评测：普益标准XXXX年银行理财能力排名

评测：普益标准 2010年银行理财能力排名

发布时间： 2011-01-25 13:16 来源：益普财富

此次银行理财能力排名以2010年全年为观察期限。我们对观察期限内各家商业银行发行的理财产品和到期的理财产品进行统计、评价，并排除发行产品或到期产品款数过少（未高于5款）的银行，最终有59家银行纳入此次排名。

据普益财富银行理财数据库统计分析，2010年度共有102家商业银行发行银行理财产品10591款，发行总数较2009年度增长幅度超40%；发行规模预估可达7.05万亿元，同比增幅同样高达30%。

本年度银行理财市场的焦点要数银信合作理财业务进一步受到监管层的重视，全年关于银行理财市场的政策法规均是围绕银信合作理财业务来制定的。8月10日银监会推出《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发【2010】72号），72号文的发布可以算是银信合作理财业务规范运作的新起点，其传达出的“禁止信托通道，鼓励自主管理”和“轻融资业务，重投资业务”的思想对此项业务影响颇深。12月3日，银监会下发《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发【2010】102号），此文件可以看作是2009年年末的113号文的升级版，明确提出了银行业金融机构信贷资产转让业务应具备三项原则，包括真实性原则、整体性原则和洁净转让原则，此通知使得银信合作中的信贷资产转让业务受到一定影响。

银信合作新规一出，银信合作理财产品尤其是信贷类产品发行明显受到阻碍，全年信贷类理财产品发行总数约1700款，同比降幅约五成。而债券与货币市场类产品则以“风险较低、收益稳定”的特点成为信贷类产品的替代者，全年发行总数超5000款，较2009年度增长约一倍，市场份额超过50%。

发行能力：交通银行跻身榜首，建设银行跌出前十

2010年度，银行理财产品发行能力排名前10位的银行依次是交通银行、中国银行、民生银行、招商银行、工商银行、光大银行、北京银行、中信银行、上海浦东发展银行以及深圳发展银行。

2010年7月银监会口头通知信托公司停止银信合作业务，8月5日又正式下发《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（以下简称72号文），该通知规定融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%，而这一比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务，直至达到规定比例要求。规范之后，原先受市场追捧的信贷类产品发行逐月减少，从2010年上半年的月均超过200款下降至10余款，取而代之的是同为稳健性的债券与货币市场类产品。

普益财富银行理财数据库显示：2010年信贷类产品发行1702款，占比为16.09%，其中上半年信贷类产品发行了1293款，占全年信贷类产品的75.97%，下半年只发行了409款；

人民币债券和外币债券类发行量达5653款，占比为53.43%。

以债券类产品为主打的交通银行、中国银行、民生银行和北京银行借助这种优势，在2010年产品发行量上表现尤为突出。2010年交通银行发行产品1224款，较2009年增加557款，且2010年每个季度发行量以100款左右的速度递增，较快的增速提升了其发行能力得分，使其由2009年第4位上升至2010年发行能力排名榜首。2010年中国银行发行产品1249款，较2009年增加582款，但第4季度发行量比交通银行少125款，故发行能力得分略低于交通银行居第2位。民生银行和北京银行也趁机多发债券类产品，排名较2009年分别同时上升3名至第3位和第7位。

与此同时，72号文件出台后发行信贷类产品的银行却由以前的99家减少至12家。其中，2009年信贷类产品发行量居前三甲的招商银行、中信银行、光大银行由665款、567

款和444款下降至2010年的232款、230款和205款。受此影响，以信贷类产品为主打的这3家银行，理财产品发行能力排名由2009年的第1位、第2位和第5位下降至2010年的第4位、第8位和第6位。2010年建设银行发行产品230款，较2009年减少282款，其中第三、四季度仅发行了19款和25款，产品发行量较2009年的大幅减少使得建行发行能力排名跌出前十，下降9名至第16位。

收益能力：恒生稳居榜首，光大招商排名下滑

根据对2010年到期银行理财产品的统计分析，收益能力排名前10位的银行依次是恒生银行、兴业银行、渣打银行、民生银行、广州银行、中信银行、光大银行、招商银行、深圳发展银行和浙江稠州商业银行。

2010年，恒生银行仍居银行理财产品收益能力排名榜首，普益财富银行理财数据库显示，该行到期的10款股票挂钩型理财产品均取得了10%以上的年化收益率，到期产品的良好表现使其E/I平均值下限保持了绝对的优势，也使得收益能力得分最终保持领先。同时，值得注意的是，该行到期的产品也存在为数不少的负收益产品，这也体现出该行产品收益波动相对较大。兴业银行收益能力排名第2位，较2009年上升8位。该行到期产品平均E/I 值和E/I平均值下限得分并不十分居前，但该行到期产品收益波动较小，表现比较稳定，这对其排名跳升产生了不可忽视的提振作用。渣打银行收益能力排名第3位，较2009年上升14位。该行到期产品平均E/I值介于恒生银行和兴业银行之间，但产品到期收益波动最大。其中，表现最好的产品到期年化收益率高达35.36%，最低为0。

和2009年相比，2010年深圳发展银行和浙江稠州商业银行到期产品收益能力得到较大提升，其E/I平均值分别上涨0.5914和0.2824至1.7377和1.8462，同时这两个银行到期理财产品到期收益率也相对稳定。因此，深圳发展银行收益能力排名较2009年上升22名至第9位，浙江稠州商行较2009年上升39名至第10位。

光大银行和招商银行同时下降4名至第7位和第8位。其中，招商银行到期产品数量较2009年减少300余款，E/I平均值较2009年上涨0.3191至1.6890，光大银行到期产品数量虽未出现明显减少，E/I平均值较2009年上涨0.3230至1.7580，而排名第一的恒生银行该值却高达2.96，其他排名前五的银行E/I平均值大都大于2.0648，故这两个银行在