excel杜邦分析模型实验报告
运用Excel构建杜邦分析模板进行财务报表分析
１１
连环替代法分析表
销售净利率 １２ 变动的影响
－
３．６６％
＝Ｂ８＊ － Ｃ７
Ｃ ９＊
Ｃ１０
总资产周转率 １３ 变动的影响
－
１．８７％
＝Ｂ８＊ － Ｂ８＊
Ｂ９＊ Ｃ ９＊
Ｃ１０ Ｃ１０
权益乘数变 １４ 动的影响
＝ Ｂ７－ Ｂ８＊ Ｂ９ １．３６％ ＊ Ｃ１０
１５ 合 计
－ ４．１７％ ＝ ＳＵＭ（ Ｄ１２∶ Ｄ１４）
０ ＝Ｅ１０－ Ｆ１０
１１ 投资收益
１２
０ １２ ＝Ｂ１１－ Ｃ１１ ０．２０％ ＝Ｂ１１／ Ｂ３
０ ＝Ｃ１１／ Ｃ３ ０．２０％ ＝Ｅ１１－ Ｆ１１
１２ 二、营业利润
３１２
３３６ － ２４ ＝Ｂ１２－ Ｃ１２ ５．２０％ ＝Ｂ１２／ Ｂ３ ５．８９％ ＝Ｃ１２／ Ｃ３ － ０．６９％ ＝Ｅ１２－ Ｆ１２
销售净利率的驱动因素分析模板
Ａ
Ｂ
Ｃ
Ｄ
Ｅ
Ｆ
Ｇ
１
ＡＢＣ 公 司 销 售 净 利 率 分 析 表
２
项
目 本年金额 上年金额 变动额
本年结构
上年结构
变动百分比
３ 一、营业收入
６ ０００ ５ ７００ ３００ ＝Ｂ３－ Ｃ３
１００％ ＝Ｂ３／ Ｂ３ １００％ ＝Ｃ３／ Ｃ３
０ ＝Ｅ３－ Ｆ３
４ 减： 营业成本
５ ２８８ ５ ０００ ２８８ ＝Ｂ４－ Ｃ４ ８８．１３％ ＝Ｂ４／ Ｂ３ ８７．７２％ ＝Ｃ４／ Ｃ３ ０．４１％ ＝Ｅ４－ Ｆ４
５ 营业税金及附加
５６
５４
２ ＝Ｂ５－ Ｃ５ ０．９３％ ＝Ｂ５／ Ｂ３ ０．９５％ ＝Ｃ５／ Ｃ３ － ０．０２％ ＝Ｅ５－ Ｆ５
杜邦财务分析实验
杜邦财务分析实验一、引言杜邦财务分析是一种常用的财务分析方法，旨在评估企业的财务状况和绩效。
该方法通过将财务指标分解为不同的组成部分，揭示了企业财务绩效的关键驱动因素。
本实验旨在通过对某公司的财务数据进行杜邦财务分析，探讨其财务状况和绩效。
二、方法与数据本实验选择了某公司的财务报表数据进行分析，包括利润表和资产负债表。
利润表反映了公司在一定时期内的经营业绩，而资产负债表则展示了公司的资产、负债和所有者权益情况。
三、杜邦财务分析模型杜邦财务分析模型基于杜邦方程，该方程将企业的资产收益率（ROA）分解为三个关键指标：净利润率（Net Profit Margin）、总资产周转率（Total Asset Turnover）和资产负债率（Equity Multiplier）。
具体公式如下：ROA = Net Profit Margin × Total Asset Turnover × Equity Multiplier1. 净利润率（Net Profit Margin）：反映了公司每一销售额的净利润水平，计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 销售额2. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：衡量了公司每一单位资产创造的销售额，计算公式如下：总资产周转率 = 销售额 / 总资产3. 资产负债率（Equity Multiplier）：反映了公司通过借款资金融资的程度，计算公式如下：资产负债率 = 总负债 / 总资产四、实验结果与分析根据所选公司的财务报表数据，我们计算了其净利润率、总资产周转率和资产负债率，并应用杜邦财务分析模型计算了其资产收益率。
1. 净利润率：根据利润表数据计算得出净利润率为15%。
这意味着公司每一销售额的净利润为15%。
2. 总资产周转率：根据利润表和资产负债表数据计算得出总资产周转率为2。
这意味着公司每一单位资产创造2单位的销售额。
3. 资产负债率：根据资产负债表数据计算得出资产负债率为0.5。
杜邦财务分析体系模型设计_计算机财务管理——以Excel为分析工具_[共3页]
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95 财务分析与评价的Excel 建模
第4
章
图4-8 杜邦财务分析体系图
（2）提高总资产周转率。
这一方面要扩大销售收入，另一方面要加速企业经营性资产的流动性，减少闲置资金的占用。
（3）提高权益乘数。
按杜邦分析法，如果企业总资产的需要量不变，适度开展负债经营，相对减少股东权益所占份额，可使权益乘数提高，从而提高净资产收益率。
当然，在这一过程中也要考虑负债的财务风险问题。
2．沃尔综合评分法
沃尔综合评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做出评价的方法。
按照该方法，首先选定若干财务比率，按其重要程度给定一个分值，即重要性权数，其总和为100分。
其次，确定各个指标的标准值。
财务指标的标准值，可以采用行业平均值、企业的历史先进数、国家有关标准或国际公认的基准等。
紧接着，计算出各指标的实际值，并与所确定的标准值进行比较，计算一个相对比率，将各项指标的相对比率与其重要性权数相乘，得出各项比率指标的指数。
最后，将各项比率指标的指数相加，得出企业的综合指数，即可以判断企业财务状况的优劣。
一般而言，综合指数合计数如果为1或接近1，则表明企业的财务状况基本上达到标准要求；如果与1有较大差距，则财务状况偏离标准要求较远。
在此基础上，还可进一步分析具体原因。
4.5.2 杜邦财务分析体系模型设计
以XSH 公司2017年的财务数据为例，在“财务分析模型”工作簿中插入一个名为“杜邦分析模型”的工作表，如图4-9所示。
如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制
如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制,为企业充分利用杜邦分析法进行综合财务分析,提供有效的帮助。
[关键字]杜邦分析法;净利润;净资产利润率;Excel杜邦分析法是美国杜邦公司创建的,利用财务指标之间的内在联系对企业综合经营状况、财务状况及经济效益进行系统分析评价的方法。
它是以净利润为基础,对净资产利润率指标进行层层分解,以分别反映企业的获利能力、营运能力和资本结构对企业净资产利润率的影响。
其公式可分解为:如何利用Excel操作,计算并绘制杜邦分析图文拟以MBA公司为例说明如下:MBA公司资产负债表及利润表,如表1、表2所示。
表2利润表编制单位:MBA公司 2004年度单位:元第一步创建杜邦分析工作簿。
新建工作簿,命名为“杜邦分析工作簿”,将2004年度MBA公司资产负债表和利润表,分别导入(录入或复制)到Sheel和Sheet2中,并将Sheetl、Sheet2、Sheet3分别重命名为资产负债表、利润表、杜邦分析图。
第二步绘制2004年杜邦分析图。
(1)选定单元格Al:Pi,合并单元格,并在该合并单元格中输入“2004年杜邦分析图”,将字体设置为宋体,12号,加粗。
分别将B、D、F、H、J、L、N列列宽调整为1。
(2)将A2行高调整为2.25,A3行高调整为3.75。
选定A2:P2将单元格底纹颜色设置为黑色。
注:(1)和(2)中的格式设置可根据个人需要调整。
(3)选定单元格M4:05,添加外部边框线。
选定单元格M4:04,合并单元格,并在该合并单元格中,输入“净资产利润率”;选定单元格M5:05,合并单元格。
按住Ctd键,分别选定KT:K8、P7:P8,E10:E11、K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、K19:K20、M19:M20、019:020添加外部边框线,分别在K7、P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,输入“总资产报酬率”、“权益乘数”,“销售利润率”、“总资产周转率”,“净利润”、“主营业务收入”、“主营业务收入”、“平均总资产”,“主营业务收入”、“成本费用”、“所得税”、“其他业务利润及营业外收支净额”、“平均流动资产”、“平均非流动资产”,“主营业务成本”、“主营业务税金及附加”、“三项期间费用”、“平均现金及等价物”、“平均应收款项”、“平均存货”、“平均其他流动资产”,并为各单元格设置相应的字体、字号(如宋体、8号),调整单元格到适当的宽度。
杜邦分析法(excel自动计算绝对好用)
杜邦分析
净资产收益率 10.04%
×
主营业务利润率
×
5.17%
净利润 1,272.20
/
主营业务收入 24,594.70
主营业务收入 24594.70
̶
主营业务成本 21820.60
+
营业税金及附加 66.10
+
期间费用 1401.20+来自资产减值损失 34.60
+
营业外支出 0.0
+
所得税费用 0.00
全部成本 23,322.50
邦分析
单位： 万元
权益乘数 2.30
=
1/（1-资产负债率）
=
1/（1-负债总额/资产总 额）
×
总资产周转率
84.53%
主营业务收入 24594.70
/
资产总额 29096.96
货币资金 1421.70
+
短期投资 0.0
+
应收账款 6304.10
+
其他应收款 0.06
+
存货 2762.30
+
其他流动资产 0.00
流动资产 10,488.16
+
长期投资 0.00
+
固定资产 10052.00
+
无形资产 0.00
+
在建工程 8556.80
+
长期待摊费用 0.00
+
递延所得税资产 0.00
非流动资产 18608.80
1-负债总额/资产总 额）
杜邦分析实习报告
一、实习背景随着我国市场经济体制的不断完善，企业竞争日益激烈，财务分析在企业管理中扮演着越来越重要的角色。
为了更好地掌握财务分析的方法和技巧，提升自身的专业素养，我于2023年在某知名企业进行了为期一个月的财务分析实习。
本次实习的主要内容是运用杜邦分析法对企业财务状况进行深入剖析。
二、实习目的1. 了解杜邦分析法的基本原理和操作步骤；2. 学习如何运用杜邦分析法分析企业的财务状况；3. 提升财务分析能力，为今后的工作打下坚实基础。
三、实习内容1. 杜邦分析法概述杜邦分析法是一种综合分析企业财务状况的方法，它通过将净资产收益率（ROE）分解为多个指标，从而揭示企业盈利能力的内在原因。
杜邦分析法的核心指标包括：销售净利率、总资产周转率、权益乘数。
2. 实习过程（1）收集企业财务数据在实习过程中，我首先收集了实习企业的2018年至2022年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过对这些数据的整理和分析，为后续的杜邦分析法应用奠定了基础。
（2）运用杜邦分析法分析企业财务状况根据杜邦分析法的原理，我将企业的净资产收益率（ROE）分解为以下三个指标：①销售净利率 = 净利润 / 营业收入②总资产周转率 = 营业收入 / 总资产③权益乘数 = 总资产 / 净资产通过对这三个指标的分析，可以了解企业盈利能力的驱动因素。
（3）分析结果及建议根据杜邦分析法的结果，我对实习企业的财务状况进行了以下分析：①销售净利率：近年来，实习企业的销售净利率有所下降，主要原因是市场竞争加剧和原材料价格上涨。
②总资产周转率：实习企业的总资产周转率相对稳定，说明企业在资产利用效率方面表现较好。
③权益乘数：实习企业的权益乘数逐年上升，表明企业财务杠杆较高，存在一定的财务风险。
针对以上分析结果，我提出以下建议：①加强成本控制，提高销售净利率；②优化资产结构，提高总资产周转率；③合理控制财务杠杆，降低财务风险。
四、实习总结通过本次实习，我深刻认识到杜邦分析法在财务分析中的重要作用。
运用Excel构建改进的杜邦分析系统模板
9 权益净利率
14.166 7%
=（B7B5）/B6
18.181 8%
=（C7C5）/C6
-4.015 2%
=B9－C9
10 净经营资产利润 12.744 9% =B7/B3 16.711 净利息率
10.778 1% =B5/B4 13.965 8% =C5/C4 -3.187 7% =B11－C11
16 五、税前经营利润
310 331 -21 =B16－C16 10.33% =B16/B$3 11.61% =C16/$C$3 -1.28% =E16－F16
17 减：所得税费用
99.2 105.64 -6.44 =B17－C17 3.31% =B17/B$3 3.71% =C17/$C$3 -0.40% =E17－F17
2. 对杠杆贡献率的分析。 （1）对净利息率的分析。对净利息率的分析，需要使用报 表附注的明细资料。本年的净利息率为10.778 1%，比上年降 低了3.187 7%。从报表附注中可以看到，其原因是市场贷款利 率普遍降低了，企业利用这个机会，提前归还了一些过去取得 的利息较高的借款，使平均利息率下降。 （2）经营差异率的分析。经营差异率是净经营资产利润率 和净利息率的差额，表示每借入1元债务资本投资于经营资产 产生的收益偿还利息后剩余的部分。该剩余归股东享有。本年 的经营差异率是1.966 8%，比上年降低了0.785 5%。原因是净 经营资产利润率降低了3.973 2%，净利息率降低了3.187 7%， 前者大于后者。由于净利息率的高低主要由资本市场决定，提 高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。 （3）对杠杆贡献率的分析。 杠杆贡献率是经营差异率和 净财务杠杆的乘积。如果经营差异率不能提高，是否可以进一 步提高财务杠杆呢？实践表明，依靠财务杠杆提高杠杆贡献率 是有限度的。
运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析
运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析Xx大学经贸学院学士学位论文文献综述课题名称:运用excel建立杜邦分析模型进行财务报表分析杜邦分析系统是由美国杜邦公司在20世纪20年代提出的一种多层次的财务比率分析体系。
它以权益净利率为核心和起点, 通过层层分解相关财务指标, 直观地反映了所有者权益净利率的影响因素及其内在的联系, 揭示了企业筹资、投资和经营等活动的效率, 可以系统、全面地评价企业经营成果和财务状况Excel是微软公司office办公系统中优秀的电子表格软件，可用于理财和数据分析，集文字、数据、图形、图表和多媒体对象于一体，并以电子表格的方式进行各种统计、计算、分析和管理工作，功能强大。
而且，作为一种广大计算机用户熟悉的办公软件，方便易得，操作简单，几乎不需任何取得成本和培训成本。
更重要的是，用excel进行财务分析，具有分析方法不限、分析指标不限、分析内容不限的优点，有很大的灵活性。
因此，财务人员如能正确、灵活地使用Excel进行财务管理，则可以使原本复杂的数据、计算问题变得简易而单，快捷。
一、我国目前的研究情况在我国，计算机在会计数据处理中的应用是从1979年长春第一汽车制造厂开始的。
经过了30多年的时间，我国基本上实现了用电算化会计信息系统取代手工会计信息系统的目标。
但是，目前除了很少数大企业建立或研发了自己的集成财务管理信息系统外，多数企业尤其是中小企业对于财务管理系统软件的使用仍然是首鼠两端。
利用一些通用软件如excel电子表格进行财务分析或辅助财务分析，实现部分财务管理软件功能或补充原有软件缺陷，不失为一个现实、方便和经济的手段以下是我国一些学者对excel在财务分析中的应用的研究:王岩在《Excel在财务管理中的应用》(2007年)中提到国外学者在 Excel的应用方面侧重于利用 Excel模型得出的结果分析数据背后的经济意义。
而国内学者在 Excel的应用方面侧重于利用 Excel解决实际问题。
改进杜邦分析系统模板构建的Excel运用
机会，提前归还了利息较高的借款，使平均利息率下降。但进一步 果公司进一步增加借款，会增加财务风险，推动利息率上升，使经
表2
A
1
2
项目
3 一、营业收入
4 减：营业成本
5 二、毛利
6 减：营业税金及附加
7
销售费用
8
管理费用
9 三、主要经营利润
10 减：资产减值损失
11 加：公允价值变动收益
12 投资收益
13 四、税前营业利润
14 加：营业外收入
15 减：营业外支出
16 五、税前经营利润
17 减：经营所得税费用
六、税后经营利润
经营资产利润率 + 杠杆贡献率 = 净经营资产利润率 + 经营差异率× （表 1）中的数据说明类似。根据模板中计算结果可以看出，权益
净财务杠杆 = 净经营资产利润率 + （净经营资产利润率 - 净利息 净利率比上年降低 4.0152%，其主要影响因素是：经营资产利润率
率）×净财务杠杆。根据该公式，权益净利率的高低取决于三个驱动因 的降低，使权益净利率减少；税后利息率降低，使权益净利率增加；
“本年”和“上年”栏分别是调整后资产负债表与利润表中相关项 变动是由利润表的各个项目金额变动引起的。表 2 列示了 ABC 公
目数额及依据这些数据所计算出的相应财务比率；“变动” 栏是 司调整后的利润表有关项目的金额变动和结构变动数据。其中：
“本年”和“上年”栏中相应数据的差额以及利用连环替代法计算 “本年金额” 和 “上年金额” 栏分别是调整后利润表项目数额；
利润率×净经营资产周转率；影响杠杆贡献率的因素的关系是：杠
本层次是将权益净利率分解为销售净利率、总资产周转率和 杆贡献率 =（净经营资产利润率 - 税后利息率）×净财务杠杆。一
如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制
如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制,为企业充分利用杜邦分析法进行综合财务分析,提供有效的帮助。
[关键字]杜邦分析法;净利润;净资产利润率;Excel杜邦分析法是美国杜邦公司创建的,利用财务指标之间的内在联系对企业综合经营状况、财务状况及经济效益进行系统分析评价的方法。
它是以净利润为基础,对净资产利润率指标进行层层分解,以分别反映企业的获利能力、营运能力和资本结构对企业净资产利润率的影响。
其公式可分解为:如何利用Excel操作,计算并绘制杜邦分析图文拟以MBA公司为例说明如下:MBA公司资产负债表及利润表,如表1、表2所示。
表2利润表编制单位:MBA公司 2004年度单位:元第一步创建杜邦分析工作簿。
新建工作簿,命名为“杜邦分析工作簿”,将2004年度MBA公司资产负债表和利润表,分别导入(录入或复制)到Sheel和Sheet2中,并将Sheetl、Sheet2、Sheet3分别重命名为资产负债表、利润表、杜邦分析图。
第二步绘制2004年杜邦分析图。
(1)选定单元格Al:Pi,合并单元格,并在该合并单元格中输入“2004年杜邦分析图”,将字体设置为宋体,12号,加粗。
分别将B、D、F、H、J、L、N列列宽调整为1。
(2)将A2行高调整为2.25,A3行高调整为3.75。
选定A2:P2将单元格底纹颜色设置为黑色。
注:(1)和(2)中的格式设置可根据个人需要调整。
(3)选定单元格M4:05,添加外部边框线。
选定单元格M4:04,合并单元格,并在该合并单元格中,输入“净资产利润率”;选定单元格M5:05,合并单元格。
按住Ctd键,分别选定KT:K8、P7:P8,E10:E11、K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、K19:K20、M19:M20、019:020添加外部边框线,分别在K7、P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,输入“总资产报酬率”、“权益乘数”,“销售利润率”、“总资产周转率”,“净利润”、“主营业务收入”、“主营业务收入”、“平均总资产”,“主营业务收入”、“成本费用”、“所得税”、“其他业务利润及营业外收支净额”、“平均流动资产”、“平均非流动资产”,“主营业务成本”、“主营业务税金及附加”、“三项期间费用”、“平均现金及等价物”、“平均应收款项”、“平均存货”、“平均其他流动资产”,并为各单元格设置相应的字体、字号(如宋体、8号),调整单元格到适当的宽度。
实验十六杜邦财务分析模型Word文档
实验十六杜邦财务分析模型一、实验名称：杜邦分析模型二、实验目的：通过杜邦模型，使学习者掌握对企业财务状况综合分析的方法。
三、实验数据：（见实验十四）华菱管线股份有限公司资产负债表和利润及利润分配表四、实验要求：（1）根据华菱管线股份有限公司资产负债表和利润及利润分配表作出杜邦分析图。
（2）用规划求解分析当股东权益报酬率提高至15%时，按现在资本结构计算，其资产报酬率应为多少？根据计算出的资产报酬率水平，思考应如何调整杜邦分析指标体系中的其它指标，说说你的思路。
五、实验原理：根据杜邦分析原理，投资报酬率(ROI)是最能全面反映企业经营效益和盈利能力的重要财务指标。
它是全部资产周转率和以税后净收益为基础的经营利润率的乘积。
而资产周转率和经营利润率本身也受诸多因素的影响，如销售收入的高低，成本费用开支的大小以及流动资产与固定资产的相对比率等。
为使财务比率分析的层次更加清晰、条理更加合理，报表分析者能较全面、较仔细地了解企业的经营和盈利状况，美国杜邦公司(The Dupont Corporation)最先设计和使用了一个财务比率分析的综合模型，杜邦模型(Dupont Model)因此而得名。
它就是将若干个用以评价企业经营效益率和财务状况的比率有机地结合起来，并最终通过股本收益率来作综合反映。
六、实验步骤1．列示杜邦分析模型图（见图2.15.1）2．根据资料计算相关指标：（1）主营业务利润率=净利润÷主营业务收入×100%（2）总资产周转率=主营业务收入÷资产总额×100%（3）资产报酬率=主营业务利润率×总资产周转率（4）平均股益乘数=资产总额÷股东权益（5）股东权益报酬率=资产报酬率×平均权益乘数图2.16.13．规划求解第一步设股东权益报酬率为15％，平均权益乘数不变，求适合的资产报酬率①选择【工具】菜单中的【规划求解】命令。
②在【设置目标单元格】中输入“$C$36”（股东权益报酬率）。
杜邦分析Excel 绘图
(78958.60)
税金： 160164.41 200570.42
营业外支 出: 5443.70 2839.8
其他利润=
-759.57
股东权益报酬 率 0.30607178 0.376171662
0.195149053 0.25161984
0.056470787
平均权益乘数 1.5684
1.495
85212.98
其他流动资产等 期初：228203.14 期末：303809.07
1826.61
1899.56
交易性金融 资产 期初： 2155086.17 2075.63 期末： 2784550.72 1826.61
无形及其 他资产等 期初： 44316.08 期末： 36927.56
应收及预 付款项 期初： 41768.96 7.56
33011.77 期初：553650.25 期末： 33971.63 668002.37
719269.95
2971314.13
732530.27
3792233.35
固定资产、 在建工程等 期初： 688810.08 期末： 669254.85
长期投资等 期初： 669254.85 3252.41 期末： 635282.18 13087.54
货币资金 期初： 13087.54 1413445.90 期末： 12035.11 2155086.17
685045.15
0.33662169 资产净利率
销售净 利率: 31.45% 38.00%
净利润：
639928.98
÷
销售收入:
1033573.37
2035059.45
总成本: 总收入： +
excel在财务软件中的应用实验报告12
班级： 会计班 姓名： 学号：
《
Excel
在财务软件中的应用》实验报告
净利润增长率(%) 231.3522 431.8906 -1889.2269 -46.8602 总资产增长率(%) -29.8821 -34.0751 -26.7515 -6.0341 股东权益增长率(%) -26.7008 -27.0567 -27.9985 1.0188 主营利润增长率(%) 61.1575 54.1814 -20.0565 -19.1172 现金流量比率
主营收入现金含量
(倍) 0.9909 0.9635 1.3592 1.348
净利润现金含量(倍) 1.7290 0.8453 -0.2066 -7.1093 二、对四川长虹电器股份有限公司2005年6月30日的财务报表作杜邦分析。
净资产收益率
2.2289%
总资产收益率
1.4302% X
权益乘数
1.5775
=资产总额/股东权益
=1/（1-资产负债率）
=1/（1-负债总额/资产总额）x100％
主营业务利润
率
2.9859 % X
总资产周转率
0.4672%
净利润
/ 主营业务收入主营业务收入
/
资产总额
主营业务收
入- 全部成本
+
其他利润
-
所得税流动资产
+
长期资产
主营业务成本
营业费用
管理费用
财务费用货币资金
短期投资
应收账款
存货
其他流动
资产
长期投
资
固定资
产
无形资
产
其他资
产。
运用Excel构建改进的杜邦分析系统模板
全国中文核心期刊·财会月刊□中旬传统杜邦分析系统虽然被广泛使用，但因存在总资产与净利润不匹配、没有区分经营活动损益和金融活动损益、没有区分有息负债与无息负债等局限性，往往会影响财务分析的结果。
针对上述问题，人们对传统的杜邦分析系统作了一系列的改进，逐步形成了一个新的分析体系。
一尧杜邦分析系统核心公式的改进权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+经营差异率×净财务杠杆=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆二尧财务比率的比较和分解根据改进的杜邦分析系统的核心公式，权益净利率的高低取决于三个驱动因素：净经营资产利润率（可进一步分解为销售经营利润率和净经营资产周转率）、净利息率和净财务杠杆。
销售经营利润率是利润表的概括，反映全部经营成果；净财务杠杆是资产负债表的概括，表明资产、负债和股东权益的比例关系，可以反映最基本的财务状况；净经营资产周转率把改进的利润表和资产负债表联系起来，使权益净利率可以综合反映整个企业的经营活动和财务活动的业绩。
提高销售经营利润率、净经营资产周转率和净财务杠杆中的任一项，权益净利率都会提升；但净利息率的提高，则会降低权益净利率。
改进的杜邦分析系统要求，在每一个层次上进行财务比率的比较和分解。
因篇幅所限，本文仅以MN 公司本年与上年数据的比较和分解为例，说明通过构建Excel 模板进行改进的杜邦分析的一般方法，并且将改进的资产负债表和利润表的有关数据直接显示在虚线方框区域内，作为引入的原始数据。
（一）第一层次的分解本层次是把权益净利率分解为净经营资产利润率、净利息率和净财务杠杆。
各影响因素对权益净利率变动的影响程度，可使用连环替代法测定。
表1列示了MN 公司第一层次杜邦分析数据。
其中：“本年”和“上年”栏分别是本年和上年改进的资产负债表、利润表中相关项目数据及依据这些数据所计算出的相应财务比率；“变动”栏是“本年”和“上年”栏中相应数据的差额以及利用连环替代法计算的三个驱动因素变动的影响值。
EXCEL下杜邦分析法的实现
EXCEL下杜邦分析法的实现作者：刘钦王霞郑前勇来源：《时代经贸》2011年第16期【摘要】利用EXCEL VBA的强大功能不仅可以实现各种经常性、重复性工作的自动化处理，而且可以用它来实现财务分析，从而大大地提高工作效率，使决策者可以尽快做出决策。
本文以杜邦分析法为例，探析了EXCEL VBA在财务分析中的应用。
【关键词】EXCEL VBA；杜邦分析法；杜邦财务分析体系；财务综合分析杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系（The Du Pont System），是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统分析评价的方法。
利用EXCEL VBA（Visual Basic Application）可以编写程序，制作窗体或sheet，进行财务分析，在系统中自己输入需要的信息或选择系统中已有信息，即可自动实现财务分析，从而大大提高工作效率，决策者可以尽快做出决策。
综合财务分析中杜邦分析法便可以用EXCEL VBA来实现。
本文主要探究了分析者自己输入所需要的信息来实现杜邦分析。
一、利用EXCEL VBA进行杜邦分析法的工作思路1.完成资产负债表、利润表的格式编制及数据填写，作为财务分析的数据源；2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备；3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析；4.利用杜邦财务分析体系进行财务分析。
二、利用EXCEL VBA进行杜邦财务分析的主要工作步骤1.完成资产负债表、利润表等财务报表的格式编制和数据填写编制如图的报表，并根据账簿填写数据。
2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备如下图所示，此体系主要用到了userform，textbox，label，frame框，经过编写代码实现程序的运行。
3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析单击“工具”主菜单中的“宏”→“Visual Basic编辑器”，编写宏（EXCEL VBA）代码如下：（1）计算成本费用的代码：Private Sub TextBox13_Change()TextBox28.Value =Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End SubPrivate Sub TextBox15_Change()TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End SubPrivate Sub TextBox17_Change()TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)End Sub（2）计算流动资产的代码：Private Sub TextBox22_Change()TextBox32.Value = Val(TextBox51) + Val(TextBox22) + Val(TextBox23) + Val(TextBox25) End Sub（3）计算非流动资产的代码：Private Sub TextBox24_Change()TextBox33.Value = Val(TextBox24) + Val(TextBox18)End Sub（4）计算税后净利的代码：Private Sub TextBox27_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End SubPrivate Sub TextBox28_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End SubPrivate Sub TextBox29_Change()TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)End Sub（5）计算销售净利率的代码：Private Sub TextBox30_Change()If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = "" ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" ThenTextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.ValueEnd IfEnd SubPrivate Sub TextBox31_Change()If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = ""ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" ThenTextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.ValueEnd IfEnd Sub根据以上代码即可相继求出长期负债、流动负债、总资产周转率、总资产报酬率、权益乘数，进而求出所有者权益报酬率。
杜邦分析实验报告
杜邦分析实验报告篇一：excel杜邦分析模型实验报告《Excel在财务软件中的应用》实验报告班级：姓名：学号：篇二：杜邦财务分析实验实验室名称：实验项目名称：杜邦财务分析篇三：财务分析模型实验报告年级：20XX级学号：姓名：陈婷实验时间：20XX.10【实验目的】1.掌握应用Excel获取数据的方法；2.掌握财务分析模型（比率分析模型、趋势分析模型以及杜邦财务分析模型）的设计方法3.掌握Excel软件中相关函数、功能的应用【实验内容】1.编制1月、2月资产负债表；2.编制1月、2月利润表；3.建立比率分析模型，包括：①偿债能力（流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、有形净值债务率、利息保障倍数）；②营运能力(存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率)；③获利能力(资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率)；并对企业2月份的财务状况进行评价。
4.根据比率分析模型分析：①总资产、总负债变化原因；②流动比率变动原因；③分析资产净利率变化原因；【实验器材】硬件：处理器：intel(R)celeron（R）************Ｈz主板：Lenovointel945Gz（Lakeport-Gz）+icH7内存：ddR400504mB；硬盘：Hitachi80G.显卡：inter（R）82945GExpresschipsetFamily；显示器：Lenovo17.1吋液晶显示器；电源：aTX300Sd；网卡：RealtekRTL8139/810XaFamilyFastEthernetnic系统：microsoftwindowsXPProfessionalBuild2600软件：Excel软件【预备知识】1.《财务管理学》2.Excel软件的应用【实验步骤】一、数据引入打开Excel软件，单击【数据】，选择【导入外部数据】菜单的【导入数据】按钮，选择第四章练习资料.txt文件，单击右下角的【打开】。
实验一 利用财务报表
实验一利用财务报表
一、实验目的
1、根据报表资料，创建分析表，利用EXCEL提供的函数指标及公式运算，对反映偿债能力、营运能力和获利能力的指标进行计算并分析；
2、创建杜邦分析模型，利用已创建的资产负债表、损益表，通过链接调用方式获取工作表中的数据，进行杜邦分析并输出计算结果；
3、利用已创建的资产负债表、损益表，通过链接调用方式获取工作表中的数据，编制标准财务报表；
4、根据财务报表，利用EXCEL计算现金流量；
5、根据税率表，利用EXCEL计算公司所得税（学会MAX与MIN函数）。
二、实验材料
1、教材第二章习题6、7题
Herrera公司2003年的应税所得额为310 000美元，运用本章中表2-3所示的税率，计算该公司2003年度的所得税。
公司平均税率是多少？边际税率是多少？
2、教材第二章习题18；
3、教材第二章习题22
4、教材第三章习题15-16
5、教材第三章20、21
6、教材第三章24、29
三、实验原理
根据教材所学内容，自己总结
四、实验步骤（具体步骤可根据实际情况加上）
1、新建一工作簿，并在工作表中输入原始数据。
2、利用相关公式及函数在工作表中进行计算。
五、实验结果及分析（将结果copy到下面）
要求：每个人做完后打印出来上交。
请写好姓名学号。
如果有雷同卷，都不得分。
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2005年第一季度3,844,967,111＝3,437,710,643＋303,737,561＋71,947,699＋31,571,209
2005年上半年6,988,761,950＝6,105,289,340＋683,137,798＋160,037，998＋40,296,814
4.成长能力分析
主营收入增长率较之前有所下降，应注意企业市场占有能力，产出商品是否符合市场需求，在业务拓展方面做出取舍。净利润增长率大于0，但有大幅度下降。
（四）杜邦模型分析
1.净资产收益率的分析
净资产收益率反应企业股东权益的投资报酬率，是投资者最为关心的财务指标之一。较2005年第一季度和上半年来看，净资产收益率从1.8%上升到了2.23%，通过分解这一数据来剖析企业可能存在的问题。
班级：
姓名：
学号：
报 告 内 容
一、实验名称:杜邦分析模型
二、实验目的:
根据四川长虹电器股份有限公司财务报表数据，建立杜邦分析模型，分析相关数据，找出企业财务和经营管理中存在的问题，提出改进建议，帮助管理者作出正确决策。
三、实验步骤:
(一)财务比率的计算
偿债能力分析
2005-6-30
2005-3-31
2.分解分析过程
对净资产收益率的影响虽然是双方的，但权益乘数上升的幅度显然没那么明显，所以它的上升主要来源于资产收益率的增长，下面来分解这一指标：
四川长虹总资产收益率=主营业务利润率×总资产周转率
2005年第一季度1.1365%=4.3163%×0.2633%
2005年上半年1.4129%=2．9859%×0.4672%
2.营运能力分析
存货周转率、应收账款周转率都很低，导致周转天数很高，而且总资产周转率也不高，比2005年第一季度相比有所提高，但必然使主营业务成本增加，会降低主营业务利润率，企业仍需注意存货资产的周转问题，权衡收入与成本，慎重考虑。
3.盈利能力分析
由于净利润率下降，导致经营净利率下降，经营毛利率、资产利润率和资产净利率的增长抵减了净利润率下降带来的影响，使净资产收益率略有上升。
1.729
0.8453
(二)建立杜邦分析模型
权益乘数=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100％
总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2
(三)财务比率数据分析
1.偿债能力分析
2005年上半年流动比率2.1464，接近2:1的比例，速动比率为1.1961，接近1:1的比例，说明企业的短期偿债能力很好，比较适中，但是现金流动负债比不尽如意，说明真正的短期偿债能力并没有看到的那么令人满意。资产负债率35.7075%，说明长期偿债能力比较强。从财务报告的数据中也不难看出，2005年上半年货币资金与2005年第一季度相比有很大的下降，流动资产合计数之所以显示上升，是存货净额和应收账款净额增加所致。这也从另一个角度说明企业真正的偿债能在下降。
四川长虹净资产收益率= 权益乘数 ×总资产收益率
2005年第一季度1.8%=1.52%×1.1365%
2005年上半年2.23%=1.56%×1.4129%
通过分解得出，净资产收益率的上升权益乘数和总资产收益率共同作用的结果。权益乘数略有上升，说明负债有小幅度增长，总资产收益率虽有所上升，但整体看来，指标数值不高，企业为股东创造财富的能力不强。
通过分解可看出2005年上半年的总资产周转率有所提高，说明有效的控制了资产的利用，表明公司利用总资产产生的销售收入的效率在增加。但是由于主营业务利润率的下降，阻碍了总资产收益率的增加，所以我们对它进行分解：
四川长虹主营业务利润率=净利润÷主营业务收入
2005年第一季度4.3163%=173,548,185÷4,020,729,414
1.0987
0.6314
应收款周转天(天)
63.4809
55.4631
应收帐款周转率(倍)
2.8355
1.6227
主营成本比例(%)
84.5472
85.2019
营业费用比例(%)
9.4602
7.5543
管理费用比例(%)
2.2162
1.7894
财务费用比例(%)
0.558
0.7852
总资产周转率(倍)
流动比率
2.1464
2.2475
速动比率
1.1961
1.2875
现金流动负债比(%)
6.9464
2.9111
股东权益比(%)
63.3897
64.6637
负债权益比(%)
56.3301
53.2595
资产负债率(%)
35.7075
34.4396
经营效率分析
存货周转天(天)
163.83
142.5404
存货周转率(倍)
39.8576
45.4675
净利润增长率(%)
231.3522
431.8906
总资产增长率(%)
-29.8821
-34.0751
股东权益增长率(%)
-26.7008
-27.0567
主营利润增长率(%)
61.1575
54.1814
现金流量比率
主营收入现金含量(倍)
0.99090.9635净利现金含量(倍)0.4672
0.2633
盈利能力分析
经营净利率(%)
2.9859
4.3163
经营毛利率(%)
15.1797
14.5003
资产利润率(%)
1.4866
1.3727
资产净利率(%)
1.3951
1.1365
净利润率(%)
2.9859
4.3163
净资产收益率(%)
2.229
1.8
成长能力分析
主营收入增长率(%)
2005年上半年2．9859%=215,615,973÷7,221,158,109
2005年上半年的主营业务收入有大幅度提高，但净利润提升的幅度比较小，分析可能的原因是成本费用增加，依据所给的财务数据显示从2005年第一季度全部成本3,844,967,111增加到2005年上半年6,988,761,950，全部成本的增加幅度与主营业务收入的增加幅度大致相同。下面对全部成本进行分解分析：
经分析可以确定主营业务利润率的下降是成本费用增加所致。
除此之外，2004年上半年权益乘数较之2005年第一季度略有增长，说明负债有所增加，财务风险增加。
四、实验结果与结论
运用杜邦分析模型得出：对于四川长虹公司来说，减少各项成本是目前最为重要的目标，要制定一些有关控制成本的措施，努力执行。与此同时还要提高公司的总资产周转率，注意应收账款的回收，减少坏账，关注存货数量的增减。这样，可以使主营业务利润率得到提高，进而使总资产收益率有大的提高。
成绩
教师签名
批改时间
年月日
杜邦分析以净资产收益率为源头，展开对企业经营成果和运营状况的深入分析，层层剖析以找到最终的影响因素，帮助经营管理者找出问题所在，提出解决方案，做出正确的决策。
五、实验心得与体会
通过运用杜邦分析模型进行案例分析，使我从实践的角度更加明白和理解这一模型的分析原理，同时也方便我们了解某一家公司的财务情况及其经营情况。可以全面揭示影响企业财务状况和经营成果的各个因素之间的相互关系，可以比较准确的找出公司经营过程中存在的最关键的问题，从而找到提高净资产收益率并实现企业理财目标的有效途径。