外汇交易习题
外汇交易课后习题解答
客户以日元向银行购买美元，即银行向客户卖出美元，用 美元卖出价，即108.30。
3 客户要求卖出美元、买入英镑的汇率应是多少？
客户买入英镑，即银行向客户卖出英镑，用英镑卖出价，
即1.7700。
（1.4655+0.0015）*100=146.7万美元；
通过掉期交易，该公司损失0.56万美元，避免了英镑的 汇率的风险。
4. 设某日外汇市场行情如下：
美国纽约：GBP/USD = 1.4900/10
瑞士苏黎世：USD/CHF = 1.7200/10
英国伦敦：GBP/CHF = 2.2510/20
9 .我国某公司对外报出口商品每吨10000人民币，
客户回电要求改报美元。那么，我公司应报多少美 元？（查阅我国当日某家银行的外汇牌价）
出口报价中: 本币报价改为外币报价时，应该用 买入价。
我国出口商品原人民币报价为每吨10000元，现 改为报美元，应该用买入价。
美元对人民币2013-05-27汇率为 USD100=CNY610.98 /613.42
8 .我国某外贸公司进口仪表，外商提出的 商品单价美元报价和瑞士法郎报价分别为200 美元和310瑞士法郎，即期付款。当时纽约外 汇市场USD/CHF1.6000。那么，我公司接受 何种报价较为有利？为什么？
将美元报价折算为瑞士法郎报价
200*1.6000=320元瑞士法郎
我公司接受瑞士法郎报价较为有利, 进口 仪表成本较低。
反之，当外汇市场价格高于期权合同规定 的价格时，他有权不执行合同。
分析： ( 1 )该公司是否应做期权交易？ 英国出口商执行或不执行期权的盈亏临界点为：
GBP/USD 1.7500+0.02=1.7700
外汇交易习题及答案
06 外汇交易习题答案
判断题答案
判断题1答案
正确。外汇交易是一种通过买卖另一种货币来赚取差价的方式，通 常用于套期保值或投机。
判断题2答案
错误。外汇交易中，投资者通常会选择借另一种货币然后兑换成基 础货币的方式，而不是直接借基础货币。
判断题3答案
正确。外汇交易市场是全球最大的金融市场，交易量巨大，涉及多种 货币对。
信用风险
信用风险的定义
信用风险是指交易对手未能履行其义务，导致外汇交易者遭受损 失的风险。
信用风险的来源
信用风险的来源主要包括交易对手的信用状况、交易的杠杆比例 以及交易产品的性质。
信用风险的应对策略
应对信用风险，外汇交易者应选择信誉良好的交易对手，控制杠 杆比例，并定期评估交易对手的信用状况。
流动性风险
答案
远期外汇交易的优点是可以规避汇率风险，使企业和投资 者能够提前锁定未来的成本或收入。但缺点是它只适用于 长期交易，对于短期交易来说可能不太适用。
掉期外汇交易
总结词
详细描述
答案
掉期外汇交易是指买卖双方在两个不 同的日期交换两种货币的利息支付或 本金支付的外汇交易。
掉期外汇交易是一种较为复杂的交易 方式，通常用于满足企业的特殊需求 。在掉期外汇交易中，买卖双方会约 定在两个不同的日期交换两种货币的 利息支付或本金支付。这种交易方式 可以用于规避汇率风险、降低融资成 本或进行资产和负债的管理。
套利策略
套利策略的定义
套利策略是指利用不同市场或不 同品种的价差来赚取盈利，通常 涉及多个衍生工具或现货市场的
交易。
套利策略的优点
套利策略通常风险较低，因为价差 的波动相对较小，同时可以为企业 带来稳定的收益。
外汇交易习题与答案
第三章外汇交易一、填空题1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。
由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90%以上，故又称作。
2、在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30%。
3、是指在成交后的第二个营业日交割。
如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。
4、是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。
其核心就是做到，赚取汇率差价。
5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。
因此，外汇期货交易实际上实行的是二、不定项选择题1、目前世界上最大的外汇交易市场是（）。
A.纽约B.东京C.伦敦D.香港2、外汇市场的主要参与者是（）。
A.外汇银行B.中央银行C.中介机构口.顾客3、按外汇交易参与者不同，可分为（）。
A.银行间市场B.客户市场C.外汇期货市场D.外汇期权市场4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是（）。
A.套利交易B.择期交易C.掉期交易心D.套汇交易5、即期外汇交易的交割方式有（）。
A.信汇B.票汇C.电汇D.套汇6、掉期交易的特点是（）。
A.同时买进和卖出B.买卖的货币相同，数量相等C.必须有标准化合约D.交割期限不同7、外汇期货市场由下列部分构成（）。
A.交易所B.清算所C.佣金商D.场内交易员8、外汇期货交易的特点包括（）。
A.保证金制度B.逐日清算制度C.现金交割制度D.保险费制度9、按外汇期权行使期权的时限可分为（）。
A.欧式期权B.买人看跌期权仁买入看涨期权 D.美式期权10、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价 格（低价）购买合同约定数额的外汇是（）。
A.看涨期权B.看跌期权C.场内交易期权D.场外交易期权三、判断分析题1、从全球范围看，外汇市场已经成为了一个24小时全天候运作的市场。
外汇交易试习题
欢迎共阅《外汇交易》（一）作业1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。
2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。
3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。
4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。
6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。
7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。
89AC10A作业：1.已知2.A.3.DD4.A5.6.（二）作业1.A2.500经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/633.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（）A.甲、丙B.甲、乙C.乙、丙D.丙、丙4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？5.中央银行参与外汇市场的目的是（）A．为了获取利润B．平衡外汇头寸C．进行外汇投机D．对市场自发形成的汇率进行干预作业：1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。
（）2.交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。
3.商业银行经营外汇业务时遵循的原则是（）。
A．保持空头B．保持多头C．扩大买卖价差D．买卖平衡（三）作业1.当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（）来规避风险。
A.买入美元B.卖出美元C.先买后卖美元D.先卖后买美元2.判断：为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。
外汇交易理论与实务练习题
1. 1) US$1=HK$7.6857/7.7011US$1=JPYl03.5764/103.8048求:HK$1=JPY解：103.5764/7.7011=13.4496,即客户卖出港币，买日元时的汇率；103.8048/7.6857=13.5062，即客户买人港币，买日元的汇率。
HK$1=JPY13.4496/13.50622) EUR/USD:1.2166/71，USD/SGD: 1.6782/92，求：EUR/SGD。
解：EUR/SGD=（1.2166×1.6782）/（1.2171×1.6792）=2.0417/2.04382. 某日纽约的银行报出的英镑买卖价为GBP/USD=1.6783/93,根据升贴水率分别求出下列远期汇率1）1M 80/702) 3M 115/120解：1）1M 80/70 GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/1.6723 2)3M115/120 GBP/USD=(1.6783+0.0115)/(1.6793+0.0120)=1.6898/1.69133. 1) 某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7.5%，当时1GBP=USD1.9600美元，求伦敦市场3个月美元远期汇率。
解：掉期率=1.9600（7.5%-9.5%）×90/360= -0.0098远期汇率=1.9600-0.0098=1.95022)假设GBP/USD=1.6223/33 ，3个月英国利率9.5%--10.5%3个月美国利率7.5%--8.5%求3个月英镑/美元的双向汇率以及三个月英镑的掉期率解：远期掉期买入价 1.6223×（7.5%-9.5%）×3/12=-0.0122远期掉期卖出价 1.6233×（8.5%-10.5%）×3/12= -0.00413个月英镑/美元的双向汇率=（1.6223-0.0122）/（1.6233-0.0041）=1.6101/1.61924. 已知：外汇市场上即期汇率 GBP/USD 1.6350/55 6个月掉期率 58/65即期汇率 USD/JPY 118.70/806个月掉期率 185/198试计算GBP/JPY6个月的双向汇率?解：GBP/USD 6个月的远期汇率=（1.6350+0.0058）/(1.6355+0.0065）=1.6408/1.6420USD/JPY 6个月的远期汇率=（118.70+1.85）/(118.80+1.98)=120.55/120.78GBP/JPY6个月的双向汇率=1.6408×120.55/1.6420×120.78=197.80/198.325. 已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为即期汇率 1.3820/503个月 70/206个月 120/50分别求出银行对以下情况的报价：①客户买入美元，择期从即期到6个月，②客户买入美元，择期从3个月到6个月，③客户卖出美元，择期从即期到3个月，④客户卖出美元，择期从3个月到6个月解：①客户买人美元，择期从即期到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3820-0.0120=1.3700②客户买入美元，择期从3个月到6个月，银行买欧元，则选6个月1.3700③客户卖出美元，择期从即期到3个月，银行卖欧元，则选即期 1.3850④客户卖出美元，择期从3个月到6个月，银行卖欧元，则选3个月1.3850-0.0020=1.3830远期汇率计算公式()360*TrrSSF⨯-⨯+=（S即期汇率，r报价币利率，r*被报价币利率）掉期率=()360*TrrS⨯-⨯。
外汇交易课后习题答案
外汇交易课后习题答案外汇交易课后习题答案外汇交易是一种金融市场活动，涉及不同国家货币之间的交易。
它是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
外汇交易的复杂性和风险使得学习和理解其原理和技巧至关重要。
以下是一些常见的外汇交易课后习题及其答案，希望对您的学习和实践有所帮助。
1. 什么是外汇交易？答：外汇交易是指在金融市场上买卖不同国家货币的行为。
交易者通过购买一种货币以期望其价值上涨，或者卖出一种货币以期望其价值下跌，从而实现利润。
2. 外汇交易的主要参与者有哪些？答：外汇交易的主要参与者包括银行、企业、投资基金、个人投资者和中央银行等。
其中，银行是最主要的交易参与者，它们通过为客户提供外汇交易服务来获取利润。
3. 外汇交易的两种基本交易方式是什么？答：外汇交易有两种基本交易方式，即现货交易和期货交易。
现货交易是指交易双方在交易发生后的两个工作日内进行货币交割。
期货交易则是指交易双方约定在未来某个特定日期进行货币交割。
4. 外汇交易的主要风险因素有哪些？答：外汇交易的主要风险因素包括市场风险、汇率风险和信用风险。
市场风险是指由于市场波动导致交易损失的风险，汇率风险是指由于汇率变动导致交易损失的风险，信用风险是指交易对手方无法履约导致的风险。
5. 什么是杠杆交易？答：杠杆交易是指通过借入资金进行交易的一种方式。
交易者只需支付一小部分交易金额作为保证金，就可以进行较大规模的交易。
杠杆交易可以放大交易者的利润，但同时也会增加交易风险。
6. 外汇交易的基本分析方法有哪些？答：外汇交易的基本分析方法包括技术分析和基本面分析。
技术分析是通过研究历史价格和交易量数据来预测未来市场走势的方法。
基本面分析则是通过研究经济指标、政治事件和其他相关因素来预测货币价值的方法。
7. 如何管理外汇交易中的风险？答：管理外汇交易中的风险是交易者的关键任务之一。
一些常见的风险管理方法包括设置止损订单、合理分配资金、避免过度交易和及时调整交易策略等。
习题练习--外汇交易-答案
解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入 1亿日元，需支付英镑为： 1×108÷190.00≈5.263×105 英镑 3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元， 可获得英镑为：
1×108÷180.20≈5.549×105 英镑 英商通过买空获利为：
5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑
106×112.18=1.1时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后的6 月12日买入100万美元，从而“锁定”其日元支付成本。 3个月期的远期汇率为：
111.06／20＋0.30/40=111.36/60 6月12日进口商按远期汇率买入美元时，需付出日元为：
3×106×1.3590=4.077×106 加元 6个月后投机商履行远期合约卖出300万美 元，可获得英镑为
3×106×1.3680=4.104×106 加元 投机商通过卖空获利为：
4.104×106－4.077×106= 2.7×104 加元
套汇习题
某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇 率如下：
如果日本进口商不采取即期将日元兑换成美元并在3 个月后支付的方式，在其预期准确的情况下，（1） 如果日本进口商不采取保值措施，则6月12日需支 付多少日元？ (2)日本进口商采用远期外汇交易进 行保值时避免的损失为多少?
解：
(1)如果日本进口商不采取保值措施，6月12日按当日即期 汇率买入美元时，需支出的日元为：
间接标价法，因此，可将香港外汇市场的 汇率也调整为间接标价法：
HKD1=GBP0.0800/01 将三个汇率同边相乘得到：
(0.08×1.65×7.85)/(0.0801×1.6510×7.8 510)≈1.0362/1.0383 所以存在套汇机会
外汇交易习题第三版
外汇交易习题一：即期外汇交易1.一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？2. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=?USD/FRF: 6.1300-6.16003. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=?USD/CHF:1.6120-1.62804.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元GBP/USD: USD/DEM:A银行：1.9505－1.9515 1.4539－1.4544B银行：1.9507－1.9517 1.4540－1.4545C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.4546D银行：1.9502－1.9512 1.4541－1.4547E银行：1.9503－1.9513 1.4543－1.4548F银行：1.9506－1.9516 1.4542－1.45475. 下面是主要货币对美元的即期汇率：①问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑换成多少本国货币？②问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？③问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？④问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖给银行，可获得多少荷兰盾？⑤问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY7.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为USD/RMB 7.2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？二：远期外汇交易1.假定即期汇率USD/JPY:106.85 ,美元年利率6％，日元年利率0.5％。
国际金融：外汇市场与外汇交易 习题与答案
一、单选题1、利用不同外汇市场间的汇率差价赚取利润的交易是（）A.择期交易B.掉期交易C.套利交易D.套汇交易正确答案：D2、目前世界上最大的外汇交易市场是（）A.伦敦B.纽约C.东京D.新加坡正确答案：A3、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑=1.4608美元，3个月外汇远期贴水0.51美分，则3个月远期英镑/美元=（）A.1.4557B.1.9708C.1.9568D.1.4659正确答案：D4、最后必须进行实际交割的交易是（）A.欧式期权交易B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.美式期权交易正确答案：B5、已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）A.0.8061-0.8084B.0.8061-0.8074C.0.8074-0.8061D.0.8084-0.8061正确答案：B6、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）A.升水B.无法判定C.平价D.贴水正确答案：D7、套期保值的目的是为了以（）A.现货头寸抵补远期头寸B.远期头寸抵补将来的现货头寸C.以上都不对D.将来的现货头寸抵补现在的现货头寸正确答案：B8、期权交易中，期权买方买入看涨期权，其中不可预测的因素有（）A.最大亏损额B.期权合同量C.期权费D.最大收益额正确答案：D9、以下交易中，买卖双方的权利与义务不对等的交易有（）A.期货交易B.掉期交易C.套利交易D.期权交易正确答案：D10、当预测某种货币未来将升值，则应进行该种货币的（）操作A.套期保值B.多头C.空头D.轧平头寸正确答案：B二、判断题1、升水表示远期外汇比即期外汇贱，贴水表示远期外汇比即期外汇贵。
（）正确答案：A2、一般而言，利率低的货币远期汇率会贴水正确答案：A3、商业银行在买卖外汇时，如果卖出多于买入为多头，如果买入多于卖出为空头。
外汇交易习题
1.116亿日元
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.119-
1.116=
0.003亿日元。
例
13.3美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计3个月后才收汇。假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD=
1.51。
假设当天外汇市场行情为：
即期汇率GBP/US
D1.51
但如果投机者预测错误，1个月后美元汇率上升，那么他就会蒙受损失。
套期保值，规避汇率风险，表现在两个方面：
①进口商可以通过远期外汇交易锁定进口付汇成本；
②出口商可以通过远期外汇交易锁定出口收汇收益。
例
13.2某年5月12日日本公司A从美国进口价值100万美元的仪器，合同约定3个月后支付美元。日本公司A担心3个月后美元升值，会增加进口成本，便做了一笔远期外汇交易。假设当天外汇交易市场上的即期汇率为USD/JPY=
111.90=
1.119亿日元（2）如果日本进口商采取保值措施，即在签订进货合同的同时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后买入100万美元，从而锁定其以日元支付的进口成本。
3个月期的远期汇率为：
USD/JPY=
111.+
0.=
111.
3个月后进口商按远期汇率买入美元时需要付出的日元为：
100×
779.20万港元
3个月后香港公司卖出100万欧元，可获得港币为：
100×
7.7930=
779.30万港元
通过远期对远期的掉期交易可以获得港元收益为：
779.30－
779.20=1000港元
1.36。假设预期准确，6个月后美元的即期汇率下降到USD/CAD=
外汇交易单元测验习题与答案(国际金融)
1、按交易的期限划分，外汇市场可分为A.传统的外汇市场和衍生市场B.即期外汇市场和远期外汇市场C.有形外汇市场和无形外汇市场D.自由外汇市场和平行市场正确答案：B2、下面可进行两角套汇交易的是A.即期外汇B.远期外汇C.货币期货D.掉期外汇正确答案：A3、如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以A.直接套汇B.间接套汇C.抵补套汇D.汇水套汇正确答案：A4、欧式期权和美式期权划分的依据是A.行使期权的时间B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现汇汇率的差距5、客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是A.美式期权业务B.欧式期权业务C.远期外汇业务D.择期业务正确答案：C6、在远期外汇合同到期前的任何一天，客户可以选择进行交割，也可以选择放弃执行合同的外汇业务是A.择期业务B.欧式期权业务C.美式期权业务D.远期外汇业务正确答案：C7、构成外汇期权合同的要素不包括A.合同相关外汇币种B.合同到期日C.保险费D.远期价格正确答案：D8、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格(低价)购买合同约定数额的外汇是A.看涨期权B.看跌期权C.场内交易期权D.场外交易期权正确答案：A9、合同买入者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看跌期权D.买入看涨期权正确答案：C10、下列四类交易中，对交易双方实行严格的保证金制度的是A.外汇期货交易B.外汇期权交易C.即期外汇交易D.远期外汇交易正确答案：A二、多选题1、全球三大外汇市场指的是A.东京B.法兰克福C.伦敦D.纽约正确答案：A、C、D2、外汇市场的主要参与者是A.交易性顾客B.外汇银行C.中央银行D.证券公司正确答案：A、B、C3、关于远期外汇交易，下列说法正确的是A.出口商可同银行签订买入远期外汇交易合约B.出口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约C.进口商可同银行签订买入远期外汇交易合约D.进口商可同银行签订卖出远期外汇交易合约正确答案：B、C4、外汇期货市场由下列部分构成A.交易所B.清算所C.佣金商D.场内交易员正确答案：A、B、C、D5、外汇期货交易的特点包括A.保证金制度B.逐日清算制度C.现金交割制度D.保险费制度正确答案：A、B6、按外汇期权行使期权的时限可分为A.欧式期权B.买入看跌期权C.买入看涨期权D.美式期权正确答案：A、D三、判断题1、即期外汇交易具有市场容量大，交易活跃的特点。
外汇交易习题
（一）单项选择题1.已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）。
A.0.8074-0.8061B.0.8061-0.8074C.0.8061-0.8084D.0.8084-0.8061答案与解析：选B。
可按下列公式计算：本币/外币买入价=1/（外币/本币卖出价），本币/外币卖出价=1/（外币/本币买入价）。
2.即期外汇业务中，汇率最高的是（）。
A.票汇汇率B.信汇汇率C.电汇汇率D.远期汇率答案与解析：选C。
电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。
3.一般情况下，利率高的国家的货币，其远期汇率表现为（）。
A.贴水B.升水C.平价D.无法判断答案与解析：选A。
由于国际间投机套利活动的存在，远期汇率与利率存在相互影响的关系。
在其他条件不变的情况下，利率较低的货币其远期汇率升水；利率较高的国家的货币，其远期汇率贴水。
4.在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率（）。
A.加上升水点数B.减去升水点数C.乘以升水点数D.除以升水点数答案与解析：选B。
升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。
在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。
5.最后必须进行实际交割的业务是（）。
A.外汇期货交易B.美式期权交易C.远期外汇交易D.欧式期权交易答案与解析：选C。
外汇期货交易一般进行对冲交易，不进行最后交割；而外汇期权交易具有选择性，可以进行交割，也可以不交割；只有远期外汇交易通常进行实际交割。
6.伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）。
A.升水B.平价C.贴水D.无法判定答案与解析：选C。
英镑远期汇率为1.6382美元，大于即期汇率1.5893美元，即英镑远期升水，相对而言远期美元贬值，也即美元贴水。
外汇交易与原理习题集
一．判断题1．外汇就是指日常中所说的外币。
（）2．相对物价上涨率高，本币趋于贬值，相对物价上涨率低，本币趋于升值。
（）3．以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化。
（）4．从短期看，本国利率上升，本币汇率走强；本国利率下跌，本币汇率走弱。
（）5．货币的标准表示为三个大写字母，前两个字符代表该货币所属的国家或地区，第三个字符表示货币单位。
（）6．在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。
（）7．中间汇率是外汇买卖业务中实际成交的价格。
（）8．商人汇率是银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率。
（）9．在外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交易性越高。
（）10．在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。
（）11．外汇交易是透明性很强的交易，因为交易双方都可以获得相关的市场信息。
（）12．外汇交易中，银行间的直接交易和通过经纪人进行的交易的程序完全不同。
（）13．对于银行的多头和空头都存在风险，因此要进行对冲交易来规避风险。
（）14．票汇汇率是外汇市场上的基准汇率，是计算其他各种汇率的基础。
（）15．即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。
（）16．在进出口报价中，本币报价改为外币报价时，应按买入价计算。
（）17．银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，不需外汇经纪人参与外汇交易。
（）18．在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。
（）19．1月29日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易，期限1个月，2月29日为2月份的最后一天，且为营业日，在这种情况下，交割日应在3月1日。
（）20．对债务进行套期保值时，在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值。
（）21．利率低，远期汇率趋于升水。
（）22．为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。
外汇交易习题
外汇交易习题1.已知某日香港外汇市场上的报价：USD/EUR=1.0114/24USD/HKD=7.7920/30问：EUR/HKD=？2.某外汇市场上的汇率报价为：USD/JPY=120.10/90GBP/USD=1.4819/30问：某客户按即期汇率将1000万日元兑换成英镑，能兑换多少？3.某日纽约外汇市场的外汇报价为：即期汇率USD/CHF=1.8410/206个月远期差价20/8问：6个月远期CHF是升水还是贴水？汇率是多少？4.某日即期汇率为USD/AUD=1.3590，如果3个月后USD升值，其年升水率为2.3%，则3个月后的汇率是多少？如果3个月后美元贬值，其贴水率为3.3%，则3个月后的汇率是多少？5.已知市场汇率报价情况：即期汇率USD/HKD=7.7810/203个月远期10/30即期汇率USD/JPY=120.25/353个月远期30/45问：3个月远期汇率HKD/JPY=？6.某年5月12日，一日本公司从美国进口价值100万美元的仪器，合同约定3个月后支付美元。
日本公司担心3个月后美元升值，会增加进口成本，便做了一笔远期外汇交易。
假设当天即期汇率为USD/JPY=111.10/20，3个月远期差价30/40。
如果3个月后市场即期汇率变为USD/JPY=111.80/90。
问：如果日本公司不进行远期交易，3个月后需支付多少日元？进行远期交易可以减少多少损失？7.美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计3个月后收到货款。
假定当天市场汇率为：即期GBP/USD=1.5520/303个月远期差价20/10如果3个月后英镑即期汇率下降至GBP/USD=1.5115/45。
问：美国出口商不进行远期交易将会因英镑贬值损失多少？如果采取套期保值措施应该如何操作?可以减少多少损失？8.一日本公司有一项对外投资计划：投资金额500万美元，预期收益率8.5%，6个月后收回。
该公司预测6个月后美元会贬值，于是进行掉期交易：即期买入500万美元，远期卖出6个月500万美元。
外汇交易练习题答案
1. 如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。
问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？×2. 假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
同边相乘，￡1=SKr××=SKr3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。
分母交叉相除4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。
美元对日元的变化率：（1/121.90 —1/133.85）/（1/133.85）= 9.8%，美元对日元贬值9.8%日元对美元的变化率：（121.90 —133.85）/133.85= -8.93%，日元对美元升值8.93%5. 如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。
问：（1）你应该给客户什么价格？（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①②③④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？答案为6.有一日本投机商预期美元将贬值。
当时日元3个月期汇是US$1＝JP￥120.01,假设他预期三个月后美元兑日元的即期汇率为：US$1＝JP￥，则此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥，则他可以有多少盈利？若市场汇率刚好相反为：US$1＝JP￥呢？该投机商可作一个卖出USD的3个月远期交易，如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥，则他每1USD 可盈利3JPY，如果市场汇率刚好相反为：US$1＝JP￥，则他每1USD损失2JPY7.有一美国投机商预期欧元将大幅度升值。
国际金融外汇交易习题
一、单项选择题（每小题1分，共30题）1、金本位制度下的汇率制度属于（A ）A、浮动汇率制度B、联合浮动汇率制度C、固定汇率制度D、可调整的固定汇率制度2、德国某公司购买了美国一套机械设备，此项交易应记入美国国际收支平衡表中的（A ）A、贸易收支的贷方B、经常项目的借方C、投资收益的贷方D、短期资本的借方3、我国目前采用的是以本国货币来表示外币价格的汇率标价方法，这种方法称之为( )A、直接标价法B、间接标价法C、美元标价法D、复汇率4、买入汇率和卖出汇率之间的差额被称为（）A、升水B、汇水C、汇差D、贴水5、外汇风险三要素不包括（）A、本币B、时间C、地点D、外币6、按交易的期限划分，外汇市场可分为（）A、传统的外汇市场和衍生市场B、即期外汇市场和远期外汇市场C、有形外汇市场和无形外汇市场D、自有外汇市场和平行市场7、一般情况下，利率较高的货币其远期汇率会（），利率较低的货币其远期汇率会（）。
A、升水，贴水B、贴水，升水C、升水，升水D、贴水，贴水8、欧式期权和美式期权划分的依据是（）A、行使期权的时间B、交易的内容C、交易的场所D、协定价格和现汇汇率的差距9、为避免外汇风险，出口收汇要尽量选择（）币作为计价货币，进口付汇则尽可能选择（）币作为计价货币A、硬，软B、软，硬C、硬，硬D、软，软10、下列四项中哪个不属于经常项目（）A、旅游收支B、侨民汇款C、通讯运输D、直接投资11、下列哪些人不可以划为本国的居民（）A、刚刚注册的企业B、在该国居住了2年的自然人C、国际货币基金组织驻该国代表D、驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员12、国际收支平衡表按照（）原理进行统计记录。
A、单式记账B、复式记账C、增减记账D、收付记账13、一国国际储备最主要的来源是（）A、经常项目顺差B、中央银行在国内收购黄金C、中央银行实施外汇干预D、一国政府或中央银行对外借款净额14、当一国货币贬值时，会引起该国的外汇储备（）A、数量减少B、数量增加C、实际价值增加D、实际价值减少15、外国债券是指（）A、筹资者在国外外债市场发行的以东道国货币为面值的债券B、筹资者在国外外债市场发行的以东道国的境外货币为面值的债券C、筹资者在本国债券市场发行的以境外货币为面值的债券D、筹资者在本国债券市场发行的以外国货币为面值的债券16、欧洲债券是指（）A、筹资者在国外债券市场发行的以东道国货币为面值的债券B、筹资者在国外债券市场发行的以东道国的境外货币为面值的债券C、筹资者在本国债券市场发行的以境外货币为面值的债券D、筹资者在本国债券市场发行的以外国货币为面值的债券17、欧洲货币市场是指（）A、在欧洲进行金融交易的市场B、欧洲联盟的货币市场C、以经营短期资金为主的市场D、经营欧洲货币的市场18、在国际金融市场进行外汇交易时，习惯使用的标价法是（）A、直接标价法B、美元标价法C、间接标价法D、一篮子货币标价法19、SDR是（）A、欧洲经济货币联盟创设的货币B、IMF创设的储备资产和记账单位C、欧洲货币体系的中心货币D、世界银行创设的一中特别使用资金的权利20、下列说法错误的是（）A、本币贬值有利于改善一国的旅游和其他劳务收入B、本币贬值有利于增加单方面转移的收入C、本币贬值可能引发国内通货膨胀D、本币贬值在进口商品需求弹性充分的条件下阻碍进口的增加31、英国公司在日本证券市场上发行的以日元标明面值的债券叫做（）A、扬基债券B、武士债券C、猛犬债券D、欧洲债券二、多项选择题（每个2分，共20分）：1、专利权使用费的外汇收支应计入国际收支平衡表的（）。
3第3章 基础外汇交易习题答案
第三章基础外汇交易一、单项选择题1．如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以（ A ）。
A．直接套汇B．间接套汇C．抵制套汇D．汇水套汇2. 某日，USD/SGD．三个月1.7800/920,六个月1.7510/30.客户要买新元,择期从即期—6月,银行选择的汇率是（ C ）。
A．1.7800 B．1.7920 C．1.7510 D．1.75303．外币现钞的买入汇率（ B ）外汇的买入汇率。
A.高于 B．低于 C．等于D．无法确定4．3个月的远期汇率是一种（ C ）。
A．即期汇率 B．3个月后的即期汇率C．现在约定的3个月的契约性汇率 D．以上结论都不对5．若纽约外汇市场开盘汇率为USD1=CNY7.6280收盘汇率USD1=CNY7.6380则当日外汇（人民币）（ B ）。
A．升值 B．贬值 C．平价D．无法确定二、多项选择题1.在掉期交易的买卖中,交易相同的是（ ABC ）。
A．买卖的时间 B.买卖货币的币种 C.买卖货币的数量 D．买卖货币的交割日2. 用三个不同地点的外汇市场汇率差异,同时在三个外汇市场上买卖外汇的行为称之为（ BD ）。
A．直接套汇 B．间接套汇 C．两地套汇 D．三角套汇3.掉期交易有以下几种形式（ ABC ）。
A．即期对远期的掉期 B．即期对即期掉期C．远期对远期的掉期 D．保证金掉期4.全球三个大外汇市场指的是（ ACD ）。
A．东京 B．法兰克福 C．伦敦 D．纽约5. 外汇市场的主要参与者是（ ABC ）。
A．交易性顾客 B．外汇银行 C．中央银行 D．证券公司6.即期外汇交易的交割日的有下面哪几种情况（ ABD ）A.T＋2B.T＋1C.T＋3D.T＋0三、判断题1.外汇交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”和“我的话就是合同”的惯例。
（√）2.远期外汇交易最普遍的交割期是6个月。
（×）3.远期外汇交易双方同意按未来的市场汇率进行交割。
外汇交易课后习题答案
第四章 习题答案
（1）绝对购买力平价
这是指一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之 比。设R0为该时点的均衡汇率, 则R0=Pa/Pb。式中Pa和Pb 分别为A国和B国的一般物价水平。绝对购买力平价说是以 一价定律为基础的，即它假设：在自由贸易条件下，同一 种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只 不过按汇率折合成不同货币的价格形态。若在某些国家出 现商品价格的不一致，则会出现国际间的商品套购活动， 直到现实汇率调整到与绝对购买力平价相等，两国商品以 同一种货币表示的价格一样为止。将上式改变为Pa = R0·Pb ，即为一价定律的表达式。
外汇交易——理论、实务、案例、实训
主编：刘伟 李刚 李玉志
第一章 习题答案
一、单项选择题 B D B A B 二、多选选择题 ABCD ABCD AB ABC ABCD
第一章 习题答案
三、简答题 1.简述影响汇率变动的主要因素。 （1）影响汇率变动的经济因素 国际收支、相对通货膨胀率、经济状况、资本流动、财政
第四章 习题答案
一价定律始于完美市场环境假设。标准的完美市场环境假 设为:无交易成本、无税收和无不确定性。在这些严格的 假设条件下,利润最大化者将采取行动去消除所有的套利 机会,这样,不同的金融机会可以在其成本是已知而且确定 的情况下进行估价。
2.评述购买力平价理论的主要内容
该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国 人需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对 商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以 本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买 力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购 买力之比的变化而引起的。
第五章 习题答案
(完整版)外汇交易与实务习题参考答案
外汇交易与实务习题参考答案——基本训练+观念应用（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）第一章外汇与外汇市场一、填空题1、汇兑2、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5、国际清偿6、外币性普遍接受性可自由兑换性7、国家或地区货币单位8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。
(原8、9、10删除)二、判断题1、F2、T3、F4、T5、T6、T7、F8、F案例分析：太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。
但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。
因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。
问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：5500/6.46≈851.39（USD）⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）第二章外汇交易原理二、填空1、汇率交割日货币之间2、高3、大4、止损位5、买入价卖出价6、大高7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C 10、D四、多项选择1、ABCD2、BD3、ABCD4、ABCD5、AC五、判断题1、T2、F3、T4、F5、T案例分析与计算1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙丙、乙2.市场USD/JPY= 101.45/50，现：A行持美元多头，或市场超买，该行预卖出美元头寸，应如何报价？并说明理由。
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例13.1 纽约外汇市场上，美元的即期汇率为USD/JPY=111.30/40，某投资者预测1个月后美元的即期汇率将下跌，
于是现在卖出100万美元，买入1.113亿日元。
如果1个月后美元汇率下跌，跌至USD/JPY=110.50/75，
则他再次进入现汇市场，卖出1.113亿日元买入美元，可以获得100.5万美元。
通过这项投机交易他赚取5000美元。
但如果投机者预测错误，1个月后美元汇率上升，那么他就会蒙受损失。
套期保值，规避汇率风险，表现在两个方面：
①进口商可以通过远期外汇交易锁定进口付汇成本；
②出口商可以通过远期外汇交易锁定出口收汇收益。
例13.2 某年5月12日日本公司A从美国进口价值100万美元的仪器，合同约定3个月后支付美元。
日本公司A担心3个月后美元升值，会增加进口成本，便做了一笔远期外汇交易。
假设当天外汇交易市场上的即期汇率为USD/JPY=111.10/20，3个月远期差价点数30/40。
如果预测准确，3个月后的即期汇率为USD/JPY=111.80/90。
问（1）如果日本进口商不采取保值措施，3个月后需支付多少日元？（2）日本进口商采用远期外汇保值时避免的损失为多少？
解：（1）如果日本进口商不采取保值措施，3个月后按照当日即期汇率买入美元时，需支付的日元为：
100×111.90=1.119亿日元
（2）如果日本进口商采取保值措施，即在签订进货合同的同时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后买入100万美元，从而锁定其以日元支付的进口成本。
3个月期的远期汇率为：
USD/JPY=111.10/20+0.30/40=111.40/60
3个月后进口商按远期汇率买入美元时需要付出的日元为：
100×111.60=1.116亿日元
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.119-1.116=0.003亿日元。
例13.3 美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计3个月后才收汇。
假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD=1.5115/45。
假设当天外汇市场行情为：
即期汇率GBP/USD 1.5120/30
3个月远期差价20/10
如果美国出口商不进行保值，3个月英镑贬值将会损失多少？如果采取套期保值措施，该出口商应该如何操作？
解：（1）美国出口商不采取措施，3个月后收到200万英镑，按3个月后GBP/USD 的即期汇率兑换可以收到：
200万×1.5115=302.3万美元
而即期收到200万英镑可以兑换的美元为：
200万×1.5520=310.4万美元
由于汇率变动，美国出口商的损失为：
310.4－302.3=8.1万美元
（2）美国出口商用远期外汇交易来套期保值，与银行签订3个月的远期协议，约定3个月后卖出200万英镑，从而锁定其收汇收益。
3个月期的远期汇率为：GBP/USD=1.5500/1.5520
3个月后收到进口商的200万英镑可以兑换美元：
200×1.5500=310万美元
310－302.3=7.7万美元
可见，这种方法比不采取套期保值措施多获得7.7万美元。
例13.4 在纽约外汇市场上，美元对英镑的1个月期远期汇率为：GBP/USD=1.4650/1.4660，某美国外汇投机商预期英镑汇率近期将会大幅度上升，于是做买空交易，以美元购入100万1个月期远期英镑。
假设预期准确，1个月后到期时，英镑的即期汇率上涨到GBP/USD=1.5650/1.5660。
那么该投机商可以获得多少利润？
解：该投机商预期1个月后英镑的即期汇率将高于英镑1个月的远期汇率，可以做买空交易，外汇市场上买入1个月远期合同，在合约到期时按照远期合约买入英镑，然后再到现汇市场上卖出，获取差价利润。
买入100万1个月远期英镑需要支付：
100×1.4660=146.6万美元
1个月后在即期市场上卖掉100万英镑，可获得：
100×1.5650=156.5万美元
通过买空交易，该投机商可以获得：
156.5－146.6=9.9万美元
例13.5 某加拿大投机商预期6个月美元对加元的汇率将会较大幅度下跌，于是做了100万美元的卖空交易。
在纽约外汇市场上，6个月期美元期汇的汇率为USD/CAD=1.3680/90。
假设预期准确，6个月后美元的即期汇率下降到USD/CAD=1.353/50，该投机商可以获得多少利润？如果预期错误，6个月后美元的即期汇率上升到USD/CAD=1.3770/90，则该投机商的获得状况如何？
解：加拿大投机商预测美元远期贬值的基础上，通过先卖后买的卖空交易来获利。
按照远期合约卖出100万美元，可以获得：
100×1.3680=136.8万加元
6个月后在即期市场上买入100万美元，需要支付：
100×1.3550=135.5万加元
则通过卖空交易，该投机商可以获得：
136.8-135.5=1.3万加元
但是如果预测错误，6个月后美元汇率上升，该投机商6个月后在即期市场上买入100万美元，需要支付：
100×1.3790=137.9万加元
而履行远期合约他可以获得136.8万加元。
由于预期错误该投机商将遭受损失1.1万加元。
例13.6 某香港公司从欧洲进口设备，1个月后将支付100万欧元。
同时该公司也向欧洲出口产品，3个月后将收到100万欧元货款。
香港公司做了笔掉期交易来规避外汇风险。
假设外汇市场上的汇率报价为：
即期汇率：EUR/HKD=7.7900/05
1个月远期差价：10/15
3个月远期差价：30/45
问：香港公司如何进行远期对远期掉期交易以保值？其收益状况如何？
解：香港公司进行1个月对3个月的远期对远期掉期交易：
买入1个月远期的100万欧元，同时卖出3个月远期的100万欧元。
1个月后香港公司买入100万欧元，需支付港币为：
100×7.7920=779.20万港元
3个月后香港公司卖出100万欧元，可获得港币为：
100×7.7930=779.30万港元
通过远期对远期的掉期交易可以获得港元收益为：
779.30－779.20=1000港元。