投资估算概述(ppt 38页)

[例7-1]
(2)生产能力指数法
• 又称指数估算法，主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置
或项目的规模不同的场合。这种方法根据已建成的性质类似的建设项
目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力
估算拟建项目的投资额。计算公式为：
•
C2
C1
Q2 Q1
x
f
• 式中 C1------已建类似项目或装置的静态投资额；
• C= E′(1+f1 P1′+f2 P2′+f3 P3′+…)+I （7-4）
• 式中：E′-----投资比重较大，并与生产能力直接相关的 工艺设备投资；
• P1′，P2′，P3′…-----已建项目中各专业工程费用占 工艺设备费用投资的比重。
• 其他符号同公式（7-3）。
[例7-3]
③朗格系数法。
• 7.1.1 投资估算的概念与作用 • 1、投资估算的概念
–投资估算是指在项目投资决策过程中，依据已 有的资料和特定的方法，对建设项目全部投资 费用进行的预测和估算。它是项目建设前期编 制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部 分，是项目决策的重要依据之一。
2、投资估算的作用
• 1）项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项 目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。
• C=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+I （7-3） • C-----拟建项目或装置的投资额； • E-----拟建项目或装置按当时当地价格计算的设备购置费； • P1,P2,P3, … -----已建项目中建筑、安装工程费及其他工
程费用等占设备购置费的比例； • f1,f2,f3, -----由于时间因素引起的定额、价格、费用标
• 5）项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和 编制固定资产投资计划的重要依据。
7.1.2 投资估算的内容、阶段划分与影响因 素
• 1、投资估算的内容
2、我国项目投资估算阶段的划分
• 1）项目规划阶段的投资估算 • 2）项目建议书阶段的投资估算 • 3）初步可行性研究阶段的投资估算 • 4）详细可行性研究阶段的投资估算
第7章 投资估算
教学目标
• 主要讲述投资估算的基本理论和方法。通 过本章学习，应达到以下目标：
• (1) 熟悉投资估算的概念、作用，掌握投 资估算的内容，了解投资估算的阶段划分 与影响因素；
• (2) 了解投资估算编制的原则、依据及步 骤；掌握投资估算的编制方法；
• (3) 熟悉投资估算的审查。
7.1投资估算概述
(5)指标估算法
• ①建筑工程费用估算一般采用单位建筑工程投资估算法、 单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法。
• ②设备及工器具购置费根据项目主要设备表及价格、费用 资料编制，工器具购置费按设备费的一定比例计取。
• ③安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、 取费标准和指标估算投资。具体可按安装费率、每吨设备 安装费或单位安装实物工程量的费用估算，即：
• 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动
资金
（7-15）
• （1）周转次数计算
–周转次数＝360／流动资金最低周转天数
• （2）应收账款估算
–应收账款=年经营成本/应收账款周转次数 –或应收账款=年销售收入/应收账款周转次数
•
若已建类似项目或装置与拟建项目或装置的规模相差不大于50倍，
且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x取值约在
0.6～0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约
在0.8～0.9之间。
• 生产能力指数法的误差可控制在±20％以内，与单位生产能力估算法 相比精确度略高。
[例7-2]
• 扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用 于项目建议书阶段的估算。
• 扩大指标估算法计算流动资金的公式为：
–年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
[例7-5]
2）分项详细估算法
பைடு நூலகம்
• 流动资金=流动资产-流动负债
（7-12）
• 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 （7-13）
• 流动负债=应付账款+预收账款 （7-14）
• 3）估算涨价预备费和建设期利息； • 4）估算流动资金； • 5）汇总出总投资。
7.2.2 投资估算的编制方法
• 1．固定资产投资估算的编制 • 1）固定资产静态部分投资估算编制 • 固定资产静态部分的投资包括：建筑安装
工程费、设备及工器具购置费、工程建设 其他费用、基本预备费。 • 估算固定资产静态部分投资的方法，主要 有单位生产能力估算法、生产能力指数法、 系数估算法、指标估算法、比例估算法。
（3）系数估算法
• 系数估算法也称为因子估算法，它是以拟 建项目的主体工程费或主要设备购置费为 基 数，以其他工程费与主体工程费的百分 比为系数估算项目的静态投资的方法。这 种方法简 单易行，但是精度较低，一般用 于项目建议书阶段。
①设备系数法。
• 选择拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项 目或装置的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分 比，求出拟建项目或装置的建筑安装费及其他工程费用，其 总和即为项目或装置的静态投资。
Q2------拟建项目的生产能力；
•
f------不同时期、不同地点的定额、单价、费用变
更等的综合调整系数。
• 这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单 的线性关系，估算结果精确度较差。使用这种方法时要注 意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很 大。
• 单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30％。此法只 能是粗略地估算。
准等变化的综合调整系数； • I-----拟建项目的其他费用。
②主体专业系数法。
• 是以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的 工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计 资料，计算出拟建项目的各专业工程(总图、土建、暖通、 给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等)占 工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业的投资， 然后加总即为拟建项目的静态投资。其表达式为
• 安装工程费＝设备原价×安装费率（%） （7-8）
• 安装工程费＝设备吨重×每吨安装费
（7-9）
• 安装工程费＝安装工程实物量×安装费用指标 （7-10）
•
④工程建设其他费用的计算应结合拟建项目的具体情
况，有合同或协议明确的费用按合同或协议列入。
• ⑤基本预备费的估算一般是以建设项目的工程费用和工 程建设其他费用之和为基础，乘以基本预备费率进行计算。
• 2）项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的 重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重 要条件。
• 3）项目投资估算是进行工程设计招标、优选设计方案的 依据。
• 4）项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计 划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行 资金筹措和向银行申请贷款。
•
C2------拟建项目或装置的静态投资额；
•
Q2------已建类似项目或装置的生产能力；
•
Q1------拟建项目或装置的生产能力；
• f------不同时期、不向地点的定额、单价、费用变更等的综合调整 系数；
• x------生产能力指数，0≤x≤1 。
• 若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生 产规模比值在0.5～2之间，则指数x的取值近似为1。
• Kc -----管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算 系数。
• 静态投资与设备购置费之比为朗格系数KL，即
• KL=（1+∑Ki）Kc
（7-6）
• 朗格系数法比较简单，但没有考虑设备规格和材质的差异， 所以精确度不高。
[例7-4]
(4)比例估算法
• 根据统计资料，先求出己有同类企业主要设备投 资占项目静态投资的比例，然后再估算出拟建项 目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的 静态投资。其表达式为：
（1）单位生产能力估算法
• 依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资 乘以建设规模，即得拟建项目静态投资。其计算公式为：
•
C2
C1 Q1
Q2f
• 式中: C1------已建类似项目的静态投资额；
•
C2------拟建项目静态投资额；
•
Q1------已建类似项目的生产能力；
•
表7-2 国内外投资估算阶段划分与误差要 求
3、影响投资估算的因素
• 1）项目建设规模 • 2）建设地区及建设地点
–（1）建设地区的选择 –要遵循两个基本原则：①靠近原料、燃料提供地和产
品消费地的原则；②工业项目适当聚集的原则。 –（2）建设地点的选择 –选择建设地点有以下几点要求：①节约土地，少占耕
2）固定资产动态部分投资估算编制
• 固定资产动态部分主要包括价格变动可能增加的 投资额、建设期利息等，如果是涉外项目，还应 该计算汇率的影响。在实际估算时，主要考虑涨 价预备费、建设期贷款利息、投资方向调节税、 汇率变化四个方面。
• 动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用 计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资 为基础计算。涨价预备费、建设期利息及投资方 向调节税计算详见第二章第五节。
• •
式中IⅠ K-1 -i n-1-Q-i-Pi
（7-7） 拟建项目的静态投资；
• Κ------已建项目主要设备投资占拟建项目 投资的比例；
• n------设备种类数；
• Qi------第i种设备的数量；
• Pi------第i种设备的单价（到厂价格）。
(5)指标估算法
• 是指根据各种具体的投资估算指标，进行 各单位工程或单项工程投资的估算，在此 基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单 项工程费用和拟建项目的工程费用投资估 算。再按相关规定估算工程建设其他费用、 基本预备费等，形成拟建项目静态投资。
2．流动资金投资估算的编制
• 流动资金是指生产经营性项目投产后，为 维持正常生产运营，用于购买原材料、燃 料，支付工资及其他经营费用等所需的周 转资金，它等于项目投产运营后所需全部 流动资产扣除流动负债后的余额。
• 流动资金的估算一般采用两种方法，个别 情况或者小型项目可采用扩大指标法，一 般情况下采用分项详细估算法。
地；②减少拆迁移民；③尽量选在工程地质、水文地 质条件较好的地段；④要有利于厂区合理布置和安全 运行；⑤尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好 的地方；⑥应尽量减少对环境的污染。
• 3） 技术方案 • 4）设备方案 • 5） 工程方案 • 6）环境保护措施
7.2投资估算的编制
• 7.2.1 投资估算编制的原则、依据及步骤 • 1．投资估算编制的原则 • 1）实事求是的原则。 • 2）尽量做到快、准的原则。 • 3）适应高科技发展的原则。 • 4）合理利用资源，降低建设投资的原则。
2、投资估算编制的依据
• 1)项目建议书(或建设规划)、可行性研究报告(或 设计任务书)、方案设计；
• 2)投资估算指标、概算指标、概预算定额、技术 经济指标、造价指标(包括单项工程和单位工程造 价指标)、类似工程概预算；
• 3)设计参数，包括各种建筑面积指标、能源消耗 指标等；
• 4)当地材料及设备市场价格、当地建筑工程取费 标准及与建设有关的其他费用标准、物价指数；
1）扩大指标估算法
• 扩大指标估算法是按照流动资金占某种基数的比 率来估算流动资金。
• 一般常用的基数有产值(或销售收入)、经营成本 (或总成本)、固定资产投资和年生产能力等，究 竟采用何种基数依行业习惯而定；
• 各类流动资金率是根据现有同类企业的实际资料 求得，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验 确定。
• 5)现场情况，如地理位置、地质条件、交通、供 水、供电条件等；
• 6)其他经验参考数据，如材料、设备运杂费率与 安装费率，零星及辅材的比率等
3．投资估算编制的步骤
• 1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、 设备及工器具购置费、安装工程费；
• 2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算 工程建设其他费用和基本预备费；
• 这种方法是以设备购置费为基数，乘以适当系数来推算项 目的静态投资。该方法的基本原理是将项目建设中的总成
本费用中的直接成本和间接成本分别计算，再合为项目的 静态投资。其计算公式为：
• C =E（1+∑Ki）Kc
（7-5）
• 式中：C -----总建设费用；E -----设备购置费；
• Ki -----管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；