汇丰银行结构性理财产品分析
中国农业银行“汇利丰”——恒利得型个人结构存款产品说明书
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产 品 说 明 书
行基于投资品种期限、信用等级等相关要素做出的内部评级结果。该评级仅供 参考，不具备对收益做出任何保证或承诺的法律效力。风险等级为低是指本产品投资组合的整体评级为我行 的低风险等级。 本理财产品说明书的最终解释权归中国农业银行所有。 投资者若对本理财产品说明书的内容有任何疑问， 请向中国农业银行营业网点咨询。 产 品 要 素 产品名称 产品代码 产品风险评级 理财期限 认购开始日 产品起息日 认购额 销售机构 产品认购规模 理财资金 提前赎回申请 提前赎回日 实际理财天数 本金保证 适用投资者 银行工作日 中国农业银行“金钥匙•汇利丰”2011 年第 168 期可提前赎回人民币理财产品 H1116801 低风险 366 天 2011 年 7 月 26 日 2011 年 8 月 2 日 认购结束日 产品到期日 2011 年 8 月 1 日 2012 年 8 月 2 日 投资币种 产品类型 人民币 保本固定收益型
客 户 填 写
本人
为
（此处可加盖公司公章或财务章） 公司授权签字人，经慎重考虑，我公司：
□ 适合购买本理财产品
（ “适合”与“不适合”只能勾选一项，并签字。 ）
投资者确认：本授权签字人已仔细阅读了产品风险提示。中国农业银行向本授权签字人说明了本理财 产品所涉及到的各种风险。认购本理财产品是经过我公司独立判断之后所做出的符合本公司意愿的决定。
产品适合度评估（仅供机构投资者填写） ：
尊敬的投资者： 您已知悉中国农业银行 “金钥匙· 汇利丰” 2011 年第 168 期人民币理财产品说明书 （产品代码： H1116801） 理财合同由产品说明书、中国农业银行理财产品协议、中国农业银行理财产品认购申购委托书共同组成。 本理财产品农行内部风险评级为低风险。
三大类银行网上银行业务比较分析报告[修改版]
![三大类银行网上银行业务比较分析报告[修改版]](https://img.taocdn.com/s3/m/a6c6ffd00066f5335b812118.png)
第一篇：三大类银行网上银行业务比较分析报告三大类银行网上银行业务比较分析报告——国有控股银行、中小股份银行和外资银行20080200213 电商082 杨一帆摘要：我国网上银行自1997年正式出现经过10多年在业务量、技术水平和服务内容等方面取得了迅猛发展。
本文拟在通过简要介绍三大类银行网上银行的特征、网上银行的运行特点、网上银行的各自的区别，重点分析我国网上银发展现状及存在问题，意在探讨未来网上银行的发展趋势。
本分分别通过中国银行、招商银行、汇丰银行，阐述了国内三大类银行网上银行发展状况。
关键字：中行，汇丰，招行，网上银行正文：一、如今中国各大银行网上银行状况概述网上银行又称为网上银行、在线银行，采用Internet数字通信结束，以Internet作为基础的交易平台和服务渠道，我们可以理解成在Internet上的“银行柜台”。
不仅在线提供办理结算、信贷服务，还能支持理财产品的支付。
用户可以通过个人电脑、掌上PC、手机或者其他数字终端设备，采用各种连接方式登陆internet，只需要通过开户手续，轻松在家链接上网即可享受网上银行业务，便捷的处理以往在柜台繁琐办理的手续。
用互联网上的虚拟银行代替现实生活中的银行大厅或者其他营业网点，但实际上没有改变传统银行作为信用中介的和支付中介的根本性质。
网上银行在中国出现已经是差不多十几年前的事情了，这十多年来国外的网上银行发展迅速，更加普及，而中国的网上银行受困于网络诚信问题，一直是处在叫卖声大、问津稀少的境地。
在互联网迅猛发展的今天，中国网民数量已跃居世界第一位，总体年龄层较为年轻，特别是带有鲜明时代特征的“宅经济时代族群”队伍迅速扩大，他们热衷于通过网络“在线”完成购物、缴费、社交、投资理财等行为，宅在家里却能网通天下。
网上银行作为网络支付的中间环节，对这个群体的网上消费行为有着重要的作用。
因此我们也看到在第三方支付平台的辅助下，网上银行得以焕发活力。
自1997年起，网上银行在2008年之前获得高速的发展，2008年的金融风暴难免影响了银行业的发展，但开户用户数增长仍然超过5000万，涨幅高达44.8%。
目前哪个银行的理财产品收益最高
目前哪个银行的理财产品收益最高目前哪个银行的理财产品收益最高1.中国银行中国银行的理财产品种类繁多，比较杂。
主流产品有中银日积月累、中银稳富、中银债负等四个系列。
地区差异较小，大部分产品在各省分行都有销售。
投资门槛一般为5万元、10万元、30万元，收益率适中，追求高收益的投资者不适合此类理财产品。
2.工商银行工商银行理财产品种类相对较少，主流产品只有保本型和工银财富专享系列。
产品地区差异不大，但是工银财富系列会额外推出只针对某些地区客户的理财产品，如浙江、山东等地。
投资门槛地，一般为5万元起，但工银财富专享系列针对50万元以上高净值客户会不定时推出收益率相对较高的产品。
选择工商银行理财产品，投资者必须认真分析其投资门槛和不同种类的理财产品的特点，稳健投资。
3.建设银行建设银行产品类型相对较多，主流产品是非保本的乾元系列。
没有地区差异，大部分菜品在各省分行都有销售。
投资门槛最低5万元，收益率相对较高。
在五行随时可赎回的产品系列中，建行的日薪月溢(按日)型收益率最高。
不同产品投资门槛区别度较大，针对10万元以上的高净值客户有收益率较高的产品。
适合无流动资金需求且有高收益需求有冒险精神的投资者。
4.农业银行农业银行理财产品种类较多，主要有安心得利、本利丰、汇利丰、安心快线等四个系列，保本型产品傻逼其主流产品。
地区差异较小，大部分产品在各省市分行都有销售。
不同产品投资门槛基本没有区别，一般为5万元，其产品预期收益率较低，且不同投资途径收益率差异不大，其中安心得利系列有网银专享和夜市专享系列，其收益率相对高于同系列其他产品。
适合对流动资金需求不大的稳健投资者，由于其收益率不高，所以不适合有高收益需求的投资者。
5、交通银行交通银行理财产品类型较多，保本型和非保本型产品比较均匀。
没有地区差异，投资门槛一般在5万元左右，收益率适中，但是对于50万元以上的高端客户有收益较高的至尊系列。
不同投资途径收益率有差异。
适合有大量闲置资金的投资者。
结构性存款是定期吗(详解)
结构性存款是定期吗(详解)结构性存款的风险有哪些【1】利息风险：结构性存款的风险一般较高，有可能出现利率低的情况，投资者可能损失利息。
【2】风险揭示不足：结构性外汇理财产品主要分为与货币挂钩和与汇率挂钩两类，在外汇利率市场和汇率市场并不稳定的情况下会存在风险揭示不足的情况。
【3】流动性风险：结构性存款是不能提前取出的，如果用户急需用钱，但是又无法取出来，就比较麻烦了。
【4】规范化的信息披露制度，银行与客户间的信息不对称。
用户对投资的具体运作、效果、风险、管理毫不知情，这也就在一定程度上导致了投资的缺乏理性。
【5】被终止的风险：银行有提前终止的权利，如果银行提前终止了结构性存款，那么用户就无法获得预期的收益。
【6】汇率风险：如果投资者投资外币存款，那么会受到汇率影响，在存款到期时，若投资的外币贬值了，投资者会损失利息。
结构性存款与普通定期存款区别1、保本型结构存款仅有本金纳入存款保单范围，其预期利息是不能保证的，因为结构性存款利息是浮动的，最总要看挂钩标的物的价格表现;而定期存款本金和利息都是纳入存款保险范围的。
定期存款的存款利息一般是固定的，按照银行的挂牌存款利率执行。
2、由于结构性存款的利息浮动且承担了一定的风险，因此其预期利息一般高于同期限的银行存款利率。
3、结构性存款一般有认购期，需要到起息日才能起息，而定期存款是当日起息。
4、结构性存款一般是银行和客户均无权提前终止存款的，而定期存款客户有权提前终止存款。
结构性存款一定保本吗结构性存款并不一定保本，它们的回报与所关联的资产或指数表现密切相关。
结构性存款通常由银行或金融机构提供，它们结合了传统的存款属性和衍生品的特点。
因此，其回报可能取决于某种基础资产的表现，例如股票、外汇或商品。
1.了解合同条款仔细阅读和理解你购买的结构性存款合同的条款和条件。
了解其中的风险提示、资本保障程度以及可能的回报情况。
2.与金融机构联系如果你对结构性存款的回报或条款有任何疑问或不满意，与销售方或发行机构联系。
结构性理财
结构性理财结构性理财是一种独特的投资策略，旨在在投资组合中使用多种不同类型的资产，以实现更好的资本增值和风险分散。
这种投资方法不仅适用于个人投资者，也适用于机构投资者和企业。
本文将讨论结构性理财的定义、基本原理以及它的利与弊。
结构性理财是一种根据资本市场的需求和投资者的风险偏好，将不同类型的资产结合在一起的投资模式。
通过将不同投资类别（如股票、债券、商品、房地产等）组合在一起，结构性理财旨在实现投资组合的风险分散和资本增值。
这种投资策略通常由专业的金融机构或投资经理来管理和执行。
结构性理财的基本原理是通过组合不同资产类别的特性来最大化投资组合的回报和风险管理。
不同类型的资产在市场上的表现通常是不同的，有些资产在牛市中表现较好，而在熊市中表现较差，而其他资产则可能恰恰相反。
通过将这些不同的资产组合在一起，投资者可以在不同市场环境中实现收益的最大化，同时降低整体投资组合的风险。
结构性理财的优势之一是提供了投资组合的多样化。
通过投资于不同的资产类别，投资者可以降低投资组合受到某一特定资产类别风险的影响。
当某一资产表现不佳时，其他资产的表现可能会弥补亏损，从而减轻投资者的损失。
此外，结构性理财通常由专业的投资经理管理，他们具备丰富的市场知识和专业技能，能够更好地分析和管理投资组合，以提供更好的风险与回报平衡。
尽管结构性理财具有许多优势，但也存在一些潜在的风险和缺点。
首先，结构性理财需要投资者具备一定的专业知识和投资经验，以便理解和评估各种不同类型资产的表现和潜在风险。
否则，投资者可能会选择不适合自身风险偏好的投资组合，导致投资亏损。
其次，结构性理财涉及到对各种不同资产类别的评估和选择，这需要投资经理具备准确的市场判断和分析能力。
如果投资经理的评估出现误差，可能会导致投资组合的回报低于预期或者风险超出预期。
因此，投资者需要选择经验丰富的投资经理，并进行充分的尽职调查。
综上所述，结构性理财是一种利用不同类型资产的组合以实现风险分散和资本增值的投资策略。
2017年最新保本型理财产品排行
2017年最新保本型理财产品排行2017年最新保本型理财产品排行1、汇丰银行汇丰银行发售的汇享天下六个月期限的人民币结构性投资产品，预期收益率为4.2%，机构的资金为人民币10万元，理财的期限是188天。
2、中国银行发售的中银理财计划，博弈睿选系列，该理财产品的预期年化收益率为8.5%，起购资金为10万元人民币，理财期限为91天。
3、建设银行目前，建行在售的保本型理财产品主要有“利得盈”、“建行财富”和“乾元”系列三种。
主要投资于银行间债券市场的国债、央行票据和政策性银行金融债等投资工具，风险低，保证本金。
其中：“利得盈”产品主要面向普通大众客户，投资起点5万元;“建行财富”面向高端客户发行，投资起点20万元，“乾元”系列也分普通大众版和高端客户版，其中普通版与“利得盈”投资起点一致，高端客户版投资起点50万元。
产品每周滚动发行，顾客可以灵活搭配。
4、交通银行发售的得利宝，私银惠享系列理财产品，该理财产品的预期年化收益率为8%，起购资金为30万元人民币，理财期限是34天。
5、民生银行发型的“安赢”系列，也是保本浮动收益理财产品中的佼佼者。
它以银行信用为担保，100%保证本金安全;二是产品设置了多个起点金额，提高了投资者的资金收益率;三是投资者可以通过多方途径购买，方便快捷;四是产品期限多个分类，投资者可根据自身资金选择不同期限的产品。
6、广发银行推出保本型理财产品“广银创富”，算得上“经济通适型”理财产品。
该理财产品设立了高中低三档预期收益水平，不仅确保本金安全，还确保最低收益。
7、吉林九台农村商业银行发售的吉林农信，九九赢系列人民币理财产品，该产品的预期年化收益率为5%，提高资金为5万元人民币，理财期限是61天。
8、星展银行发售的星利系列理财产品，该产品的预期年化收益率为5%机构资金为5万元人民币，理财期限是61天。
第四章 银行理财产品-结构性理财产品
通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社 或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 3.利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 （）。 A.产品结构 B.利率的走势 C.汇率的波动 D.产品特点 E.期限 正确答案：A,B 解析：利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 产品结构和利率的走势 4.按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括 （）。 A.欧式期权 B.美式期权 C.认沽期权 D.认购期权 E.利率期权 正确答案：C,D 解析： 按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括认沽期 权、认购期权 5.利率/债券挂钩类理财产品包括（）。 A.与利率正向挂钩产品 B.与利率反向挂钩产品 C.区间累积产品 D.达标赎回产品 E.分段累计产品 正确答案：A,B,C,D 解析：
A.挂钩标的物的价格波动 B.本金风险 C.收益风险 D.流动性风险 正确答案：D 解析：流动性风险：随时面临终止 29.结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现。（） A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益 类产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。因此，结构性 理财产品的回报率通常取决于挂钩资产。 30.目前我国市场上的理财产品大多数是结构性产品，即商业银行个人理财 产品的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。（） A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：题干是关于商业银行个人理财产品特性的正确描述。 31.根据衍生交易部分的标的资产的不同，结构性理财产品可以分为（）。 A.与股票挂钩的结构化产品 B.与商品挂钩的结构化产品 C.与信用挂钩的结构化产品 D.与外汇挂钩的结构化产品 E.与债券挂钩的结构化产品 正确答案：A,B,D,E 解析：结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（即挂钩标的）的表现 。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品可分为外汇挂钩类、利率/债券挂 钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。 32.利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的有（）。 A.信托资产
汇丰在中国的业务总结
汇丰在中国的业务总结
汇丰银行是一家全球性银行，在中国也有着广泛的业务覆盖，包括零售银行、商业银行、资本市场和投资银行等领域。
以下是汇丰在中国的业务总结：
1. 零售银行业务
汇丰在中国的零售银行业务主要包括存款、贷款、信用卡、保险、理财等服务。
截至2020年底，汇丰在中国有超过160家零售银行分支机构，覆盖了全国各大城市。
在信用卡市场上，汇丰在中国的市场份额居于前列，拥有广泛的客户群体。
2. 商业银行业务
汇丰在中国的商业银行业务主要服务于跨国公司、外资企业和本地企业。
汇丰在中国的商业银行业务涵盖了贸易融资、现金管理、汇款和汇率风险管理等方面。
汇丰也是中国内地首家获得外资银行人民币业务牌照的外资银行。
3. 资本市场业务
汇丰在中国的资本市场业务主要包括股票、债券、外汇、期货等领域。
作为中国内地最早的外资银行之一，汇丰在资本市场业务上一直发挥着重要作用。
例如，汇丰曾经是中国内地第一家A股H股同步上市的外资企业。
4. 投资银行业务
汇丰在中国的投资银行业务主要包括企业融资、并购重组、股权融资、债券融资等领域。
汇丰在中国的投资银行业务具有丰富的经验
和专业知识，曾经完成了多项大型并购和重组交易。
总而言之，汇丰在中国的业务领域广泛，覆盖了不同的客户群体和业务需求。
汇丰在中国的业务发展也一直与中国经济发展密切相关，展望未来，汇丰将继续加强在中国市场的布局和业务拓展，以更好地服务于中国客户和市场。
银行理财产品的结构分析--以2013年国有商业银行为例,不少于1000字
银行理财产品的结构分析--以2013年国有商业银行为例，不少于1000字以2013年国有商业银行为例，银行理财产品主要分为股票型、债券型、混合型和货币型四类。
不同类型产品的结构和风险程度不同，适用于不同的投资者。
1. 股票型理财产品股票型理财产品是对股票市场进行投资的产品，风险较高但收益也较高。
这类产品的结构一般包括基金、股票型债券基金以及结构型理财产品等，根据具体的投资策略和构成资产的不同，其风险和收益也不同。
股票型理财产品的基础资产一般是国内或国际股票市场的标的资产。
根据实际情况，产品可能会投资多个行业或多个国家的股票，以降低单一股票或行业风险。
这类产品的投资周期一般较长，适合长线投资者。
2. 债券型理财产品债券型理财产品是对债券市场进行投资的产品，风险相对较低但收益也较稳健。
这类产品的结构一般包括债券型基金、定向单一债券基金、可转债债券型基金以及结构型理财产品等。
基础资产为债券的债券型理财产品一般包括国家债券、地方政府债券、优质企业债券等，这些债券具有较高的资信等级和流动性。
这类产品的投资周期一般较短，适合短线投资者。
3. 混合型理财产品混合型理财产品是对股票和债券市场进行投资的产品，风险和收益相对平衡。
这类产品的结构一般包括混合型基金、灵活配置型基金以及结构型理财产品等。
基础资产既包括股票，也包括债券，以达到平衡风险和收益的目的。
这类产品的投资周期一般属于中长期，适合中长线投资者。
4. 货币型理财产品货币型理财产品是对货币市场进行投资的产品，风险较低但收益也较低。
这类产品的结构一般包括货币基金、活期理财、通知存款等。
基础资产为货币市场短期流动性较强的资产，包括短期国债、中央银行票据、存单等。
这类产品的投资周期较短，适合短线投资者或作为现金管理的工具使用。
总体来说，2013年国有商业银行推出的银行理财产品各类型均有涵盖，能够满足不同投资者的需求。
但投资者在选择银行理财产品时，应注意产品的风险收益特点，根据自身的风险承受能力和理财需求进行选择。
关于结构性理财产品存在哪些分类
关于结构性理财产品存在哪些分类关于结构性理财产品存在哪些分类结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。
为了方便大家，一起来看看吧!下面给大家分享关于结构性理财产品存在哪些分类，欢迎阅读!什么是结构性理财产品结构性理财产品一般都会与国际市场投入接轨，具备投入渠道广泛、组合多元化的特征。
这将大大改善投入者在面临国内政策变动时候相对被动的局面。
另外，结构性理财产品的相对收益率也比较高。
但其所面临的危机也较高，国际市场变幻万千，各类经济体出现动荡的机率较高，因此投入者很难准确把握住投入机遇，对危机掌控能力也是不小的考验。
结构性理财产品的分类结构性理财产品通常根据客户获取本金和收益方式区别实行分类，一般分为保本固定收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三类。
保本固定收益型产品，银行向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投入危机;保本浮动收益型产品，银行保证客户本金安全，本金以外的投入危机由客户承担，并依据实际收益状况来确定客户实际收益。
当前，与汇率、利率、股票价格等挂钩的产品多属此类产品;非保本浮动收益型产品，银行则不保证客户本金安全，也不承诺收益状况，危机由客户承担。
目前推出的结构性理财产品紧要与外汇汇率、人民币汇率、黄金价格、石油价格、股票价格及国外利率水平等相关联。
挂钩产品标的区别，往往决定了理财产品收益状况。
结构性理财产品的收益结构结构性理财产品的投入对象由固定收益证券和以期权为主的衍生金融工具组成，其到期收益包含两部分：第一部分是固定收益证券投入所带来的收益，另一部分是衍生金融合同所带来的收益，投入者是否能够获得较高的预期收益率取决于后者的收益大小。
产品设计者构建的危机事件在未来发生与否是结构性产品实现最高预期收益的充分必要条件。
简单来说，危机事件代表了结构性理财产品的设计者对某种投入标的价格走势的判断，它是投入者能够获得浮动收益的关键。
结构性理财产品
一、构造性金融产品的看法所谓构造性金融产品，是指将固定收益证券的特点( 比方，固定利率债券) 与衍生产品( 比方，期权或期货合约) 特点融为一体的一类新式金融产品。
该类产品能够为投资者供应更多的市场契机，来实现他们市场预期。
构造性金融产品的起源和发展以 1987 年着名的美国股市”黑色星期一”为分界线，、它经历了“萌芽期”和“快速发展期” 。
构造性金融产品出生于1986 年的美国，当时正经历美国金融自由化改革，政府取消对存款利率的限制，并且那时又恰逢股票市场一路上扬，社会资本大量涌向了证券市场。
一方面投资者为了闪避利率改革的巨大颠簸性 ; 另一方面商业银行等金融机构为了从证券市场强抢资本，也能分享股市上涨的收益 ; 在这类经济和历史背景之下构造性金融产品便应运而生。
1986 年 9 月 1 日世界上第一个构造性金融产品一 SP 工 N(Standard&Pool ’ 5500 工 ndexedNote) 由所罗门兄弟公司刊行。
该产品刊行总数为一亿美元，限时为四年，息票率为2%，半年偿付一次利息，在到期日向拥有者支付的总金额为本金、应计利息以及标准普尔500 指数的正收益。
该产品对所罗门兄弟公司来说，可能会节约一大笔利息，但同时，由于相当于卖出了一个看涨期权，它必定对股票市场上的收益头寸裸露进行套期保值。
关于投资者来说除了有保证地获取一个以较低的固定利率支付的收益之外，还能够额外分享股票市场成长的收益。
1987 年 10 月 19 日是美国金融历史上着名的“黑色星期一”。
美国股票市场发生狂跌，当时以期权闪避股票挂钩产品风险的公司多数蒙受了极大的损失，投资者对新刊行的股票挂钩产品的需求也急速下降，股票挂钩产品的发展开始坠入低潮。
1991 年美国经济开始了长达10 年之久的“新经济”时期，高增加、低通胀，低失业，央行长远保持低利率，由此开始了 10 年大牛市。
与此同时，为了能分取股票市场增加的利益，构造性金融市场也不断推出形式多样的金融产品。
银行理财子业务解读
银行理财子业务解读银行理财，也叫银行理财产品，是一种由商业银行发行的，用于满足客户理财投资需求的金融产品。
它以银行工具为主体，提供中长期定期收益型理财服务，客户可以选择不同期限和收益率的产品进行理财投资。
银行理财产品根据其期限和收益方式的不同，可以被分为多种形式，其中包括以下几类：1.无限性赎回型理财无限性赎回型理财，是指客户持有产品期间内，可以随时申请赎回本金和收益的一种理财产品。
这类产品在提供客户灵活操作的同时，也通常具有风险较低、回报较为平稳的特点。
2.定期理财定期理财是一种期限较长（一般在一年以上）的理财产品，其收益通常比无限制赎回型理财要高，但在产品期间，客户不能提前赎回资金，因此需要考虑资金的流动性风险。
3.结构性理财产品结构性理财产品是在基础资产（如股票、债券、商品等）的基础上，设计了一些衍生金融工具，使得理财产品在收益和风险之间的关系得到优化，常常会通过产品说明书以及其他宣传材料进行详细的说明。
4.专户理财专户理财是指商业银行通过与机构投资者订立投资协议，为机构投资者提供针对性的投资管理服务。
这类产品通常的特点是投资期限较长、资金规模较大、收益稳定并且资金可以不间断地投入和赎回。
在银行理财市场中，子业务扮演了重要的角色。
这些子业务可以理解为特定类型、特定风险的产品，它们相对于整个理财市场而言，通常规模较小，针对特定客户群体，风险水平也相应更低。
下面列举几个常见的银行理财子业务：1.保本理财保本理财是一种非常常见的银行理财产品。
顾名思义，这类产品可以保障投资者最初投入的本金不受损失，同时也能够获取稳定的收益。
通常而言，保本理财的收益与当前市场利率挂钩，具有较高的流动性和低风险。
2.账户管理型理财账户管理型理财是一种根据客户需求量身定制的理财产品，其特点在于，资金可以分批入账，资产配置会随着账户资金变化而灵活调整，也可以满足客户不同的投资风险偏好。
3.利率型理财利率型理财是指固定收益类理财产品，收益取决于产品利率和投资期限。
结构性金融产品风险评估与防范
结构性金融产品风险评估与防范一、结构性金融产品概述结构性金融产品（Structured Financial Products）是由许多金融工具组成的复杂金融产品，包括所有交易所可交易的金融资产，例如股票，固定收益证券，外汇和商品。
这些金融产品的合成将投资者带进了一个多样和多元的市场。
这种产品一般分为传统的股票和债券等产品和结构性产品，前者主要是从市场上的基本资产组合，后者则是从股票价值和利率衍生出的产品，类似于期权。
二、结构性金融产品的类型目前结构性金融产品有许多种类，这里只介绍部分：1.证券化产品：将债券，贷款，房贷等负债资产首先设立以其基础的证券化种类，之后通过这些证券化种类分成的证券，按照资产真正的质量和预期收益率进行债务抵押证券切割，并通过公开销售投资者。
例如：抵押贷款证券化产品，资产支持证券等。
2.衍生品：根据某种现有观测变量，如股指，商品，汇率等，经过数学建模得出的一类金融工具。
衍生品的种类非常繁多，包括股指期货、股指期权、外汇期货、期权、互换等。
3.基金：指投向各种资产的被动型投资品，包括股票型、债券型、指数型、混合型等等。
三、结构性金融产品的风险1.市场风险：市场风险是结构性金融产品常见的风险之一，就是五脏六腑的金融市场风险，包括政治、经济活动、信用等要素的风险。
例如股票价格下跌，利率变化等。
2.信用风险：信用风险指借款人能力不足而无法偿还合同义务的风险。
例如在借充许多授信贷款客户的借贷资金时，他们的信用风险一个变得了高，如他们违约，可以导致的财务损失将超过保证金。
3.流动性风险：流动性风险的含义是指在获得现金资金时，结构性金融产品不能及时实现。
例如某种商品直接导致结构性金融产品价格下跌，而导致持有者想要卖出却无人接盘，从而影响资金变现。
4.操作风险：操作风险是指结构性金融产品具有固定收益、资本保护，在复杂的市场和复杂的交易结构下，操作风险变得比较显著。
例如由于错误的操作会给投资者造成严重的金融损失。
期权应用之结构性金融产品(罗毅)
钩型
股票挂 钩型
挂钩，构造满足投资者不同收益形态的产品。股票挂钩型结构性产品通常内嵌期权， 且多数具备保本或者部分保本等低风险特点，其风险比股票、基金低，预期收益通常 比同期限的固定收益类证券高，是介于股票、固定收益证券之间的投资工具，可满足 投资者多样化投资需求。
汇率挂 钩型
• 汇率挂钩型结构性产品的收益水平与某种汇率的变动挂钩，例如累汇期权合约（详见 后面介绍，06年香港中信泰富公司的案例）。
90年代初
通过嵌入衍生交易而增加产品 收益率的结构性产品进入了快 速发展的时期，主要表现为产 品日益多元化、市场交易量的 迅速扩大及市场范围已经从成 熟市场扩大到拉美、亚洲及东 欧等新兴市场。Bloomberg 统计，截至2009年3月底，全 球前十大私人银行发行在外的 结构性票据总额已高达45,314 亿美元。
形式多样
比例，其中浮动比例包括最低收益保证型、阶梯型、上下限型等。
• 一是所投资的衍生品较为复杂，包括远期合约、期权合约、互换合约等多种形 式，也可以在结构设计上引入多种期权组合。二是支付条款设计多样化，如根
设计复杂
据参考价格与上限价格的关系，设计不同支付条款。
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二、国外结构性产品的发展历史
1、各个发展阶段
上世纪90年代，经济危机使全球经济陷入不景气状态，微利时代的到来使保本成为投资者的第一目标， 传统投资工具已不能很好地满足投资者的需求。投资者希望在市场价格下跌时能够保证投资本金的安 全，在市场走势良好时又能分享价格上升的好处。在这种情况下，结构性金融产品迅速发展。
1986年9月美国所罗门兄弟公司发行了S&P500指数联动产品(S&P500 Indexed Note，SPIN)。该产
2020年(金融保险)中国农业银行汇利丰——恒利得型个人结构存款产品说明书
□适合购买本理财产品（“适合”和“不适合”只能勾选壹项，且签字。）
投资者确认：本人已经仔细阅读了产品风险提示。中国农业银行向本人说明了本理财产品所涉及到的各种风险。认购本理财产品是经过本人独立判断之后所做出的符合本人意愿的决定。
（请全文抄录以下文字以完成确认：本人已经阅读上述风险提示，充分了解且清楚知晓本理财产品的风险，愿意承担相关风险。）
客户填写
本人为（此处可加盖X公司公章或财务章）X公司授权签字人，经慎重考虑，我X公司：
□适合购买本理财产品（“适合”和“不适合”只能勾选壹项，且签字。）
投资者确认：本授权签字人已经仔细阅读了产品风险提示。中国农业银行向本授权签字人说明了本理财产品所涉及到的各种风险。认购本理财产品是经过我X公司独立判断之后所做出的符合本X公司意愿的决定。
申购和赎回
本理财产品存续期内不对投资者开放产品申购和赎回
公告方式
中国农业银行通过对外网站（网址：http://）披露本理财产品的净值等相关信息，投资者可登录农业银行网站或到原认购网点及时查询。投资人可根据持有本产品规模及产品净值测算产品的扣费前收益。
公告事项
1、如中国农业银行决定本期理财产品不成立，将在决定理财产品不成立后的第壹个工作日，在中国农业银行网站（网址：http://）和中国农业银行各网点发布相关信息公告。
其它
本理财产品不可质押
投资方向及范围
本理财产品资金由投资管理人主要投资于优质企业（铁道部、国电集团、大唐电力等）信托融资项目，投资比例0%至100%；银行间债券市场的国债、央行票据、金融债、回购、高信用等级企业债券，投资比例0%至50%及银行存款，投资比例0%至50%等。
投资管理人
中国农业银行
投资管理费
2013年度银行理财产品及各银行表现综述
行1660款，其中兴业银行发行量最大，为3155款；城市商业银行平均发行163款，其中南京银行[-0.13%资金研报]发行量最大，为1206款；农村商业银行平均发行74款，其中上海农村商业银行发行量最大，为366款；外资银行平均发行155款，其中恒生银行发行量最大，为422款。
从投资对象来看，债券和货币市场类理财产品依然是理财产品的主要投向，其中，建设银行债券类产品发行量最大，达4004款，发行该类产品超过1000款的还有中国银行、兴业银行、浦发银行和南京银行。
组合投资类产品发行量位列第2位，其中，工商银行该类产品发行量最大，达2349款，发行同类产品超过1000款的还有交通银行、招商银行、民生银行、中信银行、广发银行、农业银行、华夏银行[1.93%资金研报]和平安银行。
结构性产品、融资类产品和其他类产品合计发行量占比仅为5.23%。
结构性产品中，恒生银行发行量最大，渤海银行、南洋商业银行、广发银行、汇丰银行、工商银行和招商银行该类产品的发行量也相对较多；融资类产品中，建设银行发行量最大，浦发银行、工商银行、中信银行和兴业银行发行量也较为居前。
综合理财能力：光大、农行、民生居前三甲股份制行占据十强六席2013年度，理财能力综合排名前10位的银行依次是光大银行、农业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、交通银行、华夏银行、中国银行以及南京银行。
其中，股份制商业银行6家，国有银行3家，城商行1家。
光大银行在本年度的分类指标测度中，各个单项能力排名均位居前15位。
其中风险控制能力位居第1位，收益能力位居第8位，评估问卷得分位居第8位，发行能力、理财服务丰富性、信息披露规范性分列第11至15位，因此该行优秀的单项表现使得其位居综合理财能力排行榜首位。
农业银行在综合理财能力排名中位居第二，主要得益于：该行信息披露规范性表现最优，特别是产品运行信息和到期收益信息的透明度强于众多纳入排名的银行；其评估问卷得分位居第5位；此外，发行能力、收益能力、风险控制能力以及理财服务丰富性也都排在前15位之内。
银行开发结构化理财产品所面临的风险
银行开发结构化理财产品所面临的风险随着结构化理财产品的不断创新和发展，结构化产品的挂钩标的日益丰富，产品收益和风险结构越来越复杂。
银行在发展结构化理财业务的同时，需要认清其中隐藏的风险，并予以重视，进一步提高风险管控能力。
1.市场风险银行向投资者出售的结构化理财产品可以分解为固定收益部分和期权部分，我们从这两部分入手分析其各自存在的市场风险。
首先就固定收益部分来说，由于受到法律法规和金融政策方面的约束，银行更多的是将固定收益部分的资金投资于国债或者央行票据以确保本金的安全性。
正常情况下，我们认为这一部分是不存在违约风险的，但是，由于产品期限和国债或者央行票据可能存在期限错配的情况，这样就出现了再投资的风险。
如果在再投资期间发生利率下跌的情况，则固定收益部分的到期收益就可能低于初始预期水平。
其次，发行银行作为期权的交易者，在买卖期权的过程中，将自身暴露于理财产品所挂钩的标的资产价格波动的市场风险中。
一般情况下，发行银行会选择与投资银行签订对赌协议，从而将风险转移给投资银行，只是获取利差收益。
但是对于那些针对个别投资者的特别需求所设计的个性化、复杂化的结构化产品，银行很难在市场上将其出售出去，只能被动持有该产品，这样一来，银行就暴露于风险之中。
还有一种情况就是银行可以购买市场上的其他产品来进行避险保值，但是这样会降低银行的发行利润。
同时，我国金融市场上的衍生品品种比较单一，同质化高，银行不易找到可以用来避险的产品，这时就只能自担风险。
2.信用风险当我们将结构化理财产品的划分标准定为投资币种时，很容易得到两种答案，一为人民币理财产品，另一种为外币理财产品。
对于第一种理财产品，主要的风险对冲手段是将其外包给国内的投资银行，一旦产品发生风险，损失由投资银行承担。
但是我国的金融市场发展的还不够完善，金融衍生品相对匮乏，所以国内的投资银行通常会把结构化理财产品按照其原理进行拆分，然后在二级市场上多次买卖标的资产以复制期权。
与人民币汇率挂钩的结构性存款定价分析
与人民币汇率挂钩的结构性存款定价分析古岩【摘要】Foreign exchange structured deposit is an innovative financing product prevalent in the current mar-ket. It pays investors floating interests which link to the performance of certain assets instead of fixed income. RMB ex - linked structured deposit is a kind of structured deposits whose return paid to the investors is related to RMB exchange rate. It' s also one kind of RMB derivatives trade in the domestic financial market. Since the innovation and reform of China financial market, the domestic financial environments have changed a lot. The main task is to see whether the pricing of current RMB ex-linked structured product under these changes is reasonable or not, and provide some suggestions for its future pricing. Study on these problems will help to understand related financial de-rivatives ' characteristics, summarize the disadvantages in products designing, pricing and marketing, and enhance the capabilities of independent innovation and achieve the sound development of this kind of products.%外汇结构性存款产品是将固定利率变为浮动利率的创新产品,其收益与某一标的挂钩.与人民币汇率挂钩的结构性存款即收益率与人民币汇率相关联的外币存款,它同时也是国内金融市场中发行交易的一种人民币衍生产品.利率市场化及汇制改革以来,我国金融环境发生较大变化,着重研究这一变化下与人民币汇率挂钩的结构性存款产品的定价问题.通过数值计算、蒙特卡洛、Matlab仿真等方法验证现有的与人民币汇率挂钩结构性存款的定价是否合理并给出定价建议.对此类问题的研究将有助于科学合理地认识相关金融衍生产品的风险收益特征,总结产品设计、定价和营销等环节中存在的问题,增强自主创新能力,推动该产品在金融市场上的良性发展.【期刊名称】《科学技术与工程》【年(卷),期】2011(011)036【总页数】8页(P9123-9130)【关键词】与人民币汇率挂钩的结构性存款;定价;蒙特卡洛;Matlab【作者】古岩【作者单位】上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052【正文语种】中文【中图分类】F832.5随着利率市场化改革不断深化，中央银行将逐步取消对银行存贷款利率的管制，力求通过公开市场业务，形成基准利率，由这个基准利率向货币市场和资本市场传递调控信息，形成各种金融市场的利率。
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汇丰银行结构性理财产品分析
【摘要】自2004年中国理财元年过后理财市场进入战国时代，2011年随着银根缩紧，银行理财产品更是获得井喷式发展，被投资者“秒杀”，但2012年以来由于央行开始下调存款准备金，银行理财产品开始“退烧”，尽管如此，这也不影响理财产品在投资策略的重要地位。
本文主要对一款理财产品的各个方面进行分析，以帮助大家更深入地了解理财产品，便利大家今后制定投资计划。
【关键词】汇聚中华一年期人民币结构性投资产品；非保本浮动收益；产品分析；收益计算；期权组合分析；风险分析
一、产品分析
（一）产品种类及目标客户群分析：
此款理财产品是非保本浮动收益类，风险水平是3，属于中度风险产品，较大多数理财产品偏高，不保证本金和收益，只提供到期90%本金保障，银行不承担任何投资风险，而客户自己承担全部风险；该产品的最低认购金额是10万人民币，故此产品主要针对有投资经验的中高收入阶层，受到风险偏好型投资者的欢迎。
（二）挂钩对象分析：
此款产品挂钩三只于香港上市的中资建材行业股票，分别为华润水泥、中国建材及山水水泥。
此三个公司都是国家重点支持的大型企业集团之一，发展较好、排名靠前。
（三）收益计算分析：
主要有三种计收益情况
情况1：若在第个估值日发生自动赎回事件，则客户在自动赎回日获得本金和收益；
情况2：如果没有发生自动赎回事件且没有发生下限触发事件，则到期返还100%投资本金；
情况3：如果没有发生自动赎回事件但是曾经发生下限触发事件，则到期赎回额由最后估值日的表现水平决定；
最终赎回额=
（四）所涉及的期权组合分析：
该产品包含了两份看涨期权合约，将此产品条款转换为期权合约进行分析，简单明了更利于理解，另外投资者亦可利用b—s期权定价公式来衡量这份产品合约的价值。
1.一份行权价为初始水平的101%的看涨期权合约
在观察期内的第估值日，若表现最差的股票的价格不低于初始水平的101%，则自动赎回事件发生，事件发生后投资者开始盈利。
自动赎回额r=投资本金c×（1+6.5004%×i/12）
投资收益p=投资本金c×6.5004%×i/12
自动赎回和下限触发事件都未发生时，投资者没有损失。
故以上条款近似等同于客户与银行签订了这样一份看涨期权合约：合约签署日为投资者最初认购产品时，客户为买方，银行为卖方，期权费为0，到期日即为自动赎回日，标的资产为产品挂钩的表现最差的股票，行权价为股票初始水平的101%。
当股票价格开始高于初始水平的101%时，投资者开始盈利，这符合看涨期权的诸多
要素，但实际上以上条款与标准看涨期权合约还是有诸多差别的，只能近似等同：标准的看涨期权合约的收益计算是以到期日标的资产的价值s—行权价x，投资者在到期日以x的价格买入价值为s
的股票，但在本产品涉及的期权合约中，当股价高于101%时，投资者行权，银行是给定一个收益率为年化6.5004%，投资者实际收益为投资本金c×6.5004%×i/12，相当于投资者在到期日（自动赎回日）是以行权价x买入了价值为x+c×6.5004%×i/12的股票；当标的股票价格低于101%时，投资者选择不行权，没有损失。
2.一份行权价为初始投资额的看涨期权合约（不行权）
当在观察期内，自动赎回未发生，且在观察日，最差股票表现曾有不高于下限触发水平70%，下限触发事件发生，此事件发生后，投资者投了c元，却只能拿回的金额=投资本金c×（1-最后估值日的最差表现水平x）其中90%x100%
以上条款近似等同于银行与客户签订了这样一份看涨期权合约：合约有效条件：在观察期内发生自动触发事件；合约失效条件：自动赎回事件发生；合约签署日为产品认购时，客户为买方，银行为卖方，到期时间为该产品到期日，期权费不固定为w，行权价为初始投资额c，标的资产为其他任意资产，下限触发事件发生等同于此期权合约中标的资产价格低于行权价，故投资者选择不行权，但由于支付了期权费，投资存在亏损额为w， w由此产品挂钩的三支股票中表现最差的股票的价格决定，0w0.1c。
此份合约中，投资者虽然为买方，但却明显没有自主权：合约的有效就代表投资者不
行权，但需支付期权费w。
换句话说，只要这份合约有效，投资者就一定会亏损。
从期权合约的角度，投资者作为两份看涨合约的买方，看似占有绝对的优势，但实际不然，两份合约一份等于有限的收益（最高为年化6.5004%），一份等于必然的亏损（最高亏损率10%），而且最高亏损率大于最高收益率，故本文觉得这份产品对大多数投资者弊大于利，建议大家慎重考虑。
二、对此产品的综合评价及建议
对这款产品的投资要看大的环境，产品收益挂钩表现最差的股票价格，收益最好的情况是：观察期内只有第12个估值日发生自动赎回事件，那么投资者可以得到最高年化收益6.5004%；亏损最多的情况是：未发生自动赎回事件但发生下限触发事件，同时到期时最后估值日的最差股票表现水平小于或等于90%，亏损率为10%，故此产品收益与亏损比例极度不均衡，存在较大风险，同时由于是一年后到期支付本金，这大大降低了资金的流动性，易使客户损失。
另根据期权组合分析，投资者相对处于弱势地位。
购买此产品前，投资者应该对产品的挂钩对象有深入了解，关注挂钩公司股票走势，如果自动赎回事件发生，那这款产品还是挺好的，不会带来亏损。
总的来说，这款产品不会给投资者带来巨亏，但盈利是十分有限的，建议没有投资经验的、缺乏专业理财知识的、保守型的以及缺乏流动性现金的投资者不要尝试。
参考文献：
[1]汇聚中华—一年期人民币结构性投资产品说明书（2012年第105期）.
http：
///1/pa_1_083q9ffkg80e20ra9q00000000/conte nt/china/personal/investments/images/eq8a282.pdf
[2]易若冰（西南财经大学金融学院）.关于结构型理财产品的分析—以渣打银行美林农产品结构性产品为例.财税金融.。