→……。
4、股市真理：第一真理：市场永远在变幻！其变化规律遵循趋势理论、相反理论、波浪理论和庄家理论。
（政策在变、主力在变、公司在变、规矩在变、价格在变、性质在变、…）第二真理：市场永远是对的！（千万不要与市场作对、市场是最好的老师）第三真理：大盘永远比个股重要！（大盘是领导、是前提、是舵手、是导师... ）第四真理：顺趋势者昌，逆趋势者亡！（顺势而为、趋势不会随意改变、趋势一旦改变股票性质就将改变）第五真理：没有不赚钱的股票，只有不赚钱的时机！（时机永远比股票重要）第六真理：时机不可创造，只能等待，失去不可遗憾。
（买股票如同招出租车，失去一辆，还有下一辆）第七真理：股市在绝望中新生，在迟疑中上涨，在欢乐中死亡，在希望中下跌。
（股市路线）第八真理：没有不赚钱的股票，只有不赚钱的时机！（时机永远比股票重要）第九真理：空仓休息是最高水平的操作。
（不战而胜、以逸待劳、成功的基础）5、股市定律：第一定律：价格反映一切。
（包含一切信息）第二定律：价格变化呈趋势。
（上升趋势、下降趋势、水平趋势）第三定律：历史会重演。
（踏空不可急，损失才可悲，你可以重来嘛）6、股市定理：第一定理：（千万定理1 ）千万不要把现实生活中的行为准则应用到股市里来，否则你将输得很惨。
第二定理：（千万定理2 ）千万不要相信大多数股评家，因为他们是为庄家和老板服务的。
第三定理：（安全定理）安全第一，获利第二；能赢则赢，不赢则跑。
（安全是获利的保证）第四定理：（狗屎定理）大盘在上升趋势时，股票是金蛋；大盘在下降趋势时，股票是狗屎。
第五定理：（及时定理）及时认清市场趋势，及时把握市场主题，及时跟随市场主力。
（试盘、建仓、吸货、L Y: ,arial">第六定理：（就怕定理）不怕犯错误，就怕拖着不改正。
（不怕错，就怕拖，庄家喜欢，笑呵呵）第七定理：（好坏定理）股票没有贵廉之分，能否上涨是衡量股票好坏的唯一标准。
第八定理：（作废定理）某个假设被完全证实是正确的时候，其事实即将作废。
第九定理：（二八定理）四分之一的看盘和操作时间能创造80% 的收益。
第十定理：（应看定理）该涨不涨，理应看跌；该跌不跌，理应看涨。
第十一定理：（莫追杀定理）急涨了莫追，急跌了莫杀。
第十二定理：（最后定理）最后的爆跌是大赚的开始，最后的大涨是大赔的序幕。
在无数次自己的炒股操作失败的事例中，我们分析和总结后惊奇地发现：第十二定理：（最后定理）最后的爆跌是大赚的开始，最后的大涨是大赔的序幕。
由于技术分析失误而造成失败的数量比例为15% 左右；由于其它误导而造成失败的数量比例也为10% 左右；但是由于自己心理因素原因而造成失败的数量比例却高达70% 以上；其经济损失的比例也惊人相似的高达70% 以上。
（因人有差异，但变化不大）同时，我们又进一步的发现，由心理因素造成失败的直接原因有：1 ）、如饥似渴的购买欲，10% 左右；但是由于自己心理因素原因而造成失败的数量比例却高达70% 以上；其经济损失的比例也惊人相似的高达 2 ）、自鸣得意的购廉欲，3 ）、奋不顾身的追涨欲，4 ）、心安理得的亏损欲， 5 ）、痴心妄想的持有欲，6 ）、心惊胆战的卖出欲，7 ）、屁滚尿流的杀跌欲。
简称“股市操作七大欲望”或“股市七大致命欲”。
“股市七大致命欲”是从我们心底的“本我”涌出，而“无意识”地支配着我们的操作行为。
四、德国研究报告：学心理学的人最适合买卖股票2006-01-22德国波恩大学和海德堡大学的经济学家牵头搞了个试验，查看几十个大学里学各种专业的人交易股票的成功率，结果是：学心理学的人买卖股票的成功度高于学习经济学等的。
这个互联网试验是在35个德国大学中举办的，共有约6500人参加。
做法是，由专家几个月之久观察学习各种专业的人购买与出售股票的情况。
结果是，学心理学的人平均赢利超过8％，高于学企业经济学和数学的，甚至相当于国民经济学和物理学的人的三倍。
这个研究报告的撰写人之一、波恩大学的安德列斯.罗伊德尔认为，心理学学生和老师取胜的原因在于：“他们不信任被捧得过高的证券，经常作出反对一种在此之间有许多参加者去购买，从而使之变得太贵的股票。
”游戏的方法是，参加游戏的人要在A和B两种虚拟的股票中作出选择，这两种股票只有一种是赚钱的，而另一种是赔的。
组织者提供了11000欧元的奖金，目的是让游戏参加者认真地去对待，对他们的决定作出认真的思考。
在购买股票之前，他们得到投资银行的咨询意见，但投资专家们的看法只有三分之二是正确的。
同时，参加游戏者可以随时看到，其他参与者作出了什么样的选择。
这个研究报告得出的一个重要结论是，这些虚拟投资者往往不象人们想象的那样重视其他人的购买行为，经常选择别人多选择的反面。
罗伊德尔说：“在许多专家的想象中，股票投资人就象北极旅鼠，他们购买抢手的股票，从而把股值推向过高或过低。
”传说中，北极旅鼠繁殖过多后就涌向一个地方去集体自杀。
当然，这种传说现在已被许多科学家给否认了。
股票市场上出现大波动，专家们就经常认为是群体旅鼠行为造成的。
罗伊德尔说：“完全可能的是，每个股票投资者不去管别人的行为，而独立地自己作出决定。
不管怎么说，群体论是应该怀疑的。
”当然，并不是所有专家都持罗伊德尔这种看法。
法兰克福金融服务公司Cognitrend的约阿希姆.高尔德贝格就认为：“市场上是存在一种群体行为的，这是很久以来就众所周知的事，而且有研究报告为证。
”而且他指出，股票投资人经常相信所谓的重要信息，有许多人在市场上毫无计划地行动着，“比较也起到作用：我的邻居在干什么，为什么他比我成功。
”然而，在这份研究报告里，股票投资者们却绝不是盲目地随大流的。
有些参与者甚至故意为终止当前的趋势而投资，从而导致市场价格稳定下来。
结果告诉大家，在人们认识到股值被夸张了，并且是建筑在别人的不合理行为的基础上的情况下，这种反其道而行之的行为往往是有意义的。
罗伊特尔说：“正是心理学家们对这种发展有一种良好的嗅觉，这对他们的成就是关键的。
”专家们认为，要学会不管股市上的发展，保持冷静，避免过度反应。
Cognitred的专家高尔德贝格说：“值得推荐的是，在投资之初搞一个计划，然后坚持这个计划。
”对罗伊德尔来说，这份研究报告得出的一个重要结论是：“谁能够对简单的声明采取批评态度，把自己的直觉考虑在内，保持一定的距离，谁就给股市上的成功创造了良好前提。
”五、揭密股票炒作的心理根源——股市心理学2005年08月22日深海中的鱼股市，从经济学上来说是国民经济的晴雨表，但这只是一个虚幻的概念（至少在我国不是这样，它是国民经济的反情雨表，玩笑！）。
从现实来讲，它是人和人之间的一场游戏。
人们为什么会买、卖股票？简单来说，就是人们看到这支股票在升，还会升；看到那支股票在跌，还会跌。
因而，从现实的角度来讲，股市是股民心理的晴雨表，几乎股市运行的每一阶段都能够从市场心理学的角度找到解释。
说到底，炒股就是炒心理，炒的是投资大众对国民经济、股市未来的预期。
正因为如此，研究和利用投资大众的心理，便是庄家制胜的法宝。
庄家往往是利用投资大众的心理弱点，如恐惧、贪婪、心存侥幸、急功近利和优柔寡断等来设计操作方案，以达到操盘目的。
如在吸货和洗盘阶段，将走势做坏，做得异常恐怖，大有天塌地陷之感，或长期横盘，如一潭死水，使投资大众惟恐避之不及，匆忙抛出手中筹码，从而达到吸货或洗盘之目的。
可以用一句话来形容此时的市场心理，即“走势不坏、庄家不爱，走势不恶，散户不割”。
在出货阶段，则股价上窜下跳，让人有一种欲罢不能的感觉，舍不得抛出手中筹码，从而使庄家从容退场，投资大众则成为无奈的套牢一族。
此时的市场心理可以形容为：“走势不好、庄家难逃，走势不妙，散户不要”。
逆反操作和夸大操作是庄家经常采用的手法,主要表现为底部的折磨术和顶部的引诱术。
正因为如此，才会有许多技术陷阱，如形态上的假突破和指标上的骗线等等。
故股谚有云：“行情在绝望中产生，在犹豫中发展，在满怀希望中毁灭”。
识别问题的关键是紧紧抓住庄家的持仓成本，只有这样，才算是抓住了问题的根本，才能致人而不致于人，牢牢掌握主动权。
六、金融心理学对股票价格变动趋势的解释1.市场是非理性的在金融工具的价格波动中，的确有一部分行为机理体现的是理性和明智，而其余的却往往是愚蠢的和荒谬的。
有效市场假设下的这些模型可以模拟一个公司、一个行业、一个国家，甚至全球的经济，这些模型假设所有市场参与者都对基本经济条件做了详细研究，尽可能地收集最多的信息以确定金融资产的“真实价值”来理性地确定金融资产的价格，这样做的结果的确在数学上很完美，但不实用。
现实中，金融市场定价常常千奇百怪，极不理性。
因为当一个投资者的头寸过于巨大并且已经开始考验其心理极限时，那么任何反方向的价格变化所引起的后果都将是灾难性的，此时该投资者开始陷入非理性感觉。
也就是说，该投资者的情绪跟着价格走。
如果价格上升，感觉是它应该继续上升；如果价格下跌，则感觉它也应该继续下跌。
这无论对职业人士还是新手都适用，唯一的差异是职业人士能够保持一定的冷静。
但是，有时候一种特殊的情绪会从少数几个人逐步蔓延到更多的人，演变成群体运动，最终导致集体歇斯底里。
历史上有许多这样的例子。
如1557年法国国债崩盘，1636年荷兰的郁金香泡沫，1929年华尔街的崩盘，均能阐明在特殊时期和特殊事件中的这种人性弱点。