财务报表分析第三章 资产质量分析
第三章-资产质量分析
（5）不坐支现金； （6）定期实行岗位轮换。
（四）、货币资金质量的分析方法
货币资金质量：主要是指上市公司对货币 资金的运用质量以及上市公司货币资金的构成 质量。 （1）分析上市公司日常货币资金规模 •上市公司的资产规模、业务收支规模（正比） •上市公司的行业特点 •上市公司对货币资金的运用能力 （反比）
资产的质量特征
• 资产的盈利性，是指资产在使用的过程中能够为 企业带来经济效益的能力，强调的是资产能够为 企业创造价值的这一效用。是评价资产质量最为 重要的因素。
• 资产的变现性，是指非现金资产通过交换能够直 接转换为现金的能力，强调的是资产作为企业债 务的物资保障的效用。
• 资产的周转性，是指资产在企业经营运作过程中 利用的效率和周转速度，强调的是资产作为企业 生产经营的物质基础而被利用的效用。
（一）资产 货币资金 交易性金融资产 应收及预付款项 存货 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 生物资产 无形资产 递延所得税资产
（二）负债 短期借款 应付及预收款项 应付职工薪酬 应交税费 预计负债 长期借款 长期应付款 应付债券 递延所得税负债 （三）所有者权益 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
四、应收票据质量分析 商业承兑汇票、银行承兑汇票（6个月） 1、了解会计报表附注中关于已贴现应收票据的 情况，分析其对流动资产的影响，进而判断企业 的偿债能力 2、应收票据转为应收账款，降低流动性。
五、应收账款质量分析
1、分析债权的账龄
2、分析债务人的构成 3、分析形成债权的内部经手人构成 ——考察业务素质和道德素质
第三节 资产按照质量分类的理论
• 资产的质量，是指资产在特定经济组织中实际发 挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
财务报表3资产质量分析bnfb
• (一)决定应收账款规模的主要因素 • 1、企业的经营方式及所处的行业特点
• 营销模式：直销与代理 • 行业特点、产品对象：民用品、工程项目、政府项
目（“千年不还、万年不赖”） • 员工激励政策：业绩、收款
• 2、企业的信用政策
第三章 资产质量分析
• (二)应收账款的质量分析 • 应收账款的质量，是指债权转化为货币的质量。 • 1、对债权的账龄进行分析 • 2、对债务人的构成进行分析
人为调整利润
• (六)通过对存货周转率的分析，考察存货的周转性
•
存货周转率是一个动态的内部管理指标，通常越
大越好，存货管理水平的提高在于减少存货和加速流
转
第三章 资产质量分析
❖ 七、其他流动资产项目的质量分析
❖ （一）预付账款 ❖ 一般情况下，企业的预付账款债权不会构成流动资
产的主体部分。 ❖ （1）正常的预付账款质量较高。 ❖ （2）如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有
第三章 资产质量分析
四、投资性房地产质量分析
投资性房地产的含义。 投资性房地产是一种经营性活动，让渡资产使用权赚 取增值收益。 分析时注意的问题：分类是否恰当；侧重分析其营利 性；投资性房地产的计量模式。
第三章 资产质量分析
❖ 五、固定资产和在建工程质量分析 ❖ 含义和作用 ❖ 特点
第三章 资产质量分析
• 存货的毛利率在很大程度上体现了存货的可增值性。
• 竞争性、市场性指标，企业影响性很小，除非企业人为调节； • 净利率企业可以通过管理效率在一定程度上影响。 • 啤酒毛利率：全国性30%；省内18%
第三章 资产质量分析
• (五)通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分 析，考察存货的变现性
财务报表分析 资产质量分析
应收票据、应收账款（Receivables)
为了扩大销售和增加盈利而发 生的企业一项资金垫支，应收 票据法律约束力和兑付力强于 一般的商业信用，收不回票款 的可能性极小，收款较有保证
占用数额过大，会使存货及其 他资产占用资金减少，使企业 失去取得收益的机会，造成机 会成本、坏账损失和收账费用 的增加。
订货时间约为4周
每次订货4箱啤酒
游戏开始时，零售商的啤酒销量由4箱增加到8箱，随之保 持稳定。而这个游戏最有意思的地方就在这里。啤酒的终 端销量稳定在每店每周8箱上，但销量增长给零售商带来 了缺货的恐慌，多数人会成功地把这种恐慌体现在数字上， 通过订单传给了批发商，再由批发商以同样的方式传给工 厂。在这种恐慌传递中，几乎不可避免地会出现放大效应， 而且由于时滞，加剧了需求的摆动幅度。
03
自2000开始，微软的现金及短期投资金额就一直 高于营业额。以2014年为例，现金及短期投资达 897亿美元，是营业收入264亿美元的3.39倍，约 占总资产的77%。
120 100
80 60 40 20
0 一月
二月
三月
四月
亚洲区 欧洲区 北美区
管理者的远见
充分的现金弹性使得企业在面 对2007年金融危机这样的特殊 时刻时，有足够地抵御风险的 能力。
现金的成本
是指企业因为持有一定数量的现金而发生的费用
概 念 或者当现金发生短缺时可能承担的代价或损失。
现金的持有成本 现金的管理成本 现金的转换成本 现金的短缺成本
看看比尔·盖茨的“现金管理观”
01 比尔认为企业财务的安定高于一切
02
他要求微软的现金及短期投资能应对万一微软一年 没有收入时所必要的研发、人事及其他业务开销。
第三章 资产质量分析’
• 万亿债务软着陆
• 就国务院公布的机构改革方案来看，铁道部将于两会后撤销， 政府职能并入交通部并成立国家铁路局，新组建中国铁路总 公司承担企业职能。这意味着今后铁路主要分为交通部、交 通部下属的铁路局和中国铁路总公司三个系统。
• 然而，此项改革对存量铁道债的资质是否会产生负面影响？ 2011年四季度以后发行铁道债的税收减半优惠政策是否会使 其成为稀缺资源？曾经的铁道债又将何去何从？
• 再就信用评级方面考虑，顺德农商银行固定收益研究员宋球红 坦言，“以前发行的铁道债属于广义的国家信用企业债，而以 后发行的债券属于一般企业债，主体信用等级可能略有差异。”
• 综合来看，存量铁道债凭借其诸多的绝对优势(即拥有国家信用、 获得免息税的政策优惠、同时也有财政部担保等)，成为市场中 的珍稀品种。 • 未来融资路径隐现
报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。
请思考：
到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？
一、会计计量属性
历史成本（historical cost）
重置成本（replacement cost）
可变现净值（net realizable value）
现值（present value）
无形资产会计披露的特点
无形资产的盈利性分析
无形资产的变现性分析
无形资产与其他资产组合的协同性
商誉的质量分析
根本没有变现性，盈利性的大小要视具体项目情况而定
应注意企业是否存在人为将长期待摊费用作为利润调节
器的情况
八、其他非流动资产
九、递延所得税资产
资产的总体质量分析
资产质量分析
② 引起坏账损失的增加。
增大销售量 ↓ 增加毛利 权 衡
现金折扣和折扣期限
提供现金折扣
① 吸引新客户购货； ② 加速收款。
抵减收入 ↓ 降低收益
权 衡
最终目的——在刺激销售和减少坏账间寻找政策的最佳点
存在原因及其成本
原因
主要是赊销，实际是企业给客户提供的商业信用。功能是增 加了销售，减少了存货，但同时有风险。 应收账款成本： 机会成本：因应收账款占用而失去的收益。（账本 上没有，财务管理要考虑。） 管理成本：包括调查费用、信息费用、收账费用等。 坏账损失：
来收益的质量
• 2、资产质量的时效性
• 强调资产所处的特定历史时期和宏观经济背景
• 3、资产质量的层次性
• 三、企业资产按照质量分类
• 1、按照账面价值等金额实现的资产
包括上市公司的货币资金。
不同时点相同数额的货币资金购买力不同
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产
短期债权——应收票据、应收账款和其他应收款等
第四节 流动资产质量分析
• 一、流动资产
流动资产一般是指上市公司可以或准备在一年内或者超过
一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的
资产。
营业周期是指上市公司从支付货币购买商品或劳务开始 ,到
这些商品或劳务重新转化为上市公司的货币为止的时间
特定资产的物理特性, 指的是有关资产的最终可利用性能
按照资产变现能力的强弱排序，按负债偿还的先后排序
• 二、披露要求
第三节 资产按照质量分类的理论
• 一、资产质量的内涵以及资产的质量特征
1、资产质量的内涵——相对有用性
资产质量是指资产在特定的经济组织中，实际所
第三章资产质量分析
引言：
1976年，阿兰伍德钢铁公司的账面价值 为3200万美元，40美元一股，但6个月后 却破产了。
该公司更新了一套炼钢设备，设备的账面价 值3000万美元，但该设备却毫无用处。为了 偿还部分债务，该公司以约500万美元的价 格把压钢板机卖给了路肯斯公司，公司的其 他资产几乎没有卖得多少钱。
2、分析企业在货币资金收支过程的内部控 制制度的完善程度以及实际执行质量
与货币资金支出有关的内部控制制度主要包括： （1）对采购需求的确定 （2）对采购时机的确定 （3）对供应商的选择 （4）从特定供应商采购特定商品种类的确定 （5）对特定供应商采购特定商品数量的确定 （6）采购数量与折扣等级的谈判与确定 （7）付款条件的确定 （8）采购商品或产品入库数量和质量的确定 （9）具体付款环节以及会计处理
某公司2006年度简化的资产负债表如下： 单位万元
负债及所有者权益 50账款
存货
长期负债
实收资本
固定资产净值 资产合计
留存收益 负债及所有者权益合计
100
其他财务指标：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2） 销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）： 9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天 计算）：18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）： 2.5次。要求：填充该公司资产负债表。
第一节 资产负债表的作用
二、资产负债表的作用 1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用 货币表现的经济资源的总体规模及具有的分布形态。 2、把流动资产、速动资产、流动负债联系起来分析， 可以评价企业的短期偿债能力。 3、通过对企业债务规模、债务结构及其所有者权益 的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力做出 评价。
财务报告资产质量分析(3篇)
第1篇摘要：资产质量是企业财务状况的重要体现，直接关系到企业的盈利能力和偿债能力。
本文通过对企业财务报告中的资产质量进行分析，探讨资产质量对企业经营的影响，并提出提高资产质量的措施。
本文以某企业为例，结合财务报告数据，对资产质量进行分析。
一、引言资产质量是企业财务状况的核心内容，它反映了企业在经营过程中资产的使用效率、盈利能力和偿债能力。
良好的资产质量是企业稳健经营的基础，也是企业实现可持续发展的重要保障。
本文通过对某企业财务报告中的资产质量进行分析，旨在揭示资产质量对企业经营的影响，并提出相应的改进措施。
二、资产质量分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产是企业资产中最为活跃的部分，主要包括货币资金、应收账款、存货等。
流动资产质量的好坏直接影响到企业的短期偿债能力。
以某企业为例，其流动资产构成如下：表1：某企业流动资产构成项目金额（万元）占比（%）货币资金 500 20.00应收账款 1500 60.00存货 1000 40.00从上表可以看出，某企业的流动资产中，应收账款占比最高，达到60.00%，其次是存货，占比为40.00%，货币资金占比最低，为20.00%。
这说明某企业的流动资产结构存在一定的问题，应收账款和存货占比较高，可能导致企业面临较大的流动性风险。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期资产，主要包括固定资产、无形资产等。
非流动资产质量的好坏直接影响到企业的长期盈利能力。
以某企业为例，其非流动资产构成如下：表2：某企业非流动资产构成项目金额（万元）占比（%）固定资产 3000 60.00无形资产 1000 20.00长期投资 500 10.00其他长期资产 500 10.00从上表可以看出，某企业的非流动资产中，固定资产占比最高，达到60.00%，其次是无形资产，占比为20.00%，长期投资和其他长期资产占比分别为10.00%。
这说明某企业的非流动资产结构较为合理，固定资产和无形资产占比较高，有利于企业实现长期盈利。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
资产质量分析
期末
500 500 100 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第2节 资产负债表的结构与披露要求
❖ 经营变动型：是指在其他权益项目不变时，由于 企业经营原因引起资产发生变动。
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
单位：万元
期初
500 300 100 100
2013年三全食品中报
对比同行业的上市公司，如双汇发展（000895.SZ）对期末 28.4亿元的存货计提了1.05亿元跌价准备，其中13.6亿元的库 存商品计提1.03亿元，1.18亿元的周转材料计提了126万元； 贵糖股份（000833.SZ）对期末3.84亿元包括原材料和库存商 品的存货计提了4644万元的跌价准备；莲花味精（600186.SH） 对期末2.2亿元的存货计提了231万元，其中7142万元的原材料 计提了174万元，1.24亿元的库存商品计提了57万元。
第2节 资产负债表的结构与披露要求
一、资产负债表的基本结构
资产负债表（主体部分）
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债
所有者权益
第2节 资产负债表的结构与披露要求
二、资产负债表的披露要求 （一）资产类应该列示反映下列信息的项目： 货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项； 存货；持有至到期投资；长期股权投资；投资性 房地产；固定资产；生物资产；无形资产；递延 所得税资产。
即资产的总规模及具体的分布形态； ❖ 评价企业的短期偿债能力； ❖ 评价企业的长期偿债能力； ❖ 对企业财务状况的发展趋势作出判断； ❖ 对企业各种资源的利用情况作出评价； ❖ 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
第3章 资产质量分析
第三章资产质量分析一、关键术语解释 1. 资产：资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、能以货币计量、预期会给企业带来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
2. 资产质量：是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
不同资产项目的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。
研究企业不同项目的资产质量，可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等几个方面进行分析。
3. 流动资产：流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。
在我国的资产负债表上，按照各流动资产变现能力的强弱，依次为货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等等。
4. 交易性金融资产：交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
企业进行交易性金融资产投资的目的就是将一部分闲置的货币资金转换为有价证券，从而获取高于同期银行存款利率的超额收益；同时，又可以保持其高度的变现性，在企业急需货币资金时可以将其及时加以出售变现。
5. 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产，其预期效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。
6. 可供出售金融资产：是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。
比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。
企业对该项资产并不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现（如限售股），而是通过长期持有来获取收益，因此正常情况下，该项目的周转性并不强。
财务报表分析资产的质量分析
财务报表分析资产的质量分析在企业的财务管理中，财务报表分析是一项至关重要的工作。
而资产质量分析作为其中的关键环节，对于深入了解企业的财务状况、经营成果和未来发展潜力具有重要意义。
资产质量，简单来说，就是资产在企业运营过程中发挥有效作用的能力。
高质量的资产能够为企业带来稳定的收益、良好的现金流，并增强企业的偿债能力和抗风险能力；反之，低质量的资产可能会成为企业的负担，影响企业的盈利能力和可持续发展。
一、资产质量分析的重要性首先，资产质量分析有助于评估企业的盈利能力。
优质资产能够高效地创造收入和利润，而不良资产则可能导致资源浪费和成本增加。
通过对资产质量的分析，我们可以判断哪些资产是企业盈利的主要来源，哪些资产需要优化或处置。
其次，资产质量分析能够反映企业的偿债能力。
高质量的资产易于变现，能够在企业面临债务偿还压力时提供及时的资金支持。
而低质量的资产可能变现困难，增加企业的偿债风险。
再者，资产质量分析对于预测企业的未来发展趋势具有重要参考价值。
通过分析资产的构成和质量变化，我们可以洞察企业的战略方向、经营策略以及未来的发展潜力。
二、资产质量分析的主要内容1、流动资产质量分析（1）货币资金货币资金是企业流动性最强的资产。
分析时要关注其规模是否合理，过多的货币资金可能意味着资金闲置，机会成本增加；过少则可能影响企业的正常经营和支付能力。
（2）应收账款应收账款的质量主要取决于其可回收性。
要关注账龄结构、客户信用状况以及企业的应收账款管理政策。
账龄过长、客户信用不佳或管理不善都可能导致应收账款无法及时收回，形成坏账。
（3）存货存货的质量分析需要考虑存货的周转速度、市场需求、存货跌价准备等因素。
存货周转慢可能意味着存货积压，占用资金，存在减值风险；而市场需求的变化也可能导致存货价值下降。
2、非流动资产质量分析（1）固定资产固定资产的质量取决于其使用效率和维护状况。
陈旧、技术落后的固定资产可能影响生产效率，而维护不当则会增加维修成本，降低资产价值。
第三章资产质量分析
2、分析企业在货币资金收支过程的内部控 制制度的完善程度以及实际执行质量
n 与货币资金支出有关的内部控制制度主要包括： n （1）对采购需求的确定 n （2）对采购时机的确定 n （3）对供应商的选择 n （4）从特定供应商采购特定商品种类的确定 n （5）对特定供应商采购特定商品数量的确定 n （6）采购数量与折扣等级的谈判与确定 n （7）付款条件的确定 n （8）采购商品或产品入库数量和质量的确定 n （9）具体付款环节以及会计处理
第三章资产质量分析
性质：高现金舞弊&受限现金 舞弊
n 真相：
n 2004年11月，金花股份将28 500万元以存单质 押的方式为控股股东金花投资及其关联公司提 供全额银行承兑保证。2005年10月质押期满， 金花投资及其关联公司无力偿还，28 500万元 被银行强制划走。
n 金花股份以公司名义借贷的10笔银行借款共计 31 700万元也被金花投资占用。
转性以及与其他资产组合的增值性。
n 资产质量属性包括：资产质量的相对性、时效 性及层次性。
第三章资产质量分析
二、资产按照质量分类：
1、按照帐面价值等金额实现的资产 n 货币资金 n 交易性金融资产 n 可供出售金融资产
第三章资产质量分析
二、资产按照质量分类：
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 ——指账面价值量较高，而其变现价值量或 被进一步利用的潜在价值量较低的资产。
联系 n “取得投资收益所收到的现金”与“投资收益”
金额的对比。 n ……
第三章资产质量分析
该类资产的质量特征：
n 1、企业的“长期股权投资”和“持有至到期 投资”项目的金额，在很大程度上代表企业长 期不能直接控制的资产流出。
第三章-资产质量分析PPT课件
8
企业资产按照质量分类
按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 短期债权（应收票据、应收账款、其他应收款）
部分存货
部分持有至到期投资和长期股权投资
部分固定资产
纯摊销性的资产
9
企业资产按照质量分类
按照高于账面价值的金额增值实现的资产 大部分存货 通过正常的日常交易卖出 部分持有至到期投资和长期股权投资
4. 对债权的周转性进行分析
5. 对坏账准备政策进行分析
16
流动资产项目质量分析
存货质量分析 1. 对存货的物理质量分析 2. 对存货的时效状况分析 3. 与技术相关联的存货 4. 通过对存货的毛利率走势进行分析，来考察存货的盈利性 5. 通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变 现性 6. 通过对存货周转率进行分析，考察存货的周转性 7. 关注存货的毛利率和周转率之间的动态关系
非流动资产项目质量分析
长期股权投资 1.盈利性分析 （1）长期股权投资方向对盈利性的影响 （2）长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响 （3）长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响 （4）长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 （5）投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响 2.变现性分析
25
评价企业的财务状况和经营成果
4
资产质量
5
资产质量
属性 1. 相对性 2. 时效性 3. 层次性
6
资产质量
通过对资产的安排与使用，使其达到预期效用最大限度发挥
盈利 性
特征 变现 性
增值 性
周转 性金额实现的资产 货币资金
交易性金融资产 （1） 可以在公开市场交易且有明确市价 （2） 持有投资作为剩余资金的存放形式，保持流动性和获利性
九阳财务报表资产质量分析
2014
2015 2016
6891405911
8242094464 8552797447
6295992004
7380848237 754606源自838595413907861246227 1006736609
从上表可知，近几年净现金持续增长，2016年净现金 达十多亿，数值较大，说明企业货币资金的生成质量 较好。
3.应收账款规模的真实性和合理性分析
应收账款规模一般情况下应与企业经营方式、
所处行业和采用的信用政策有直接联系。 如果用常理解释不通，就要警惕该企业是否存 在虚构交易，通过将虚假的收入在应收账款中挂账， 达到粉饰当期业绩的目的。 特别是应收账款增长率大于收入增长率或资产 增长率时要警惕
将应收账款规模与企业资产规模和营业收入规模进行对 比计算出相应比例之后，与同行业对标企业、行业平均 水平以及自身前期水平进行比较，便可以大致判断，九
16年九阳应收账款 为负数，说明了应 收账款在减少，现 金流在增加，坏账 损失的风险在降低 ；并且收入不降， 应收账款增长率为 负数，那就说明企 业产品销势良好， 供不应求，企业利 润会大幅增长。 应收账款增长率大 于资产增长率，虽 然都为负数，但营 业收入增长率为正 。
第三章 资产质量分析
一班九组
1.自由度分析
16年九阳公司的货币资金期末余额：754332459.8 期末现金及现金等价物余额： 719800832.8（未限定用途，自 由使用的部分）
两者相差34531627元，反映货币资金中被限定的部分。
2.货币资金规模的持续性分析
年份 2012 2013 经营活动流入 5548517981 5833106078 经营活动流出 5240411330 5587672376 经营活动净现金 308106651 245433702
财务报表分析 资产的质量分析
企业增值的基础
如何判断资产质量的好坏
资产质量的好坏，主要表现为资产账面价值量与其变 现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的变 现净值或公允价值来计量，或与其他资产组合增值之后的 价值）之间的差异上。 即 资产账面价值量 VS 变现价值量/潜在价值量
资产按照其质量分成三类
1、按照账面价值等金额实现的资产
Thank You!
案例
分析
A方财务顾问的认识完全正确，因为资产的价值具有相对性， D企业的资产对未来的合资企业基本没有价值。 • D企业已经处于严重的资不抵债状态，它的销售模式、管 理模式已经给D企业带来了50%的债权损失，因此不能给 未来的合资企业带来价值。 • D企业所拥有的在国内销售的产品品牌形象因素，由于未 来的合资企业的产品将全部用某外国品牌出口而不会对合 资企业产生实际贡献，因而不能被视为未来合资企业的 “资产”因素。 • D企业与现有生产线相关的技术因素，由于未来的合资企 业引进全套生产线也不可能对未来的合资企业作出贡献， 因而也不可能被合资企业确认为资产。
部分存货——计提损失（即跌价）准备
部分长期投资——计提长期投资减值准备
部分固定资产——固定资产净值反映不出在资产负债日相
应固定资产对企业的实际“价值” 纯摊销性的“资产”——暂作“资产”处理，主体不能为 企业未来提供实质性的帮助，没有实际利用价值
3、按照高于账面价值的金额增值实现的资产 （资产账面价值量 < 变现价值量/潜在价值量） 大部分存货——是制造业企业和商品流通企业的主要商品 部分对外投资——总体应该实现增值 部分固定资产——部分可以增值 账面上未实现净值，但可以增值实现的“表外资产”（因 会计处理原因或计量手段的限制）
第三章--资产质量分析PPT课件
历史成本披露。 总体看，企业对外投资应该实现增值。
资产按质量的分类
（3）部分固定资产 历史成本计量属性和谨慎原则要求按较低的
历史成本披露。 通过经营运用实现增值
资产按质量的分类
（4）账面上未体现净值，但可以增值实现 的“表外资产”
指那些因会计处理原因或计量手段限制未能 在资产负债表中体现净值，但可以为企业在 未来做贡献的资产项目。包括：
并保持其流动性和获利性。 准则要求按公允价值计量（当公允价变动产
生损失时）
资产按质量的分类
（3）部分存货 跌价准备的存在 存货跌价准备在质量方面的含义反映了企业
对其存货贬值程度的认识水平和企业可接受 的贬值水平。 通常外购存货成本的确定比较客观，在运用 成本与可变现净值孰低规则时不易产生较大 随意性。
［3］赵春光.资产减值与盈余管理———论《资产 减值》准则的政策涵义［J］.会计研究，2006 （3）：12- 17.
［4］王建新. 长期资产减值转回研究———来自 中国证券市场的经验数据［J］.管理世界，2007 （3）：42- 50.
上海爱建股份公司2004-2009资产减值
资产按质量的分类
从数量上说，资产质量的好坏主要体现在资产的账 面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价 值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量） 之间的差异上。
资产按质量的分类
3.1.1 按账面价值等金额实现的资产 货币资金
3.1.2 按低于账面价值的金额贬值实现的资 产
指账面价值较高，变现价值或被进一步利用 的潜在价值较低的资产。包括：
①超龄使用的固定资产 ②价值已摊销仍在使用的低值易耗品 ③企业长期经营形成的商誉 ④人力资源
财务报表信息的质量分析
资产质量分析 利润质量分析
1
一、资产质量分析
资产质量分析：指分析资产帐面价值与 “实际价值”之间的差异。
预期按帐面价值实现的资产：货币资金。
预期按低于帐面价值的金额实现的资产， 包括：〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏 帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝 债能力）。〈2〉部分短期投资。因为股价 可能下跌，且计提的跌价损失未必充分 （须关注企业持有的股票及其股价走势）。
3
资产质量分析（续2）
预期按高于帐面价值的金额实现的资产， 包括：〈1〉大部分存货。因为存货按 “历史成本”揭示，而多会“正常”出 售。〈2〉部分对外投资。尤其是在“成 本法”下。〈3〉部分固定资产。尤其是 不动产。〈4〉“帐/表”外资产，如已 提足折旧但企业仍在使用的固定资产、 已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投 入、广告投入、人力资源。
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生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。20.11.1620.11.16Monday, November 16, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。15:27:1015:27: 1015:2711/16/2020 3:27:10 PM 做一枚螺丝钉，那里需要那里上。20. 11.1615 :27:10 15:27N ov-201 6-Nov-2 0 日复一日的努力只为成就美好的明天 。15:27:1015: 27:1015:27Monday, November 16, 2020 安全放在第一位，防微杜渐。20.11.1620.11.1615:27:1015: 27:10November 16, 2020 加强自身建设，增强个人的休养。2020年11月16日 下午3时 27分20.11.1620.11.16 精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。2020年11月16日 星期一 下午3时 27分10秒15:27:1020.11.16 让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2020年11月下 午3时27分20.11.1615: 27Nove mber 16, 2020 这些年的努力就为了得到相应的回报 。2020年11月16日星 期一3时 27分10秒15:27:1016 November 2020 科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。下午3时27分 10秒下 午3时27分15: 27:1020.11.16 每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11.1620.11.1615: 2715:27:1015: 27:10Nov-20 相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2020年11月16日星 期一3时 27分10秒Monday, November 16, 2020 爱情，亲情，友情，让人无法割舍。20.11.162020年 11月16日星期 一3时27分10秒20.11.16
财务报告分析第三章(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力。
本章将从以下几个方面对财务报告进行分析：财务报表分析、现金流量分析、财务比率分析和综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括企业的资产、负债和所有者权益。
以下是对资产负债表的分析：（1）资产分析资产是企业拥有或控制的资源，分为流动资产和非流动资产。
以下是对资产的分析：- 流动资产：主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
例如，流动比率（流动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，流动比率大于2表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资能力。
例如，固定资产周转率（营业收入/固定资产净值）反映了企业的资产运营效率。
（2）负债分析负债是企业承担的债务，分为流动负债和非流动负债。
以下是对负债的分析：- 流动负债：主要包括应付账款、短期借款等。
通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债压力。
例如，速动比率（速动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，速动比率大于1表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解企业的长期偿债能力。
（3）所有者权益分析所有者权益是企业资产扣除负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
以下是对所有者权益的分析：- 实收资本：反映了企业的注册资本，是企业的基本权益。
- 资本公积：反映了企业通过资本溢价、股本溢价等方式增加的资本。
- 盈余公积：反映了企业按照规定提取的盈余公积金。
2. 利润表分析利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。
以下是对利润表的分析：（1）营业收入分析营业收入是企业销售商品、提供劳务等所取得的收入。
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一、资产质量的内涵以及资产的质量特征： 什么是内涵与外延？ 资产的内涵（非资产的质量特征）： • 盈利性（收益性）（主要对长期资产而言） • 变现性（短期资产变现风险） • 风险性（长期资产投资风险） • 周转性（是变现性的动态表述） • 与其他资产组合的增值性（是收益性的整体 表述）
二、资产质量的属性（资产质量的内涵。对资 产质量的进一步揭示） • 相对性（质量是人的评价。质量是比较出 来的，是相对的） • 时效性（时间上的相对性） • 层次性（整体与个别的相对性）
3.报表各项目列报的总体要求 • 分类别列报 • 按流动性分类 • 资产类各项目：按流动性强弱排列（流动列前） • 流动资产 • 非流动资产 • 负债类项目：按偿还期限由近到远排列 • 流动负债 • 非流动负债 • 列报相关的合计、总计项目
4.报表期初数的填列 • 本期期初数即是上期期末数 • 特殊情况下还需调整填列 5.报表期末数的填列 • 总原则：根据总账及有关明细账的期末余额 填列 • 报表项目名称与会计科目名称相同可直接填 列 • 报表项目名称与会计科目名称不同需调整填 列
第 3节
资产按照质量分类的理论
一、资产质量的内涵以及资产的质量特征： • 《辞海》中对质量的解释是“产品或工作的优劣程 度” • ISO/DIS9000质量管理体系——基础和术语中把质 量定义为“产品、体系或过程的一组固有特性，满 足顾客和其他相关方要求的能力” • 世界质量宗师克劳士比认为质量的定义必须是“符 合要求”。 • 张新民：资产质量就是指资产在特定的经济组织中， 实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度
四、应收票据的质量分析 • 较强的变现性 • 关注其可能给企业的财务状况造成的负面影 响（风险。已贴现票据）
五、应收账款质量分析 • 对债权的账龄进行分析 • 对债务人的构成进行分析（行业、区域、所 有制、关联关系、稳定程度） • 对形成债权的内部经手人构成进行分析 • 对债权的周转情况进行分析（周转指标） • 对坏账准备政策进行分析（有否政策变更） • 金融资产发生减值的客观证据 • 应收账款的减值测试方法（现金流贴现）
三、企业资产按照质量分类 • 按照账面价值等金额实现的资产（主要是 货币性资产） • 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 （主要是短期债权性资产） • 按照高于账面价值的金额增值实现的资产 （主要是待销售的存货和长期股权投资） • 许多的实物资产和无形资产可能增值也可 能贬值
第 4节
流动资产质量分析
一、流动资产的含义及构成 • 营业周期 • 流动资产与特定资产的物理特性（是否被 列为流动资产，不取决于其物理特性，而 取决于持有的目的） • 流动资产的实际构成与管理要求（低值易 耗品虽然使用时间较长并不为出售，但因 单价较低作为流动资产管理）
二、货币资金的质量分析 • 分析企业日常货币资金规模是否适当（收益 性与风险性的权衡） • 分析企业在货币资金收支过程的内部控制制 度的完善程度以及实际执行质量（少错不贪） • 分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵 守质量（合规合法） • 分析企业货币资金构成质量（币种。外汇风 险）
资产负债表（账户式）
编制单位： 年 月 日 单位：元
资产
流动资产 非流动资产
年初 余额
期末 余额
负债和所有者权益
流动负债 非流动负债 所有者权益 负债和所有者权益 合计
年初 余额
期末 余额
资产合计
签字并盖章：财务负责人
主管财务负责人
单位负责人
资产负债表（报告式）
编制单位：ຫໍສະໝຸດ 项 目年月日
金
单位：元
额
第三章
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资产质量分析
引例：从审计报告看资产质量 资产负债表的作用 资产负债表的结构与披露要求 资产按照质量分类的理论 流动资产项目质量分析 主要非流动资产项目质量分析 资产质量的总括分析
引例
• 从审计报告看资产质量——赛格三星2009 • 生产停滞、巨额亏损、资产贬值、重组无果 请思考： • 如何看待资产质量问题呢？ • 企业资产规模与效益之间不一定有直接的关 系：规模大的，效益未必好。这到底是怎么 回事儿？
第 1节
资产负债表的作用
一、会计计量属性（计价方法） • 历史成本（historical cost） • 重置成本（replacement cost） • 可变现净值（net realizable value） • 现值（present value） • 公允价值（fair value）
二、资产负债表的作用 • 揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经 济资源即资产总规模及具体的分布形态； • 评价企业的短期偿债能力； • 评价企业的长期偿债能力； • 对企业财务状况的发展趋势作出判断； • 对企业各种资源的利用情况作出评价； • 对企业的财务状况和经营成果作出整体评 价。
资产： 流动资产 非流动资产 （资产合计） 负债： 流动负债 非流动负债 （负债合计） 所有者权益： 实收资本 资本公积 留存收益 （所有者权益合计）
• 我国资产负债表的格式：账户式 1.表首部分 • 报表名称：资产负债表 • 编制单位：单位全称 • 编报日期：报告期末最后一天 • 金额单位：以“元”单位，计至分 2.正表是比较报表，列示两个时点的数据，即 期初数和期末数
三、资产负债表的局限性: • 资产和负债的确认与计量都涉及人为估计 • 使用的会计程序方法具有很大的选择性 • 对不同的资产项目采用不同的计价方法 • 物价变化的影响
第 2节
资产负债表的结构与披露要求
资产负债表的基本结构 • 1.账户式：(平衡式、水平式资产负债表） • 左右结构，我国等许多国家采用 • 左方（资产）=右方（负债+所有者权益） • 2.报告式（垂直式资产负债表） • 上下结构，一些国家同时采用 • 资产-负债=所有者权益
三、交易性金融资产质量分析 • 分析交易性金融资产的质量特征时，应关注 其公允价值这一计量属性，着重分析该项目 的盈利性大小。具体地说，应从如下两方面 进行分析：（收益性与风险性） • 分析同期利润表中的“公允价值变动损益” 及其在会计报表附注中对该项目的详细说 明 • 分析同期利润表中的“投资收益”及其在 会计报表附注中对该项目的详细说明