期货市场教程六期货价格分析
第六章期货价格分析-威廉指标(WMS)的应用
2015年期货从业资格考试内部资料
期货市场教程
第六章期货价格分析
知识点：威廉指标（WMS)的应用
● 定义：
威廉指标是由Larry Williams首创的，它是用（最近N日最高价-前收盘价）/（最近N日最高价-最近N日最低价）得出
● 详细描述：
从WMS的绝对取值方面考虑。
公式告诉我们，WMS的取值介于0~100之间，以50为中轴将其分为上下两个区域。
①当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。
②当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
例题：
1.当WMS低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。
第六讲期货市场行情分析
第六讲期货市场行情分析汇报人：2023-12-16•期货市场概述•期货市场行情分析方法•期货市场行情影响因素目录•期货市场行情趋势判断•期货市场行情风险控制•期货市场行情策略制定与执行01期货市场概述期货市场是进行期货合约交易的场所，由期货交易所、期货结算所、期货经纪公司和期货交易者等组成。
定义标准化、公开化、集中化、杠杆化、保证金制度等。
特点期货市场的定义与特点期货市场起源于农产品市场，随着商品经济的发展逐渐发展壮大。
起源发展现状现代期货市场在20世纪70年代得到迅速发展，交易品种不断增多，市场规模不断扩大。
目前全球期货市场已经形成了较为完善的体系，成为金融市场的重要组成部分。
030201期货市场的发展历程价格发现、套期保值、规避风险、投资理财等。
促进商品流通、优化资源配置、提高市场效率、增加投资者信心等。
期货市场的功能与作用作用功能02期货市场行情分析方法基本分析法是通过分析影响期货价格的基本因素，如供求关系、政策因素、宏观经济状况等，来预测期货价格走势的方法。
定义包括宏观经济分析、行业分析、公司分析等，通过对这些基本因素的分析，判断期货价格的趋势和转折点。
主要内容能够把握市场的基本面，对长期趋势有较好的判断。
优点对短期市场波动预测能力较弱，且分析结果受主观因素影响较大。
缺点定义技术分析法是通过分析历史价格数据、图表形态、交易量等，来预测期货价格走势的方法。
主要内容包括K线图、趋势线、支撑压力位、交易量等分析方法，通过对这些技术指标的分析，判断期货价格的短期走势。
优点能够较为准确地预测短期市场走势，对交易决策有较好的指导作用。
缺点对长期趋势的判断能力较弱，且技术分析结果受市场情绪影响较大。
缺点对模型的依赖较强，且量化分析结果受数据质量影响较大。
定义量化分析法是通过运用数学模型、统计方法等，对期货市场数据进行处理和分析，来预测期货价格走势的方法。
主要内容包括时间序列分析、回归分析、机器学习等分析方法，通过对这些量化方法的应用，提高预测的准确性和稳定性。
期货价格分析和预测
期货价格分析和预测简介期货市场是金融市场的重要组成部分，是实现价格发现和风险管理的工具。
对于参与期货交易的投资者来说，准确分析和预测期货价格变动趋势至关重要。
本文将介绍期货价格分析的基本方法和一些常用的预测模型。
期货价格分析方法1.技术分析技术分析是一种基于历史市场数据的分析方法，通过研究价格图表、交易量等指标，预测价格未来的走势。
常用的技术分析工具包括趋势线、移动平均线、相对强弱指标（RSI）等。
技术分析侧重于寻找价格的模式和趋势，以便做出买入或卖出的决策。
2.基本分析基本分析是一种基于经济和市场因素的分析方法，通过研究供需关系、政治事件、宏观经济指标等，预测价格未来的走势。
基本分析主要关注市场中的各种因素，例如农产品的天气条件、国际贸易政策等。
通过分析这些因素对期货价格的影响，可以得出价格的预测。
3.统计分析统计分析是一种通过数学和统计方法分析市场数据的方法。
例如，利用时间序列分析方法，可以对期货价格的走势进行统计模型建模，以便预测未来的价格。
常见的统计分析方法包括移动平均模型（MA）、自回归移动平均模型（ARIMA）等。
这些方法依赖于历史数据的模式和规律，从中推断未来的价格走势。
期货价格预测模型1.线性回归模型线性回归模型是一种建立因变量与一个或多个自变量之间线性关系的模型。
在期货价格预测中，可以采用线性回归模型，将历史价格作为自变量，预测未来价格的变化。
线性回归模型的优点是简单易懂，但它假设了价格与自变量之间存在线性关系，有时可能无法适应复杂的市场情况。
2.时间序列模型时间序列模型是一种根据时间顺序对数据进行建模和分析的模型。
在期货价格预测中，可以利用时间序列模型来寻找价格的周期性和趋势性，并进行预测。
常见的时间序列模型包括移动平均模型（MA）、自回归移动平均模型（ARMA）等。
时间序列模型可以通过历史数据的模式和规律来预测未来的价格变动。
3.机器学习模型机器学习模型是一种通过算法和统计方法对数据进行建模和分析的模型。
第六章期货价格分析-期货行情解读
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第六章期货价格分析知识点：期货行情解读● 定义：期货行情内容包含合约、开盘价、最高价、最低价、最新价等各类要素● 详细描述：（一）合约a1011代表的是大连商品交易所2010年11月到期交割的黄大豆1号期货合约。
其中，“a”是黄大豆1号（简称“豆1”）品种的交易代码；“1011”是合约到期月份，是2010年11月。
（二）开盘价开盘价是当日某一期货合约的交易开始前5分钟经集合竞价产生的成交价格。
集合竞价未产生成交价格的；以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。
（三）最高价最高价是指一定时间内某一一期货合约成交价中的最高成交价格。
（四）最低价最低价是指一定时间内某一一期货合约成交价中的最低成交价格。
（五）最新价最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
（六）涨跌涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。
（七）买价买价是指当日买方申报买入但未成交的某一期货合约的即时最高买入申报价格。
（八）买量买量是指某一期货合约“买价”对应的申请买人的下单数量，单位为“手”。
（九）卖价卖价是指当日卖方申报卖出但未成交的某一期货合约的即时最低价格。
（十）卖量卖量是指某一期货合约卖价对应的申请卖出的下单数量，单位为“手”。
（十一）成交量成交量是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
（十二）持仓量持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
（十三）收盘价收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
（十四）结算价结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。
当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。
结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。
（十五）昨收盘昨收盘是“昨日收盘价”的简写，指某一期货合约在上一交易日的收盘价。
（十六）昨结算昨结算是“昨日结算价”的简写，指某一期货合约在上一交易日的结算价。
期货价格分析和预测
02
期货价格分析
基本面分析
01
02
03
供应和需求
分析商品的供应和需求情 况，以及可能影响供求关 系的因素，如天气、季节 性变化等。
生产成本
了解生产成本以及成本构 成，以便更好地预测价格 走势。
政策因素
关注政策变化，如贸易政 策、货币政策等，它们可 能对期货价格产生影响。
技术分析
图表分析
通过观察价格图表，识别 支撑位、阻力位和趋势线 等关键技术点位。
止盈方法
常见的止盈方法有固定比例止盈、移动平均线止盈、技术 指标止盈等。投资者可以根据自己的投资目标和风险承受 能力选择适合自己的止盈方法。
套期保值策略
套期保值定义
套期保值是指通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以规避价格波动的风 险。
套期保值策略
常见的套期保值策略有买入套期保值、卖出套期保值和综合套期保值。买入套期 保值适用于担心未来价格上涨的情况，卖出套期保值适用于担心未来价格下跌的 情况，综合套期保值则适用于价格波动较大且无法准确判断的情况。
做好风险管理
合理配置资金，设定止损止盈位，控制杠杆比例，以降低投资 风险。
避免过度交易
不要频繁交易，避免过度交易带来的手续费和滑点损失。
关注市场动态
关注经济数据
关注国内外经济数据和政策动向，如利率、汇率、库存等，以把 握市场趋势。
了解市场情绪
通过分析市场情绪指数、投资者持仓情况等信息，把握市场情绪 变化，以便及时调整投资策略。
关注品种基本面
了解不同期货品种的基本面情况，如产量、需求、库存等，以判断 未来价格走势。
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期货价格分析和预测
2023-10-27
期货价格的基本分析和技术分析ppt课件
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（五）自然因素
▪ 主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具体包括地震、 洪涝、干旱、虫灾、台风等。
（六）投机和心理因素
▪ 投机因素。投机行为受投机逐利动机的支配。价格看涨 时，投机者迅速买进合约，并促使价格进一步上涨；价
格看跌时，迅速卖出合约，并推动价格进一步下跌。
▪ 心理因素。即投机者对期货市场的信心。信心十足，既
▪ 三大假设 一是市场行为包容消化一切。即市场反映一切，
这是技术分析的基础。“市场行为”是指成交 价格、交易量、持仓量的变化。 二是价格呈趋势变动。“趋势”是进行技术分 析的最根本、最核心的因素。趋势一经形成， 意味着未来一定时期内的价格会沿现有趋势方 向演变。 三是历史会重演。这是由人类心理因素决定的 交易模式决定的。
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光头光脚的阳烛和阴烛
当目前价位处于低价圈时，若形 成光头光脚阳烛，烛体幅度越长， 显示买气越强盛，后市将转向上升。 当目前价位处于高价圈时，若形 成光头光脚阴烛，烛体幅度越长，显示卖气越强， 后市将转向下降。
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光头阳烛和光头阴烛
开市后价格下跌，然后又回升到比
开市价更高处，最后以最高价收盘，
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大阳烛和大阴烛
大阳烛是低价开盘后略有下跌，
出现较小下影线，然后价格大幅
上升，形成一支长长的阳烛，最
后以略低于最高价的价格收盘，
该图预示后市仍将上升。
大阳烛是高价开盘后略有上升，然后大幅度滑落，
形成长阴烛后略有反弹，形成短小的下影线，最
后以略高于最低价的价格收盘，该图预示后市仍
将下跌。
历史绝不会重演，精但选p却pt 会惊人的相似！ 39
2012年期货市场基础知识第六章期货价格分析重要考点(3)
2012年期货市场基础知识第六章期货价格分析重要考点（3）第三节期货价格的技术分析一、基本分析与技术分析比较1．技术分析及其特点技术分析(TeChniCa1Ana1ysis)基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势作出预测。
表现形式主要是各种图形和指标，其实质内容主要是价格和数量。
技术分析以三项基本假设为前提：(1)包容假设。
技术分析笃信“市场行为反映一切”。
(2)惯性假设。
技术分析笃信“价格趋势呈惯性运动”。
(3)重复假设。
技术分析笃信“历史将会重演”。
2．基本分析与技术分析的关系(1)基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于预测期货价格的变动趋势。
而技术分析更关注价格本身的波动，其优势在于预测期货价格的短期变化和入市时机的选择。
(2)基本分析是基于市场供求变动而作出判断，需要充分掌握影响供求变动的诸多因素，“时滞”是难以避免的，因此更多地被用于对期货价格变动趋势的分析和预测。
(3)技术分析是基于过往和当下的市场价格来判断未来的价格走势，凭借各种图形和指标就可以及时地作出分析和预测，具有短期特征，更多地被用于对买入和卖出时机的判断。
(4)“低买高卖”是市场交易中亘古不变的法则。
通过基本分析判断市场运行的涨跌大势，从而决定交易部位，作出是买入还是卖出的判断；通过技术分析拿捏入市时机，从而取得较为有利的交易价格，做到“逢低吸纳，逢高抛出”。
二、图形分析1．价格趋势分析(1)趋势，即价格运动方向，包括上升趋势、下降趋势和横行趋势。
①上升趋势由一系列较高的高点和较高的低点构成，高点和低点逐步向上移动。
上升趋势线将一系列低点相连接。
②下降趋势由一系列较低的低点和较低的高点构成，高点和低点逐步向下移动。
下降趋势线将一系列高点相连接。
③横行趋势，即价格的高峰和谷底呈水平状横向发展，通常被称为盘整或“无趋势”。
(2)轨道，即连接价格高点和低点的两条线，形成几乎平行的通道。
①在上升趋势线之上的两个低点间的短期高点间，画一条与上升趋势线平行的虚线，就形成了上升轨道。
2021年期货市场教程(第七版)第六章
2021年期货市场教程（第七版）第六章第六章期货价格分析第一节期货市场解释主要掌握：期货行情表解读；k线图、竹线图、分时图等期货行情图解读。
一、期货行情表1.期货市场表提供某一期货合约在某一时间点交易的基本信息。
2.具体内容和指标：(1)合约：表示的是在期货交易所中进行交易的期货品种。
每一期货品种都会被赋予一个代码，作为不同期货品种的标识。
注意与合约当中代码一并记忆。
（2）开盘价：又称开盘价，指期货合约在每个交易日开盘后的第一笔交易的成交价格。
在中国，开盘价是在交易开始前5分钟通过电话拍卖产生的。
集合竞价未形成成交价格的，以集合竞价后的第一个成交价格为开盘价。
(3)最高价：是开盘后到目前为止某一期货合约的最高成交价格。
(4)最低价：是开盘后到目前为止某一期货合约的最低成交价格。
(5)最新价是某一期货合约在最新成交的一笔交易中的成交价格。
（6）涨跌是指期货合约在当日交易期间的最新价格与前一交易日结算价格之间的差额。
（7）买入价是期货合约当前的最高申报买入价。
(8)买量是与当前的最高申报买入价对应的买入量，单位为“手”。
(9)卖价是某一期货合约当前的最低申报卖出价。
（10）销售量是当前最低申报售价对应的销售量，单位为“手”。
(11)成交量是开盘后到目前为止某一期货合约的买卖双方达成交易的合约数量，单位为“手”。
目前，我国商品期货的成交量采取“双边计算”,金融期货的成交量与国际通行规则一致，采取“单边计算”。
（12）持仓量是迄今为止期货合约交易中未平仓的数量，单位为“手”。
目前，我国商品期货头寸采用“双边计算”。
金融期货头寸符合国际通行规则，采用“单边计算”。
(13)收盘价是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
（14）结算价格是当日期货合约所有交易价格的加权平均数，以该交易价格对应的交易量作为权重。
当日无成交价格的，以前一交易日的结算价格为当日的结算价格。
(15)昨收盘是某一期货合约在上一交易日的最后一笔成交价格。
期货市场价格波动分析
期货市场价格波动分析期货市场作为金融市场的重要组成部分，对于参与者而言，价格波动是不可避免的。
了解和分析期货市场的价格波动对投资者制定合理的交易策略至关重要。
本文将就期货市场价格波动的原因、影响因素以及常见的价格波动分析方法进行阐述和分析。
一、价格波动的原因1.供求关系变动：期货市场的价格波动主要受到供求关系变动的影响。
当期货市场中某一商品的供应量增加或需求量减少，往往会导致价格下跌；相反，供应量减少或需求量增加则会推动价格上涨。
2.信息的不对称：在期货市场中，不同的参与者拥有不同的信息来源和对市场的把握程度。
当某些参与者掌握到重要的信息时，会通过买卖行为推动价格波动。
3.宏观经济因素：宏观经济因素如国内生产总值、利率、通货膨胀率等也会对期货市场价格波动产生影响。
例如，经济放缓可能导致需求下降，进而推动期货价格下跌。
二、价格波动的影响因素1.交易成本：交易成本包括手续费、印花税等，高交易成本会降低投资者的交易意愿，从而减少交易量，进而影响价格波动。
2.市场流动性：市场流动性是指市场上可以快速变现的交易商品数量，流动性较低的市场会容易出现价格波动较大的情况。
3.投资者情绪：投资者情绪通过市场上的买卖行为体现，当市场上投资者整体情绪向乐观转变时，往往会推动价格上涨。
三、价格波动的分析方法1.技术分析：技术分析主要依据历史价格和交易量数据，通过运用各种技术工具和分析方法来预测未来价格走势。
常用的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指数、MACD等。
2.基本面分析：基本面分析主要研究影响期货市场价格的宏观经济指标、供需关系以及政治、环境等因素。
通过对这些因素的研究分析，帮助投资者预测价格的长期趋势。
3.市场情绪分析：市场情绪分析强调投资者的心理和情绪对市场价格的影响。
通过观察市场的交易量、多空双方的持仓情况以及新闻媒体的报道等，判断市场情绪的变化，从而预测价格的短期波动。
四、总结期货市场价格波动的原因复杂多样，包括供求关系变动、信息的不对称以及宏观经济因素等。
期货市场的价格波动分析
期货市场的价格波动分析期货市场是金融市场的一种重要组成部分，价格波动是其最显著的特征之一。
本文将对期货市场的价格波动进行分析，并探讨其可能的原因和影响因素。
一、期货市场价格波动的定义期货市场价格波动是指资产价格在一段时间内发生的上涨和下跌，表现为价格的波动性增加。
价格波动可以通过各种技术指标和分析方法来衡量和预测。
二、价格波动的原因及影响因素1. 供需关系：供需关系是影响期货市场价格波动的主要因素之一。
供给增加或需求下降将导致市场价格下跌，而供给减少或需求增加则会推高市场价格。
2. 宏观经济因素：宏观经济因素对期货市场价格波动也有影响。
例如，国家经济政策、就业率、通胀水平等因素都可能对市场供需产生影响，从而引起价格波动。
3. 特定事件和新闻：特定事件和新闻对期货市场价格波动有着直接的影响。
重大的政治、经济事件、自然灾害等都可能引发市场的不确定性，进而导致价格波动加剧。
4. 投资者情绪和风险偏好：投资者情绪和风险偏好也会对价格波动产生影响。
投资者的买卖行为往往受到情绪因素的影响，情绪波动会导致市场价格的不稳定性。
三、价格波动的影响1. 风险管理：价格波动给投资者带来了风险管理的需求。
投资者可以通过期货市场进行头寸对冲来降低风险，并根据价格波动进行交易决策。
2. 投资机会：价格波动也为投资者带来了利润机会。
投资者可以通过在价格低点买入、在价格高点卖出的策略来获得差价收益。
3. 市场流动性：价格波动对市场流动性有一定影响。
波动性增加时，市场买卖活跃度通常也会增加，提高了市场的流动性。
四、价格波动的分析方法1. 技术分析：技术分析是通过研究历史价格和交易量数据，运用各种技术指标和图表来预测价格走势的方法。
2. 基本面分析：基本面分析是通过研究市场供求关系、宏观经济指标、政策因素等，评估资产的内在价值，从而判断价格波动的可能性和趋势。
3. 市场情绪分析：市场情绪分析是通过跟踪媒体报道、社交媒体评论等，评估市场参与者的情绪和预期，从而判断价格波动可能的方向。
第六章期货价格分析-技术分析方法及其假设
2015年期货从业资格考试内部资料
期货市场教程
第六章期货价格分析
知识点：技术分析方法及其假设
● 定义：
技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向，包括价格、交易量与持仓量等数据，按照时间顺序绘制成图形、图表，或者形成一定的指标系统，然后进行分析研究，以预测期货价格未来走势的方法。
● 详细描述：
技术分析法的理论基础是基于以下三项市场假设：
1．市场行为反映和包容一切（包容假设）。
2．价格呈趋势变动（惯性假设）
3．历史会重演（重复假设）。
例题：
1.对于技术分析理解有误的是（）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折
正确答案：B
解析：相对技术分析而言，基本分析法更注重期货市场价格变动的根本原因，它通过分析一些能实质性影响期货市场价格的因素来判断期货市场的走势。
2.技术分析者认为，投资者在决定交易时，已经充分考虑了影响市场价格的
各项因素，因此只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因素。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：技术分析法的理论基于三项市场假设，其中之一是市场行为反映一切。
即投资者在决定交易时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素，因此只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因素。
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路漫漫其悠远
期货市场教程六期货价格分析
第三节 期货市场的功能与作用
• 一、期货市场的功能
• 1、规避风险
1972年，芝加哥商业交 易所（CME）设立国际 市场分部（IMM），首次 推出外汇期货合约。
1982年，堪萨斯期货交 易所（KCBT）开发出价 值线综合指数期货合约 。
曾长期居于主导地位的农产品期货交易量虽仍在增加，但其市场占有率却大幅 路漫漫其悠远下降。金融期货后来居上，目前在期货市场中占主期导货地市场位教。程六期货价格分析
1.时间不同。市场交易方式经历了由即期现货交易到远期现货交 易，再到期货交易的过程。 2.交易对象不同。现货交易对象是实物商品或金融商品，期货交 易的对象是标准化合约。 3.交易目的不同。现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融 商品，是商品所有权的转移；期货交易的主要目的是为了规避市 场价格波动的风险，或投机。
路漫漫其悠远
期货市场教程六期货价格分析
国际期货市场上还有天气期货、房地产指数期货、消费者 物价指数期货、碳排放期货等期货品种。 芝加哥商业交易所率先推出了天气期货，包括温度期货、
降雪期货、降雨期货、霜冻期货和飓风期货等。
商品期货
农产品期货
纽约商业交易所（ NYMEX，隶属于芝 加哥商业交易所集 团旗下），目前世 界最具影响力的能
期货市场教程六期货价 格分析
路漫漫其悠远
2020/11/17
期货市场教程六期货价格分析
第六章 期货价格分析 第一节 期货行情解读 第二节 期货价格的基本分析 第三节 期货价格的技术分析
路漫漫其悠远
期货市场教程六期货价格分析
第一节 期货行情解读
• 一、期货行情表
合约
开盘价 收盘价 最高价 最低价
最新价
格;△P表示价格变动的绝对数量。
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• （四）需求量变动与需求水平变动
P
P
PB
B
PA
A
0
0
QB
QA Q
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D2 D D1 Q
期货市场教程六期货价格分析
• 三、供给分析
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期货市场教程六期货价格分析
第一节 期货市场的形成和发展
• 一、期货市场的形成
• 1、期货交易萌芽于欧洲。 • 2、较为规范化的期货市场在19世纪中期产生于美国芝加
哥。 • 3、1848年，美国芝加哥，世界上第一家期货交易所成立
——芝加哥期货（谷物）交易所（CBOT）。 • 4、1865年，芝加哥期货交易所推出标准化合约、保证金
制度。1882年，交易所允许以对冲方式结束交易。 • 5、现代期货市场确立的标志： • 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算。
总手
多开与空开
现手
多平和空平
仓差
双开、双平
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外盘和内盘
多换、空换
期货市场教程六期货价格分析
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期货市场教程六期货价格分析
第二节 期货价格的基本分析
• 一、基本分析及其特点
• 基本分析（Fundamental Analysis）基于供求决定价格的理 论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。
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期货市场教程六期货价格分析
• 注意：
• （1）期货不能消灭风险，只能转移风险。
• （2）风险转移从套期保值者转移到它的交易对手中了， 可能是其他的套期保值者，更可能是投机者。
• 2、价格发现
• 价格发现功能是指期货市场能够预期未来现货价格的 变动，发现未来的现货价格。
• 特点:公开性、连续性、预测性、权威性
源期货交易所。
1975年，芝加哥期货交易所 推出第一张利率期货合约— —政府国民抵押协会（ GNMA）抵押凭证期货合约 。
金属期货 能源化工期货
金融期货
外汇期货 利率期货 股票指数期货 股票期货
1995年，中国香港开始股票期 货交易。
伦敦金属交易所（LME）和纽 约商品交易所（COMEX，隶属 于芝加哥商业交易所集团旗下 ），目前世界主要的金属期货 交易所。
• 期货价格的基本分析具有以下特点: • 1.以供求决定价格为基本理念。 • 2.分析价格变动的中长期趋势。
路漫漫其悠远
期货市场教程六期货价格分析
• 二、需求分析
• （一）需求及其构成 • 当期国内消费量、当期出口量、期末结存量 • （二）影响需求的因素 • 价格、收入水平、偏好、相关产品价格、消费者的预期 • （三）需求的价格弹性 • 需求的价格弹性=（△Q/Q）/（△P/P） • 式中:Q表示需求量;△Q表示需求变动的绝对数量;P表示价
路漫漫其悠远
期货市场教程六期货价格分析
• 二、期货市场相关范畴（一些定义）
• 1、期货：与现货相ຫໍສະໝຸດ 应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。 • 2、期货交易：即期货合约的买卖，它有远期现货交易衍生而来，是
与现货交易相对应的交易方式。
• 3、期货合约：是由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的 时间和地点
• （3）市场参与者来自世界各地，期货市场为世界各地的投资者提供 交易平台和服务。
• （4）期货品种跨国界推出。
•
期货市场是一种接近完全竞争市场的高度组织化和规范化的市场
，拥有大量的买者和卖者，采用集中的公开竞价交易方式，各类信息
高度聚集并迅速传播。因此，期货市场的价格形成机制较为成熟和完
善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成
期货市场教程六期货价格分析
• 案例一:
• 有大豆经销商A、大豆种植户B和大豆加工商C三家企 业。C企业需要在3个月后购进大豆原料，就与A企业签订 了在3个月后交货的销售合同，价格按3个月后的即期现货 价格交易；A企业则立即与B企业签订3个月后交货的购销 合同，价格按3个月后的即期现货价格交易。如果3个月后 ，大豆价格下跌，则大豆种植户B将蒙受损失；如果价格 上涨，大豆经销商A和大豆加工商C将加大采购成本，减少 利润。
•
实物商品，实物商品的期货合约——商品期货
• 交割一定数量的标的物
的标准化合约。
•
金融商品，金融产品的期货合约——金融期货
期货交易所 （狭义的期货市场）
• 4、广义的期货市场 期货结算机构
期货经纪公司
路漫漫其悠远
期货交易者
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• 三、期货市场的发展 • （一）期货品种的扩大
• 1、发展历程：
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为了满足规避现货价格风险的需要而形成。 5.期货交易实行保证金制度，证券一般不引入这种机
制；期货有买空卖空，证券一般没有做空机制；证券 有一级市场、二级市场之分，期货则不存在这种区别。
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• 三、金融衍生品
• 1.所谓衍生品，是从一般商品和基础金融产品（如股票、 债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有 代表性的金融衍生品包括远期、期货、期权和互换。
• （二）市场创新和国际化
• 1.1982年，芝加哥期货交易所推出美国长期国债期货期权合约。
• 2.现在期货交易主要采用电子化的交易方式。电子和网络交易系统使 期货交易突破了时空限制，降低了交易成本。
• 3.为什么期货具有权威性，成为国际定价的标准？
• （1）期货市场的国际化和一体化。
• （2）交易所的股东开始多元化，并不局限于本国或本地区的范围。
• 一、国际期货市场
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• 二国内期货市场
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• 国内期货交易所
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
路漫漫其悠远
2020/11/17
行情表
买价、卖价
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涨跌 买量、卖量
成交量 持仓量
收盘价
昨收盘 昨结算
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• 二、期货行情图 • （一）K线
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• （二）竹线图
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• （三）行情图中的文字信息
• 即期货市场能够规避现货价格波动的风险。
• 交易原理：由于期货市场价格与现货市场价格受到相同的 供求因素影响，所以期货市场价格与现货市场价格同方向 变动而且最终趋同。
• 交易方式：套期保值。在现货市场和期货市场同时进行操 作，两个市场交易方向相反（一个买进，一个卖出），数 量相同，品种相同。
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1.期货交易与远期交易发展而来。 2.期货交易是标准化合约的交易，远期交易是非标准化的合 约交易。 3.期货合约可以通过对冲或到期交割来了结，其中绝大多数 是通过对冲平仓的方式了结；远期现货交易的履约主要采用 实物交收方式。 4.期货信用风险较小，远期信用风险较大。
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证券交易
1.证券属于基础金融产品，期货属于金融衍生产品。 2.证券具有内在价值，期货则不具有内在价值 3.证券可以长期持有，期货不能长期持有。 4.证券市场是为了满足融资的需要而建立，期货市场是
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• 二、期货市场的作用