分析曲线威廉指标和KD指标

分析曲线:威廉指标和KD指标

一、威廉指标（WMS%或R%）

这个指标是由Larrty Williams于1973年首创的,最初是用在期货市场。WMS%表示的是市场处于超买还是处于超卖状态。

1. WMS%的物理意义

WMS%有一个参数，那就是选择的日数n。WMS%指标表示的含义是今天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所处的相对位置。如果WMS%取值较大,则说明当天的价格处在较高的位置,要提防回落;如果WMS%的值较小,则说明当天的价格处在相对较低的位置,要提防反弹。WMS%取值居中,在50%左右,则当天的价格上下的可能性都有。

2. WMS%的参数的选择和应用法则

上面所说的天花板和地板随着时间的推移是在不断变化,这就是参数选择的问题。在WMS%出现的初期,人们认为市场出现一次周期循环大约是四周,那么取周期的前半部分或后半部分,就一定能包含这次循环的最高值或最低点。这样，WMS%选的参数只要是两周,则这两周之内的最大值或最小值,至少有一个成为天花板或地板。这时我们应用WMS%进行研判行情很有帮助。

基于上述理由，WMS%的选择参数应该是循环周期的一半。中国股市的循环周期目前还没有明确的结果，我们在应用WMS%时，总是多选择几个参数试试。

WMS%的操作法则也是从两方面考虑:一是从WMS%取值的绝对数值;二是从WMS%曲线的形状。

(1) 从WMS% 的绝对取值方面

公式告诉我们,WMS%的取值介于0~100%之间,以50%为中轴将其分为上下两个区域。

a: 当WMS%高于80%，即处于超买状态，行情即将见预，应当考虑卖出。

b: 当WMS%低于20%，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买入。

这里80%和20%只是一个经验的数字,不是绝对的,有些个别的股票可能要求比80%小。不同的情况产生不同的买进线和抛出线，要根据具体情况，在实践中不断摸索。有一点应该说明，在中国上海市场，买进线普遍比20%低，卖出线普遍比80%高。

(2) 从WMS%的曲线形状

这里只介绍背离原则,以及撞顶和撞底次数的原则。

a. 在WMS%进入高位后,一般要回头, 如果这时,股价还继续上升,这就产生背离,是出货的信号。

b. 在WMS%进入低位后,一般要反弹,如果这时,股价还继续下降,这就产生背离,是买进的信号。

c. WMS%连续几次撞顶(底),局部形成双重或成多重顶(底),则是出货(进货)的信号。

从WMS%的形状上还有一些内容可以介绍，这些留在下面的KD指标中进行。

二、KD指标(Stochastics)

1. KD指标

WMS%与K的关系就如同股价与移动平均MA一样。

K与D的关系就如同WMS%与K一样,也就是股价与EXPMA的关系。

KD是在WMS%的基础上发展起来的,所以KD就具有WMS%的一些特性和原理。在上涨趋势中，收盘价一般是接近天花板，相反，在下降趋势中，收盘价接近地板。在反映股市价格变化时，WMS%最快,K其次,D最慢。在使用KD指标时, 我们往往称K指标为快指标,D指标为慢指标。K指标反应敏捷,但容易出错,D指标反应稍慢,但稳重可靠。

在介绍KD时,往往还附带一个J指标,J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。在实际中，J被使用得相对较少,这里不作重点介绍。

2. K指标应用法则

KD指标是两条曲线,在应用时主要以四个方面进行考虑:第一,KD的取值的绝对数字。第二,KD曲线的形态。第三,KD指标的交叉。第四,KD指标的背离。

(1) 从K的取值方面

KD的取值范围都是0~100%，将其划分为几个区域，超买区，徘徊区。按现行的划分法，80%以上为超买区,20%以下为超买区,其余为徘徊区。

根据这种划分，KD超过80%就应该考虑卖出了,低于20%就应该考虑买入了。这种操作是很简单的，同时又很容易出错，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人,以为KD指标的操作就限于此,故而对KD指标的作用产生误解。

应该说的是上述对于0~100%的划分只是一个应用KD的初步过程,仅仅是信号。真正做出买卖的决定还必须从另外几个方面考虑。

(2) 从KD指标曲线的形态方面

当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩和多重顶底时,是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。操作时可按形态学方面的

原则进行。

对于KD的曲线我们也可以画趋势线,以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号。

(3) 从KD指标的交叉方面

K与D的关系就如同股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里的交叉的应用是很复杂的,还附带有很多的条件。下面以K从下向上与D交叉为例对这个交叉问题进行介绍。

K上穿D是金叉,为买入信号,这是正确的。但是出现了金叉是否就应该买入，还要看别的条件。

第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。

第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉好几次。交叉的次数以二次为最少,越多越好。

第三个条件是交叉点相对于KD线的低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。

满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多些。但是，从另一方面看，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会损失和错过很多机会。

对于K从上向下突破D的死叉,也有类似的结果,读者不妨自己试试,这里就不重复了。

(4) 从KD指标的背离方面

简单地说,背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

当KD处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨,这叫顶背离,是卖出信号。与之相反，KD处在低位,并形成一底比一底高,而股从还在继续下跌,这构成底背离,是买入的信号。

除了上述KD的操作法之外,还加几条予以补充。

第一，K>D时,不卖; K 第二，当KD值达到了极高或极低,比如说,92%或5%时,可以不考虑别的因素而单方面采取行动。应该说明的是，各个股票的这个极高和极低是不相同的，需要自己从中寻找。

3. KD指标的优缺点

KD指标考虑的不仅是收盘价,而且有近期的最高价和最低价,这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。使用了平滑技术后，又使结论更加可靠。

KD的不足在于,出现一些情况时,KD无能为力。最大的盲区是当KD从低点经过一段时间后,到达了