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证券分析(PPT 40张)
二、证券投资的种类
（一）可供企业投资的主要证券 1、国库券 2、短期融资券 3、可转让存单 4、股票和债券 （二）证券的分类 1、按发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 2、按证券的到期日分类
（三）证券投资的分类 1、债券投资 2、股票投资 3、组合投资
（三）股票投资的特点
1、优点 投资收益高； 购买力风险低； 拥有经营控制权 2、缺点 求偿权居后； 价格不稳定； 收入不稳定； 风险较大。
§4 证券投资组合 (PORTFOLIO)
一、证券投资组合的风险
1、非系统风险 可分散风险、公司特别风险 某一因素或事件只会对特定的证券带来价格下 跌或者对 某一投资者带来损失的可能性。 投资者对非系统风险应尽可能消除。 组合形式： 完全负相关 完全正相关 介于两者之间
例：
某公司2004年1月1日平价发行债券，每张面值 1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31 日付息。 要求：（1）2004年1月1日的到期收益率是多 少？（2）假定2008年1月1日的市场利率下降 到8%，那么此时债券的价值是多少？（3）假 定2008年1月1日的市价为900元，此时购买该 债券的到期收益率是多少？（4）假定2006年1 月1日的市场利率为12%，债券市价为950元， 你是否购买该债券？（2005年）
答案：
（1）平价发行且每年支付一次利息的债券， 到期收益率等于票面利率，即为10%。 （2）2008年1月1日时，债券还有1年到期。 V=1000×10%÷1.08+1000÷1.08=1019（元） （3）900=100÷（1+i）+1000÷（1+i） i=22% （4）2006年1月1日时，债券还有3年到期。 V=100÷1.12+100÷1.122+100÷1.123+100 0÷1.123=952 因为V为952大于市价950，故应购买。
《证券知识介绍》课件
股票市场是公司股票买卖的 市场，包括主板市场和创业 板市场。
债券市场
债券市场是债券买卖的市场， 包括政府债券市场和企业债 券市场。
期货市场
期货市场是期货合约买卖的 市场，包括商品期货和金融 期货。
证券的发行和交易
债券。
交易
证券的交易是指投资者在证券市场上买卖股票、债 券或其他证券品种。
《证券知识介绍》PPT课 件
在这个PPT课件中，我们将介绍证券的基本概念、证券市场的分类、证券的发 行和交易、证券投资的风险与收益、投资者保护的重要性、证券知识的实践 应用，以及总结和要点。
什么是证券？
证券是可以在金融市场上进行买卖的金融工具，常见的证券包括股票、债券 和衍生品。
证券市场的分类
股票市场
证券投资的风险与收益
1 风险
证券投资存在市场风险、流动性风险和信用风险等多种风险。
2 收益
证券投资的收益来自股息、利息和资本利得。
3 风险与收益的平衡
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，平衡风险和收益。
投资者保护的重要性
提高透明度 规范市场行为
完善投资者教育
保护投资者的信息权益，提高市场透明度。 加强监管，防范操纵市场和内幕交易等不当行为。
提供关于证券投资知识和技巧的培训和指导。
证券知识的实践应用
1
选择投资产品
根据自身的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的投资产品。
2
分散投资风险
通过分散投资降低风险，不要把鸡蛋放在一个篮子里。
3
定期调整投资组合
根据市场行情和个人情况，定期调整投资组合，保持风险和收益的平衡。
总结和要点
• 证券是可以在金融市场上进行买卖的金融工具。 • 证券市场包括股票市场、债券市场和期货市场。 • 证券的发行是指公司或政府通过证券市场发售股票或债券。 • 证券的交易是指投资者在证券市场上买卖股票、债券或其他证券品种。 • 证券投资的风险包括市场风险、流动性风险和信用风险。 • 证券投资的收益来自股息、利息和资本利得。 • 投资者保护的重要性包括提高透明度、规范市场行为和完善投资者教育。 • 证券知识的实践应用包括选择投资产品、分散投资风险和定期调整投资组合。
债券市场
债券市场是债券买卖的市场， 包括政府债券市场和企业债 券市场。
期货市场
期货市场是期货合约买卖的 市场，包括商品期货和金融 期货。
证券的发行和交易
债券。
交易
证券的交易是指投资者在证券市场上买卖股票、债 券或其他证券品种。
《证券知识介绍》PPT课 件
在这个PPT课件中，我们将介绍证券的基本概念、证券市场的分类、证券的发 行和交易、证券投资的风险与收益、投资者保护的重要性、证券知识的实践 应用，以及总结和要点。
什么是证券？
证券是可以在金融市场上进行买卖的金融工具，常见的证券包括股票、债券 和衍生品。
证券市场的分类
股票市场
证券投资的风险与收益
1 风险
证券投资存在市场风险、流动性风险和信用风险等多种风险。
2 收益
证券投资的收益来自股息、利息和资本利得。
3 风险与收益的平衡
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，平衡风险和收益。
投资者保护的重要性
提高透明度 规范市场行为
完善投资者教育
保护投资者的信息权益，提高市场透明度。 加强监管，防范操纵市场和内幕交易等不当行为。
提供关于证券投资知识和技巧的培训和指导。
证券知识的实践应用
1
选择投资产品
根据自身的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的投资产品。
2
分散投资风险
通过分散投资降低风险，不要把鸡蛋放在一个篮子里。
3
定期调整投资组合
根据市场行情和个人情况，定期调整投资组合，保持风险和收益的平衡。
总结和要点
• 证券是可以在金融市场上进行买卖的金融工具。 • 证券市场包括股票市场、债券市场和期货市场。 • 证券的发行是指公司或政府通过证券市场发售股票或债券。 • 证券的交易是指投资者在证券市场上买卖股票、债券或其他证券品种。 • 证券投资的风险包括市场风险、流动性风险和信用风险。 • 证券投资的收益来自股息、利息和资本利得。 • 投资者保护的重要性包括提高透明度、规范市场行为和完善投资者教育。 • 证券知识的实践应用包括选择投资产品、分散投资风险和定期调整投资组合。
证券基础知识PPT课件
基金的募集与运作
总结词
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式 募集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有 人，享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交 易执行、投后管理等多个环节。
详细描述
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式募 集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有人， 享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交易执行 、投后管理等多个环节。投资决策是基金运作的核心环 节，由基金管理人根据市场情况和基金的投资目标制定 投资策略和方案。交易执行是根据投资决策进行的实际 交易操作。投后管理则是对已投资的资产进行持续管理 和监控，以确保资产安全和增值。
证券基础知识ppt课件
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
01 证券概述
02
股票价格指数的计算方法
常见的股票价格指数计算方法有加权平均法和综合平均法等。不同的计
算方法会对指数的数值产生影响。
03
主要的股票价格指数
世界各地都有自己的股票价格指数，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克
综合指数、上证综指等。这些指数对于了解市场整体走势和投资决策具
有重要的参考价值。
04 债券基础知识
股票的定义与分类
股票的定义
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。购买股票意味 着成为公司股东，享有相应的权益和承担相应的义务。
股票的分类
按照不同的分类标准，股票可以分为多种类型。例如，按照股东权利的不同， 股票可以分为普通股和优先股；按照是否上市流通，股票可以分为流通股和非 流通股。
证券入门金融理财实务培训PPT课件
➢ 金融机构：证券经营机构 银行（仅国债） 保险公司 ➢ 企业与事业法人 ➢ 各类基金 ➢ 证券投资基金 社保基金(全国性基金和企业年金)
个人投资者
自律性组织
➢ 证券业协会 ➢ 证券交易所:上证交易所 深证交易所 ➢ 证券监管机构：中国证监会
证劵市场中介机构
➢ 证券公司（券商）：经纪业务、自营业务、资产管 理、承销和保荐、财务顾问
债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人 即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。
债劵的分类
(一)按发行主体分类 (二)按付息方式分类 （三)按债券形态分类
1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券
1、零息债券：折价发行 2、附息债券：存续期间定期支付 3、息票累积债券：到期一次性支付
202X
证券入门知识培训
证券投资/金融理财实务培训PPT课件
培训人：XXX
目录 Contents
01
证劵市场概述
02
股票
03
债劵
04
证劵投资基金
05
金融衍生行业
1 PART
证劵市场概述
证劵市场概述
证劵的定义
证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品： （1）产权市场产品如股票 （2）债权市场产品如债券 （3）衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。
（股票只能是股份制企业） ➢ 两者期限不同：濒临破产公司债转股 ➢ 两者收益不同：股票>债券 ➢ 两者风险不同：股票>债券
4 PART
证劵投资基金
基金
基金的定义
基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某 种目的而设立的具有一定数量的资金。主要 包括信托投资基金、公积金、保险基金、退 休基金，各种基金会的基金。人们平常所说 的基金主要是指证券投资基金。
个人投资者
自律性组织
➢ 证券业协会 ➢ 证券交易所:上证交易所 深证交易所 ➢ 证券监管机构：中国证监会
证劵市场中介机构
➢ 证券公司（券商）：经纪业务、自营业务、资产管 理、承销和保荐、财务顾问
债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人 即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。
债劵的分类
(一)按发行主体分类 (二)按付息方式分类 （三)按债券形态分类
1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券
1、零息债券：折价发行 2、附息债券：存续期间定期支付 3、息票累积债券：到期一次性支付
202X
证券入门知识培训
证券投资/金融理财实务培训PPT课件
培训人：XXX
目录 Contents
01
证劵市场概述
02
股票
03
债劵
04
证劵投资基金
05
金融衍生行业
1 PART
证劵市场概述
证劵市场概述
证劵的定义
证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品： （1）产权市场产品如股票 （2）债权市场产品如债券 （3）衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。
（股票只能是股份制企业） ➢ 两者期限不同：濒临破产公司债转股 ➢ 两者收益不同：股票>债券 ➢ 两者风险不同：股票>债券
4 PART
证劵投资基金
基金
基金的定义
基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某 种目的而设立的具有一定数量的资金。主要 包括信托投资基金、公积金、保险基金、退 休基金，各种基金会的基金。人们平常所说 的基金主要是指证券投资基金。
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险，制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术，对 大量数据进行处理和分析，以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同，投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术， 对大量数据进行处理和分析， 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据，进 行清洗和整理，为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ，构建预测模型，并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报，专 业的评级机构会对债券进行评级，
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证，代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多，按发行主体可 分为政府债券、企业债券等；按 偿还期限可分为短期债券、中期
证券业务知识讲座精品PPT课件
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市 场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流 通转让的市场
Page 8
场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
Page 5
Page 6
中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后，投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额，也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ；
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统，可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回，应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交， 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中，可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回， 应使用中登深圳开放式基金账户，不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底，上证所拥有931家上市公司，上市
股票数975个，股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
Page 5
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中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材；
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板)，新三板 （股份报价转让）等.
第三章证券市场ppt课件全
政府机构、金融机构 企业和事业法人、各类基金 2.个人投资者
（三）证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构 （四）自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所 （五）证券监管机构 中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展 （一）证券市场的产生 （二）中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场：提供银行间外汇交易、人 民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易； 办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同 业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报 价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的 信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统：又称三板市场，指证券 公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司 提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率 市 面场 值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行 （一）投资基金发起人的条件 （二）证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式 （三）发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的， 一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： ❖ （1）依法设立且持续经营三年以上。 ❖ （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不
少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利， 且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少 于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百 分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据。 ❖ （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存 在未弥补亏损。 ❖ （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
（三）证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构 （四）自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所 （五）证券监管机构 中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展 （一）证券市场的产生 （二）中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场：提供银行间外汇交易、人 民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易； 办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同 业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报 价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的 信息服务；开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统：又称三板市场，指证券 公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司 提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率 市 面场 值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行 （一）投资基金发起人的条件 （二）证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式 （三）发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的， 一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： ❖ （1）依法设立且持续经营三年以上。 ❖ （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不
少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利， 且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少 于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百 分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据。 ❖ （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存 在未弥补亏损。 ❖ （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓美国证券市场由1934年成立的证券交易管理委员会统一管理，它 是美国联邦政府的一个独立的金融管理机构。下设公司管理局、市 场管理局、投资银行管理局和司法执行局等若干职能部门，主要负 责市场规章制度的制定、解释和执行，市场秩序的维护和信息的收 集与传播。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
证券投资学--PPT课件
精品课件
2
（二）证券市场
证券市场是有价证券发行和流通的总和， 是证券的交易场所。
18.04.2020
精品课件
3
二、股份制与股份公司
• （一）股份制 • 股份制是按照一定的法律程序，通过发行股票来筹集资金，
建立股份公司，并实行所有权与经营权相分离，按投资人 股份份额参与企业管理和分配收益的一种企业组织形式和 财产制度
基期股票市价总值
18.04.2020
精
• 上证综合指数的计算范围是上证所所有的A、 B股，以股票的发行股本数为权数进行加权 计算，上证综合指数以1990年12月19日为 基日，以该日所有股票的市价总值为基期， 基期指数定为100点。
18.04.2020
精品课件
18.04.2020
精品课件
19
• 6.崩盘 • 7.突破 • 8.反转 • 9.板块联动 • 10.个股轮涨 • 11.比价效应 • 12.马太效应 • 13.翘板效应
18.04.2020
精品课件
20
• 1.建仓 • 2.补仓 • 3. 平仓 • 4. 斩仓 • 5.割肉
三、投资术语
18.04.2020
• 1. 板块 • 在股市中，按照不同的标志可以把股票分成不同
的类别，即不同板块的股票。同一板块的股票具 有某种相同的特征。 • 按照不同的标志把目前股市中的股票可以分为7种 主要板块 • 2.个股与大盘 • 个股指股市中每一个具体的股票，大盘是股市中 所有股票的总称。大盘行情一般用股价指数来表 示，如上证综合指数、深圳成份股指数等。
• 10. 强庄股
• 强庄股也称强势股，是指股市中受资金雄 厚的大主力机构操纵，市场表现突出，涨 幅远远强于大盘的股票。
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
长江证券手机证券新手入门-PPT课件
手机是否适配——
我司手机证券推荐 和支持机型？
答：我司手机证券 推荐有windows Mobile操作系统 的手机，其操作 方便，功能显示 最为全面。 支持机型.xls
#
手机如何上网——
为什么要开通GPRS功能？ 答：开通GPRS功能，是手机访问互联网和 连接手机证券的首要条件。 什么是GPRS？ 答：GPRS是中国移动的2.5代网络， GPRS是通用分组无线业务的英文简称， 为用户通过手机访问互联网提供更高的 速率、更短的连接时间、更优惠的资费。
#
手机如何上网——
要知道一种手机如何设置 上网参数最好的办法是 在互联网上搜一把。例 如：Nokia N95的手机， 在google中搜索 “Nokia N95上网设 置”，按搜到的结果进 行设置。
#
手机如何上网——
上网设置好后，可使用 浏览器上网试一下， 如上新浪等网站，然 后上我公司手机证券 网wap.95579。如果 不能上网，首先要解 决上网的问题。 请注意：中国移动和中 国电信的上网参数设 置略有不同。
#
手机如何上网——
如何申请使用GPRS？ 答：首先查询手机是否己开通GPRS功能， 未开通者在手机上无法连接网络。 中国移动用户拨打10086，按0（人工服 务）申请开通GPRS功能或申请包月资费。 根据各手机号码类别的不同，存在次日 开通和下月开通两种； 中国联通G网用户拨打10010申请开通； 189用户拨打中国电信10000申请开通。
第一步先确定平台 目前，手机证券系统分两个大的版，一个 是Windows Mobile PPC平台，一个是 JAVA平台。如果用户的手机是PPC平台 的，就下载Windows Mobile PPC，如 果不是就下载JAVA平台的。
证券ppt课件
在证券公司里这个职位实际上是个输单员，也叫 报单员，就是别人下指令，你按着指令敲到电脑里。 技术含量很低，需要手脚麻利，出错率低。收入比较 低，不过工作也轻松。
9
证券分析师
简介
证券分析师是证券公司的员工，具体工作就是分析大盘， 预测股市行情，服务好客户，让更多的客户来自己的证券公 司开户、理财等等。
4
5
拿到证券从业资格证
证券交易所、证券公司
6
7
我们都能干些什么？？？
8
证券交易员
证券交易员是证券公司中专门负责按照指令下单 从事股票交易的人。证券交易员不需要很专业的知识， 但是必须对数字有很强的敏感性，思维活跃，反应敏 捷，有良好的市场分析和预测能力。 证券交易员分 一般证券交易员和证券股票交易员。
就业前景：随着更多的基金项目和基金管理公司的产生，社会 将需要众多的基金管理人才，基金经理就是这一行当中的高层 次人才，目前这方面的人才十分紧缺，其职业的前景看好。中 层的基金项目管理人员的年薪在30万以上，很具有诱惑力。
14
主要就是以上六种职业
15
证券交易员
证券分析师
证券发行员
证券投资顾问
证券交易部门经理 基金经理
熟悉市场政策和投资环境具有扎实的理论功底出众的数理分析能力和较强的市场感悟具有三年以上在国内外基金管理公司或其他金融机构管理较大规模资金的经一种书 面证明。主要分为证据证券、凭证证券和有 价证券。 股票属于有价证券的一种，其他诸如邮票、 钞票、国库券等都属于有价证券。
10
证券发行员
职业简介：证券发行员是指在证券经营机构从事证券代理发 行业务的专业人员。
主要工作：① 代理客户发行有价证券； ② 对发行股票的企 业进行股份制知识和法规的辅导； ③ 对上市公司进行上市 后持续辅导。
9
证券分析师
简介
证券分析师是证券公司的员工，具体工作就是分析大盘， 预测股市行情，服务好客户，让更多的客户来自己的证券公 司开户、理财等等。
4
5
拿到证券从业资格证
证券交易所、证券公司
6
7
我们都能干些什么？？？
8
证券交易员
证券交易员是证券公司中专门负责按照指令下单 从事股票交易的人。证券交易员不需要很专业的知识， 但是必须对数字有很强的敏感性，思维活跃，反应敏 捷，有良好的市场分析和预测能力。 证券交易员分 一般证券交易员和证券股票交易员。
就业前景：随着更多的基金项目和基金管理公司的产生，社会 将需要众多的基金管理人才，基金经理就是这一行当中的高层 次人才，目前这方面的人才十分紧缺，其职业的前景看好。中 层的基金项目管理人员的年薪在30万以上，很具有诱惑力。
14
主要就是以上六种职业
15
证券交易员
证券分析师
证券发行员
证券投资顾问
证券交易部门经理 基金经理
熟悉市场政策和投资环境具有扎实的理论功底出众的数理分析能力和较强的市场感悟具有三年以上在国内外基金管理公司或其他金融机构管理较大规模资金的经一种书 面证明。主要分为证据证券、凭证证券和有 价证券。 股票属于有价证券的一种，其他诸如邮票、 钞票、国库券等都属于有价证券。
10
证券发行员
职业简介：证券发行员是指在证券经营机构从事证券代理发 行业务的专业人员。
主要工作：① 代理客户发行有价证券； ② 对发行股票的企 业进行股份制知识和法规的辅导； ③ 对上市公司进行上市 后持续辅导。
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网上证券交易方式。投资者通 过互联网和虚拟的网上营业部 直接进入证券交易所进行交易
投资者
证券公司 营业部柜台
证券 交易所
网上营业部
图9-1网上证券交易与传统 证券交易的区别
注：虚线是传统交易模式 实线是网上交易模式
2
三、网上证券交易的优势
突破时空限制 丰富的信息资源 成本优势大 方便快捷 交易差错率低
嘉信理财（Charles Schwab）模式。券商同时向投资者提供网 上交易、电话交易及店面交易，但以网上交易为主
美林模式。券商以现有业务为主要发展方向，网上交易做补充
5
二、国内发展状况
我国网上交易的起步时
表9-2 我国的证券交易情况
间只比美国晚几年，但 网上交易规模小，应用 水平低
近几年加快了网上证券 交易的发展(表9-2)
证券市场面证券是宏观经济的先行指标
各国经济贸易的关联性使得各国证券市场走势互相 关联、相互影响
证券市场的国际化给中国证券市场不仅带来了机遇， 也带来了挑战
4
第二节 网上证券的发展状况
一、国外发展状况
美国是全球网上证券交易最发达的国家，网上证券交 易已成为证券市场的主要交易方式
我国采用金融分业经营体制
通过银证合作方式，发挥各自的优势，实现银证转账、优势互 补和资源共享
近期开始试点银行经营基金业务
银证合作方式
通过银行卡进行银证转账 用银行卡（或存折）直接进行证券交易 通过商业银行发行银行与券商的联名卡买卖股票 利用银行营业柜台、电话银行和网上银行等渠道，推广开放式
在规模、网上交易量占 比、网上交易用户占比
年份
2000 2001 2002
证券交易 总量
(亿元)
网上交 易量
(亿元)
网上交 易占总 交易的
1789 18671.04 3493.89
2.1% 4.6%
58313.96 5230.45 8.97%
和应用水平等诸多方面， 2003 65595.86 9946.70 15.16%
NASDAQ电子证券市场的创立和发展，有力地推动了网 上证券交易的发展
2004年初，世界上最大证券交易市场的纽约证券交易 所决定改革传统的人工交易方式，将进一步推动全球 网上证券交易的发展，传统的经纪人制度将受到更为 严重的挑战
美国券商发展网上证券交易的模式
E-Trade模式。证券公司无需建立有形的营业网点，全部交易 在网上进行
四、网上证券交易的基础
改善基础设施建设 券商的信息化和网上证券交易平台建设 培育网上交易的意识 法律保障
五、网上证券对券商产生的影响
传统交易模式受到冲击 证券公司的传统经营理念受到冲击 加剧了证券业的业内外竞争
3
六、信息时代对证券市场产生的冲击
传统证券市场受到信息中介的挑战 证券市场的国际化 证券市场关联性产生的新机遇与挑战
证券市场格局将会因佣金的市场化而发生改变
7
第三节 网上证券交易模式和网上交易平台
一、网上证券交易模式
证券公司为客户提供网 上证券交易服务(图9-2)
通过IT公司网站提供服 务
自建网站为客户服务
券商与银行合作提供客 户服务
投资者通过网上虚拟交 易所进行网上证券交易 (图9-3)
投资者直接通过证券交 易所的网站发送定单 (图9-4)
投资者 方式1
ISP
券商 证
券商网上交易系统 交易 券
后台 交
系统 易
所
方式2
券商网站
网上交易系统
Internet网上流程
常规流程
图9-2由券商提供网上证券交易服务
投资者
虚拟证券交易所
图9-3 通过虚拟交易所进行证券交易
投资者
证券交易所
图9-4 通过证券交易所直接进行网上证券交易
第九章 网上证券
1
第一节 概述
一、一般情况
我国证券市场重建于1986年， 起步很晚
我国资本市场已初具规模，成 为我国市场经济体系的重要组 成部分
同发达国家相比，我国的资本 市场尚欠发达
二、两种证券交易方式(图9-1)
传统证券交易方式。投资者到 证券公司的营业部柜台委托交 易，然后再上传证券交易所进 行撮合交易
8
二、证券公司网上交易平台
构建网上交易的原则
网上业务的核心是经纪业务 重视经纪业务中的人际沟通 确保系统的安全性 重视信息增值服务 多种接入手段 有充分扩展的余地
证券公司的网站建设
网站要能向客户提供综合性的、个性化的经纪业务服务和信息 增值服务
网上委托应遵循公开、公平、公正、诚信、安全高效等原则 要重视提高信息的及时准确性、广泛性和集成水平
同发达国家相比还存在 2005(估
较大差距
计)
20280 30%
6
佣金市场化产生的影响
2004年5月起实施的佣金浮动政策将导致券商为争 夺客户展开更加激烈的竞争
为提高市场竞争力，券商需要降低运行成本，发展 网上交易
券商争夺客户的关键因素除价格外，还取决于券商 提供的信息增值服务与金融综合业务服务的内容和 水平
9
交易平台
证券公司的电子化和信息化，是证券公司开展网上 证券交易的基础
网上证券交易平台的建设
自主决策网上委托系统的建设、管理和维护 确保网上委托系统和其他业务系统实施技术隔离 将未申请网上委托的投资者的所有资料与网上委托系统进
行技术隔离 较完善的系统安全、实时监控、数据备份和故障恢复手段 建立较完善的技术管理制度和内部制约制度 网上委托系统中有关数据传输安全、身份识别等关键技术
基金业务
11
二、银证联网方案的实现
银证转账系统功能
为客户提供通过多种媒体方式进行银行账户和证券保证金账户之间实 时转款服务
通过电子银行的终端和网上银行，直接为客户提供网上证券交易服务
系统结构(图9-5)
产品，应通过国家权威机构的安全性测评；网上委托系统 及维护管理制度应通过国家权威机构的安全性认证；涉及 系统安全及核心业务的软件应由第三方公证机构公正
10
第四节 网上证券交易中的银证合作
一、银行与券商合作的主要方式
金融混业经营体制的两种模式
以德国为代表的全能银行模式 以美国为代表的金融控股公司模式
投资者
证券公司 营业部柜台
证券 交易所
网上营业部
图9-1网上证券交易与传统 证券交易的区别
注：虚线是传统交易模式 实线是网上交易模式
2
三、网上证券交易的优势
突破时空限制 丰富的信息资源 成本优势大 方便快捷 交易差错率低
嘉信理财（Charles Schwab）模式。券商同时向投资者提供网 上交易、电话交易及店面交易，但以网上交易为主
美林模式。券商以现有业务为主要发展方向，网上交易做补充
5
二、国内发展状况
我国网上交易的起步时
表9-2 我国的证券交易情况
间只比美国晚几年，但 网上交易规模小，应用 水平低
近几年加快了网上证券 交易的发展(表9-2)
证券市场面证券是宏观经济的先行指标
各国经济贸易的关联性使得各国证券市场走势互相 关联、相互影响
证券市场的国际化给中国证券市场不仅带来了机遇， 也带来了挑战
4
第二节 网上证券的发展状况
一、国外发展状况
美国是全球网上证券交易最发达的国家，网上证券交 易已成为证券市场的主要交易方式
我国采用金融分业经营体制
通过银证合作方式，发挥各自的优势，实现银证转账、优势互 补和资源共享
近期开始试点银行经营基金业务
银证合作方式
通过银行卡进行银证转账 用银行卡（或存折）直接进行证券交易 通过商业银行发行银行与券商的联名卡买卖股票 利用银行营业柜台、电话银行和网上银行等渠道，推广开放式
在规模、网上交易量占 比、网上交易用户占比
年份
2000 2001 2002
证券交易 总量
(亿元)
网上交 易量
(亿元)
网上交 易占总 交易的
1789 18671.04 3493.89
2.1% 4.6%
58313.96 5230.45 8.97%
和应用水平等诸多方面， 2003 65595.86 9946.70 15.16%
NASDAQ电子证券市场的创立和发展，有力地推动了网 上证券交易的发展
2004年初，世界上最大证券交易市场的纽约证券交易 所决定改革传统的人工交易方式，将进一步推动全球 网上证券交易的发展，传统的经纪人制度将受到更为 严重的挑战
美国券商发展网上证券交易的模式
E-Trade模式。证券公司无需建立有形的营业网点，全部交易 在网上进行
四、网上证券交易的基础
改善基础设施建设 券商的信息化和网上证券交易平台建设 培育网上交易的意识 法律保障
五、网上证券对券商产生的影响
传统交易模式受到冲击 证券公司的传统经营理念受到冲击 加剧了证券业的业内外竞争
3
六、信息时代对证券市场产生的冲击
传统证券市场受到信息中介的挑战 证券市场的国际化 证券市场关联性产生的新机遇与挑战
证券市场格局将会因佣金的市场化而发生改变
7
第三节 网上证券交易模式和网上交易平台
一、网上证券交易模式
证券公司为客户提供网 上证券交易服务(图9-2)
通过IT公司网站提供服 务
自建网站为客户服务
券商与银行合作提供客 户服务
投资者通过网上虚拟交 易所进行网上证券交易 (图9-3)
投资者直接通过证券交 易所的网站发送定单 (图9-4)
投资者 方式1
ISP
券商 证
券商网上交易系统 交易 券
后台 交
系统 易
所
方式2
券商网站
网上交易系统
Internet网上流程
常规流程
图9-2由券商提供网上证券交易服务
投资者
虚拟证券交易所
图9-3 通过虚拟交易所进行证券交易
投资者
证券交易所
图9-4 通过证券交易所直接进行网上证券交易
第九章 网上证券
1
第一节 概述
一、一般情况
我国证券市场重建于1986年， 起步很晚
我国资本市场已初具规模，成 为我国市场经济体系的重要组 成部分
同发达国家相比，我国的资本 市场尚欠发达
二、两种证券交易方式(图9-1)
传统证券交易方式。投资者到 证券公司的营业部柜台委托交 易，然后再上传证券交易所进 行撮合交易
8
二、证券公司网上交易平台
构建网上交易的原则
网上业务的核心是经纪业务 重视经纪业务中的人际沟通 确保系统的安全性 重视信息增值服务 多种接入手段 有充分扩展的余地
证券公司的网站建设
网站要能向客户提供综合性的、个性化的经纪业务服务和信息 增值服务
网上委托应遵循公开、公平、公正、诚信、安全高效等原则 要重视提高信息的及时准确性、广泛性和集成水平
同发达国家相比还存在 2005(估
较大差距
计)
20280 30%
6
佣金市场化产生的影响
2004年5月起实施的佣金浮动政策将导致券商为争 夺客户展开更加激烈的竞争
为提高市场竞争力，券商需要降低运行成本，发展 网上交易
券商争夺客户的关键因素除价格外，还取决于券商 提供的信息增值服务与金融综合业务服务的内容和 水平
9
交易平台
证券公司的电子化和信息化，是证券公司开展网上 证券交易的基础
网上证券交易平台的建设
自主决策网上委托系统的建设、管理和维护 确保网上委托系统和其他业务系统实施技术隔离 将未申请网上委托的投资者的所有资料与网上委托系统进
行技术隔离 较完善的系统安全、实时监控、数据备份和故障恢复手段 建立较完善的技术管理制度和内部制约制度 网上委托系统中有关数据传输安全、身份识别等关键技术
基金业务
11
二、银证联网方案的实现
银证转账系统功能
为客户提供通过多种媒体方式进行银行账户和证券保证金账户之间实 时转款服务
通过电子银行的终端和网上银行，直接为客户提供网上证券交易服务
系统结构(图9-5)
产品，应通过国家权威机构的安全性测评；网上委托系统 及维护管理制度应通过国家权威机构的安全性认证；涉及 系统安全及核心业务的软件应由第三方公证机构公正
10
第四节 网上证券交易中的银证合作
一、银行与券商合作的主要方式
金融混业经营体制的两种模式
以德国为代表的全能银行模式 以美国为代表的金融控股公司模式