上海建工2020年上半年现金流量报告
600170上海建工2020年第三季度报告正文
公司代码：600170 公司简称：上海建工上海建工集团股份有限公司2020年第三季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人徐征、主管会计工作负责人尹克定及会计机构负责人（会计主管人员）王红顺保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据单位：元币种：人民币非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用报告期，公司统筹推进经营发展与疫情控制工作，前三季度集团新签合同总额2,486.4亿元，较上年同期增加1.7%；实现营业收入1654.2亿元，较上年同期增加8.6%。
其中第三季度（单季度），集团新签合同总额813.9亿元，较上年同期增长12.3%；实现营业收入612.8亿元，较上年同期增长25.5%；实现净利润10.3亿元，较上年同期增长31.0%。
伴随经营规模的扩大，融资规模的变化以及新收入准则的执行等，本报告期合并报表部分财务指标发生较大变动，情况如下：（1）资产负债表重大变动的情况及原因（2）利润表重大变动的情况及原因（3）现金流量表重大变动的情况及原因本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少61.20亿元，主要是购买商品及接受劳务所支付的现金较上年同期增加208.74亿元。
本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少2.70亿元，主要是子公司投资活动支付的现金较上年同期增加2.26亿元。
上海建工2020年一季度财务分析结论报告
上海建工2020年一季度财务分析综合报告上海建工2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为33,897.42万元，与2019年一季度的201,841.37万元相比有较大幅度下降，下降83.21%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为3,715,277.19万元，与2019年一季度的4,260,757.76万元相比有较大幅度下降，下降12.8%。
2020年一季度销售费用为11,981.38万元，与2019年一季度的15,202.2万元相比有较大幅度下降，下降21.19%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为164,802.69万元，与2019年一季度的157,666.59万元相比有所增长，增长4.53%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.06%，与2019年一季度的3.35%相比有所提高，提高0.72个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年一季度财务费用为47,805.6万元，与2019年一季度的39,630.86万元相比有较大增长，增长20.63%。
三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海建工2020年一季度是有现金支付能力的。
企业内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
上海建工2020年上半年管理水平报告
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 12 页
财务费用 研发费用
405,058.34 73,309.29 0
287,676.54
0.96 79,557.11
-
0
275,467.28
0.81 84,871.48
-
0
0.85 -
2、总成本变化情况及原因分析
上海建工2020年上半年成本费用总额为9,985,467.17万元，与2019 年上半年的9,872,593.12万元相比有所增长，增长1.14%。以下项目的变 动使总成本增加：营业成本增加170,372万元，财务费用增加5,314.37万 元，共计增加175,686.38万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值 损失减少122.5万元，销售费用减少4,580.24万元，管理费用减少12,209.25 万元，营业税金及附加减少46,022.83万元，共计减少62,934.82万元。各 项科目变化引起总成本增加112,751.56万元。
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 12 页
6、财务费用变化情况
2020年上半年财务费用为84,871.48万元，与2019年上半年的 79,557.11万元相比有较大增长，增长6.68%。
二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
上海建工2020年上半年资产总额为25,225,756.35万元，其中流动资 产为20,306,897.61万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占 流动资产的27.65%、24.64%和16.49%。非流动资产为4,918,858.74万元， 主要以长期应收款、固定资产、投资性房地产为主，分别占非流动资产的 50.62%、15.24%和10.08%。
上海建工2020年上半年管理水平报告
上海建工股份有限公司的财务分析
上海建工股份有限公司的财务分析报告目录一、公司简介--------------------------------------------------------2二、重要提示--------------------------------------------------------2三、报告摘要--------------------------------------------------------2四、具体分析--------------------------------------------------------2 （一）、偿债能力分析---------------------------------------------2①短期偿债能力分析--------------------------------------2②长期偿债能力分析--------------------------------------3 （二）、营运能力分析---------------------------------------------4 （三）、盈利能力分析---------------------------------------------5 （四）、发展能力分析---------------------------------------------6①销售增长指标-------------------------------------------6②资产增长指标-------------------------------------------6 （五）、财务比率分析---------------------------------------------7 （六）、横向分析---------------------------------------------------7 （七）、杜邦分析---------------------------------------------------8 五、意见和改进措施----------------------------------------------91.公司简介上海建工股份有限公司是经上海市人民政府沪府[1998]19号文批准，由上海建工（集团）总公司作为独家发起人，对其原所属的总承包分公司、上海市建筑装饰工程有限公司、上海市建工设计研究院、上海市第一建筑工程公司、上海市第二建筑工程公司、上海市第三建筑发展总公司、上海市第四建筑工程公司、上海市第五建筑工程公司、上海市第七建筑工程公司、上海市第八建筑工程公司的资产及负债进行重组，并采用募集方式向社会公开发行A 股150,000,000股而设立的股份有限公司，于1998年6月15日取得由上海市工商行政管理局颁发的营业执照。
上海建工2020年三季度财务分析详细报告
37.92 5,037,600.3 8
19.05
应收账款
2,132,642.4 5
10.75 2,625,045.5 5
11.45 3,555,192.9 3
13.45
非流动资产
4,070,343.0 2
20.51 4,528,335.4 7
19.75 4,977,845.1 5
18.83
长期应收款 固定资产 长期股权投资
79.49 18,402,036. 22
80.25 21,461,275. 64
81.17
4,114,436.4 2
20.73 4,839,954.3 3
21.11 6,162,583.5 5
23.31
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 41 页
存货
8,075,055.9 3
40.69 8,694,112.9 1
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加1,322,629.22万元， 应收账款增加930,147.38万元，固定资产增加801,573.54万元，长期应收 款增加211,781.54万元，长期股权投资增加179,925.9万元，预付款项增 加96,526.52万元，其他流动资产增加74,445.54万元，长期待摊费用增加 25,464.35万元，递延所得税资产增加20,147.73万元，投资性房地产增加 16,106.25万元，无形资产增加6,910.31万元，一年内到期的非流动资产增 加3,379.75万元，应收股利增加268.07万元，应收利息增加242.89万元，
项目名称 内部资料，妥善保管
流动资产构成表(万元)
2018年三季度 数值 百分比(%)
2019年三季度 数值 百分比(%)
上海建工2020年上半年经营风险报告
上海建工2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
上海建工2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为4,935,329.35万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为52.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过5,479,148.9万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，上海建工2020年上半年的带息负债为8,203,321.17万元，实际借款利率水平为1.03%，企业的财务风险系数为2.26。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
4,325,732.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
中国建筑2020年上半年财务分析结论报告
中国建筑2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为4,377,487.7万元，与2019年上半年的4,195,438万元相比有所增长，增长4.34%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为64,837,917.3万元，与2019年上半年的61,600,079.2万元相比有所增长，增长5.26%。
2020年上半年销售费用为212,414.7万元，与2019年上半年的186,483.4万元相比有较大增长，增长13.91%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
2020年上半年管理费用为1,358,197万元，与2019年上半年的1,281,044.7万元相比有较大增长，增长6.02%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.87%，与2019年上半年的1.87%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
2020年上半年财务费用为646,140万元，与2019年上半年的415,635.6万元相比有较大增长，增长55.46%。
三、资产结构分析2020年上半年其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国建筑2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为22,612,631.1万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
财务管理-上海建工2024年资产负债表
股东的净资产总资产 117,065,803,049.79 96,764,478,253.87 20.98 83,155,383,643.09(二) 主要财务指标本期比上年同主要财务指标 2024年 2024年2024年期增减(%)基本每股收益（元／股） 0.48 0.45 6.67 0.44稀释每股收益（元／股） 0.48 0.45 6.67 0.44扣除非常常性损益后的基本每 0.38 0.33 15.15 0.31股收益（元／股）加权平均净资产收益率（%） 12.76 12.58 增加0.18个百 12.68分点扣除非常常性损益后的加权平 10.21 9.87 增加0.34个百 10.5均净资产收益率（%）分点二资本结构质量分析报告期，公司完成营业收入 1137 亿元，比上年增长 10%，实现归属上市公司股东的净利润 17.72亿元，比上年增长 9%，全年新签合同累计额达到了 1598 亿元，较上年增长 13.5%。
集团在行业权威排名——“ENR 全球最大 250 家承包商”中位居第 11 位，比上年提升 2 位。
(一) 主营业务分析1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入113,661,687,407.79 102,892,118,684.54 10.47营业成本 104,012,209,055.29 94,993,237,284.11 9.49销售费用 283,857,384.38 350,451,753.64 -19管理费用 4,171,313,937.94 3,274,720,572.80 27.38财务费用 570,521,805.48 243,736,096.11 134.072024 年年度报告经营活动产生的现金流量净额-939,312,322.29 2,227,062,569.00 -142.18投资活动产生的现金流量净额-5,177,475,776.02 -777,079,145.38 -566.27筹资活动产生的现金流量净额10,158,547,868.25 886,270,351.49 1,046.21研发支出 1,038,584,244.01 543,480,411.13 91.12 收入(1) 驱动业务收入改变的因素分析报告期，公司工程设计及施工承包、房产开发、基础设施投资、建筑工业、成套设备进出口等业务均得到了显著的发展。
上海建工2020年上半年经营成果报告
90.01 9,393,343.4 9
1.13 81,343.88 0.38 30,672.11
5.17 287,676.54
0.94 79,557.11
-
0
90.76 9,563,715.4 9
0.79 35,321.05 0.30 26,091.87
2.78 275,467.28
0.77 84,871.48
0.96 79,557.11
-
0
95.15 9,563,715.4 9
0.82 35,321.05 0.31 26,091.87
2.91 275,467.28
0.81 84,871.48
-0ຫໍສະໝຸດ 95.780.35 0.26 2.76 0.85
-
2、总成本变化情况及原因分析
上海建工2020年上半年成本费用总额为9,985,467.17万元，与2019 年上半年的9,872,593.12万元相比有所增长，增长1.14%。以下项目的变 动使总成本增加：营业成本增加170,372万元，财务费用增加5,314.37万 元，共计增加175,686.38万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值 损失减少122.5万元，销售费用减少4,580.24万元，管理费用减少12,209.25
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 11 页
万元，营业税金及附加减少46,022.83万元，共计减少62,934.82万元。各 项科目变化引起总成本增加112,751.56万元。
项目名称
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
上海建工2020年上半年经营成果报告
上海建工2020年财务状况报告
上海建工2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况上海建工2020年资产总额为32,135,673.36万元，其中流动资产为25,585,652.73万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的30.67%、27.82%和17.27%。
非流动资产为6,550,020.63万元，主要以其他非流动资产、长期应收款、固定资产为主，分别占非流动资产的33.69%、21.42%和12.37%。
资产构成表(万元)4 2 5固定资产809,544.52 3.75773,403.943.01810,292.212.522、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.03%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产17,317,319.6 100.00 21,123,533.03100.00 25,585,652.73100.00货币资金5,458,960.09 31.52 6,609,378.8831.29 7,846,637.7530.67存货7,553,092.93 43.62 8,804,290.1541.68 7,117,170.2727.82应收账款2,542,537.18 14.68 3,638,270.8517.22 4,418,751.0117.27其他应收款 3.74 2.37 693,919.4 2.713、资产的增减变化2020年总资产为32,135,673.36万元，与2019年的25,728,089.65万元相比有较大增长，增长24.91%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他非流动资产增加2,167,949.67万元，货币资金增加1,237,258.87万元，应收账款增加780,480.16万元，其他应收款增加193,429.46万元，长期股权投资增加113,359.17万元，投资性房地产增加93,915.95万元，无形资产增加90,967.84万元，其他流动资产增加85,670.91万元，商誉增加45,612.2万元，固定资产增加36,888.27万元，一年内到期的非流动资产增加34,312.74万元，递延所得税资产增加27,965.79万元，在建工程增加23,361.19万元，长期待摊费用增加18,578.29万元，共计增加4,949,750.5万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少290.75万元，预付款项减少6,203.94万元，应收利息减少8,718.5万元，应收票据减少14,808.44万元，交易性金融资产减少51,846.79万元，长期应收款减少788,800.56万元，存货减少1,687,119.88万元，共计减少2,557,788.87万元。
上海建工2020年上半年财务分析结论报告
上海建工2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为183,191.05万元，与2019年上半年的311,193.85万元相比有较大幅度下降，下降41.13%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为9,563,715.49万元，与2019年上半年的9,393,343.49万元相比有所增长，增长1.81%。
2020年上半年销售费用为26,091.87万元，与2019年上半年的30,672.11万元相比有较大幅度下降，下降14.93%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年上半年管理费用为275,467.28万元，与2019年上半年的287,676.54万元相比有所下降，下降4.24%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.65%，与2019年上半年的2.78%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年上半年财务费用为84,871.48万元，与2019年上半年的79,557.11万元相比有较大增长，增长6.68%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海建工2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
上海建工2020年上半年财务指标报告
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
万元，营业成本增加170,372万元，共计减少275,953.13万元。各项科目 变化引起营业利润减少127,920.27万元。
三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年上半年 1.24
2019年上半年 1.24
2020年上半年营业利润为175,679.98万元，与2019年上半年的 303,600.25万元相比有较大幅度下降，下降42.13%。以下项目的变动使营 业利润增加：投资收益增加14,587.7万元，营业税金及附加减少46,022.83 万元，管理费用减少12,209.25万元，销售费用减少4,580.24万元，共计增 加77,400.03万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减 少100,144.26万元，资产减值损失减少122.5万元，财务费用增加5,314.37
2.8 10.08
3.58 12.75
2020年上半年 7.83 1.69 1.83 2.13 7.69
上海建工2020年上半年的营业利润率为1.69%，总资产报酬率为 2.13%，净资产收益率为7.69%，成本费用利润率为1.83%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为21,432,728.45万元，经营资产的收益率为 1.64%，而对外投资的收益率为1.15%。
-41.13 -42.13 276.76
-1.09
2020年上半年利润总额为183,191.05万元，与2019年上半年的 311,193.85万元相比有较大幅度下降，下降41.13%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入
浦东建设2020年上半年财务分析结论报告
浦东建设2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为20,405.56万元，与2019年上半年的18,572.97万元相比有所增长，增长9.87%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为346,368.5万元，与2019年上半年的166,113.69万元相比成倍增长，增长1.09倍。
2020年上半年销售费用为376.31万元，与2019年上半年的651.67万元相比有较大幅度下降，下降42.25%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2020年上半年管理费用为4,183.63万元，与2019年上半年的3,327.75万元相比有较大增长，增长25.72%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.11%，与2019年上半年的1.78%相比有所降低，降低0.67个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
本期财务费用为-938.19万元。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，浦东建设2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为503,063.46万元。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
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建筑企业现金流管理问题研究——以上海建工为例
建筑企业现金流管理问题研究 ——以上海建工为例□浙江财经大学 汤 麒 / 文近年来，随着国家对楼市的调控力度变大，越来越多的建筑企业由于资金链断裂而导致破产，其主要原因就是因为这些企业没有做好现金流管理，缺乏现金流风险意识，对利润和现金的界定过于模糊而导致破产的发生。
本文通过对建筑行业现金流基本情况的分析，再以对上海建工集团的现金流管理为案例进行研究研究，发现上海建工在现金流管理过程中存在的一些缺陷，并给出相应的合理的解决措施，改进其存在的不足。
现金流管理 上海建工 问题 建议建筑行业现金流特点分析（1）建筑企业现金流的特点建筑企业虽然很多，但是大多建筑企业由于其运营方式的相似性，使其现金流存在以下几个共同的特点：1.融资需求高由于建筑企业是一个以施工，建造为主营业务的企业，根据其产品的特殊性，往往会使企业在前期需要作出大量的投入，包括原材料，机器设备和大量劳动力，在此时，如果仅仅依靠被承包单位提前预付的那一小部分资金是远远不够的，鉴于这样的情况，这也就要求建筑企业会需要比其他企业拥有更大的融资需求，使得企业的工程能够顺利的开展。
2.现金流转周期长建筑企业是提供建造服务的，这也就意味着建筑企业的产品往往会是许多楼或是许多桥等，这些产品相比于一般企业会拥有更长的生产周期，也就是说，短时间内，这些东西是无法变现的，必须等到房屋早好，被承包单位验收完成，确认付款以后才能真正完成变现，这个过程中还会出现拖交工程款等比较常见的问题，因此，这个现金流转周期比大多行业都要长出许多。
3.现金流波动大建筑企业在一个工程正式启动时，意味着有一大批建筑工人已经到位，建筑所需要的原材料，机器设备也都已经到位，因此在开工伊始就会有大量的现金流出，而当收到工程结算款是，又会有大量的现金流入，这就会造成公司的现金流波动很大。
此外，作为一个对原材料依赖程度比较高的行业来说，许多材料的价格会随着国内国外的经济环境的的变好或变坏而发生变动，这也会使现金流产生不小的波动。
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上海建工2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为13,504,341.56万元，与2019年上半年的11,866,808.2万元相比有较大增长，增长13.80%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10954391.76万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.12%。
但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了1847032.70万元的资金缺口，
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为14,501,318.72万元，与2019年上半年的12,637,818.19万元相比有较大增长，增长14.75%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的76.91%。
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