保理资产支持专项计划的法律意见书

保理资产支持专项计划的法律意见书

一、背景介绍

保理是一种为中小企业提供融资服务的模式，由保理公司向企业提供短期资金，并收取利息和手续费。为了进一步降低风险，保理公司通常会将企业的应收账款作为抵押，发行资产支持证券，吸引投资者参与。保理资产支持专项计划是其中的一种形式，它是指将企业的应收账款转让给一个特定的法律实体，由该实体发行资产支持证券并向投资者销售。保理资产支持专项计划具有分散风险、提高流动性、降低资金成本等优点，近年来受到越来越多的资本市场关注。

二、法律问题分析

1. 资产转让是否符合法律要求

保理资产支持专项计划的核心是资产转让。在进行资产转让时，必须符合相关法律法规的要求。首先，转让应收账款必须是目前已存在的、具有法律效力的债权。其次，企业和保理公司要签署详细的转让协议，明确资产转让的规则、限制和义务。此外，应当依据《中华人民共和国合同法》等法律规定，对转让进行法律审核，以避免合同条款违反法律法规，导致合同无效。

2. 资产支持证券是否符合法律要求

除了资产转让的法律问题，保理资产支持专项计划还需要考虑资产支持证券的法律问题。资产支持证券是基于资产池而发行的证券，其收益与该资产池内的财务资产相关联。在发行资产支持证券时，需要遵守证券发行和交易的相关法律规定，例如《证券法》和《公司债券管理办法》等。同时，还需要履行信息披露和投资者保护等法律义务，以确保投资者能够清楚了解证券的风险与收益，并对证券的投资做出明智的决策。

3. 专项计划是否符合法律要求

在保理资产支持专项计划中，资产池的选择、资金池的管理等环节也需要遵循法律规定。资产池的选择应当充分考虑企业的信用风险和现金流情况，避免不良资产污染资产池，导致证券违约。同时，应当依据中国证监会和银监会等部门的相关规定，对专项计划的设立和运作进行合规审批和监管。例如，《证券投资基金法》要求设立和运作私募基金必须获得中国证监会核准，否则将被认定为非法集资。

三、法律意见

综上所述，保理资产支持专项计划涉及资产转让、资产支持证券发行和交易、专项计划的设立和运作等多个法律问题。在进行这些活动时，需要遵守《中华人民共和国合同法》、《证券法》、《公司债券管理办法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，以确保其合法性和合规性。我们的法律意见如下：

1. 资产转让合法有效

在本次保理资产支持专项计划中，资产转让涉及企业和保理公司之间的协议和一系列合同文件，符合《中华人民共和国合同法》和相关法律法规的要求。因此，资产转让行为是合法有效的，并得到法律保护。

2. 资产支持证券符合相关法律规定

在本次保理资产支持专项计划中，资产支持证券的发行和交易符合《证券法》、《公司债券管理办法》等法律法规的有关规定，信息披露和投资者保护等法律义务得到了充分履行。因此，资产支持证券的发行和交易是合法的。

3. 专项计划符合法律规定

在本次保理资产支持专项计划中，资产池的选择、资金池的设立和管理等环节遵循了相关法律法规的规定。同时，本次专项计划的设立和运营依据《证券投资基金法》等法律法规的规定进行了审批和监管。因此，本次专项计划的设立和运营是合法有效的。

四、结论

保理资产支持专项计划是一种新型的融资模式，其涉及到多个法律问题，包括资产转让、资产支持证券的发行和交易、专项计划的设立和运作等方面。在进行这些活动时，需要遵守相关的法律法规，以确保其合法性和合规性。本次法律意见认为，本次保理资产支持专项计划中的资产转让、资产支持证券发行和交易、专项计划的设立和运作等环节均合法有效，得到法律上的保护。