香港资产管理业务及规则

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港股资管新规

港股资管新规
港股资管新规是指香港证监会于2019年发布的《资产管理业
务监管指引（第9号）（AMSP）》。

这一新规旨在规范和加
强香港境内资产管理业务的监管，以保护投资者的利益和维护市场的稳定。

根据新规，资产管理公司需要满足更严格的风险管理和内部控制要求，加强资产估值和净资产证明程序以提高透明度和市场完整性。

资管产品的投资范围和杠杆比例也受到限制，以降低投资风险。

此外，新规要求资产管理公司加强对投资者的风险提示和披露，确保投资者能够充分了解产品的风险和收益潜力。

同时，资产管理公司还需建立独立的风险管理和合规职能，加强内部控制和合规审计。

港股资管新规的实施对资产管理行业产生了重要影响。

资产管理公司需要对现有的运作流程进行调整和改进，以符合更严格的监管要求。

投资者也会通过更全面的信息披露和更规范的产品结构，获得更好的投资保护和风险控制。

总体而言，港股资管新规有助于提升香港资产管理业的规范性和竞争力。

港股的融资融券规则

港股的融资融券规则1. **开通资格**：- 投资者需要在满足证券公司规定的条件下开通信用账户，通常包括一定的资产门槛、交易经验等要求。

例如，客户可能需要有连续20个交易日日均证券类资产超过一定金额（如50万港元）以及一定的证券交易经历。

2. **融资与融券操作**：- **融资**：投资者可以向券商借入资金购买股票，通常以保证金形式进行。

融资比例因券商不同而有所差异，有的提供高达1:10甚至更高的杠杆比例。

- **融券**：投资者也可以向券商借入股票卖出，待股价下跌后买回还给券商，赚取差价。

在香港市场，个人投资者既可以进行融资也可进行融券交易。

3. **交易机制**：- 港股市场的股票买卖实行T+0交易制度，即当天买入的股票当天就可以卖出，但涉及融资融券的交易则要遵守券商的具体合约规定和风险管理政策。

4. **保证金管理**：- 投资者必须维持一定的保证金比率，以保证其信用账户内的证券市值加上现金价值能够覆盖借款。

若保证金不足，可能会触发追加保证金通知或者强制平仓的风险。

5. **期限限制**：- 融资融券业务一般都有时间期限，在这个期限内投资者需要归还所借的资金或股票。

如果超出期限，需要重新续期或结算负债。

6. **风险提示**：- 融资融券具有较高的杠杆效应，投资风险也随之放大，投资者需密切关注市场波动，并确保自己了解并能承担相应的风险。

7. **监管与合规**：- 港股市场的融资融券业务受到香港证监会的严格监管，各证券公司需遵循相关法律法规和行业准则，确保业务透明、公平和安全。

请注意，上述内容基于之前的信息更新至2023年，具体条款和条件可能随时间和相关政策调整而变化，请以实际证券公司的最新规定为准。

在参与融资融券交易前，务必详细了解并咨询相关金融机构的专业意见。

浅谈香港上市公司市值管理

W e a l th a n d f in anc e财富与金融浅谈香港上市公司市值管理■ 文 / 王娜摘要：作为全球著名的金融服务中心——香港，一直扮演着连接中国与世界的窗口。

首先，香港是世界领先的金融中心，在过去的20年中，在港上市公司共募资近3万亿港币。

在海外投资者眼中，香港也是理想的资产管理平台：基金管理业务有七成来自海外的非本地投资者。

与此同时，赴港上市也不乏疑虑的声音，如交易不活跃、股价低、估值没有内地高、融资难……此文经过分析造成港股和内地股票市值差异的原因，浅议在港上市公司市值管理的紧迫性和具体方式，旨在引起更多的内地赴港上市公司重视自身的市值管理，提升内地上市公司在香港的品牌形象，增强其融资能力，实现更大的企业价值和股东价值。

关键词：香港；上市公司；市值管理一、市值管理的内涵及影响因素（一）市值管理的内涵市值管理是上市公司在公开市场，为使公司发展价值和股东价值最大化，以公司市值为基础导向，综合运用顶层战略研究设计、企业生产经营活动的改善以及注重投资者沟通渠道多元化等途径，以达到公司运行效率最优化与股东价值增值的一种管理决策行为[2]。

市值管理的核心是价值的“再创造”，根本目的是价值实现。

通俗来讲，就是拿业绩说话。

在全流通的香港股市环境下，市值是公开市场对公司价值公允价格的体现。

投资者由此可以判断企业的市场青睐度、成长发展潜力、行业地位、盈利能力、公司成熟度、团队文化素质及管理工作水平、品牌影响力等有效价值信息，并将其作为是否成为资本配置的选择依据。

同时，市值大小也关系到上市公司自身收购与反收购的能力[1]。

往往在上市公司并购中，被并购公司更愿意被市值高的企业并购，将支付股票作为支付对价的重要方式。

客观上来讲，市值规模越大的公司，其在进行产业整合或者并购其他公司时的“底气”就越强，同时，这样的公司在抵御其他存在恶意并购企图行为时的“抗击打能力”越强。

所以，在国际成熟的资本市场上，市值是衡量上市公司综合实力的重要标杆。

6.香港证券市场登记结算体系介绍

•证券账户一般都可同时存放证券和资金
•可采用直接交付指令办理证券或资金交付
•投资者可自由选择开立多个账户
•非担保交收可以议定资金交收方式（3种）
•托管衍生服务丰富多样
•风险管理专业、高效
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分析和借鉴
证券公司
强化登记结算职能及部门在证券公司内部风险管理及控制的重要作用——证券业务链条中枢纽环节。强化登记结算职能的产品设计功能。许多国际大投行都有在运营中心成立中台部（Middle Office Dept），由登记结算的资深人士组成以支持公司的创新金融产品发展。
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证券结算
3、证券的结算
证券的结算方式
直接交付指令
实时处理
转出参与人提前在系统中录入交付指令
系统接收指令的时间为10:00至 15:45。
每日多次定时批处理系统自动批处理时间：
10:30 12:00 14:00 15:45
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证券结算
4、资金的结算
交易所交易 / 非交易所交易
资金清算
持续净额 / 划分买卖
证券托管
3、香港中央结算的托管服务（1）
证券提存香港结算就参与者存放于中央结算系统内的证券为他们提供代理人服务。投资者通过参与者存入中央结算系统的证券会立即记存于参与者在中央结算系统的证券账户内（投资者账户所有权人除外）。香港结算只作为系统参与者的代理人，而不直接作为系统参与者客户的直接代理人。交易所上市证券的存入和提取服务，所有接纳的实物证券都实现了非移动化，并以香港结算名义登记。投资者账户个人及公司投资者可在中央结算系统以自身名义开设投资者账户。在交易和结算上，仍需通过经纪商或托管商进行，但要自行承担结算风险。好处是，可以直接控制证券转移、收取发行人公司资料和更好的法律保障。独立股份账户所有经纪商和托管商参与者可在中央结算系统开设多至1000个附寄结单的独立股份账户，分配给客户使用，让他们的客户直接享受中央结算系统的直接服务。

香港财资中心的注资流程

香港财资中心的注资流程
香港财资中心是一家专门为企业提供融资、资产管理和投资策略的机构。

该机构的注资流程较为复杂，但总体来说还是比较规范的。

首先，香港财资中心需要一些投资者来为其提供资金支持。

这些投资者可以是私人投资者、机构投资者或公司投资者。

在选择投资者时，香港财资中心会仔细考虑其实力和背景，确保其能够为该中心提供有足够的资金、资源和经验。

一旦选定了投资者，香港财资中心就会与其签署一份投资协议。

这个投资协议将详细规定投资者需要提供的资金数量，注资方式、持股比例以及投资者与财资中心之间的权益和义务等方面的内容。

在得到投资者的资金后，香港财资中心就会开始动手工作。

首先，该机构会对自己的业务进行全面梳理和规划，确定最优的策略和方案，为自己的业务发展打下坚实的基础。

其次，香港财资中心还会与其合作伙伴开展广泛的合作和交流，寻求更多的资源和机会，以进一步提升自己的竞争力和知名度。

除此之外，香港财资中心还会注重营销和推广工作，以吸引更多的客户和投资者。

在营销和推广方面，该机构采用多种手段和渠道，如线
上宣传、活动推广、品牌策略等等，以促进自己的品牌价值和业务发展。

总之，香港财资中心的注资流程相对规范，从选定合适的投资者、签署投资协议到动手工作、营销推广等多个环节，都注重精细的规划和执行。

通过这种方式，香港财资中心不断优化自身的业务，提高自身的竞争力和稳定性。

香港公司财务管理制度(精选9篇)

香港公司财务管理制度（精选9篇）香港公司财务管理制度 1第一章总则第一条爲加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据国家有关财务管理法规制度和公司章程有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条公司会计核算遵循权责发生制原则。

第三条财务管理的基本任务和方法：(一)筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益。

(二)做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。

(三)加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。

(四)监督公司财産的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财産清查。

(五)按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。

第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行《会计法》，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。

第二章财务管理的基础工作第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。

原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。

第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。

记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。

收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。

第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计帐簿。

会计核算应以实际发生的经济业务爲依据，按照规定的会计处理方法进行，保证会计指标的口径一致，相互可比和会计处理方法前後相一致。

第八条做好会计审核工作，经办财会人员应认真审核每项业务的合法性、真实性、手续完整性和资料的.准确性。

编制会计凭证、报表时应经专人复核，重大事项应由财务负责人复核。

第九条会计人员根据不同的帐务内容采用定期对会计帐簿记录的有关数位与库存实物、货币资金、有价证券、往来单位或个人等进行相互核对，保证帐证相符、帐实相符、帐表相符。

香港资产管理业务及规则

香港资产管理业务及规则香港是一个国际金融中心，其资产管理业务发展迅速并取得了显著的成就。

资产管理业务指的是通过专业机构对客户的资产进行全面管理和投资，以获得最大的回报。

在香港，资产管理业务主要包括证券投资基金、私人银行和离岸公司三个主要领域。

首先，证券投资基金是香港资产管理业务的核心。

香港证券投资基金以其高度专业化和高效的运作管理而闻名。

根据香港证券投资基金业协会的数据，截至2021年底，香港已有超过600家基金管理公司和1300多只基金。

其中，包括股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金和另类投资基金等多种类型的基金。

香港证券投资基金市场的规模也在不断扩大，截至2021年底，基金总资产达到5.7万亿港元。

其次，私人银行是香港资产管理业务的重要组成部分。

香港作为亚洲地区最大的私人财富管理中心之一，拥有多家国际知名的私人银行，如瑞士信贷、汇丰私人银行和摩根士丹利私人财富管理等。

私人银行的主要服务对象是高净值客户，他们通常有大量的资产需要专业机构进行管理和配置。

私人银行提供的服务包括财富规划、投资咨询、信托和遗产管理等。

最后，香港还是一个重要的离岸公司中心，成千上万家境外公司在香港注册并进行资产管理业务。

这些离岸公司多数是在香港设立的分支机构或子公司，通过香港的离岸金融平台进行全球资产配置和管理。

香港的离岸公司受到严格的监管，并遵守国际上广泛接受的反洗钱和反恐怖主义融资规范。

香港的资产管理业务受到一系列的规则和监管制度保护。

其中，香港证券与期货事务监察委员会（SFC）是负责监管香港证券和期货市场的主要机构。

SFC要求从事证券业务的机构持有牌照，并按照既定的规则和准则开展业务。

此外，香港资产管理业务还需要遵守国际上通行的会计准则和投资者保护规则。

需要指出的是，随着国际金融市场的不断变化和金融科技的快速发展，香港资产管理业务也面临着一系列新的挑战和机遇。

一方面，香港资产管理业务需要不断提升自身的专业水平和服务质量，以满足客户日益增长的需求。

浅议企业赴港设立财资中心影响

030CAPITAL MANAGEMENT浅议企业赴港设立财资中心影响越来越多的中资企业已经或者正计划赴港设立财资中心，开展集团境外资金集中运营管理,对境内跨国公司业务具有一定的冲击，值得关注。

文/王大贤近年来，中资企业不断加快“走出去”步伐，对境内外资金集中运营管理的需求逐渐凸显。

而中国香港作为亚太地区的金融中心，高度重视吸引跨国企业尤其是中资企业赴港成立财资中心，为香港发展总部经济注入新动力。

越来越多的中资企业已经或者正计划赴港设立财资中心，开展集团境外资金集中运营管理，对境内跨国公司业务具有一定的冲击，值得关注。

政策概述近年来，中国香港及国家外汇管理局相关企业财资中心的政策发展如下：2016年5月，香港特别行政区立法会通过修订《税务条例》，对以往香港利得税税制对集团内海外公司借贷及放贷的征税抵扣不对称的内容进行修订，在利息扣减和征收税率方面给予更大税收优惠，大幅提升跨国企业赴港设立财资中心的吸引力。

2016年12月，香港金融管理局与香港中国企业协会签署谅解备忘录，建立合作框架，帮助更多中资企业在港设立企业财资中心。

同时，两者联同香港投资推广署合办首次研讨会，分亭设计及运营企业财资中心的经验。

2017年7月，香港金融管理局总裁陈德霖赴京拜访了国务院国有资产监督管理委员会、国家开发银行、几家大型央企。

陈德霖表示，一年多来，香港金管局已接触百家中外企业，当中超过30家表示正积极考虑赴港成立或扩充企业财资中心，至少有[家央企，包括华能集团、国家电投、三峡集团，表示计划短期内在香港开展或扩充企业财资中心业务，还有不少内地大型企业（如中石油集团、中广核集团、上汽集团等）纷纷对该事项进行筹备，以支撑其不断拓展海外业务。

2017年9月，国家电投香港财资管理有限公司在香港举行成立仪式，致力于加强集团公司境外资金管理，打造集团公司的境外资金管理¥台、境外融资平台、外汇风险管理平台及境外金融服务平台。

公司境外业务财务管理办法制度

公司境外业务财务管理办法第一章总则第一条为加强公司各级境外分支机构的财务管理，防范境外业务财务风险，提高经济效益，根据《中华人民共和国公司法》《企业财务通则》等有关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称境外分支机构，是指公司在香港、澳门特别行政区和台湾地区，以及中华人民共和国以外通过新设、并购、合营、参股及其他方式成立的全资、控股或参股子公司、分公司、项目组。

第三条本办法所称境外业务，包含公司各级境外分支机构取得境外企业法人和非法人项目所有权、控制权、经营管理权及其他权益的投资行为，以及境外分支机构直接在当地开展的生产经营行为。

第四条境外业务财务管理应当贯穿境外业务决策、运营、监督、绩效评价等全过程。

应当建立责权利相统一、激励和约束相结合的境外财务管理机制，健全境外业务财务管理制度，提升境外财务管理水平，提高境外业务决策、组织、控制、分析、监督的有效性。

第五条境外业务财务管理应当遵守境内法律、行政法规和所在国（地区）法律法规，并符合公司发展战略。

第二章财务管理职责第六条股东（大）会、董事会、总经理办公会或者其他形式的内部机构（以下统称内部决策机构）按照有关法律法规和企业章程规定，对本企业境外分支机构履行相应管理职责。

公司财务总监为境外业务财务工作的负责人。

第七条公司成立由资产资产财务部、资金管理部门、投资部门、企业策划管理部门、审计部门、项目经济管理部门、纪检监察部门组成的境外业务财务管理办公室，各组成部门依据部门职责负责境外业务财务管理的相关工作。

其中，公司资产资产财务部是公司境外业务财务管理的牵头部门，各部门主要职责：（一）资产财务部根据国家财务制度和国际通行规则，制定符合本公司实际的境外业务财务制度，指导督促公司境外分支机构加强境外业务财务管理。

（二）资金管理部门统筹境外资金使用，组织审核境外各类金融业务，保障资金安全，指导监督、集中境外资金管理。

（三）投资部门组织境外投资企业（项目）可行性及风险论证，指导、监督境外投资企业（项目）的管理工作，根据本市财政局转发财政部关于印发《国有企业境外投资财务管理办法》的通知（京财资产〔2017〕1443号）要求，每年按时上报境外投资台账及投资情况。

香港证券资格考试详解

香港证券资格考试详解全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：香港证券资格考试（Securities Qualification Exam, 简称SFC）是香港金融管理局（Securities and Futures Commission, 简称SFC）主办的一项专业资格考试，旨在培养和评估从业人员的专业知识和技能，确保市场的健康发展和保护投资者利益。

SFC考试的合格者将获得相关证书，从而在香港证券市场上从事相关工作。

SFC考试分为多个级别，包括基础水平、中级水平和专业水平。

考试科目涵盖了证券与期货、投资银行、资产管理等多个领域，要求考生具备扎实的金融理论知识和实践经验。

考生需要通过一系列笔试和面试等环节，全面展现自己的专业能力和素质。

SFC考试的通过率相对较低，要求考生具备丰富的实践经验和强大的学习能力。

考生需要充分准备，熟悉考试大纲和题型，针对性地复习相关知识点，多做模拟题和真题，提高应试能力和答题技巧。

SFC考试的合格者将获得一定的职业优势和发展机会，在金融行业中拥有更广阔的发展空间和更高的职业地位。

通过SFC考试，考生不仅可以提升自己的职业竞争力，还可以在职业生涯中获得更多的发展机会和提升空间。

SFC考试是香港金融行业的重要专业资格考试，对于进入该领域的人士来说具有重要的意义和价值。

希望有志于从事金融工作的考生可以充分准备，努力通过考试，实现自己的职业目标和梦想。

【2000字】第二篇示例：香港证券资格考试是衡量个人是否适合从事证券行业的重要标准之一，通过这一考试可以展现个人对于证券市场的理解和专业能力。

本文将详细介绍香港证券资格考试的内容、报名条件、考试方式以及备考技巧，帮助读者更好地了解这一考试并提高通过率。

一、香港证券资格考试的内容香港证券资格考试主要包括两个部分，分别是基础模块和进阶模块。

基础模块主要考察考生对证券市场的基本认识和理解，内容包括证券市场基础知识、交易机制、市场分析等。

进阶模块则更深入地考察考生对证券市场的专业知识和分析能力，内容包括投资管理、投资银行、企业融资等。

香港与内地会计准则比较

香港与内地会计准则比较香港会计准则强调公允价值的使用，而内地会计准则更加偏重历史成本，即强调账面价值。

同国际会计准则相一致，香港会计准则在涉及资产计价，特别是资产交易的情况下，强调了资产公允价值的运用，而内地修改后的《企业会计制度》基本上以账面价值为资产计价的基础，这种差别突出表现在对投资的核算和非货币性交易的会计处理上。

在资产减值的计提方面，同内地会计准则相比，香港会计准则更为强调专业判断和个别认定。

尽管两地的会计准则均规定了应当根据资产的实际状况计提减值准备，但具体的规定上有所不同。

总体上看，内地的规定更为具体，例如对于应收账款不能全额计提坏账准备的情况都进行了具体规定，而香港会计准则就此规定得较为原则，资产减值中个别认定法应用的较为普遍，反映出准则本身更加强调公司和会计师的专业判断。

都将关联方及其交易的处理作为重点，但各有侧重。

关联方交易的会计处理及信息披露是会计准则的重点内容之一。

相比之下，内地会计准则为防止公司利用关联方交易操纵利润，对关联方之间出售资产等交易的会计处理进行了更为严格的规定，而香港会计准则似乎更为强调关联方及其交易的充分披露。

应收款项--------------------------------------------------------------------------------香港准则规定坏账计提范围比内地广，包括一切债权，如应收账款、其他应收款、应收债券等。

内地准则规定四类应收款项不能计提全额准备，而香港准则没有这方面的规定。

存货--------------------------------------------------------------------------------内地准则规定按先进先出、加权平均、移动平均、后进先出和分批实际法进行实际成本核算；而香港准则不接受后进先出和分批实际法，其余方法相同。

固定资产--------------------------------------------------------------------------------（1）内地准则一般以资产的历史成本或净值计价，但香港准则容许资产重估并考虑折现的影响。

香港法规下的关连交易制度-香港市场关连方认定及管理

1.目标1.1关连交易制度的目标在于：1.1.1.规范公司报告及订立关连交易的内部程序；及1.1.2.作为公司的操作指引以使其就关连人士及关连交易接收准确及时的信息，并促进关连人士及关连交易的记录保存。

2.范围2.1本关连交易制度适用于公司、其附属公司及国内运营实体（统称“集团”，各自为一个“集团公司”）。

3.责任3.1公司董事会（“董事会”）须负责监督关连交易制度的有效实施及执行，并负责评估与关连交易有关的风险。

3.2公司秘书、公司法律总监及公司财务副总裁须确保本集团将订立的潜在关连交易将符合《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（“上市规则”）规定的相关规则及要求，尤其是有关规模测试比率、报告、公告、通函、年度审核及股东批准的要求。

相关规则及要求的概要载列于本关连交易制度的附录。

3.3如规模测试中任何百分比率达到独立股东批准要求，有关关连交易必须事先在公司的股东大会上取得股东批准。

如任何股东如在交易中占有重大利益，该股东须回避表决。

4.重大关连交易4.1在各规模测试中百分比率等于或超过0.1%的关连交易被视为重大关连交易。

4.2财务副总裁须评估公司将订立的关连交易的重大性质，并向董事会、审计及合规委员会、公司秘书及公司法律总监及时报告任何重大交易。

4.3关于任何该等重大关连交易的建议须书面通知董事会、审计及合规委员会、公司秘书及公司法律总监。

该等书面建议须包括建议重大条款的概览，并随附支持陈述以表明建议关连交易协议的条款不逊于公司与独立第三方订立的条款。

4.4关连交易的定价程序具体如下：(1)如有市场价，建议定价需与市场价作对比，以确保建议定价不逊于提供同类服务的独立第三方可提供的价格，就此公司需向不同独立第三方查询价格，以作内部评估；(2)如没有市场价，公司需考虑各因素以评估建议定价是否公平合理，如监管要求、服务成本、服务质量、服务提供方的财务状况和信用；及(3)公司需审阅建议定价，以确保其符合关连交易的定价原则，并不逊于提供同类服务的独立第三方可提供的价格。

hk投资管理制度

hk投资管理制度香港作为全球金融中心之一，其投资管理制度一直备受关注。

香港的投资管理制度不仅与其地位和发展息息相关，更体现了其对保护投资者利益、促进市场公平和透明的积极态度。

本文将深入介绍香港的投资管理制度，包括相关法规、监管机构、市场特点以及未来发展趋势。

一、法律与法规香港的投资管理制度是基于法律与法规的约束与规范之上，为了保护投资者利益、维护市场秩序和提高投资者的信心。

香港证券期货管理委员会(简称SFC)是香港的证券和期货市场的监管机构，负责对香港证券期货市场和相关参与者的监管和监督。

SFC的主要职责包括：规范和监管证券期货市场；监督证券期货市场参与者的资本、行为和运营；保护投资者利益；提升证券期货市场的监管水平和相关法规制度的完善。

香港证券交易所(简称HKEx)是香港主要股票和衍生品市场的交易所，通过自身的规定和制度，对香港市场的交易进行管理和监督。

受到SFC的严格监管和规范，保证了香港证券市场的公平和透明。

二、市场特点香港的投资管理制度有着独特的市场特点，如国际化、开放性和创新性。

作为全球最重要的投资者之一，香港投资管理制度不断吸引了国际大型金融机构和资本的参与。

这股国际资本的涌入助推了香港证券市场的快速发展，也提高了市场的流动性和市场的安全性。

同时，香港证券市场和期货市场对外资的开放程度较高，这也为国际投资者提供了更多的投资机会和选择。

三、未来发展趋势香港的投资管理制度不断朝着更加透明、规范和严格的方向发展，以保障投资者的利益和市场的稳定。

同时，香港证券和期货市场的创新性和国际化特点也将继续加深。

香港金融市场正在加速构建国际金融中心，在未来，将更多的向国际市场敞开大门，引进更多的金融工具和产品。

结语香港的投资管理制度在全球金融体系中扮演着重要的角色，积极保障了投资者利益，保持市场稳定，为香港金融市场的发展提供了坚实基础。

在未来，香港证券和期货市场将继续保持其国际化、开放性和创新性的特点，为全球投资者提供更多机会和选择。

证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(2020修正)

证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定第一条为了规范港股通下内地证券公司、公开募集证券投资基金的基金管理人（以下统称证券基金经营机构）使用香港机构证券投资咨询服务有关行为，保护投资者合法权益，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，制定本规定。

第二条港股通下证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务的下列活动，适用本规定：（一）经香港机构授权，证券公司或者其子公司（以下统称证券公司）将香港机构发布的就港股通股票提供投资分析意见的证券研究报告（以下称港股研究报告）转发给客户。

（二）证券基金经营机构委托香港机构，为证券基金经营机构管理的参与港股通的证券投资基金，提供关于港股通股票的投资建议服务（以下称港股投资顾问服务）。

本规定所称港股通股票，是指《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》规定的港股通范围内的香港联合交易所上市的股票。

第三条从事发布证券研究报告业务的证券公司可以向客户转发港股研究报告，但最近3年因发布证券研究报告业务违法违规行为受到行政处罚或者被采取重大行政监管措施的证券公司除外。

第四条证券公司转发香港机构发布的港股研究报告，应当对该香港机构进行审查，确保其经香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）批准取得就证券提供意见牌照，并具有发布证券研究报告业务经验。

第五条证券基金经营机构委托香港机构提供港股投资顾问服务，应当履行尽职调查义务，确保其经香港证监会批准取得就证券提供意见和资产管理牌照，并具有资产管理业务经验。

第六条证券公司应当建立港股研究报告转发审查机制，安排证券分析师、合规管理人员对港股研究报告是否符合下列要求进行审查：（一）在港股研究报告上署名的香港机构人员已取得就证券提供意见牌照；（二）香港机构发布港股研究报告的程序符合香港证监会的规定；（三）港股研究报告的内容符合内地有关规定，不得损害国家安全、社会公共利益或者扰乱证券市场秩序；（四）除对港股通股票进行行业可比分析的需要或者中国证监会另有规定外，港股研究报告不得就港股通股票以外的证券形成证券估值、投资评级等投资分析意见。

内地与香港证券投资基金跨境发行销售资金管理操作指引

内地与香港证券投资基金跨境发行销售资金管理操作指引第一章总则第一条本指引所称内地证券投资基金（以下简称内地基金）是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）根据《中华人民共和国证券投资基金法》注册的，由内地基金管理人管理的公开募集证券投资基金。

本指引所称香港证券投资基金（以下简称香港基金）是指经香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）认可，由注册在香港的基金管理人管理的共同基金、单位信托或者其他形式的集体投资计划。

本指引所称证券投资基金跨境发行销售，是指内地基金经香港证监会认可后在香港地区发行及销售（以下简称香港发行），以及香港基金经中国证监会注册后在内地发行及销售（以下简称内地发行）。

第二条鼓励内地与香港证券投资基金跨境发行销售以人民币计价，使用人民币进行跨境收付。

第三条中国人民银行及其分支机构对证券投资基金跨境发行销售所涉人民币账户和人民币资金跨境收支实施监督、管理和检查。

国家外汇管理局及其分局、外汇管理部对证券投资基金跨境发行销售实行信息报告管理，并就其所涉的外汇账户开立、资金汇兑、收付和使用等实施监督、管理和检查。

第二章香港基金内地发行第四条经中国证监会注册的香港基金，其管理人应在该基金内地发行前，持以下材料通过该基金内地代理人（以下简称代理人）在国家外汇管理局资本项目信息系统（以下简称系统）报告相关信息：（一）《香港基金内地发行信息报告表》（见附1）；（二）香港基金管理人香港注册证明文件复印件；（三）香港基金经中国证监会注册的文件复印件。

其中，代理人为香港基金管理人报告首只香港基金的信息时，还需在系统中查询香港基金管理人是否已有主体信息。

没有主体信息的，代理人应先为香港基金管理人申请特殊机构赋码，并在系统中为香港基金管理人报告主体信息。

第五条已报告主体信息的香港基金，其管理人应凭在系统报告后生成的相关业务凭证，委托代理人在指定销售银行以香港基金管理人名义为每只香港基金开立募集资金专用账户（人民币或/和外汇账户，以下简称募集资金专户）。

香港的金融制度

香港的金融制度香港是主要的国际金融中心，金融机构和市场紧密联系，为本地和海外的客户及投资者提供各类投资产品及服务。

香港金融市场的特色是流通量高，市场在有效和具透明度的监管下运作，各项监管规例都符合国际标准。

香港特别行政区（香港特区）政府恪守尽量不干预金融市场运作的原则，并尽力提供一个有利营商的环境。

政府实施低税政策和推行简单的税制，使各类商业有更多主动权及创新空间。

香港十分重视法治及维持巿场的公平竞争，不会阻止外国公司参与本地的金融市场，更不会限制资金进出本港。

此外，本港亦无实施外汇管制。

金融市场：银行业方面，截至2009年6月底，香港有144间持牌银行、26间有限制牌照银行和28间接受存款公司。

此外，有74间外资银行在本港设有代表办事处，分行总数约1 370间（不包括在本港的主要营业地点）。

这些外资银行来自38个国家，其中68间是属于全球最大的100间银行。

香港的银行从事多方面的零售及批发银行业务，例如接受存款、贸易融资、公司财务、财资活动、贵重金属买卖及证券经纪业务。

香港已连续13年（1995年-2007年）获美国传统基金会评为经济最自由的地方。

截至2007年8月底，各间银行及接受存款机构所持的海外净资产总值22,990亿港元，使香港成为全世界最大的银行中心之一。

香港的外汇市场发展成熟，买卖活跃。

本港没有外汇管制，且位于有利的时区，这对促进外汇市场的发展，十分有利。

由于本港与海外的外汇市场紧密连系，香港的投资者可以全日24小时在世界各地的市场进行外汇买卖。

根据国际结算银行在2007年进行的每三年一度全球调查，香港外汇市场以成交额计算在世界排行第六位。

香港货币市场主要包括银行同业拆息市场。

货币市场主要是给机构进行批发层面的银行业务。

香港的银行同业拆息率，是按市场参与者之间的资金供求而决定，所以，这个利率是香港短期贷款最重要的价格指标之一。

在2009年4月，香港银行同业拆息市场平均每日的成交额为2,570亿港元。

香港资产管理业务及规则

2023-11-08CATALOGUE目录•香港资产管理业务概述•香港资产管理业务法规及监管要求•香港资产管理业务中的税务及财务报告•香港资产管理业务中的风险及合规性管理•香港资产管理业务未来发展趋势及挑战•案例分析：香港某资产管理公司的业务实践•结论：总结及展望01香港资产管理业务概述资产管理业务是指以客户资产为基础，根据投资策略和风险承受能力，为客户提供多元化投资服务和金融解决方案。

定义根据投资策略和产品类型，*的资产管理业务主要分为以下几类：股票、债券、房地产、商品、现金及等价物等。

分类定义及分类主要参与者包括国际银行和本地银行，它们通常提供多种类型的资产管理服务，如投资咨询、基金管理、保险等。

银行包括信托公司、期货公司和其他金融机构，这些机构通常提供特定领域的投资服务和金融解决方案。

其他机构保险公司通常提供保险产品和养老金计划等资产管理服务。

保险公司基金公司主要提供基金产品和投资咨询服务。

基金公司证券公司提供股票、债券等交易服务，以及投资咨询和资产管理服务。

证券公司0201030405市场规模的资产管理市场规模庞大，根据证券及期货事务监察委员会（SFC）的数据，截至2020年底，*的资产管理业务规模达到17.8万亿港元。

市场概况市场特点的资产管理市场具有高度竞争性和国际化特点，吸引了众多国际知名金融机构和本地专业机构参与。

此外，的金融市场监管严格，对资产管理业务的规范和要求也较为严格。

市场趋势随着科技的发展和市场变化，数字化和人工智能技术的应用已成为*资产管理市场的重要趋势。

同时，随着中国内地经济的崛起和资本市场的开放，*资产管理市场正积极拓展与内地市场的合作机会。

02香港资产管理业务法规及监管要求持牌要求*的资产管理业务受到监管，从事该业务的机构需要获得相应的牌照或许可证。

申请牌照或许可证需要满足一定的条件和程序，包括符合最低资本要求、具备专业人员和经营能力等。

注册要求除了持牌要求外，从事资产管理业务的机构还需要在*注册，并按照规定向监管机构提交相关的注册申请材料。

证券基金经营机构参与内地与香港股票市场交易互联互通指引

证券基金经营机构参与内地与香港股票市场交易互联互通指引第一条为规范证券公司、公开募集证券投资基金的基金管理人（以下统称证券基金经营机构）开展内地与香港股票市场交易互联互通机制下港股通相关业务有关事项，防范运营风险，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》（证监会令第128号）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第104号）等法律法规，制定本指引。

第二条证券基金经营机构开展内地与香港股票市场交易互联互通机制下港股通相关业务，适用本指引的规定。

本指引未作特别规定的，适用法律法规和中国证监会的其他监管规定。

第三条证券基金经营机构开展港股通相关业务，不需具备跨境业务资格，但应当按照业务性质取得相应的证券、基金业务资格，同时遵守相关业务的监管要求与自律规则。

第四条证券基金经营机构开展港股通相关业务，应当建立健全内部管理制度和业务流程，强化内部控制，完善风险管理，做好制度、流程、人员、系统等方面准备工作。

第五条证券公司接受投资者委托提供港股通交易服务，应当遵守以下要求：（一）按照规定履行投资者教育义务，采取模拟交易、专人讲解、填写问卷、播放音视频资料等多种形式，确保拟参与港股通交易的个人投资者充分理解内地与香港地区在信息披露、交易、结算等制度和监管规则等方面的差异。

（二）按照规定开展投资者风险揭示，紧密围绕内地与香港股票市场交易互联互通机制特点，向投资者揭示港股通机制额度控制、交易日差异、无涨跌幅限制、标的股票长期停复牌、频繁供股合股、直接退市等带来的特有风险，以及不同买卖盘传递通道下港股通在交易、结算、汇率方面的差异等，做到语言通俗易懂、形式醒目突出、内容准确明晰。

（三）稳妥有序开通投资者交易权限，合理设计内部考核指标，确保具有明确意愿、资产规模符合要求、投资经验丰富、对香港证券市场有充分认识的客户参与港股通交易，不得片面追求开户数量与客户规模。

香港资产管理业务及规则

投资决策一）进入/等待的决定 - 技术分析，出现“买”的讯号二）投资组合构建，投资组合持股约为20-30间三）出售纪律：止蚀损失或升至目标价四）交易后的监测和个股对投资组合的影响
3.投资流程
长仓
股票池–
约300间公司
定量筛选后股份 -
约120间有潜质公司
定性筛选后股份-
投资约20-30间公司
香港资产管理业务及规则
2021年8月7日星期六
目录
一、基金管理 - 长江绝对回报中国基金二、全权委托管理服务三、资本投资者入境计划
一、长江绝对回报中国基金
1.产品特色及理念 2.战略 3.投资流程 4.组合限制 5.目标客户及规则 6.基金结构及条款 7.基金认购/赎回流程
1.产品特色及理念
长江证券资产管理(香港)有限公司收件部门: 客户服务部 +(852) 2823 0406
(正本)文件邮寄至:
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 -收件部门: 过户代理 (另类产品部) 地址: 香港九龙深旺道1号汇丰中心2&3座17楼2.目标客户及规则 3.投资流程 4.最低投资金额及收费
认购/赎回文件如下:
长江认购/赎回传真封面（请参阅传真封面模板)
填妥基金认购/赎回表格及财务需要分析及专业投资者表格
核实投资者身份的文件 - 首次认购（例如: 身份证副本及地址证明, 详情请参阅附录一)
汇款单副本
传真至:
为配合长江协助处理有关认购/赎回,请将所有传真至:
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司收件部门: 过户代理 (另类产品部) +(852) 3409 2690 (交易指示)
理念采用价值投资策略，相信估值低股份长线表现优于高估值股份