电力企业财务风险的分析和防范研究[开题报告]

本科毕业设计（论文）

开题报告

题目电力企业财务风险的分析和防范研究

一、论文选题的背景、意义

（一）背景

改革开放以来，我国电力工业的发展突飞猛进。1987年全国发电装机容量仅1亿千瓦，2000年达到3亿千瓦，2004年达到4.39亿千瓦。发电装机和发电量从2006年起一直位居世界第二位。自 99 年来，在电力供需不平衡的前提下，电力系统展开了大规模的电力工程投资和建设，如：在国家发改委的牵头下展开了历史上最大规模的农网改造和城网改造、三峡工程建设、西电东送工程建设、特高压工程建设等。在体制方面，自 2001 年以来电力系统不断深化改革、打破垄断，电监会、五大发电公司和两大电网公司体制构架的确定，标志着电力行业的真正市场化拉开序幕。随着2004年“厂网分开、竞价上网、主辅分离”政策的逐步实施，电力企业面临电力资产投资、资产评估、公司重组、资产剥离等一系列涉及工程、管理和资产的问题。2004年开始在东北电网启动模拟竞价上网，2005年以来随着电力供需矛盾开始缓解，政府又相继启动了华东、华中和南方电网模拟竞价上网，2006年1月1日又宣布电煤价格放开，使发电企业尤其是火电企业在2006年及今后一段时期的经营风险骤然加大，经营风险的增大必然导致财务风险增加，为实现经济平安带来隐患。实行竞价上网后，购电协议中对发电设备利用小时、上网电价、投资回报率等国家都不再承诺，电力企业进行电源项目巨额投资的不确定性和投资风险增大；政府为了推动电力市场化改革，把“降低电价”作为电力市场化改革的一个重要目标，社会上也将此作为一种“政府承诺”，同时，电力市场上的竞争也将压缩电力企业的利润空间，从而降低电价。总之，伴随着我国电力企业体制改革的深入发展，电力企业已经开始逐步全方位地走向市场，面临的市场竞争压力越来越大，遇到的财务风险管理的挑战也越来越严峻，传统的经营管理模式受到了巨大的冲击，各种各样的问题随之凸显。（二）意义

众所周知，电力企业作为国民经济最重要的基础能源产业、上游产业和瓶颈

产业，关系到国计民生，一旦出现财务危机，将给整个经济体系带来深重灾难，破坏经济的运行，影响人们得到正常生活。正因为电力企业在我国经济发展中有如此重要的地位，所以研究电力企业的财务风险问题具有重要的现实意义，只有充分认识其财务风险，建立完善的风险控制机制，防范和化解企业发展过程中的财务风险，才能确保电力企业运行安全及持续健康的发展。

（三）文献综述

1、国外关于电力企业财务风险的研究

国外从上世纪三十年代开始研究财务风险管理理论，五六十年代得到推广，到七十年代时开始迅速发展，此时也开始了动态财务风险的研究，形成系统的财务风险管理理论，九十年代西方发达国家的企业开始建立财务风险管理职能。在企业财务风险管理的发展过程中，由于不同的学者对风险管理的出发点、目标、手段和管理范围等强调的侧重点不同，从而形成了不同的学说。美国学者通常从狭义的角度解释财务风险管理，他们把风险管理的对象局限于纯粹风险，且重点放在风险处理上；英国学者对财务风险管理的定义则侧重于对经济的控制和处理程序方面。基于上述财务风险理论研究，学者也对电力这一特殊行业所面临的财务风险进行了研究：

周浩，张富强，何世梁（2007）首先介绍和讨论了电力市场财务风险研究的必要性，风险价值方法的应用性和历史模拟的可行性。然后基于浙江电力市场（唯一买方）的实际情况进行相应的每日、每周VAR模型，并报告了计算结果，从而分析电力市场因为价格波动而带来的金融与收益的风险价值。

刘志斌，杨邵梅（2007）指出：财务风险是受多种因素影响的，这使电力企业不能有效地获得预期的财务收益甚至因此遭受损失。财务风险客观存在于财务管理各个方面，它的存在会对电力企业的生产和经营产生重大影响。目前电力体制正进行前所未有的改革，在新机制运行过程中，传统的财务管理将受到挑战和冲击，使得电力企业将面临更大的财务风险。因而，文章基于国家电力公司的12国电力企业，在评估电力企业财务风险的过程中，坚持系统工程的原则和方法，通过考虑经营风险、财务风险、投资风险、会计信息风险、资金回收风险、其他风险，设定相应的具体评估指标，运用升级版BP神经网络算法原理，独创地建立了升级版BP神经网络模型。这不仅克服了传统评估方法的局限和避免了评估过程

中的人为错误，而且极大地强化了学习的精确度和算法的收敛速度，为电力企业财务风险预测提供了先进的模型。

2、国内对于电力企业财务风险问题的研究

（1）财务风险的理论

赵迅舟，张建群（2005）指出风险就是事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比事先期望的结果要好，可以看作是风险收益；一种是未来实际结果比事先期望结果要差，即为风险损失。它从财务角度来看，即企业财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。

莫娟（2009）指出财务风险是现代企业经营中不可避免的问题。随着市场经济的发展，现代企业面临越来越多的外部竞争，财务风险便随着企业外部竞争的加剧应运而生。企业财务风险是指企业在生产经营活动中，企业的投资活动和筹资活动，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，使企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，从而使企业遭受损失的可能性增大。在市场经济条件下，财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，要完全消除风险及其影响是不现实的。

（2）电力企业所面临的各种财务风险

杨为城，杨建基（2009）指出，影响电力企业的财务风险因素包括外部环境因素和内部环境因素。由外部环境因素造成的财务风险包括：①金融风险。近年来，由于自身发展规模的扩大，电力企业银行贷款的比例较高。资本市场的不稳定性会影响到资金成本，进而对电力企业经营产生很大影响；②自然灾害风险。内部环境因素造成的财务风险包括：①资产风险。资产风险是电力企业面临的非常普遍、危害性也非常大的风险。电力企业的资产数量多，但资产质量问题值得关注；②投资风险。随着电力企业的快速发展，特别是城乡电网建设与改造工程的逐步深入，电力企业的投资活动不断增多；③支付风险。电力企业销售的产品是电力，收入的主要来源就是电费收入。电价低、电费回收难是形成电力企业支付风险的主要原因；④内部控制风险。

由东（2009）指出，新时期下电力企业面临的财务风险有：①电力体制改革