交易所风控规则介绍-PPT文档资料
交易所风控规则介绍共37页
二、风险管理制度
保证金制度 涨跌停板制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 强行平仓制度 强制减仓制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险警示制度
保证金制度
1、保证金制度
交易所实行保证金制度。 保证金分为结算准备金和交易保证金。 结算准备金是指结算会员在交易所专用结算账户中预先准备的资金，
不同时间阶段、持仓量大小不同则保证金标准不同。
-8-
目前期货合约一般交易保证金标准为：7-18％(交易所标准)。 • 交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调
整交易保证金标准： （一）单边市； （二）遇国家法定长假； （三）交易所认为市场风险明显变化； （四）交易所认为必要的其他情形。
交易规则——是对交易所组织期货交易和一线监管等业务作比较全面、 系统规定的基础性业务规则，规定交易所的主要业务和基本制度。
业务规则体系介绍
业务细则——是对交易规则的具体化或补充，是对交易所交易规则某 一方面问题作出详细规定的具体性业务实施规则 。
业务指引——规范本所业务的指导性或补充性业务规则。 市场协议——规范交易所与市场参与主体之间权利义务的法律文书。
束前平仓； • 因违规、违约受到交易所强行平仓处罚； • 根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓； • 交易所规定应当予以强行平仓的其他情形。
• 强行平仓的原则：
强行平仓的头寸先由会员在开市后第一节结束前执 行，交易所另有规定的除外。会员未在规定时限内执 行完毕的，由交易所强制执行。
• 强平亏损的承担
《期货交易所应急交易厅使用指引》、《期货交易所期货业 务系统技术指引》
《交易所交易会员协议》、《交易所席位使用协议》、《交 易所结算会员协议》、《期货保证金存管银行协议》、《交 易所期货信息经营许可协议》
某证券公司安风险控制管理职责及流程教材(PPT 49页)
国泰君安风险控制 管理职责及流程
二〇〇四年十月
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风险控制管理职责及流程
目录
一、风险监管总部与各业务部门风险管理职责分工及流程…………………………………………………… 3
（一）业务风险管理职责分工 ………………………………………………………………………………………… 4 ——与一级市场业务部门（企业融资总部、收购兼并总部、固定收益总部、代办股份特别转让中心等）
二、风险监管总部与稽核审计总部风险管理职责分工及流程 ……………………………………………… 29
三、风险监管总部与业务支持部门、管理部门风险管理职责分工及流程 ……………………………… 39
四、风险监管总部业务流程——常规业务 ……………………………………………………………………… 45
五、风险监管总部业务流程——交办业务 ……………………………………………………………………… 46
风险监管总部的风控职责
1、 协助二级市场业务部门建立合理的风险管理制度体系、组织架构、控制措施。 2、 定期或不定期检查、评价内控的有效性，对内控体制中设计或运行的缺陷提出改进意见，敦促责任
部门及时纠正。 3、 结合主要风险点，参与二级市场重大投资的决策管理，对重大投资项目提出风险评估意见。 4、 对二级市场证券投资的持仓、盈亏状况、交易活动等进行动态监控，评估、揭示二级市场业务的
与公司内部 审核文件对比
B 业务审核
出具初审意见
主管签字
否 B
审阅
同意 是
签署意见
定期总结报告
公司领导/ 风险监管总监
抄送业务部门
归档
报送公司领导
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风险控制管理职责及流程
流程描述：
泛亚风控管理办法介绍PPT课件
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七、风险警示制度
➢ 交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时，可以分别采取或同时采取要求会
员报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种 或多种，以警示和控制风险。 ➢ 出现下列情形之一的，交易所可以要求会员报告情况，或约见会员人员谈话，提醒 风险： 交易价格出现异常变动； 会员交易行为异常； 会员订货量、资金变化异常； 会员涉嫌违规、涉及司法调查或诉讼案件；； 交易所认定的其他情形。
收市后将执 行强制减少 订货量措施
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三、订货限额制度
❖ 交易所实行订货限额制度。订货限额是指交易所规定单个会员可以持有的，按买 入或卖出单方向计算的某一上市交易品种订货量的最大数额。
交易所有权根据不同上市交易品种的市 场情况，确定单个会员某个上市交易品 种的订货限额
对超过最大订货限额的订货，交易 所有权进行代为转让
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五、代为转让制度
➢ 当会员出现下列情况之一时，交易所对其订货实行代为转让：
（一） 该会员交易资金不足，且未能在下一交易日上午10：00前补足的； （二） 订货量超出其限额规定的； （三） 该会员存在交易所认定的违规行为的； （四） 根据交易所的紧急措施应予代为转让的； （五） 其他应予代为转让的。
转让优先、时间优先”的原则，但当日新订立的电子交易合同不适用“转让优先”原则。 ✓ 交易所实行涨跌停板制度，其调整方式按照《昆明泛亚有色金属交易所风险控制管理办
法》的具体规定执行。
❖ 涨（跌）停板原则＜ 1 ＞
第N日
8%涨跌停板
第N+1日
涨（跌）停 板幅度调整 为6%
第N+2日
• 未涨停
大宗商品交易所风险控制管理办法模版
xxx大宗商品交易所风险控制管理办法第一章总则第一条为了加强交易风险管理，维护交易各方的合法权益，保证xxx大宗商品交易所（以下简称“xx所”）交易正常的进行，根据《xxx大宗商品交易所交易管理办法（暂行）》、《xxx大宗商品交易所即期交易规则》，制定本办法。
第二条xx所风险管理实行履约保证金制度、涨跌停板制度、订货限额制度、大户报告制度、代为转让制度和风险警示制度。
第三条xx所、交易中心及其下属授权服务机构、交易商必须遵守本办法。
第二章履约保证金制度第四条xx所对交易实行履约保证金制度。
xx所可以根据市场情况调整各交易合约履约保证金标准，但不少于合约标的总额的20%。
第五条如遇法定节假日休市时间较长，xx所可以根据市场情况调整交易合约履约保证金标准。
第三章涨跌停板制度第六条 xx所实行价格涨跌停板制度，各品种涨跌停板以xx所公布为准。
第七条当某交易合约以涨跌停板价格申报时，成交匹配原则实行“转让优先和时间优先”的原则。
第八条涨跌停板单边无连续报价是指某一交易合约在某一交易日闭市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。
第九条当即期交易在某一交易日（该交易日记为第N个交易日）出现涨跌停板单边无连续报价的情况，则第N+1个交易日xx所将调整该交易合约的涨跌停板幅度。
第十条若即期交易在第N+1个交易日出现与第N个交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第N+2个交易日xx所将继续对该交易合约涨跌停板幅度进行调整。
第十一条若在某交易日未出现与上一交易日同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则下一交易日该交易合约交易的涨跌停板幅度按以上第六条执行。
第十二条即期交易第N、N+1、N+2连续三个交易日出现同方向涨跌停板单边无连续报价的情况，则第N+3个交易日停市，xx所根据市场情况采取下列措施：措施一：在第N+2个交易日系统闭市后，xx所按照第N+2个交易日的涨跌停板价进行强制减仓。
风险控制管理办法(ppt 33)(1)
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风险控制管理办法(ppt 33)(1)
新的限仓制度
新规定（一般月份）：
品种
期货合约月份单边持仓 量（N）
一般月份最大单边持仓 占市场单边持仓比例或绝对限仓量
期货公司会员
非期货公司会员
客户
期货公司会员 上旬 中旬 下旬 18000 10000 6000
非期货公司会员
上旬 中旬
下旬
4800 3600 2400
上旬 2400
27000 18000 9000 15000 7500
3800 6000
30000 30000
20000 25000
10000 20000 20000 20000
10000 10000
v 2、PTA标准仓单用于当月交割的注册截止时间。 在第五十条将其规定为交割月最后交易日下午3时。
v 3、PTA标准仓单的首次退出时间。“2009年1月 第12个交易日（不含该日）之前注册的PTA标准仓单， 在该月第15个交易日（含该日）之前全部注销。之后 注册的仓单每年9月注销。”
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风险控制管理办法(ppt 33)(1)
(4)强行平仓制度
v 鉴于自然人不能合法取得增值税发票，无法 进行实物交割的具体情况，第四十七条增加 了进入交割月份的自然人持仓须进行强行平 仓的规定。
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风险控制管理办法(ppt 33)(1)
《郑州商品交易所违规处理办法》的修改
日常业务
v 商品入库 v 商品保管 v 商品出库
在这些环节中，满足相应规格和完成相应操作，要做 好检验和复核工作，并保存相应记录。
证券交易所的交易风险管理如何控制投资风险
证券交易所的交易风险管理如何控制投资风险在证券市场，投资者进行交易时会面临各种风险，如市场波动、信息不对称、操纵市场等。
为了维护市场的稳定运行，证券交易所对交易风险进行严格的管理控制。
本文将介绍证券交易所的交易风险管理措施，以及如何有效地控制投资风险。
1.市场监管与交易规则证券交易所是市场的监管者和规则制定者，其首要任务是确保市场交易公平公正，并通过制定严格的交易规则来规范市场行为。
交易规则包括交易所上市规则、信息披露规则、交易行为规范等，这些规则的目的是为了提高交易透明度，减少操纵市场的可能性，保护投资者利益。
2.风险管理制度为了控制投资风险，证券交易所建立了一套完善的风险管理制度。
这些制度包括风险评估、风险监测、风险预警和风险防范等方面。
其中，风险评估是在交易品种上市前进行的，通过分析和评估交易品种的风险特征，确定其适合的上市条件。
风险监测是在交易过程中进行的，通过监控市场交易数据，及时发现和预警交易异常情况。
风险预警是在市场风险异常情况出现时，向市场参与者发出风险预警信息，提醒他们采取相应的风险控制措施。
风险防范是通过制定相应的制度和措施，防止或减少风险事件的发生。
3.信息披露与投资者教育为了保障投资者的知情权和选择权，证券交易所要求上市公司及时公开重要信息，防止信息不对称，以保护投资者利益。
同时，交易所还开展投资者教育活动，提升投资者的风险意识和自我保护能力。
这些活动包括投资者培训、投资者保护宣传等，旨在帮助投资者了解市场风险，合理投资，降低投资风险。
4.监管合作与国际接轨为了加强市场监管，证券交易所与监管机构保持密切合作，共同打击市场违法行为。
证券交易所还积极参与国际合作和交流，与国际证券交易所建立联系和合作，加强国际市场监管的协调与合作。
这有助于提高监管效能，增强投资者信心，进一步控制投资风险。
综上所述，证券交易所通过市场监管、交易规则制定、风险管理制度、信息披露与投资者教育以及与监管机构及国际市场的合作等方面，全方位地控制投资风险。
交易所交易规则讲解课件
佣金：代办转让A按成交金额收取0.3%，代办转让B按成交金额收取0.4% 印花税：成交金额0.1％
交易费用
典型问题 1）B股结算费在交割单中如何体现 2）净价交易，全价结算的债券交割单中如何体现应计利息 3）哪些交易品种有收取印花税
交易通道
现有的交易通道 柜台、自助、电话委托、网上交易、WEB交易、手机炒股
申报限制
2) 最大委托数量 股票、基金：999900股 权证：100万股 债券：1万手（10万张）
申报限制
委托方式 1）限价委托 2）市价委托 市价委托通俗讲是客户委托时不指定具体价格（指定具体价格为限价委托），交易所系统自动按市场价格指定其委托价格。市价委托可以回避委托无法及时执行的风险，保证了委托的成交效率。 市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。其他交易时间，交易主机不接受市价申报。 深圳市价委托的类型有五种，分别为：对手方最优价格、本方最优价格、最优五档即时成交剩余撤销、即时成交剩余撤销、全额成交或撤销委托。 上海市价委托的类型有两种，分别为：最优五档即时成交剩余撤销、最优五档即时成交剩余转限价。
交易时间
典型问题 1）我司夜市委托时间 2）上交所停牌期间委托 3）撤单问题 4）以‘时间优先’原则发行的债券，客户最早什么时候可以申购 5）上海新股申购委托时间
申报限制
两个概念：申报与竞价 强调：1）深交所对于超过竞价范围的申报会暂存主机，等条件满足 时自动取出参加竞价，上交所的竞价范围与申报范围一 致，超过该范围为废单 2） 中小板的竞价与申报 3） 无涨跌副限制的品种的每笔委托的申报价格有限制
帐户管理
从其他券商转入 沪市股份转入：指定交易与撤销指定 深市股份转入：转托管
交易所风险管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范证券交易所（以下简称“交易所”）的风险管理，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理办法》等法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于在中国境内设立的证券交易所及其会员、上市公司、证券服务机构等市场参与者。
第三条交易所风险管理应当遵循以下原则：（一）合规性原则：交易所及其会员应当遵守国家法律法规和交易所规章制度，确保风险管理活动合法合规。
（二）全面性原则：交易所应当建立健全风险管理体系，对各类风险进行全面识别、评估、控制和处置。
（三）预防性原则：交易所应当加强风险预防，采取有效措施防范风险发生。
（四）有效性原则：交易所应当建立科学的风险评估体系，确保风险管理措施的有效性。
第二章风险管理体系第四条交易所应当建立健全风险管理体系，包括以下内容：（一）风险识别：交易所应当对市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险、法律风险等进行全面识别。
（二）风险评估：交易所应当建立风险评估体系，对各类风险进行量化或定性评估。
（三）风险控制：交易所应当制定风险控制措施，包括风险预警、风险隔离、风险分散等。
（四）风险处置：交易所应当制定风险处置预案，对突发事件进行及时处置。
（五）风险报告：交易所应当建立健全风险报告制度，及时向监管部门报告风险状况。
第五条交易所应当设立风险管理委员会，负责审议风险管理重大事项，监督风险管理体系的有效运行。
第六条交易所应当设立风险管理部门，负责风险管理的日常工作，包括：（一）制定风险管理政策和程序；（二）组织风险评估和风险控制；（三）监督风险控制措施的实施；（四）组织风险处置；（五）编制风险报告。
第三章风险识别第七条交易所应当建立风险识别机制，对以下风险进行识别：（一）市场风险：包括市场波动、流动性风险、价格操纵等；（二）操作风险：包括系统故障、人为失误、内部控制不足等；（三）信用风险：包括会员违约、上市公司财务风险等；（四）流动性风险：包括资金流动性不足、交易量波动等；（五）法律风险：包括法律法规变化、诉讼风险等。
天津金融资产交易所风险控制管理规则(试行)
风险控制管理规则（试行）第一章交易所风险控制管理规则一、考虑到风险控制对于一家交易所的重要性，特制订交易所风险控制管理规则（简称“本规则”）二、交易所得建立完善的风险防控体系。
依据交易所《章程》的有关规定，由董事会风险控制管理委员会负责交易所有关风险控制管理体系。
三、为确保有效防范各类风险，本交易所规则及交易细则中有关董事会、董事会相关专门委员会、总经理等对交易监察或管控及指导等规则或规定，均可以随时予以适用。
四、交易所任何人员、任何交易参与者，均可向本交易所提出有关风险管控的意见或建议，由本交易所予以汇编保存，以供研究采纳。
五、本交易所将适时聘请包括交易参与者在内的外部相关人士，作为本交易所的风险管控监察员，协助本交易所搞好风险管控。
六、当出现或可能出现某方面风险的情况下，本交易所及相关负责人均有权及时采取足够有效的措施予以制止或防范。
七、本交易所的风险控制管理基本要求与流程（一）风险控制管理应当遵循健全、合理、制衡、独立的原则，确保风险管理的有效性。
（二）研究、制定与实施风险控制管理的方针、策略、制度与规则。
（三）为适应风险控制管理而建立、实施风险评估体系。
（四）建立与实施风险的监控、预警与报告制度、大宗交易报告制度等。
（五）风险处臵实行及时、有效、审慎原则。
（六）实行风险控制管理目标与结果的监督与考核制度。
八、关于日常管理风险防范（一）本交易所组织开展日常交易活动应当符合本交易所规则及交易细则的相关规定。
任何与规定不符者均应当予以有效纠正。
（二）在本交易所进行的日常交易活动，若被任何人发现存在与本交易所规则及交易细则规定不符者，均有权向本交易所举报，并可将有关纠正违规行为的意见或建议反映给本交易所。
（三）本交易所对所发现的或者获知的任何违规行为，均将及时地研究解决。
并将制订相关奖励规定以鼓励投资者协助维护本交易所日常经营活动的依法合规性。
（四）业务活动记录是日常交易活动中应当持续进行的工作，应被作为档案资料长期保存。
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• 会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易，交 易所对超仓部分进行强平。
• 4、大户持仓报告制度
• 交易所可以根据市场风险状况，公布持仓报告标准。从事自营业务的 交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并 计算。
• 强行平仓的原则：
强行平仓的头寸先由会员在开市后第一节结束前执 行，交易所另有规定的除外。会员未在规定时限内执 由会员执行的强行平仓产生的盈利归直接责任人；由交易所执行的强 行平仓产生的盈亏相抵后的盈利按照国家有关规定执行；因强行平仓 产生的亏损由直接责任人承担。
《期货交易所应急交易厅使用指引》、《期货交易所期货业 务系统技术指引》
《交易所交易会员协议》、《交易所席位使用协议》、《交 易所结算会员协议》、《期货保证金存管银行协议》、《交 易所期货信息经营许可协议》
业务规则体系介绍
章程——是交易所的“宪章”，处于交易所规则体系的顶端。主要规 定了交易所宗旨，设立、变更与终止条件，股东及董事会的职权、组 成和召开程序，总经理的职权、任命，业务管理的主要制度，财务管 理规定，处罚与争议处理等内容。
单边市：是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入
（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出 （买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。
• 2、涨跌停板制度
• 目前期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负5-10％。 • 某合约当日停板，结算时交易所提高保证金，第二天涨跌停板幅度扩
• e、交易所要求提供的其他资料。
• 5、强行平仓制度
• 强行平仓是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行 平仓的一种强制措施。
• 强行平仓的条件：
• 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在第一节结束前补足； • 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在第一节结
束前平仓； • 因违规、违约受到交易所强行平仓处罚； • 根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓； • 交易所规定应当予以强行平仓的其他情形。
大（个别品种不调整）。 • 交易所有权调整涨跌停板幅度。 • 期货合约连续三个（股指两个）交易日出现同方向单边市，交易所有
权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易 保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、 调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。
• 3、持仓限额制度
二、风险管理制度
保证金制度 涨跌停板制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 强行平仓制度 强制减仓制度 结算担保金制度 风险准备金制度 风险警示制度
保证金制度
1、保证金制度
交易所实行保证金制度。 保证金分为结算准备金和交易保证金。 结算准备金是指结算会员在交易所专用结算账户中预先准备的资金，
不同时间阶段、持仓量大小不同则保证金标准不同。
-8-
目前期货合约一般交易保证金标准为：7-18％(交易所标准)。 • 交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调
整交易保证金标准： （一）单边市； （二）遇国家法定长假； （三）交易所认为市场风险明显变化； （四）交易所认为必要的其他情形。
是未被期货合约占用的保证金。 交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保履约的资金，
是已被期货合约占用的保证金。
保证金的事前审核：交易所对每笔订单都实时审核结算会员保证金是 否充足，如充足，则冻结相应数量的保证金，允许订单入场。如不充 足，则驳回订单。
结算会员的结算准备金最低余额标准为人民币200万元，应当以自有 资金缴纳。
• 直接责任人是客户的，强行平仓后产生的亏损，由该客户所在会员先 行承担后，自行向该客户追索。
• 因价格涨跌停板限制或者其他市场原因，有关持仓的强行平仓只能延 时完成的，因此产生的亏损，由直接责任人承担；未能完成平仓的， 该持仓持有者应当继续对此承担持仓责任或者交割义务。
交易所期货风险控制规则介绍
方正期货交易部 周黎明
founderfu
内容概要
一、交易所业务规则体系 二、风险管理制度介绍 三、风险控制案例分析
一、业务规则体系介绍
章程
《期货交易所章程》
交易规则
《期货交易所交易规则》
实施细则 业务指引 市场协议
《交易细则》、《结算细则》、 《交割细则》、 《风 险控制管理办法》、 《违规处理办法》、《信息管理办 法》、《会员管理办法》、《结算会员期货结算业务细 则》、《套期保值管理办法》、《标准仓单管理办法》、 《指定交割仓库管理办法》
• 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大 数量。
• 会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下： （一）、进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100张（同 一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出 该客户的持仓限额。）； （二）、某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下 一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％。
交易规则——是对交易所组织期货交易和一线监管等业务作比较全面、 系统规定的基础性业务规则，规定交易所的主要业务和基本制度。
业务规则体系介绍
业务细则——是对交易规则的具体化或补充，是对交易所交易规则某 一方面问题作出详细规定的具体性业务实施规则 。
业务指引——规范本所业务的指导性或补充性业务规则。 市场协议——规范交易所与市场参与主体之间权利义务的法律文书。
• 会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的， 应当于下一交易日收市前向交易所报告。客户未报告的，开户会员应
当向交易所报告。交易所有权要求会员、客户再次报告或者补充报告。
• 大户报告须提交的材料：
• a、《大户持仓报告表》 • b、资金来源说明； • c、法人客户的实际控制人资料； • d、开户资料及当日结算单据；