工程经济学课件第3章
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工程经济学第三章
2.复利法
• 例如：现有一笔本金P在年利率是i的条件下， 当计息期数为n时，则本利和Fn为
1个计息期后F1 P P i P(1 i) 2个计息期后F2 P(1 i) P(1 i)i P(1 i)2 3个计息期后F3 P(1 i)2 P(1 i)2 i P(1 i)3 ... n -1个计息期后Fn-1 P(1 i)n-2 P(1 i)n-2 i P(1 i)n-1 n个计息期后Fn P(1 i)n-1 P(1 i)n-1i P(1 i)n
第三章 资金的时间价值 与等值计算
第一节 资金的时间价值与等值计算的概念
• 一、资金的时间价值概念 • 将资金投入使用后经过一段时间，资金便
产生了增值，也就是说，由于资金在生产 和流通环节中的作用，使投资者得到了收 益或盈利。不同时间发生的等额资金在价 值上的差别，就是资金的时间价值。
一、资金的时间价值概念
等额分付终值计算公式
(1 i)n 1
F A[
]
i
• (1 i)n 1 称 为 等 额 分 付 终 值 系 数 ， 记 为 (F/A,ii,n);
• 应用 F A[(1 i)n 1] 应满足： (1)每期支付金额i 相同(A值)；
(2)支付间隔相同(如一年)；
(3)每次支付都在对应的期末，终值与最后 一期支付同时发生。
息周期为多少，每经一期按原始本金计息一
次，利息不再生利息。单利计息的计算公式
为
In P ni
• In为n个计息期的总利息，n为计息期数，i为 利率。
1.单利法
• N个计息周期后的本利和为
Fn P P n i P (1 n i)
单利法的本金、利息和本利和
2.复利法
• 复利法按本利和计息，也就是说除了本金 计息外，利息也生利息，每一计息周期的 利息都要并入下一期的本金，再计利息。
工程经济学课件(第3章节)资料
22
2.等额分付偿债基金计算公式
已知F ，设利率为i，求n年中每年年末需 要支付的等额金额A 。
A
F 1
i
i n
1
1
i
i n
称为等额分付偿债基金系数，记为
1
A/F,i,n
2020/2/26
0 1 2 n－1 n
P（现值）
F（将来值）
现值与将来值（或称终值之间的换算）
2020/2/26
工程经济学——张庆
14
1.整付终值计算公式
已知期初投资为P，利率为i，求第n年末 收回本利F。
F P1 in
1 in 称为整付终值系数，记为 F / P,i, n
2020/2/26
工程经济学——张庆
工程经济学——张庆
8
二、名义利率和实际利率
若给定利率的时间单位与实际计息期不同，名 义利率和实际利率则不同。
名义利率为 r，则计息期利率为r/n
一年后本利和
F
P 1
r
n
n
年利息
I
F
P
P1
r
n
1
n
年实际利率
i
I
1
r
n
➢资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使 之产生了增值
➢资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。
2020/2/26
工程经济学——张庆
3
第一节 资金的时间价值
3.影响资金时间价值的因素 ➢投资收益率 ➢风险 ➢通货膨胀
2020/2/26
工程经济学——张庆
工程经济学课件教学配套课件项勇第三章资金时间价值和第四章
利息=目前应付(应收)的总金额本金—本金
从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在技术经济 研究中，利息常常被看作是资金的机会成本。这是因为如果放弃资 金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的 代价。比如资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期 消费又是为了能在将来得到更多的消费，从投资者的角度来看，利 息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。所以，利息就成 了投资分析平衡现在与未来的杠杆，投资这个概念本身就包含着现 在和未来两方面的含义，事实上，投资就是为了在未来获得更大的 回收而对目前的资金进行某种安排，很显然，未来的回收应当超过 现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因 此，在技术经济学中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃现 期消费所得的补偿。
二 资金时间价值计算前提条件及基本公式
（一）资金时间价值计算基本条件
依据资金时间价值计算的条件设定计算资金的时 间价值，一般通过公式或查表进行。由于实际投 资项目千差万别，在计算时往往需要将其抽象为 便于计算的模型，因此应遵循以下假定:
①实施方案的初期投资假设发生在方案的寿命期 初；
社会主义市场经济条件下，存在着商品的生产，因而必 然受商品生产的规律所制约，就是说必须通过生产与流通 ，货币的增值才能实现。因此，为了使有限的资金得到充 分的运用，就必须运用“资金只有运动才能增值”的规律， 加速资金周转，提高经济效益。
2利息与利率的概念及内容
（1）利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额(原借贷 款金额常称作本金)的部分，就是利息。
（2）利率
在经济学中，利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。也 就是说，在理论上先承认了利息．再以利息来解释利率。在实 际计算中，正好相反，常根据利率计算利息，利息的大小用利 率来表示。
从本质上看，利息是由贷款发生利润的一种再分配。在技术经济 研究中，利息常常被看作是资金的机会成本。这是因为如果放弃资 金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的 代价。比如资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期 消费又是为了能在将来得到更多的消费，从投资者的角度来看，利 息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。所以，利息就成 了投资分析平衡现在与未来的杠杆，投资这个概念本身就包含着现 在和未来两方面的含义，事实上，投资就是为了在未来获得更大的 回收而对目前的资金进行某种安排，很显然，未来的回收应当超过 现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。因 此，在技术经济学中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃现 期消费所得的补偿。
二 资金时间价值计算前提条件及基本公式
（一）资金时间价值计算基本条件
依据资金时间价值计算的条件设定计算资金的时 间价值，一般通过公式或查表进行。由于实际投 资项目千差万别，在计算时往往需要将其抽象为 便于计算的模型，因此应遵循以下假定:
①实施方案的初期投资假设发生在方案的寿命期 初；
社会主义市场经济条件下，存在着商品的生产，因而必 然受商品生产的规律所制约，就是说必须通过生产与流通 ，货币的增值才能实现。因此，为了使有限的资金得到充 分的运用，就必须运用“资金只有运动才能增值”的规律， 加速资金周转，提高经济效益。
2利息与利率的概念及内容
（1）利息
在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额(原借贷 款金额常称作本金)的部分，就是利息。
（2）利率
在经济学中，利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。也 就是说，在理论上先承认了利息．再以利息来解释利率。在实 际计算中，正好相反，常根据利率计算利息，利息的大小用利 率来表示。
工程经济学 第3章
使用者要求的程度。
6
⒈ 反映产品内在质量的专门性指标
1） 适用性
产品适用性 指产品满足使用目的所具备的
技术性能。 2）可靠性
产品的可靠性 是指产品在规定的时间内和规
定的条件下，完成规定功能 的能力。
3）经济性
产品的经济性 是指产品在其使用的整个寿命
周期所表现的经济效益。
7
⒉ 反映生产工作质量的统计指标
①产品销售收入＝产品销售价格×销售量 ②其他销售收入＝固定资产出租＋无形资产转让 ＋非工业性劳务＋……
31
◆ 税金
工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，
我国自1994年起施行新的税制，由原来的32个税
种简化为18个，可以归纳为4个类别：
l 流转税类：增值、消费、营业；
l 所得税类： 企业、个人、外商投资企业； l 资源税类： 资源； l 其他税类： 土地、证券、遗产、城市建设、 房产、车船、投资方向调节、土 地使用、印花、屠宰、筵席等。
1993年7月1日起实行新的《企业会计制度》，改完全 成本法为制造成本法，在产品成本中不再包括企业管理费 和销售费、财务费。
在技术经济分析中，我们有时还是要用到完全成本，
即总成本。
几个常用的成本概念：
单位成本： 把年度总成本分摊给单位产品的成本
经营成本 ＝总成本－固定资产折旧－计入成本的贷款利息
原因：固定资产投资是计入现金流出的，如果将 折旧随成本计入现金流出，会造成重复计算。 此外，技术经济分析中并不考虑资金来源，需要 时可单列一项。
专属成本与共同成本
专属是指专属某产品或某部门（专门为某部门、某 分厂服务） 计划与实际成本，个别成本，平均成本等
28
当一笔资金可以有多个用途时，可能有多个相应获 益的机会，如果将这笔资金投入特定用途，就放弃 了别的获益机会。 机会成本： 所放弃的最佳机会的收益值，称为资金 投入特定项目的机会成本。 沉没成本： 以往发生的与项目有关的费用，但与当 前项目决策无关的费用。
6
⒈ 反映产品内在质量的专门性指标
1） 适用性
产品适用性 指产品满足使用目的所具备的
技术性能。 2）可靠性
产品的可靠性 是指产品在规定的时间内和规
定的条件下，完成规定功能 的能力。
3）经济性
产品的经济性 是指产品在其使用的整个寿命
周期所表现的经济效益。
7
⒉ 反映生产工作质量的统计指标
①产品销售收入＝产品销售价格×销售量 ②其他销售收入＝固定资产出租＋无形资产转让 ＋非工业性劳务＋……
31
◆ 税金
工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，
我国自1994年起施行新的税制，由原来的32个税
种简化为18个，可以归纳为4个类别：
l 流转税类：增值、消费、营业；
l 所得税类： 企业、个人、外商投资企业； l 资源税类： 资源； l 其他税类： 土地、证券、遗产、城市建设、 房产、车船、投资方向调节、土 地使用、印花、屠宰、筵席等。
1993年7月1日起实行新的《企业会计制度》，改完全 成本法为制造成本法，在产品成本中不再包括企业管理费 和销售费、财务费。
在技术经济分析中，我们有时还是要用到完全成本，
即总成本。
几个常用的成本概念：
单位成本： 把年度总成本分摊给单位产品的成本
经营成本 ＝总成本－固定资产折旧－计入成本的贷款利息
原因：固定资产投资是计入现金流出的，如果将 折旧随成本计入现金流出，会造成重复计算。 此外，技术经济分析中并不考虑资金来源，需要 时可单列一项。
专属成本与共同成本
专属是指专属某产品或某部门（专门为某部门、某 分厂服务） 计划与实际成本，个别成本，平均成本等
28
当一笔资金可以有多个用途时，可能有多个相应获 益的机会，如果将这笔资金投入特定用途，就放弃 了别的获益机会。 机会成本： 所放弃的最佳机会的收益值，称为资金 投入特定项目的机会成本。 沉没成本： 以往发生的与项目有关的费用，但与当 前项目决策无关的费用。
工程经济学课件第3章
1
600010.04F/ A,4%,4
60001.044.246
2649.504元
26
3、等额分付现值计算公式
已知一个技术方案或投资项目在n年内每年末均获得 相同数额的收益为A ，设利率为i，求期初需要的 投资额P。
PA1i1inin1
0
n-2 n-1 n
P=？
年金现值现金流量图
P/A,i,n 1 i n 1 i 1 i n
7
二、名义利率与实际利率
若给定利率的时间单位与实际计息期不同， 名义利率和实际利率则不同。
名义利率为 r，则计息期利率为r/n。
一年后本利和
F
P 1
r
n
n
年利息
I
FPP1rn
1
n
年实际利率
i I
1
r
n
1
P n
8
二、名义利率与实际利率
（1）当n=1时，i=r，即实际利率等于名义利 率；
第三章 资金的时间价值与等值计算
★资金的时间价值 ★利息和利率 ★资金等值计算
1
第一节 资金的时间价值
1.资金的时间价值的概念 不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为
资金的时间价值。 2.资金具有时间价值的内涵 （1）资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳
动使之产生了增值。 （2）资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补
（2）当n>1时，i>r，且n越大，即一年中计 算复利的有限次数越多，则年实际利率相 对于名义利率就越高。
9
三、间断计息和连续计息
1.间断计息
计息周期为一定的时间（年、季、月、周），且按复 利计息的方式称为间断计息。
工程经济学第三章31现金流量的概念及构成解析
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：
1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
第二章 现金流量及其构成
8
一、投资
第二章 现金流量及其构成
16
二、成本费用
3、折旧的计算（续）
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等 年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
第二章 现金流量及其构成
17
例:一台设备原值为26000元，折旧年限为8 年，残值为2000元，用直线折旧法计算折旧 率为多少？
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
第二章 现金流量及其构成
4
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
1、成本费用的分类
1）按成本中心分类
为组织和管理 直接人工 生产所发生的
直接费用 直接的费用
生产 成本
期间 费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料
其它间接费用（含折旧）
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发
生的各项费用
在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
工程经济学第3章.ppt
) t = -3720 ) t = -3470 ) t = -2630
6
( CI
t= 0
- CO
) t = -1430
第三章 投资方案的评价判据
7
( CI
t= 0
8
( CI
t= 0
- CO - CO
) t = -230 ) t = 970
所以，该方案的投资回收期介于7年到8年之间：
Pt=PT +
同样：
AW=NPV （A/P，ic,n） 由此可见，净现值、将来值、年度等值是等效
的，三者可以相互替代，在判断时，可任选其 中之一进行分析，结论将会是相同的。
第三章 投资方案的评价判据
4，基准折现率（基准收益率）：是企业或者 行业组织、投资者以动态的观点所确定的投资 方案最低的标准收益水平。它代表了投资者对 项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获 得的最低盈利率水平，也是评价和判断投资方 案在项目上是否可行的依据，因而它是一个重 要的经济参数。
a Pt=PT + a+b
第三章 投资方案的评价判据
对于从第一期直到第n期，各期的净现金流量 都为等额的A时，静态投资回收期为：
P Pt= A
其中P为期初的总投资。 例：设某工程技术经济方案的预测现金流量图
如下，请计算该方案的静态投资回收期为多少？
第三章 投资方案的评价判据
840 250
同样，方案在经济上是否可行，不仅取决于项目本身 的现金流量过程，也取决于行业基准收益率的大小。
第三章 投资方案的评价判据
2，将来值（FW）：即将各计息周期内的净现 金流量按照统一的折算利率折算到期末后的累 计值。
工程经济学 第3章 工程经济的基本要素PPT课件
❖ 注意： 土地使用权费用直接列入固定资产其他费用
工程经济学
15 15
2．形成资产法的建设投资构成
❖ （2）无形资产费用
①专利权；
②非专利技术；
③商标权和商誉等的投资。
❖ （3）其他资产费用
❖ 建设投资中除固定资产和无形资产外的部分，如生
产准备和开办费。
❖ （4）预备费
❖
= 基本预备费 + 涨价预备费
工程经济学
26 26
折旧费的定义
折旧是在固定资产的使用过程中，随着资 产损耗而逐渐转移到产品成本费用中去的那部 分价值。
工程经济学
27 27
折旧费的计算
1．直线折旧法
(1)平均年限法，其特点是同一固定资产每年的折 旧额相同，其计算公式为：
年折旧 固 额定资产原 固值 定资产净残值 折旧年限
年折 固 旧 年 定 率 折 资 旧 1产 0 额 01 % 原 预 折值 计 旧净 年 1残 0 % 限 0值率
1．概算法的建设投资构成
•
建筑工程费用；
•
工程建设其他费用；
•
预备费；
•
建设期利息。
见表3-1
工程经济学
66
1．概算法的建设投资构成
❖ （1）工程费用
＝（建筑工程费＋安装工程费）＋设备、工器具购置费 = 建筑安装工程费用+设备、工器间接费，利润及税金。
❖ 设备、工器具购置费
❖ 2．期间费用
❖ （1）管理费用 ❖ （2）财务费用 ❖ （3）营业费用（销售费用）
❖ 二、工程项目成本费用估算——生产要素法
❖ 年总成本费用=经营成本+折旧费＋摊销费+维简费+ 利息支出
工程经济本科用3章第三版新教学幻灯片
2020/10/18
第三节 基本计算公式
• 例：某公司贷款1000万元，年利率为4.8％， 问10年后应还本利
2020/10/18
• 1、一次支付公式：
• （1）、复利终值公式([F/P,i,n])
•
FP(1i)n
• （2）、现值公式([P/F,i,n]
PF/(1i)n
2020/10/18
• 例：设5年后需从银行取出2万元，在年利 率为10％的情况下，现在需存钱多少？
P 20 1 03 0 .6 8 6 01 1 .41 88
FP(10.01)356105 .282
F 10 .2 5 58 0 1 2 0 1 .2082
2020/10/18
i (1 r)n 1 (1 0 .0)4 3 1 5 4 .5% 7
n
3
P40/0 1 ( 0i)827.7 91 7
80
1080 0
80
1080 0
80
1080 1000 1080
1000 1400
2020/10/18
• 3、计算期内不偿还任何本金和利息,计算期末 将本利一次还清.
偿还 方式
三
年 年初 欠款
1 1000 2 1080 3 1166 4 1259 5 1360
合计
欠款 年终 还本 利息 欠款
80 1080 0
P2110.15 1.2418
2020/10/18
• 例:已知本金现值100万元,月利率1%,求10年后 的本利和
F P (1 i)n 1(0 1 0 0 .1)1 20
i 1r n1 10.1 2 12 11.6 2% 8 n 12
F P ( 1 i)n 1( 1 0 0 .1 0) 2 1 06 3.6 8 27 9 F P ( 1 i)n 1( 1 0 0 .0)11 2 3 0 .0 34 0
第三节 基本计算公式
• 例：某公司贷款1000万元，年利率为4.8％， 问10年后应还本利
2020/10/18
• 1、一次支付公式：
• （1）、复利终值公式([F/P,i,n])
•
FP(1i)n
• （2）、现值公式([P/F,i,n]
PF/(1i)n
2020/10/18
• 例：设5年后需从银行取出2万元，在年利 率为10％的情况下，现在需存钱多少？
P 20 1 03 0 .6 8 6 01 1 .41 88
FP(10.01)356105 .282
F 10 .2 5 58 0 1 2 0 1 .2082
2020/10/18
i (1 r)n 1 (1 0 .0)4 3 1 5 4 .5% 7
n
3
P40/0 1 ( 0i)827.7 91 7
80
1080 0
80
1080 0
80
1080 1000 1080
1000 1400
2020/10/18
• 3、计算期内不偿还任何本金和利息,计算期末 将本利一次还清.
偿还 方式
三
年 年初 欠款
1 1000 2 1080 3 1166 4 1259 5 1360
合计
欠款 年终 还本 利息 欠款
80 1080 0
P2110.15 1.2418
2020/10/18
• 例:已知本金现值100万元,月利率1%,求10年后 的本利和
F P (1 i)n 1(0 1 0 0 .1)1 20
i 1r n1 10.1 2 12 11.6 2% 8 n 12
F P ( 1 i)n 1( 1 0 0 .1 0) 2 1 06 3.6 8 27 9 F P ( 1 i)n 1( 1 0 0 .0)11 2 3 0 .0 34 0
工程经济学ppt课件(完整版)可修改文字
主目录
CONTENTS
项目多方案的经济评价
不确定性分析
设备更新和选择的技术经济分析
建设项目可行性研究与财务评价
价值工程
主目录
CONTENTS
附录
1.1.1
《工程经济学》是以建筑工程经济分析为基础的，因此经济的含义主要是指第三种含义，即经济的合理性。
工程是指按照一定的计划和方案等进行的工作，是人们综合应用科学理论和技术手段去改造客观世界的具体活动以及所取得的实际成果，一般属于自然科学领域的概念。
（1）资金的时间价值理论。（2）投资方案的评价与优选方法。（3）建设项目的经济评价。（4）风险和不确定性分析。（5）建设项目后评估。（6）预测技术。（7）综合评价。
工程经济学的研究内容
1.2 工程经济学概述
1实用性2理论性3边缘性
1.2.4
工程经济学的学科特点
1.3.1
建筑工程技术经济分析（也称为建筑工程技术经济学）是一门工程与经济的交叉应用型学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学科，也是以工程为主体，以技术、经济系统为核心，研究怎样有效利用资源、提高项目经济效益的学科。
2
现金流量图
1
现金流量的含义
2.2.1
资金等值是指不同时点、不同数额的资金可能具有相同的价值，这些不同时期、不同数额的资金被称为等值或等效性。 资金等值的影响因素有三个：①资金数额的大小；②资金发生的时间；③利率（或折现率）的大小。 不同时点发生的现金流量不能直接相互比较。
资金等值概念及资金等值原理
现金流量
2.1资金时间价值的概念及度量
现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，是表示建设项目技术方案或投资方案整个寿命期内的现金流量与时间之间对应关系的图形。是进行建设项目技术方案或投资方案动态分析的一个有效工具。 现金流量图的作图方法和规则如下：1标度上的数字表示该期的期末数，第n期的终点为第（n+1） 2在横轴上方的箭线表示现金流入，在横轴的下方的箭线表示现金流出， 3贷款方的流入就是借款方的流出 4箭线长短与现金流量数值大小本应成比例 5箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
工程经济学ppt课件
利率：指在单位时间内（一个计息周期：年、半 年、季、月、周、日等）所得利息额与本 金之比。
设P为本金，I为一个计息周期内的利息，则利
率i为:
i I 100% P
可编辑课件PPT
13
1、单利法
仅对本金计息，利息不生利息。
利息与时间成线性关系
In Pni
n: 计息期数
Fn P(1i n) F: 本利和
可编辑课件PPT
11
第2节 利息、利率及其计算
利息：是使用（占用）资金的代价（成本）， 或者是放弃资金的使用所获得的补偿。
利息 决定 因素
1）使用的资金量 2）使用资金的时间长短 3）利率
可编辑课件PPT
12
一、利息的计算
利息：指占用资金所付出的代价或放弃现期消费 所获得的补偿。通常指货币关系中借方支 付给贷方的报酬。
可编辑件PPT
6
引例思考三：放在家里为什么不好？
分析：资金的运动规律是资金价值随时间变动， 本例中将投放出去，至少会获得5%的收益， 这就是资金的时间价值。
结论：资金的闲置是一种浪费，要充分利用
资金的时间价值
将资金作为某项投资，由于资金的运动可以获 得一定的收益或利润，即资金增了值，资金在 这段时间内所产生的增值就是资金的时间价值
——经济活动分析采用复利法。
可编辑课件PPT
16
第二节 利息、利率及其计算
二、名义利率和实际利率
我们习惯用年息或年利率来衡量资金时间价值 的大小，但在实际应用中，计息周期不一定是一年， 可以按半年计息一次，每季计息一次，每月一次， 甚至每周、每日计息一次。
同样年利率，由于(复利)计息期数不同，产生的 利息也不同。因而有名义利率和实际利率之分。
设P为本金，I为一个计息周期内的利息，则利
率i为:
i I 100% P
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1、单利法
仅对本金计息，利息不生利息。
利息与时间成线性关系
In Pni
n: 计息期数
Fn P(1i n) F: 本利和
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第2节 利息、利率及其计算
利息：是使用（占用）资金的代价（成本）， 或者是放弃资金的使用所获得的补偿。
利息 决定 因素
1）使用的资金量 2）使用资金的时间长短 3）利率
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一、利息的计算
利息：指占用资金所付出的代价或放弃现期消费 所获得的补偿。通常指货币关系中借方支 付给贷方的报酬。
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引例思考三：放在家里为什么不好？
分析：资金的运动规律是资金价值随时间变动， 本例中将投放出去，至少会获得5%的收益， 这就是资金的时间价值。
结论：资金的闲置是一种浪费，要充分利用
资金的时间价值
将资金作为某项投资，由于资金的运动可以获 得一定的收益或利润，即资金增了值，资金在 这段时间内所产生的增值就是资金的时间价值
——经济活动分析采用复利法。
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第二节 利息、利率及其计算
二、名义利率和实际利率
我们习惯用年息或年利率来衡量资金时间价值 的大小，但在实际应用中，计息周期不一定是一年， 可以按半年计息一次，每季计息一次，每月一次， 甚至每周、每日计息一次。
同样年利率，由于(复利)计息期数不同，产生的 利息也不同。因而有名义利率和实际利率之分。
工程经济学第3章投资、成本、收入与利润
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第一节工程项目投资及构成
基本假定：
各种债务资金均在年中支用，即： 当年借款支用额按半年计息 上年借款按全年计息
按利息支付分为两种情况 当年以自有资金支付利息(按单利计算）
各年应计利息=(年初借款本金累计+本年借款 额/2)×年名义利率 当建设期未能付息时（按年实际利率复利计算）
各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款 额/2 )×年实际利率
期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损 益。 1. 管理费用
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活 动发生的各项费用。包括：
公司经费(工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅 费等）
工会经费 职工教育经费 劳动保险费 董事会费 土地使用费等（详见P40内容)
20
第二节工程项目运营期成本费用
在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图 设计及施工过程中所增加的工程和费用；
设计变更、局部地基处理等所增加的费用； 一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所 采取措施的费用；
11
第一节工程项目投资及构成
竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽丁程进行必 要的挖掘和修复的费用。
涨价预备费 价格变动不可预见费。 涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在
=设备购置费×定额费率 关于进口设备抵岸价在P161工程投资估算中 详解
5
第一节工程项目投资及构成
此章主要讲构成、概念、计算方法、具体算例 在第8章工程项目财务评价中细讲
二、建筑安装工程投资
建筑安装工程投资由 建筑工程费与安装工程费组成。由：
直接工程费（直） 间接费（间） 利润（利） 税金（税）构成。
建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨 引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、 汇率调整等，需要事先预留的费用。 两种预备费的计算
第一节工程项目投资及构成
基本假定：
各种债务资金均在年中支用，即： 当年借款支用额按半年计息 上年借款按全年计息
按利息支付分为两种情况 当年以自有资金支付利息(按单利计算）
各年应计利息=(年初借款本金累计+本年借款 额/2)×年名义利率 当建设期未能付息时（按年实际利率复利计算）
各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款 额/2 )×年实际利率
期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损 益。 1. 管理费用
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活 动发生的各项费用。包括：
公司经费(工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅 费等）
工会经费 职工教育经费 劳动保险费 董事会费 土地使用费等（详见P40内容)
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第二节工程项目运营期成本费用
在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图 设计及施工过程中所增加的工程和费用；
设计变更、局部地基处理等所增加的费用； 一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所 采取措施的费用；
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第一节工程项目投资及构成
竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽丁程进行必 要的挖掘和修复的费用。
涨价预备费 价格变动不可预见费。 涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在
=设备购置费×定额费率 关于进口设备抵岸价在P161工程投资估算中 详解
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第一节工程项目投资及构成
此章主要讲构成、概念、计算方法、具体算例 在第8章工程项目财务评价中细讲
二、建筑安装工程投资
建筑安装工程投资由 建筑工程费与安装工程费组成。由：
直接工程费（直） 间接费（间） 利润（利） 税金（税）构成。
建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨 引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、 汇率调整等，需要事先预留的费用。 两种预备费的计算
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➢流动资产投资
储备资金（原材料、燃料等） 生产资金（在制品、半成品、待摊费用） 成品资金（产成品、外购品等） 结算资金（应收、预付帐款等） 货币资金（备用金、现金、银行存款等）
➢无形资产、递延资产
无形资产
包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本
➢折旧的计算
年数总和法 – 年折旧率=（折旧年限-已使用年限）/ [折旧年限×（折旧年限+1）/2] – 年折旧额=（固定资产原值-固定资产残值）×年折旧率
余额递减折旧法
二、成本、费用与经营成本
总
生产成本
成
本
费
用
期间费用
直接费用
间接费用
财务费用 管理费用 销售费用
直接人工
直接材料
直接计入成本
税后利润 减：没收、滞纳金、罚款、以前年度的亏损 减：盈余公积金（10%） 减：公益金（5%） 减：应付利润 未分配利润
第三节 经济效益的静态与 动态评价指标
静态评价方法 动态评价方法
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经济效益评价方法
根据是否考虑时间因素可分为两大类：
• 静态评价 计算项目和方案的效益和费用时，不考虑资金的时间价
值，不进行复利计算。 经常应用于可行性研究初始阶段的 评价以及方案的初始阶段。
静态投资回收期法、投资收益率法、差额投资回收期法。 • 动态评价（经济效益评价的主要评价方法)
计算项目和方案的效益和费用时，充分考虑到资金的时 间价值，要采用复利计算方法，把不同时间点的效益流入和 费用流出折算为同一时间点的等值价值。主要用于详细可行 性研究中对方案的最终决策。
递延资产
包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等 在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本
一、投资、折旧和残值
2.折旧、摊销：在投资项目寿命期（或计算期） 内的现金流量表或图中，折旧和摊销并不构成 现金流出；但是，在估算利润总额和所得税时， 其是总成本费用的组成部分。 3.残值：构成期末的现金流入。
第二节 涉及主要经济要素
❖投资、折旧和残值 ❖成本、费用与经营成本 ❖销售收入、税金和利润
一、投资、折旧和残值
1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资 金。包括：固定资产投资、流动资金投资、无形资 产投资、递延资产投资和预备费用、（建设期利 息）。
➢投资构成图
自有资金
负 债资金 资金来源
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一、静态投资回收期（Pt）
1.概念
静态投资回收期：亦称投资返本期或投资偿还期。
指工程项目从开始投资（或投产），到以其净 收益抵偿全部投资所需要的时间，一般以年为计算 单位。
在财务上反映投资回收能力，用于考察投资盈 利水平。
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一、静态投资回收期（Pt）
三、销售收入、税金和利润
销售收入
减：销售成本 销售毛利
减：销售费用 销售税金及附加
销售利润 加：其它业务收入 减：财务、管理费用
营业利润
加：投资收益
营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税 税后利润
➢税金与利润
流转税类：增值税、营业税、消费税 所得税类 资源税类 特定目的税
➢税金与利润
（二）指标体系
1.理论分析指标
➢ 劳动收益指标（数量、品种、质量、收益） ➢ 劳动耗费指标（成本、费用、投资） ➢ 时间指标（回收期、建设期、生产期） ➢ 综合指标（上述指标的组合）
（二）指标体系
2.项目论证的实用型指标
➢ 价值型指标（净现值、净年值、费用现值、 费用年值）
➢ 效率型指标（投资收益率、内部收益率、净 现值率）
➢ 经济性与风险性指标（投资回收期）
（三）评价原则
➢ 技术与经济相结合的原则 ➢ 定性分析与定量分析相结合的原则 ➢ 财务分析与国民经济分析相结合的原则 ➢ 可比性原则
Hale Waihona Puke ❖可比性原则满足需要的可比性（产量、质量、品种） 消耗费用的可比性（投资、运营费用） 价格的可比性（价格与价值、可比价格） 时间的可比性（资金的时间价值、相同的分析期）
投资 资金使用
流动资产 固定资产 无形资产 递延资产
➢固定资产投资
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费 其它费用（土地补偿费、管理费等） 预备费用
➢固定资产投资
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：使用过程中固定资产转移价值的补偿 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧 期末残值：项目寿命期结束时固定资产的残余价值
24
静态评价方法小结
• 最大优点：简便、直观，适用于方案粗略评价。 • 评价时与相应标准值比较，形成方案约束条件。 • 评价指标为绝对指标，可对单一方案进行评价。
静态评价的缺点： １) 不能直观反映项目的总体盈利能力（不能计算偿 还完投资以后的盈利情况）。 ２) 未考虑方案在经济寿命期内费用、收益的变化情 况，未考虑各方案经济寿命差异对经济效果的影响。 ３) 没有引入资金的时间因素，当项目运行时间 较长时，不宜用这种方法进行评价。
第三章 经济效益的评价方法
经济效益评价的基本原理 涉及到的主要经济要素 静态与动态评价指标 多方案的基本类型和比选方法
（一） 经济效益的概念
1.定义
➢ 在经济实践中取得的有用成果与劳动耗费之比，或产出的经济成果与投 入的资源总量之比。
2.表达式
➢ 经济效益=有用成果 – 劳动耗费 ➢ 经济效益=有用成果/劳动耗费
➢折旧的计算
平均年限法
年折旧率=（1-预计净残值率）/ 折旧年限 年折旧额=固定资产原值×年折旧率
工作量法
单位工作量折旧额=（原值-残值）/ 额定总工作量 年折旧额=单位工作量折旧额×年工作量
➢折旧的计算
双倍余额递减法 年折旧率=2 / 折旧年限×100% 年折旧额=固定资产净值×年折旧率 固定资产净值=固定资产原值-上年折旧额
其它直接费用（含折旧） 间接人工 间接材料 分配后计入成本
其它间接费用（含折旧）
不计入成本，直接计入 当期损益
➢总成本费用、经营成本
工程经济分析中将各类费用按照经济性质和表 现形态，分为九类：
①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工 资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支 出；⑧修理费；⑨其他费用。 经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经 常性实际支出。 总成本费用中扣除折旧、摊销费和利息支出即 为经营成本。