财务报表分析第三章 资产质量分析

一、资产质量的内涵以及资产的质量特征： 什么是内涵与外延？ 资产的内涵（非资产的质量特征）： • 盈利性（收益性）（主要对长期资产而言） • 变现性（短期资产变现风险） • 风险性（长期资产投资风险） • 周转性（是变现性的动态表述） • 与其他资产组合的增值性（是收益性的整体 表述）
二、资产质量的属性（资产质量的内涵。对资 产质量的进一步揭示） • 相对性（质量是人的评价。质量是比较出 来的，是相对的） • 时效性（时间上的相对性） • 层次性（整体与个别的相对性）
第 1节
资产负债表的作用
一、会计计量属性（计价方法） • 历史成本（historical cost） • 重置成本（replacement cost） • 可变现净值（net realizable value） • 现值（present value） • 公允价值（fair value）
二、资产负债表的作用 • 揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经 济资源即资产总规模及具体的分布形态； • 评价企业的短期偿债能力； • 评价企业的长期偿债能力； • 对企业财务状况的发展趋势作出判断； • 对企业各种资源的利用情况作出评价； • 对企业的财务状况和经营成果作出整体评 价。
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三、资产负债表的局限性: • 资产和负债的确认与计量都涉及人为估计 • 使用的会计程序方法具有很大的选择性 • 对不同的资产项目采用不同的计价方法 • 物价变化的影响
第 2节
资产负债表的结构与披露要求
资产负债表的基本结构 • 1.账户式：(平衡式、水平式资产负债表） • 左右结构，我国等许多国家采用 • 左方（资产）=右方（负债+所有者权益） • 2.报告式（垂直式资产负债表） • 上下结构，一些国家同时采用 • 资产-负债=所有者权益
三、交易性金融资产质量分析 • 分析交易性金融资产的质量特征时，应关注 其公允价值这一计量属性，着重分析该项目 的盈利性大小。具体地说，应从如下两方面 进行分析：（收益性与风险性） • 分析同期利润表中的“公允价值变动损益” 及其在会计报表附注中对该项目的详细说 明 • 分析同期利润表中的“投资收益”及其在 会计报表附注中对该项目的详细说明
四、应收票据的质量分析 • 较强的变现性 • 关注其可能给企业的财务状况造成的负面影 响（风险。已贴现票据）
五、应收账款质量分析 • 对债权的账龄进行分析 • 对债务人的构成进行分析（行业、区域、所 有制、关联关系、稳定程度） • 对形成债权的内部经手人构成进行分析 • 对债权的周转情况进行分析（周转指标） • 对坏账准备政策进行分析（有否政策变更） • 金融资产发生减值的客观证据 • 应收账款的减值测试方法（现金流贴现）
第 3节
资产按照质量分类的理论
一、资产质量的内涵以及资产的质量特征： • 《辞海》中对质量的解释是“产品或工作的优劣程 度” • ISO/DIS9000质量管理体系——基础和术语中把质 量定义为“产品、体系或过程的一组固有特性，满 足顾客和其他相关方要求的能力” • 世界质量宗师克劳士比认为质量的定义必须是“符 合要求”。 • 张新民：资产质量就是指资产在特定的经济组织中， 实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度
三、企业资产按照质量分类 • 按照账面价值等金额实现的资产（主要是 货币性资产） • 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 （主要是短期债权性资产） • 按照高于账面价值的金额增值实现的资产 （主要是待销售的存货和长期股权投资） • 许多的实物资产和无形资产可能增值也可 能贬值
第 4节
流动资产质量分析
3.报表各项目列报的总体要求 • 分类别列报 • 按流动性分类 • 资产类各项目：按流动性强弱排列（流动列前） • 流动资产 • 非流动资产 • 负债类项目：按偿还期限由近到远排列 • 流动负债 • 非流动负债 • 列报相关的合计、总计项目
4.报表期初数的填列 • 本期期初数即是上期期末数 • 特殊情况下还需调整填列 5.报表期末数的填列 • 总原则：根据总账及有关明细账的期末余额 填列 • 报表项目名称与会计科目名称相同可直接填 列 • 报表项目名称与会计科目名称不同需调整填 列
资产负债表（账户式）
编制单位： 年 月 日 单位：元
资产
流动资产 非流动资产
年初 余额
期末 余额
负债和所有者权益
流动负债 非流动负债 所有者权益 负债和所有者权益 合计
年初 余额
期末 余额
资产合计
签字并盖章：财务负责人
主管财务负责人
单位负责人
资产负债表（报告式）
编制单位：
项 目
年
月
日
金
单位：元
额
第三章
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资产质量分析
引例：从审计报告看资产质量 资产负债表的作用 资产负债表的结构与披露要求 资产按照质量分类的理论 流动资产项目质量分析 主要非流动资产项目质量分析 资产质量的总括分析
引例
• 从审计报告看资产质量——赛格三星2009 • 生产停滞、巨额亏损、资产贬值、重组无果 请思考： • 如何看待资产质量问题呢？ • 企业资产规模与效益之间不一定有直接的关 系：规模大的，效益未必好。这到底是怎么 回事儿？
一、流动资产的含义及构成 • 营业周期 • 流动资产与特定资产的物理特性（是否被 列为流动资产，不取决于其物理特性，而 取决于持有的目的） • 流动资产的实际构成与管理要求（低值易 耗品虽然使用时间较长并不为出售，但因 单价较低作为流动资产管理）
二、货币资金的质量分析 • 分析企业日常货币资金规模是否适当（收益 性与风险性的权衡） • 分析企业在货币资金收支过程的内部控制制 度的完善程度以及实际执行质量（少错不贪） • 分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵 守质量（合规合法） • 分析企业货币资金构成质量（币种。外汇风 险）
资产： 流动资产 非流动资产 （资产合计） 负债： 流动负债 非流动负债 （负债合计） 所有者权益： 实收资本 资本公积 留存收益 （所有者权益合计）
• 我国资产负债表的格式：账户式 1.表首部分 • 报表名称：资产负债表 • 编制单位：单位全称 • 编报日期：报告期末最后一天 • 金额单位：以“元”单位，计至分 2.正表是比较报表，列示两个时点的数据，即 期初数和期末数