我国推进利率市场化利弊的浅析

我国推进利率市场化利弊的浅析

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，他是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，他是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最钟形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化改革是一个必然的发展目标，对推进建立现代企业制度及改革其他相关制度、优化资金配置、调整国民经济结构有着极其重要的作用。显然，对利率进行市场化的改革，一直是我国金融界长期关注的热点问题。

况且，利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本，极大地促进我国银行的市场化运作。然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争越来越激烈的情况下，各银行是否会如同其他行业一样，利用价格战进行市场竞争呢？如果展开价格战，对我国银行的影响如何？针对这些问题，广大群众各抒己见，有较为激进的观点，也有思维理智的部分。

那么究竟中国利率市场化的影响有哪些利弊呢？下面来分析一下：利率市场化改革国家的成功经验中，我们总结出：稳定的宏观经济环境、充分有效的金融监管、完善的微观基础和完善的金融市场是利率市场化取得成功的先决条件。

结合我国实际情况，我国实行利率市场化改革既面临一些不利条件同时也具备一些有利条件。先看有利面：

一、是市场经济作为目标模式已经确立，利率作为经济杠杆为公众所认同；

二、是收入流程朝着有利于储蓄与投资社会分工发展；

三、是建立现代企业制度和国有银行商业化改革成为既定目标；

四、是经济金融化趋势正在改善；

五、是中央银行的公开市场、再贴现、存款准备金等间接调控工具相继出台；

六、是居民对利率升降开始具有理性的心理预期；

七、是金融机构多元化、多样化处于发展和完善态势；

八、是企业多种筹资方式正在形成；

九、是资本要素分配朝其应有的地位发展；

十、是政府职能转变被列入经济改革的范畴等；

十一、提高了信贷市场等金融机构的效率；

十二、增强了相关金融机构的储蓄能力、盈利能力；

十三、利率市场化是我国进行金融改革的重要手段，对我国金融体制有着重要的意义；

不利的方面：

一、是短期内资金求大于供、短缺现象不能有实质性改观；

二、是历史包袱过重，消化财力十分有限；

三、是既得利益集团可能造成昂贵的改革成本；

四、是市场法规有待健全，特别是司法具有较大的灵活性；

五、是社会保障制度严重滞后，且缺少快速发展的财力等。

六、利率市场化下将使银行传统的信贷利率差模式的盈利方式受到冲击；

七、利率市场化使商业银行的利率风险骤然增加；

八、利率市场化会使潜在的信用风险逐步增加；

中国曾于２０１２年６月和７月扩大了金融机构存贷款利率浮动区间。当前，中国利率市场化改革已取得重要进展，金融机构差异化、精细化定价的特征进一步显现，市场机制在利率形成中的作用明显增强，中国已到了继续推进利率市场化的新阶段。

从宏观层面看，当前中国的经济运行总体平稳，价格形势基本稳定，是进一步推进改革的有利时机。

从微观主体看，随着近年来中国金融改革的稳步推进，金融机构财务硬约束进一步强化，自主定价能力不断提高，企业和居民对市场化定价的金融环境也更为适应。

任何事物都是有两面性的，所以看到事情要一分为二，不能太过于片面，利率市场话虽然能够带来一些有利的影响但同时也不要忽略一些不利的方面。