建筑企业财务管理教材PPT实用课件(共70页)
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第15 章 建筑企业财务管理
第15 章建筑企业财务管理15.1 建筑企业财务管理概述15.1.1 建筑企业财务管理的内涵财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。
简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
随着市场经济特别是资本市场的不断发展，财务管理在企业管理中的中心地位日益凸现。
建筑企业财务管理是建筑企业经营管理的一个重要组成部分，是一项综合性的经济管理工作。
建筑企业财务管理的内容，是由企业资金运动过程所决定的。
即从施工准备、工程施工到交工结算等一系列的资金运动过程。
建筑企业财务管理就是遵循资金运动的客观规律，遵照国家的方针、政策、法规以及节约的客观需要，正确组织和监督各项经济活动，正确处理各方面的财务关系，有效地使用各项资金，提高资金使用效果，维护财经纪律，促进增产节约、增收节支，努力完成各项财务指标，取得最佳经济效益。
15.1.2建筑企业财务管理的职能财务管理职能是指财务管理工作所具有的功能，它随着经济发展和经营管理需要而不断发展和完善。
建筑企业财务管理的职能主要有筹集资金、运用资金、分配资金和监督资金四个方面。
1．筹集资金企业要进行生产经营活动，必须拥有足够的资金，它是保证企业生产经营过程得以正常运转的前提条件。
因此，企业财务管理的首要职能就是筹集资金。
在履行这个职能时，财务管理人员首先要预测正常生产经营和投资项目的资金需要量，要根据企业市场调查确定的生产任务和其他经营任务，在保证合理节约的前提下，确定某个时期（年、季、月或某个周期）生产经营活动所必需的资金数量。
2．运用资金运用资金包括如何使用资金和耗费资金两个环节。
资金利用效果如何关键在于运用。
所以，运用资金是企业财务管理职能的核心部分。
—建设工程经济讲义会计基础与财务管理PPT共68页
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
—建设工程经济讲义会计基础与财务 管理
•
6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
•
7、心急吃不了热汤圆。
•
8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
•
9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
•
10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
谢谢！
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
—建设工程经济讲义会计基础与财务 管理
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6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
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7、心急吃不了热汤圆。
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8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
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9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
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10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)[1]
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策的选择。
2024/1/30
03
股利政策的实施
包括确定股利宣告日、股权登记日、除息日和股利发放日等关键时点，
以及选择合适的股利支付方式。
29
员工薪酬设计与激励
薪酬设计的原则
包括公平性、竞争性、 激励性、经济性等原则， 确保员工薪酬设计的合 理性和有效性。
2024/1/30
薪酬设计的步骤
包括职位分析、职位评 价、薪酬调查、薪酬定 位、薪酬结构设计等步 骤，确保薪酬设计的科 学性和针对性。
长期投资管理
2024/1/30
长期投资概念
长期投资是指持有期限超过一年或一个营业周期的投资，包括长 期股权投资、长期债权投资和其他长期投资。
长期投资决策方法
净现值法、内含报酬率法、现值指数法等。
长期投资风险管理
通过多元化投资、定期评估和调整投资组合等方式降低风险。
19
短期投资管理
1 2
短期投资概念 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备 超过一年的投资，包括股票、债券、基金等变现 能力较强的有价证券。
历史
财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代 企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
2024/1/30
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
目标
财务管理的目标通常包括实现企业 价值最大化、股东财富最大化、利 益相关者利益最大化等。
4
财务管理的原则与职能
原则
财务管理遵循的基本原则包括系统性 原则、风险与收益均衡原则、成本效 益原则等。
建设单位会计与财务管理(1)
15
2、持续经营假设
持续经营假设是假定会计主体在 可以预见的未来不作清算停业的 打算，而是以持续、正常生产经 营活动为前提。
• 持续经营假设明确了会计工作的 时间范围。财务会计是建立在非 破产清算基础上的。
精选课件
16
3、货币计价假设
货币计量是指企业的生产经营活动及经
营成果，或其他单位的经济活动都通过 货币计量予以综合反映，其他计量单位 虽也要使用，但不占主要地位。
精选课件
5
一、现代会计学的两大分支
1、财务会计学： 对外会计 2、管理会计学： 内部会计
精选课件
6
1、财务会计学—对外会计
基本功能：向企业、单位外部的股东、 债权人及有关管理部门报告企业的获 利能力和财务状况 。
基本特征：面向过去；遵守规则；
精选课件
7
2、管理会计—内部会计
基本功能：为企业管理当局进行经营决
同一企业在不同会 计期间所采用的会 计处理程序和方法 应保持一贯。
• 所有企业均遵 守公认会计原则 和会计准则。
• 不能任意变更所采 用的会计处理程序和 方法。
精选课件
27
7、相关性原则：有用性原则
记账内容与本企业、单位相关；
编报的财务信息与使用者相关：会计 核算所提供的经济信息应当有助于信 息使用者（财政税务部门、银行、投 资者和联营单位等）了解企业的财务 状况及经营业绩，以作出经济决策， 会计提供的信息要同决策相关联。
精选课件
22
三、会计信息质量的基本要求：九项
1、客观性原则：财务会计反映的必须
是企业客观实际已经发生的业务。 • 任何经济业务必须取得合法的会计凭
证才能登记入账。
• 会计凭证的合法性体现在两个方面：
财务管理PPT70页课件.pptx
第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
施工企业财务管理 全套课件
投资项目开发 由公司投资部对收集各类投资项目信息送选之
后，成立专门项目小组负责项目开发。 论证评估
投资部项目组进行项目可行性论证，设计优化 项目方案。邀请企业内外部专家对投资项目进行 评估。
41
投资决策 由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决
定对投资项目的审查批推意见。 监督实施
27
不伦不类的所谓红色景点
28
辛苦了三年的民工最后拿到的 就是这些非法的内部流通证券
29
中华人民共和国水利局 的回复函是最大的纰漏
30
将军岭工程建设指挥部 距离下口镇政府不足百米
31
景区内梁振山漂亮的私家别墅
32
平山县 古月镇 政府在 将军岭 上为梁 振山树 碑立传
33
这里原来是大片的果树林， 现在已经被毁
48
在多元化经历了6年之痛后，2003年，五粮 液不但没有从中汲取教训，反而一路“发 飙”，欲携100亿元巨资杀进芯片行业，引 起业界震惊。虽然这一说法不久即遭到了 五粮液的否定，但随后传出的五粮液公司 总投资3.4亿元与日本丸顺公司合作生产汽 车模具的消息，却得到了证实。
49
2004年，五粮液在一次新闻发布会上宣布， 进军柴油发动机制造业。五粮液证实，他 们已经开始大动干戈。
成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。 企业财务、审计等部门监督投资项目建设过程， 提高投资质量，控制投资总额。 运作管理
一般投资项目以项目责任制形态运营。项目建 成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。
42
2.1.2投资管理决策的依据
（1)企业战略分析 企业的发展历程是怎样的? 企业的战略目标、战略计划制定及实施情
况如何? 企业的投资战略如何支持企业的总体战略?
后，成立专门项目小组负责项目开发。 论证评估
投资部项目组进行项目可行性论证，设计优化 项目方案。邀请企业内外部专家对投资项目进行 评估。
41
投资决策 由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决
定对投资项目的审查批推意见。 监督实施
27
不伦不类的所谓红色景点
28
辛苦了三年的民工最后拿到的 就是这些非法的内部流通证券
29
中华人民共和国水利局 的回复函是最大的纰漏
30
将军岭工程建设指挥部 距离下口镇政府不足百米
31
景区内梁振山漂亮的私家别墅
32
平山县 古月镇 政府在 将军岭 上为梁 振山树 碑立传
33
这里原来是大片的果树林， 现在已经被毁
48
在多元化经历了6年之痛后，2003年，五粮 液不但没有从中汲取教训，反而一路“发 飙”，欲携100亿元巨资杀进芯片行业，引 起业界震惊。虽然这一说法不久即遭到了 五粮液的否定，但随后传出的五粮液公司 总投资3.4亿元与日本丸顺公司合作生产汽 车模具的消息，却得到了证实。
49
2004年，五粮液在一次新闻发布会上宣布， 进军柴油发动机制造业。五粮液证实，他 们已经开始大动干戈。
成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。 企业财务、审计等部门监督投资项目建设过程， 提高投资质量，控制投资总额。 运作管理
一般投资项目以项目责任制形态运营。项目建 成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。
42
2.1.2投资管理决策的依据
（1)企业战略分析 企业的发展历程是怎样的? 企业的战略目标、战略计划制定及实施情
况如何? 企业的投资战略如何支持企业的总体战略?
第8章建筑施工企业财务分析2ppt课件全
偿债能力分析
偿债能力：指企业偿还到期债务本金和利息的能力。包括长期偿债能力和短期偿债能力。 一、短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。其衡量指标主要有8 981 29 38 71 36 75 12 11 76 24 52
解：
流动比率=流动资产÷流动负债=7100 ÷ 3400=2.09 速动比率=速动资产÷流动负债=（800+1000+1200 ） ÷3400=0.88 现金比率=现金÷流动负债=（800+1000） ÷ 3400=0.53 资产负债率=负债总额÷资产总额=5400 ÷ 20000=0.27 股东权益比率=股东权益÷资产总额=14600 ÷ 20000=0.73 权益乘数=1÷ (1-资产负债率)=1 ÷（1-0.27）=1.37 产权比率=负债总额÷ 股东权益=5400 ÷ 14600=0.37 有形净值负债率=负债总额÷有形净值= 5400÷（14600-500）=0.38 利息保障倍数= 息税前利润÷利息费用=（76+71） ÷ 71=2.07
基本分析方法
3.因素分析法： （一）、连环替代法 连环替代法是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。 （二）、差额计算法 差额计算法是连环替代法的一种简化形式，是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素的影响程度的方法。
4趋势分析法 趋势分析法是通过连续若干期财务报告中相同 指标的对比，来揭示各期企业财务状况或经营 成果变动趋势的一种分析方法。 趋势分析法具体运用主要有以下三种方式： （1）重要财务指标的比较（比较个别项目的 趋势） 根据不同的比较基础具体又分为： 定基动态比率。 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额 环比动态比率。 环比动态比率=分析期数额÷前期数额*
偿债能力：指企业偿还到期债务本金和利息的能力。包括长期偿债能力和短期偿债能力。 一、短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。其衡量指标主要有8 981 29 38 71 36 75 12 11 76 24 52
解：
流动比率=流动资产÷流动负债=7100 ÷ 3400=2.09 速动比率=速动资产÷流动负债=（800+1000+1200 ） ÷3400=0.88 现金比率=现金÷流动负债=（800+1000） ÷ 3400=0.53 资产负债率=负债总额÷资产总额=5400 ÷ 20000=0.27 股东权益比率=股东权益÷资产总额=14600 ÷ 20000=0.73 权益乘数=1÷ (1-资产负债率)=1 ÷（1-0.27）=1.37 产权比率=负债总额÷ 股东权益=5400 ÷ 14600=0.37 有形净值负债率=负债总额÷有形净值= 5400÷（14600-500）=0.38 利息保障倍数= 息税前利润÷利息费用=（76+71） ÷ 71=2.07
基本分析方法
3.因素分析法： （一）、连环替代法 连环替代法是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。 （二）、差额计算法 差额计算法是连环替代法的一种简化形式，是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素的影响程度的方法。
4趋势分析法 趋势分析法是通过连续若干期财务报告中相同 指标的对比，来揭示各期企业财务状况或经营 成果变动趋势的一种分析方法。 趋势分析法具体运用主要有以下三种方式： （1）重要财务指标的比较（比较个别项目的 趋势） 根据不同的比较基础具体又分为： 定基动态比率。 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额 环比动态比率。 环比动态比率=分析期数额÷前期数额*
建筑企业财务管理
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第三节建筑企业流动资产管理
这种机会成本一般按照有价证券的利息率作为资金成本率来 计算。其计算公式为: 应收账款机会成本=应收账款平均资金占用额×变动成本率 ×机会成本率 应收账款平均资金占用额=赊销收入净额/应收账款周转率 管理成本。建立应收账款就要对其进行管理，要制定和实施 应收账款政策，所有这些活动(如进行客户的信用调查、进行 账龄分析、采取催款行动等)都要付出一定的人力、物力和财 力，这些构成厂应收账款的管理成本。 坏账成本。由于客户的信用程度不同，支付能力各异，企业 的部分应收账款会因少数客户无力支付而最终不能收回，而 成为坏账。这种坏账损失是应收账款产生的成本之一。
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第一节建筑企业财务管理概述
收支平衡原则。收支平衡原则是指在企业财务管理中，使资 金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡原则。 成本效益原则。成本效益原则就是对企业生产经营活动中的 所费与所得进行比较分析，使成本与收益得到最优的组合， 以谋取更多的盈利。 利益关系协调原则。利益关系协调原则是指企业在收入及利 润分配方面，一定要从全局出发，正确处理国家利益、企业 利益和职工利益之间可能发生的矛盾，维护好有关各方面的 合法权益，协调好他们的经济利益，这样才能保证企业实现 财务目标。
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第一节建筑企业财务管理概述
建筑企业财务管理的目标
建筑企业财务管理的目标，又可称之为建筑企业的理财目标， 是指建筑企业组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本 目的，是建筑企业财务管理活动所希望实现的结果。关于建 筑企业的财务管理目标的综合表达主要有以下三种观点: 利润最大化目标。这种观点认为，利润代表厂企业新创造的 财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业 的目标。 每股收益最大化目标。 企业价值最大化目标。
第三节建筑企业流动资产管理
这种机会成本一般按照有价证券的利息率作为资金成本率来 计算。其计算公式为: 应收账款机会成本=应收账款平均资金占用额×变动成本率 ×机会成本率 应收账款平均资金占用额=赊销收入净额/应收账款周转率 管理成本。建立应收账款就要对其进行管理，要制定和实施 应收账款政策，所有这些活动(如进行客户的信用调查、进行 账龄分析、采取催款行动等)都要付出一定的人力、物力和财 力，这些构成厂应收账款的管理成本。 坏账成本。由于客户的信用程度不同，支付能力各异，企业 的部分应收账款会因少数客户无力支付而最终不能收回，而 成为坏账。这种坏账损失是应收账款产生的成本之一。
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第一节建筑企业财务管理概述
收支平衡原则。收支平衡原则是指在企业财务管理中，使资 金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡原则。 成本效益原则。成本效益原则就是对企业生产经营活动中的 所费与所得进行比较分析，使成本与收益得到最优的组合， 以谋取更多的盈利。 利益关系协调原则。利益关系协调原则是指企业在收入及利 润分配方面，一定要从全局出发，正确处理国家利益、企业 利益和职工利益之间可能发生的矛盾，维护好有关各方面的 合法权益，协调好他们的经济利益，这样才能保证企业实现 财务目标。
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第一节建筑企业财务管理概述
建筑企业财务管理的目标
建筑企业财务管理的目标，又可称之为建筑企业的理财目标， 是指建筑企业组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本 目的，是建筑企业财务管理活动所希望实现的结果。关于建 筑企业的财务管理目标的综合表达主要有以下三种观点: 利润最大化目标。这种观点认为，利润代表厂企业新创造的 财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业 的目标。 每股收益最大化目标。 企业价值最大化目标。
相关主题
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表示方法：绝对(资金成本)、相对(资金成 本率)，一般用资金成本率来表示 。
2、资金成本率计算 公式：K=D/(P-F) K：资金成本率 D：资金使用费(成本) F：筹资费(成本) P：筹资总额
3、各种来源的资金成本计算
（一）投入资金的资金成本
1、股票的资金成本
（1）优先股：较普通股在利润分配方面有 优先权的股份，股息固定，企业清算时， 能优先得到剩下的可分配给股东的财产。
东南大学远程教育
建筑企业管理
第 二十四 讲
主讲教师： 郑 磊
四、借入资金的筹集（负债筹资）P355
1、借入资金是企业向金融机构或其他企业 和个人借入的资金，即企业的负债。
2、负债的种类：按使用时间的长短，分为 短期负债和长期负债。
（1）短期负债又称流动负债，是指可以在 一年以内或超过一年的一个营业周期内偿还 的债务，是企业短期资金的来源。包括：商 业信用，银行信用，商业票据，应付费用等。
2、形式：现金、实物、无形资产书 P375
3、来源：按出资方划分为国家，法人， 个人，外商资本金。
4、筹资方式：
（1）国家投资 （2）自筹资金 （3）发行股票 （4）吸收外国资本直接投资，等
5、股票是股份公司发给股东作为已投资 入股的证书和索取股息的凭证，是可以作 为买卖和质押的有价证券。
（1）发行股票筹资的优点：
第七章 建筑企业财务管理
一、概述 1、财务：是指资金的筹集、分配、使 用的日常活动。 2、财务管理：是指对财务活动所进行 的计划、控制、核算、分析、考核等一 系列管理活动。
3、财务管理的作用：
以市场分析为基础，制订最合理的财务 计划，并经常作出检查、分析，以指导企 业经营。
实行多渠道，多元化的筹资策划，以最 低的成本筹集企业所需资金。
➢ 固定利息支出会使企业承受 一定风险。
➢ 提高企业负债比率，增加企 业风险，降低企业财务信誉。
➢ 对企业有较多限制。
五、资金成本
1、定义：是指企业为筹集和使用资金而 付出的代价。包括资金筹集成本、资金使 用成本。
筹集成本：在资金筹集过程中支付的各项 费用(一次性费用，与筹集次数相关)
使用成本(资金占用费)：如利息、股息等， （经常性、定期性）
实现最合理的资本结构，合理安排长期 负债。
通过分析、评估，作出最佳投资决策。
实现最佳的流动资金管理效益，实现最 合理的发展速度，最佳的偿债能力。
合理分配利润，维护国家利益，投资人 的利益。
4、建筑企业财务管理的任务：书 P352
▪ 合理筹措资金，满足企业生产经营 需求。
▪ 合理使用资金，提高资金使用效果。
3、企业筹资的原则 • 合理确定资金的需要量，控制资金投放时 间原则。 • 认真选择资金来源，降低资金成本原则。 • 妥善安排资金结构，适度举债原则。 • 遵守有关法规，维护多方经济利益原则。
三、投入资金的筹集（资本金的筹集）P354
1、定义：投入资金是所有者投入企业的 资金，也就是企业在工商行政管理部门 登记的注册资金，即资本金。
K=i/(1-f )+g
2、保留盈余的资金成本(保留盈余又 称留存收益，其所有权属于股东，企 业保留盈余，相当于股东对企业进行 追加投资，股东对这部分投资也要求 一定的报酬，即保留盈余也有资金成 本，其计算与普通股相同，只是不考 虑筹资成本)
▪ 降低成本，费用，增加企业盈利。
▪ 正确分配盈利。
▪ 实现财务监督，维护财经纪律。
5、现行建筑企业财务管理体系 分三个层次： ——企业财务通则 ——施工、房地产企业财务制度 ——企业内部财务管理制度
二、资金筹集 1、企业筹集的动机 ➢扩张筹资动机 ➢偿债筹资动机 ➢混合筹资动机
2、企业筹集的要求：
（2）长期负债是指偿还期在一年或超过一 年的一个营业周期以上的债务。包括：长期 借款、应付长期债券、融资租赁等。
3、常用负债筹资方式：书P356 （1）银行贷款 （2）发行债券 （3）设备租赁 （4）借用国外资金，等
4、债券是企业为取得资金而发行的借款凭 证，它证明持有人有权按期取得固定利息 并到期收回本金。
✓合理确定资金需要量：筹资必须正确预 测资金的需要量，制定合理界限，使资金 的筹集量与需要量达到平衡。
✓提高资金使用效益：考虑各种资金筹集 的渠道、约束条件、风险程度，分析各种 资金成本率和投资收益率，求得最佳的筹 资组合，实现最大投资收益。
✓合理确定企业资本结构：资本结构一般 由自有资本和借入资本构成。负债的多少 要与自有资本和偿债能力相适应，负债过 多，企业财务风险大；又要合理负债经营， 提高自由资本收益率。
▪ 是一种弹性筹资方式(股息或红利的 派发与否可由理事会决定)，公司融资 风险低。
▪ 为永久性投资，公司不需要为偿还资 金而担心。
▪ 可降低公司负债比率，提高公司财务 信用，增加公司今后的融资能力。
（2）发行股票筹资的缺点： ▪ 资金成本高。 ▪ 增发普通股须给新股东投票权和控 制权，降低了原有股东的控制权。
K=D/(P-F)= P0i/（P0(1-f)）=i/(1-f) P0：优先股票面值 f：筹资费率(即筹资费占筹资总额的比率)
i：股息率
(2)普通股
若各年股利固定不变
K= P0i/（P0(1-f)）=i/(1-f) P0：普通股票面值 f：筹资费费率(即筹资费占筹资总额 的比率)
i：息率
若股利不固定，而是逐年上升(假设 每年股利增长率为g)，则
i=（ij+（ij-i0）·r）（1-t） ij：息前税前资金利润率（支付利息和缴纳 所得税以前的利润与资金总额之比）
i0：借入资金利息率 r：负债比例（借入资金与自有资金之比）
从公式可以看出，如果企业的息前税前资金 利润率越高，借入资金利息率越低，负债比 例越大，则企业自有资金利润率就越高。
（2）债券筹资的缺点：
（1）债券筹资的优点：
✓ 支出固定；
✓ 企业控制权不变；
✓ 少交所得税。合理的债券利息可以计入 成本，实际上等同于政府为企业承担了部 分债券利息。
✓ 可以提高自有资金利润率。如果企业投 资报酬率大于利息率，由于财务杠杆作用， 发行债券可以提高股东的投资报酬率。
注：自有资金利润率i=税后利润与自有资金 之比，公式：
2、资金成本率计算 公式：K=D/(P-F) K：资金成本率 D：资金使用费(成本) F：筹资费(成本) P：筹资总额
3、各种来源的资金成本计算
（一）投入资金的资金成本
1、股票的资金成本
（1）优先股：较普通股在利润分配方面有 优先权的股份，股息固定，企业清算时， 能优先得到剩下的可分配给股东的财产。
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建筑企业管理
第 二十四 讲
主讲教师： 郑 磊
四、借入资金的筹集（负债筹资）P355
1、借入资金是企业向金融机构或其他企业 和个人借入的资金，即企业的负债。
2、负债的种类：按使用时间的长短，分为 短期负债和长期负债。
（1）短期负债又称流动负债，是指可以在 一年以内或超过一年的一个营业周期内偿还 的债务，是企业短期资金的来源。包括：商 业信用，银行信用，商业票据，应付费用等。
2、形式：现金、实物、无形资产书 P375
3、来源：按出资方划分为国家，法人， 个人，外商资本金。
4、筹资方式：
（1）国家投资 （2）自筹资金 （3）发行股票 （4）吸收外国资本直接投资，等
5、股票是股份公司发给股东作为已投资 入股的证书和索取股息的凭证，是可以作 为买卖和质押的有价证券。
（1）发行股票筹资的优点：
第七章 建筑企业财务管理
一、概述 1、财务：是指资金的筹集、分配、使 用的日常活动。 2、财务管理：是指对财务活动所进行 的计划、控制、核算、分析、考核等一 系列管理活动。
3、财务管理的作用：
以市场分析为基础，制订最合理的财务 计划，并经常作出检查、分析，以指导企 业经营。
实行多渠道，多元化的筹资策划，以最 低的成本筹集企业所需资金。
➢ 固定利息支出会使企业承受 一定风险。
➢ 提高企业负债比率，增加企 业风险，降低企业财务信誉。
➢ 对企业有较多限制。
五、资金成本
1、定义：是指企业为筹集和使用资金而 付出的代价。包括资金筹集成本、资金使 用成本。
筹集成本：在资金筹集过程中支付的各项 费用(一次性费用，与筹集次数相关)
使用成本(资金占用费)：如利息、股息等， （经常性、定期性）
实现最合理的资本结构，合理安排长期 负债。
通过分析、评估，作出最佳投资决策。
实现最佳的流动资金管理效益，实现最 合理的发展速度，最佳的偿债能力。
合理分配利润，维护国家利益，投资人 的利益。
4、建筑企业财务管理的任务：书 P352
▪ 合理筹措资金，满足企业生产经营 需求。
▪ 合理使用资金，提高资金使用效果。
3、企业筹资的原则 • 合理确定资金的需要量，控制资金投放时 间原则。 • 认真选择资金来源，降低资金成本原则。 • 妥善安排资金结构，适度举债原则。 • 遵守有关法规，维护多方经济利益原则。
三、投入资金的筹集（资本金的筹集）P354
1、定义：投入资金是所有者投入企业的 资金，也就是企业在工商行政管理部门 登记的注册资金，即资本金。
K=i/(1-f )+g
2、保留盈余的资金成本(保留盈余又 称留存收益，其所有权属于股东，企 业保留盈余，相当于股东对企业进行 追加投资，股东对这部分投资也要求 一定的报酬，即保留盈余也有资金成 本，其计算与普通股相同，只是不考 虑筹资成本)
▪ 降低成本，费用，增加企业盈利。
▪ 正确分配盈利。
▪ 实现财务监督，维护财经纪律。
5、现行建筑企业财务管理体系 分三个层次： ——企业财务通则 ——施工、房地产企业财务制度 ——企业内部财务管理制度
二、资金筹集 1、企业筹集的动机 ➢扩张筹资动机 ➢偿债筹资动机 ➢混合筹资动机
2、企业筹集的要求：
（2）长期负债是指偿还期在一年或超过一 年的一个营业周期以上的债务。包括：长期 借款、应付长期债券、融资租赁等。
3、常用负债筹资方式：书P356 （1）银行贷款 （2）发行债券 （3）设备租赁 （4）借用国外资金，等
4、债券是企业为取得资金而发行的借款凭 证，它证明持有人有权按期取得固定利息 并到期收回本金。
✓合理确定资金需要量：筹资必须正确预 测资金的需要量，制定合理界限，使资金 的筹集量与需要量达到平衡。
✓提高资金使用效益：考虑各种资金筹集 的渠道、约束条件、风险程度，分析各种 资金成本率和投资收益率，求得最佳的筹 资组合，实现最大投资收益。
✓合理确定企业资本结构：资本结构一般 由自有资本和借入资本构成。负债的多少 要与自有资本和偿债能力相适应，负债过 多，企业财务风险大；又要合理负债经营， 提高自由资本收益率。
▪ 是一种弹性筹资方式(股息或红利的 派发与否可由理事会决定)，公司融资 风险低。
▪ 为永久性投资，公司不需要为偿还资 金而担心。
▪ 可降低公司负债比率，提高公司财务 信用，增加公司今后的融资能力。
（2）发行股票筹资的缺点： ▪ 资金成本高。 ▪ 增发普通股须给新股东投票权和控 制权，降低了原有股东的控制权。
K=D/(P-F)= P0i/（P0(1-f)）=i/(1-f) P0：优先股票面值 f：筹资费率(即筹资费占筹资总额的比率)
i：股息率
(2)普通股
若各年股利固定不变
K= P0i/（P0(1-f)）=i/(1-f) P0：普通股票面值 f：筹资费费率(即筹资费占筹资总额 的比率)
i：息率
若股利不固定，而是逐年上升(假设 每年股利增长率为g)，则
i=（ij+（ij-i0）·r）（1-t） ij：息前税前资金利润率（支付利息和缴纳 所得税以前的利润与资金总额之比）
i0：借入资金利息率 r：负债比例（借入资金与自有资金之比）
从公式可以看出，如果企业的息前税前资金 利润率越高，借入资金利息率越低，负债比 例越大，则企业自有资金利润率就越高。
（2）债券筹资的缺点：
（1）债券筹资的优点：
✓ 支出固定；
✓ 企业控制权不变；
✓ 少交所得税。合理的债券利息可以计入 成本，实际上等同于政府为企业承担了部 分债券利息。
✓ 可以提高自有资金利润率。如果企业投 资报酬率大于利息率，由于财务杠杆作用， 发行债券可以提高股东的投资报酬率。
注：自有资金利润率i=税后利润与自有资金 之比，公式：