中铁建沙特麦加轻轨项目合同签订案例分析-文档资料
对外承包工程——中铁建和中海外T1
对外承包工程——中铁建和中海外T1 中铁建沙特建轻轨亏13亿低估海外拆迁难度(2013-11-19)实际工程数量比预计工程量大幅增加;业主对项目2010年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后。
10月由中国铁建旗下沙特麦加轻轨铁路项目公司承担的2013年沙特麦加朝觐运营正式开始。
2013年的沙特麦加轻轨铁路朝觐运营，是中国铁建与沙特城乡事务部签订的设计、采购、施工及三年运营维护合同完成后，新签订的独立运营合同，合同金额为1.75亿里亚尔，折合约3亿元人民币。
相比于新合同，此前的三年更让中国铁建记忆犹新。
截至2010年10月31日，该项目预计净亏损(包括未完工部分计提的合同预计损失)41.48亿元。
即便其后大股东出面“买单”，中国铁建的损失额也多达13(85亿元。
低估了拆迁难度。
2010年11月13日，中国铁建总承包的沙特麦加轻轨项目正式运营。
该项目为全世界穆斯林朝觐专用铁路，合同总金额为66.50亿里亚尔，约为17.7亿美元，折合人民币121亿元。
这又是一桩世界上单位时间设计运能最大、运营模式最复杂的轻轨铁路项目，啃下“硬骨头”，承建方中国铁建为此付出了昂贵代价。
2009年2月10日，中国铁建与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》。
该项目采用EPC+O/M模式，即设计、采购、施工+运营管理(三年)的模式，施工工期约22个月，计划2010年10月开通运营。
根据中国铁建2011年1月21日发布的《关于沙特麦加轻轨项目相关事项安排的公告》，截至2010年10月31日，该项目预计净亏损(包括未完工部分计提的合同预计损失)41.48亿元。
所谓EPC项目，一般是业主会给出项目的功能要求或概念设计，这些概念设计只有大体轮廓，具体到沙特项目，就是双方签订合同以后，中国铁建在沙特政府提出的概念设计基础上自行设计工程，再交由政府审批。
沙特拆迁难度被大大低估了。
到项目全面铺开后，实际工程数量比预计工程量大幅增加;业主对项目2010年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后。
YDM CHAPTER 2 案例 中国铁建为何在沙特失利？
中国铁建股份有限公司
案例回放：
在中国众多海外工程公司中，中铁十八 局无疑是一个经验丰富的成熟选手。其前身 为原铁道兵第八师，是中国铁建在中东地区 的旗舰公司。在2009年商务部统计的对外承 包工程业务完成营业额前50名企业中，其以 8.28亿美元排名第19位。
（3）部分人员承担行政责任。具体承建单位中铁十八
局总裁刘 金林被解除总裁职务，退居为公司高级顾问。相信随 着事件的进展，将有更多的人员要为这一潜亏埋单。
（4）风险管理问题开始受到重视。中铁建的巨亏，使
得具有海外项目的企业，纷纷将风险识别、评估和应对被提上了 议事日程，很多工程承包商开始思考海外项目的风险管理问题。
1、建立以项目负责人为核心的项目成本控制，完善对 项目负责人的考核。
2、建立和健全对施工费用进行控制的制度，如现场资 源管理。
3、通过各项制度，使施工消耗和支出按照预算时制订 的工料定额和费用开支标准进行严格控制，达到节约目 标。
4、加强施工过程中多余物资和废旧物资的管理。
三、施工安全质量的内部控制
6、采用固定式合约合同，所以不能根据工程量灵 活进行工程费用结清
该项目采用的是EPC合同。
EPC合同的最大特点就是“以固定的合同价格，在规 定的工期内完成固定范围的工程”。在EPC模式下，承包 商应当根据“业主要求”，进行设计、采购和施工。有经 验的承包商对于此类工程一般只能报价高。对于有些不可 预见的风险，可以采取保险、打入风险费解决。而中国恰 恰是报的最低价格。
反思：
政治or利益？？？
承接一些具有政治色彩的工程可能会牺牲 一定的经济利益，但政治工程并不意味着一定 要做赔本生意，反而可能因为依托政府，更有 盈利的保障。在企业经济利益和政治使命之间 ，表面来看存在着一定冲突，但选择权掌握在 企业手中。如果处理得当，二者应能得到兼顾 。
中铁建沙特麦加轻轨项目合同签订案例分析
• •
对EPC合同和 EPC运作不熟悉 对沙特市场不 熟悉
低价拿标 国际工程经验不 足
低价议标 • 麦加轻轨项目为EPC+O&M合同，即设计、采购、斲 工+运营管理（三年）的模式。该项目正线全长 18.06公里，合同价格约合17.7亿美元，大约每公 里9800万美元，相当二国内轻轨造价的三倍。因 为工程在中东，许多设备材料从欧洲、中国戒考 其它第三国采购，如果丌免税，各种税收、手续 费、保险费加上运费，再加上劳务费比国内要高 许多，幵丏采用的标准是欧洲标准，许多设备如 果到欧洲采购价格也会高出许多
•
• • •
10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称其在沙特阿拉伯承建的麦加轻轨项 目亏损41.53亿元，中国建筑业雄心勃勃的海外扩张计划遭到了当头棒喝。 2010年10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称公司承建的沙特麦加轻轨项 目预计将发生巨额亏损，按9月底的汇率计算，总亏损额约为41.53亿元。 10月26日，中国铁建复牌后股仹下挫， A股报收7.59元，跌5.24%；H股报收9.66港元，大跌 13.44%。
项ห้องสมุดไป่ตู้特点
• • • • 设计运量最大：设计劢能为单向客流每小时72000人； 室外温度最高：麦加地处北纬 21°26'，斲工区域地处高 温和特大风沙区， 夏季地表的最高温度可达到摄氏50度左右； 工期短：除去朝觐等因素外，工期仅18个月。 自然条件恶劣：自然环境十分恶劣，除严重高温外，严重 缺水，淡水比石 油更加珍贵； 文化制约因素：斲工范围主要集中在穆斯林地区，制约因素多； 设计标准高：土建工程执行美国标准，系统工程执行欧洲标准。
国际工程经验丌足
由二苛刻的合同条款，业主对建设标准和建设要求变更频繁，对 设备和材料审批滞后，幵指定了设计、系统和土建等关键环节的分包 商 （业主要求500万里亚尔、约合900万元人民币以上的合同分包商 需其批准），导致中国铁建没有掌握项目控制的主劢权，却要承担总 包商的终极责仸，责权严重丌对等。 • 中铁建第一批用二该项目的劳务指标在签约5个月后的2009年7 月才办理完毕。为了展开大规模的突击会戓，中斱二5月15日申请办 理6000个劳务指标，直到7月4日才办理完毕，第一批人员迚场。 • 项目实斲过程中，连房间墙壁的颜色等都需要业主代表（城乡亊 务部副部长）亲自选择才能决定，导致大量本应通过正常流程决定的 亊情，需要经过若干次反复才能最后批复，审批迚展滞后。 • 由二业主要求500万里亚尔（约900万元人民币）以上的合同分 包商需其批准，导致关键环节的分包商均由业主指定。由二分包商众 多，丏多是业主指定的“名牌”公司，接口复杂，难以集中管控。
中国铁建麦加项目
一、项目简介
麦加轻轨项目正线全长18.06公里，环形折返线长1.6公里，其中高架
段长13.36公里。正线为双线，全线共设九座车站，其中高架站七座， 另设一座车辆段，设计最高运送能力为每小时7万2千人。 2009年2月 10日，中国铁建与沙特阿拉伯王国城乡事务部签订《沙特麦加萨法至 穆戈达莎轻轨合同》。根据合同，轻轨项目采用“EPC+O&M”总承包模 式（即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式），中国铁建负责 麦加轻轨项目设计、采购、施工、系统（包括车辆）安装调试以及从 2010年11月13日起的三年运营和维护，施工工期施工工期约22个月。 这也是中国铁建首次采取类似模式承建项目，在此之前，多数项目都 是EPC模式，即俗称的“交钥匙”工程。 合同总金额为66.50亿沙特里 亚尔，约为17.7亿美元，折合人民币121亿元。按照合同要求，中国铁 建仅用时16个月就完成在国内需要3年工期的轻轨工程项目，攻克了迄 今为止世界上设计运能最大、运营模式最复杂、外部气候环境最恶劣、 建设工期最短的四大世界级难题。
2009年2月，在中国国家主席胡锦涛和沙特国王阿卜
杜拉的见证下，中国铁建与沙特城乡事务部签署了麦 加轻轨项目合同。中国高层在项目初期的介入导致中 铁建高举讲政治的旗帜，一往直前！之后铁道部部长 亲自担任麦加轻轨项目领导小组组长，商务部领导也 经常前来视察，突显了国家各部委对项目的关心，从 而客观上对中铁建形成这是一个政治工程的压力。中 国铁建总裁赵广发曾在公司内部表示，承建这一项目， 政治责任高于一切，只能成功不能失败。中国铁建总 裁赵广发称，国内同等规模的轻轨项目，从设计到运 营需要三年时间，但麦加轻轨项目的实际工期仅为16 个月，历史上绝无仅有。
国公司能在保证质量的前提下在很短的时间内完成这个项目”。从他个人的观点来看，整个中国技
[实用参考]从中铁建沙特项目看央企海外投资风险问题
![[实用参考]从中铁建沙特项目看央企海外投资风险问题](https://img.taocdn.com/s3/m/80f1a544a98271fe900ef92d.png)
从中铁建沙特项目看央企海外项目投资风险问题摘要近年来，央企海外投资渐成风潮，因为风险控制不到位，或者是责任心的缺位，大多数项目产生了亏损。
海外投资的风险控制制度往往形同虚设。
本文通过对中铁建沙特轻轨项目的投资分析，找出央企海外投资的风险控制存在的问题，并为其提供有积极意义的建议。
正文20GG年2月10日，中铁建总公司旗下上市公司中国铁建与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署了《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》，约定采用EPC+O/M 总承包模式（即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式）施工完成沙特麦加轻轨铁路项目。
根据合同，中国铁建从20GG年11月13日起负责该项目三年的运营和维护，20GG年11月13日开通运营，达到35%的运能，20GG年5月完成所有调试，达到100%的运能。
项目净亏损人民币41.48亿元，尽管该公司采用EPC+O/M总承包模式，但项目签约时只有概念设计，合同没有涉及到细节问题，设计用料被人控制，在大规模施工后，沙特方不断的提出新的功能需求并要求工程量增加，在工程分包过程中，设计是由国外公司负责的。
标准、订货由(设计公司)自己指定。
很多控制系统是由西方公司提供的，价格比国内的设备高很多，加之工期缩短，需要额外支出大量成本，国外的工作习惯也严重制约了工期的进展，实际工程数量比签约时预计的工程量大幅增加等原因发生大额亏损。
尽管事后分析了各种各样的因素，如被投资方的政治、文化等，无论是合作方执行力差还是当地政府没有给予支持，归根结底是央企在进行海外投资风险管理和控制过程中存在一些严重的问题。
第一、央企的海外投资缺乏风险防范意识。
我国很多国企在投资时缺乏风险意识，缺乏全面的前期调查，盲目进入新的市场。
在国内投资，对于重大项目由于政府协助，无需进行较科学的风险防范程序就可顺利进行，导致了央企一直以来忽视风险的预测与防范，进入海外市场，由于对于市场不熟悉，且没有经过慎重的市场分析，在投标时也没有获得充分的数据，导致投标时估计的成本过低。
浅议中国企业的境外项目成本管理——中铁建沙特项目巨亏带来的启示
2009年2月，中国铁建在沙特签署了《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》。
该项目工期22个月，计划次年10月完工进行试运营，项目的执行模式为交钥匙工程加运维管理。
然而不到一年的时间，这个项目便成了中国铁建的滑铁卢。
根据其2011年1月在上交所发布的公告，截至2010年底，该项目预亏预计将高达41亿元。
根据中铁建公告的解释，项目出现巨亏的原因主要有三：业主负责的征地拆迁和地下管网等基础设施严重滞后；相较合同业主对铁路运能指标的要求大幅提高；项目预计的工程量因各种因素被大幅突破。
中铁建的沙特铁路项目是一个中国企业因项目成本管理出现问题造成严重后果的经典案例。
目前，中国企业在海外开展业务的情况比较普遍，国际项目管理有其自身的特点，必须在项目全寿命周期做好成本管理。
报价阶段，企业通常面临着激烈的市场竞争，要做好成本预算，努力压低价格保持竞争力。
执行阶段，项目的成本控制能力成为了项目成败的关键，因为海外业务受项目国经济、政治、法律、金融环境影响较大，相关因素的变动都会导致公司的海外项目工期无法得到按期执行，更重要的是导致成本增加，甚至整个项目失败。
当前中国企业境外承揽大型工程和成套业务多采用EPC 模式,这就要求企业按照项目的要求，对承包项目的质量、安全、工期、造价总负责，要一并承担整个项目的设计、采购、施工工作。
这种模式有其明显优势。
首先，它把设计、采购、施工三者结合在一起，使整个项目的设计与施工能够相配合，减少了传统模式下二者的衔接问题，既保证了项目质量又降低了造价；同时，施工安装与采购之间统一也能够从源头避免采购中误差。
然而这种模式一般采用总价合同、固定工期，交钥匙的结算方式，对企业的综合管理能力尤其是成本管理要求相对高，当前中国的走出去的多数企业在成本管理方面普遍还存在诸多问题，比较典型的如下：大多数企业内部没有健全的项目成本控制管理机制，在项目建设过程中，成本只是由企业内部财务管理人员间接管控。
这种管理模式只能通过对总费用的预算管理和收付款管理控制项目的整体成本，但是效果极为有限，由于缺少专业知识和项目施工信息的了解，容易造成管不住，即没有办法判断项目支出的合理性，或者管的过死，一味追求成本控制，过度控制施工资源而对项目进度和项目质量造成影响，甚至造成安全隐患，从而产生更大的风险。
项目计划与控制案例麦加轻轨铁路
加班
抢建加马拉车站时，要求7月23日到8月9日完成零号桥 的架设任务，场地人多、车多、拥挤、杂乱，运架队展 开施工大战，饭送的工地吃，在运梁车上边运边吃。
对印巴劳务人员，实行超钻一米、多拉一方当场兑现奖 励，免费给印巴劳务提供食品、饮水等，极大调动了外 籍劳务的积极性。
作为中国铁建十八局集团麦加轻轨铁路工程指挥部指挥 长的席居法，应该说是工地上最忙最累最辛苦的人，自 工程上场开工20多个月来，一直没有回国休假，全身心 地扑在工程建设上。工地上纷繁复杂的事情，都要他来 协调、管理、决策，甚至连吃饭的时间都没有。白天上 工地组织施工，回到项目部又要核对图纸，每天也仅睡 三四个小时的觉，有时还高度失眠，一直是靠大把大把 地吃药支撑着身体体力，率领十八局集团参建员工大干 苦干，奋力拼搏。架梁、车站铺装等许多项目环节，都 是他亲自组织指挥完成的。
根据以前国内的施工经验，此类大跨径现浇梁的施工， 最短工期也需4个月以上。十八局集团麦加轻轨铁路指 挥部抽调了8名技术干部，24小时轮流指导施工。桥梁 队100多名员工，克服公路交通车辆流量大的干扰，顶 着高温，发挥连续作战的作风，顽强奋战，10月30日下 午6点，最后一截梁体浇注完毕，使全桥现浇梁主体顺 利完成，受到业主的赞扬。沙特城乡事务部对整个施工 进度和工程质量都非常满意，为席居法指挥长和十八局 集团专门颁发了荣誉函。
轻轨列车行驶在穆兹南北线
麦加轻轨铁路列车上穆斯林在观看车 外米纳帐篷区
总承包模式
麦加轻轨铁路是中国企业在海外第一次采 用EPC+O&M总承包模式的工程项目，中 国铁建负责项目的设计、采购、施工、系 统（包括车辆）安装调试，以及从2010年 11月13日起的三年运营和维护。
报价
27---22---17 广州轻轨 41
案例2：从中国铁建沙特麦加轻轨项目看中国海外EPC项目风险2016-3
二、亏损原因分析
• 而另外一位大型央企海外项目负责人也表示说：这个项目 虽然是由中铁建总承包，但是很多控制系统是由西方公司 提供的，价格就会比国内的设备高很多，中铁建对对方的 价格没有把握准。
• 在媒体发布的新闻稿中还提到：项目实施中，连房间墙壁 的颜色等都需要业主代表的亲自选择才能决定。导致大量 本应通过正常流程决定的事情，需要经过若干次反复才能 最后批复，审批进展滞后。
• 对于中国铁建公告和管理层提到的“EPC+O&M”的总承包模 式造成亏损的解释，中铁的一位管理层人士的说法很具有 代表性，他认为EPC应该意味着中铁应该拥有项目的设计权、 采购权和施工权，但是在项目的执行过程中，尤其是工程 分包过程中，很多设计是由国外工程负责的，因此就造成 很多设备都是由国外设计公司指定的。这位管理层人士说， 沙特这个国家制度管理跟中国不一样，很多东西都是指定 的，指定由哪些分司提供设备。
• （1）对于中东地区市场情况和海外工程模式不熟悉，未 经过仔细的市场考察和询价，低估了项目实施的难度，从 而没有充分考虑工程实施的成本。
• 中国铁建董事会秘书余兴喜在接受《第一财经日报》的采 访时，对于亏损的原因做出过如下解释：
• 沙特轻轨项目亏损的原因在于工程采用议标方式，而非投 标方式，即指定由我们公司进行承建，此外，总承包合同 和具体条款也比较特殊，即“EPC+O&M”的总承包模式， 汇率产生的亏损，只是很小的原因。
• 麦加轻轨工程由中国铁建股份有限公司总承包建设、并负 责3年运营维护管理，其中土建部分由中国铁建十八局集 团作为主体施工。该铁路是2008年6月中沙两国签署《关 于加强基础设施建设领域合作协定》之后的首个合作项目， 也是中国企业在海外第一次采用“设计、采购、施工和运 营维护”为一体的总承包模式建设的铁路项目。
沙特EPC合同的主要商务条款及对策分析
沙特EPC合同的主要商务条款及对策分析摘要：沙特作为中东地区最大的工程承包市场，占据地区市场总额的38%左右，中资企业进入沙特市场后，部分企业因各种原因导致了在沙特项目上产生了巨额亏损或巨大风险。
本文主要以沙特某电站EPC合同为例，对项目EPC合同主要条款进行分析并提出对策，以期对相关企业提供借鉴。
关键词：沙特EPC项目合同条款对策分析在沙特的EPC项目，业主公司对项目的承发包模式的特点一般会把固定总价总承包EPC合同拆分成OOK 设计采购合同和IK施工/预调试合同，对于两个合同的主体和项目管理各项职责方面又分属于业主公司不同的项目管理部门来负责管理。
一、沙特EPC合同的主要商务条款沙特的项目EPC合同一般由境内（IK）和境外（OOK）两个合同组成。
境内合同约束项目现场建设、安装和调试试运等活动，而境外合同约束项目设计和设备材料采购等活动。
1．EPC合同价格境内合同包括的工作成分是现场施工、部分材料采购及业主可能会进行的按照单价进行采购的调试指导等服务；境外合同包括设计服务（占比不超过境外部分合同总价7%）、设备及材料采购及物流服务。
境内合同的付款：15%为里程碑付款和85%为按照活动清单（Activity List）进度付款两部分；进度付款又分成施工价格和大量采购的材料价格两部分。
境外合同的付款：设计付款分为18%的里程碑付款和82%的设计进度付款两部分；订制设备按照5-10-65-20的比例付款；非定制设备及材料按照5-75-20的比例付款。
每笔付款保留10%保留金，直到保留金达到合同总价5%后不再扣保留金。
境内在满足最终释放协议（履行完所有合同义务）后释放，境外部分在文件移交后释放。
境内施工承包商收到相应货物之前，境外供货部分的每一笔应付款（扣除保留金部分）需向业主提供相应额度的保函或信用证。
对于承包商需要在现场施工需要的土地需要向业主租用，每平米年租金为4.5沙特里亚尔。
履约保函和母公司担保：IK和OOK合同总价10%的银行保函和IK合同的母公司担保。
第09章 案例分析及答案
第九章国际工程承包案例：中国铁建沙特轻轨项目巨亏背后现“合同陷阱”【基本案情】2009 年 2 月 10 日，中国铁建公司与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》，约定采用 EPC+O&M 总承包模式(即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式)，由公司负责沙特麦加轻轨项目的设计、采购、施工、系统(包括车辆)安装调试以及从2010 年 11 月 13 日起的三年运营和维护。
工期要求为：2010 年 11 月 13 日开通运营，达到35%运能；2011 年 5 月完成所有调试，达到 100%运能。
该项目合同总金额为 66.50 亿沙特里亚尔，约为 17.7 亿美元。
麦加轻轨项目对于中国铁建来说是一项非常特殊的工程。
2010 年 10 月 12 日，中国铁建总裁赵广发还特别对沙方指出，该项目是中国铁路“走出去”的标志性工程，是迄今为止全世界设计运能最大、运营模式最复杂、建设工期最短、外部气候环境最恶劣的轻轨铁路项目。
而似乎也正是因为这几个“之最”，让中国铁建在项目建设过程中遭遇到了意想不到的困难。
赵广发在与沙方会面中也坦言，该项目“遇到了一系列巨大挑战和不可预料的重大变更及重重困难”。
2010 年下半年，项目全面进入大规模施工阶段，各部分项目工程全面展开，实际工程数量比签约时预计工程数量大幅度增加，再加上业主对该项目的2010 年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后、业主为增加新的功能大量指令性变更使部分已完工工程重新调整等因素影响，导致项目工作量和成本投入大幅增加，计划工期出现阶段性延误。
合同预计总成本160.69 亿元，按2010 年9 月30 日的汇率折算，合同总金额120.70 亿元，两者相减，合同损失39.99 亿元。
加上财务费用1.54 亿元，该项目总的亏损预计为41.53 亿元。
公司解释，合同预计总成本变化的主要原因是该项目采用EPC+O&M 总承包模式，项目签约时只有概念设计，主要由于业主提出新的功能需求及工程量的增加，合同预计总成本逐步增加。
沙特麦加轻轨工程案例分析
沙特麦加轻轨工程案例分析中国铁建股份有限公司（以下简称中铁建）2010年10月26日刊登沙特麦加轻轨项目情况公告：“该项目在实施过程中，因实际工程数量比签约时预计工程量大幅增加等原因，预计将发生大额亏损。
……项目总亏损额预计为人民币41.53亿元”。
作为富有经验的国际承包商，中铁建在自己专长的领域尚且创下了中国海外工程项目巨亏的记录，这让很多企业管理者开始反思自身经营的风险，特别是国际化方向中的风险管理。
本文整理财新《新世纪》及其它来源的背景资料，从国际承包工程合同管理的角度来展示和思考该项目，为我国企业更快更好地实现国际化提供借鉴。
麦加是伊斯兰教的第一圣城，在麦加朝觐期间，每年数百万穆斯林朝觐者涌入，而当地的交通压力很大。
2006年1月12日震惊世界的麦加朝觐踩踏事故，导致345人死亡，大量人员受伤，沙特政府迫切希望改善麦加的交通状况。
麦加轻轨项目起于加马拉站，经米纳、穆兹达利法，至终点阿拉法山站。
正线全长18.06公里，环形折返线长1.6公里，其中高架段长13.36公里。
正线为双线，全线共设九座车站，其中高架站七座。
据中铁建公告介绍，沙特麦加轻轨由沙特城乡事务部担任业主，项目采用EPC+O&M总承包模式（即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式），由中铁建负责设计、采购、施工、（包括车辆在内的）系统安装调试、以及从2010年11月13日起的三年运营和维护。
工期要求：2010年11月13日开通运营，达到35%的运能；2011年5月完成所有调试，达到100%的运能。
国内同等规模的轻轨项目，从设计到运营需要三年时间。
但本项目自2009年2月开工建设，将于2010年11月13日开通运营，实际工期仅为16个月，建设工期很短。
该轻轨项目标准高运力大。
轻轨最高运送能力为单向高峰每小时输送7万2千人，列车最小追踪间隔80秒，是目前世界上设计运能最大的轻轨铁路。
中铁建经商务部推荐，采用议标方式。
曾经夺标呼声最高的沙特本拉登集团报价27亿美元。
深度分析中国铁建沙特麦加轻轨项目亿巨亏原因
深度分析中国铁建沙特麦加轻轨项目亿巨亏原因————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：深度分析中国铁建沙特麦加轻轨项目41亿巨亏原因自从2010年10月25突然发布沙特麦加轻轨项目以来，网上议论纷纷。
关于沙特项目的亏损，中国铁建在公告中给出的解释是：“该项目采用EPC+O&M 总承包模式，项目签约时只有概念设计，主要由于业主提出新的功能需求及工程量的增加，该项目在实施过程中，合同预计总成本逐步增加。
”“2010 年下半年，项目全面进入大规模施工阶段，各分部分项工程全面展开，实际工程数量比签约时预计工程数量大幅度增加，再加上业主对该项目的2010 年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后、业主为增加新的功能大量指令性变更使部分已完工工程重新调整等因素影响，导致项目工作量和成本投入大幅增加，计划工期出现阶段性延误。
”公告发布之后，笔者就在网上发过一篇文章，结合笔者长期研究海外工程的经验，对中国铁建沙特麦加轻轨项目的亏损原因做过分析。
随着现在更多的信息被揭示，对于该项目的亏损，我们可以做出相对更加接近事实的推测：1.报价时没有慎重分析合同及规范，并依据合同和规范进行有针对性的询价，而是参照过去国内的经验进行估价。
这是海外工程大量项目出现亏损的一个常见原因。
中东地区的工程项目，一般都是欧美一些国家的咨询公司编制合同及规范，合同中一般都会包含非常详细的技术规范，技术规范对于设备、材料的参数，施工工艺等有非常细致的要求，在合同和规范中指定厂家、品牌也是非常常见的情况，很多合同还会有指定分包。
在这种情况下，如果不认真分析规范，而是想当然的认为中标后能够使用国内的材料和设备，必然会带来巨大损失。
2.这是一个EPC合同，业主提供的设计还处于概念设计阶段。
相比于施工合同，施工方在投标前就需要做更多的工作，需要结合设计院的力量，对概念设计作出评估，较为准确的估计总体工程量。
中铁建巨亏内幕及分析
中铁建沙特项目巨亏内幕中国铁建(7.47,-0.05,-0.66%)(601186.SH，01186.HK，下称“中铁建”)爆出沙特轻轨工程项目可能亏损41.53亿元后，引起国内工程行业的广泛关注。
中铁建今天发布的三季报显示，三季度实现营业收入1227.74亿元，同比增长29.71%，但是亏损13.6亿元，大幅下降193.52%。
由于计提沙特麦加轻轨项目预计损失，中铁建前三季度资产减值损失高达6.49亿元。
另一家目前正在海外承包工程的大型央企海外项目负责人昨天在接受本报采访时认为，中铁建以国内的经验来从事国外的项目，国外的问题没有研究透彻。
按照中铁建董秘余兴喜向本报的解释，沙特轻轨项目亏损的原因在于工程采用议标方式，而非投标方式，即指定由中铁建进行承建。
此外，项目采用“EPC+O&M”的总承包模式，项目签约时只有概念设计，此后业主提出了新的功能需求及工程量增加。
到今年6月30日，中铁建预计总成本增加到125.44亿元。
但是实际的亏损原因并非余兴喜解释的这样简单。
2009年2月10日，中铁建与沙特阿拉伯王国城乡事业部签署了《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》。
根据合同，中铁建将负责该轻轨项目的设计、采购、施工、系统(包括车辆)安装调试，以及从2010年11月13日起的三年运营和维护。
合同要求今年11月13日开通运营，达到35%的运能，2011年5月完成所有调试，达到100%的运能。
EPC 意味着中铁建拥有项目设计权、采购权、施工权，设备采购都应由中铁建进行调度。
而据中铁建上述管理层介绍，在实际执行过程中，尤其是在工程分包过程中，设计是由国外公司负责的。
“由国外设计的话，意味着标准、订货就有一些问题，可能由(设计公司)自己指定。
沙特这个国家制度管理跟中国不一样，据我了解好多东西是指定的，指定由哪些公司提供设备。
”中铁建上述管理层说。
这与上述另一家大型央企海外项目负责人的观点较为类似。
该负责人告诉本报：“据我了解，这个项目虽然是由中铁建总承包，但是很多控制系统是由西方公司提供的，价格就会比国内的设备高很多，中铁建对对方的价格没有把握准。
中铁建沙特麦加轻轨项目合同签订的合理性分析
中铁建沙特麦加轻轨项目合同签订的合理性分析（09工程管理二班周丽南0908210207）摘要：2010年10月25日，全球最大的工程承包商中铁建发布公告，称公司承建的沙特麦加轻轨项目预计将发生巨额亏损，按9月底的汇率计算，总亏损额约为41.53亿元。
沙特项目是一个让中铁建喜忧参半的项目。
沙特麦加轻轨铁路项目是被公认的迄今为止世界上单位时间设计运能最大、运营模式最复杂、建设工期最短的轻轨铁路项目。
但是，就是这样一个被国外各大承包商预言为“不可能完成的任务”的全球瞩目项目，中铁建按期实现了开通运营，并圆满完成了2011年11月的运营任务，受到了中沙政府以及来自180多个国家数百万穆斯林朝觐者的称赞，中铁建的海外品牌和认可度由此得到了极大提升。
然而我们该反思巨额的亏损换来的称赞是否值得？中铁建沙特项目合同签订是否理性？关键词：麦加轻轨项目国际工程合理性启示麦加轻轨项目曾被中铁建股份有限公司立为“走出去”标志性工程，如今却成为了这家国内铁路基本建设行业巨头的“滑铁卢”。
麦加轻轨项目可谓是给了中铁建一个不小的打击。
40亿元巨额亏损背后，暴露出了中铁建乃至我国在国际工程方面经验的不足和技术的欠缺。
所以我们为此付出了惨痛的代价并拿出了巨额的“学费”。
那么来总结一下麦加轻轨项目合同签订不合理的地方：一、对国际工程认识不清中铁建此次项目致命的失误就是没有详细考虑国际工程具有合同主体的多国性；货币和支付方式的多样性；国际政治、经济影响因素的权重明显增大；规范标准庞杂，差异较大等特点。
而是根据以往在国内工程上取得的成就来断定能胜任麦加轻轨项目。
虽然国内工程和国际工程虽然字面上只有一字之差，但实际上两者的差异不容小觑，国际工程要比国内工程复杂得多。
1、忽略了文化差异的力量，对于沙特这个国家的情况了解不足：沙特是中东宗教气氛最浓的一个国家，各方面限制非常严。
一个最明显的例子，这个地方甚至不允许非穆斯林进入，所以中铁在实施这个项目的时候，搜遍整个中铁集团寻找回族民工。
中铁建巨亏原因探究
为什么是中国铁建？----中铁建沙特轻轨项目巨亏41亿事件的法律分析与思考一、公告情况2010年10月25日中国铁建在上交所和联交所发布公告，公告称，承建的沙特轻轨项目可能面临41.53亿元的亏损，亏损是因为实际工程数量比签约时预计工程量大幅增加等原因。
中国铁建已根据合同向业主递交了变更及索赔资料，业主承诺在项目结束后将成立专门委员会，商谈相关索赔和补偿问题。
二、项目及进展情况2009年2月10日，本公司与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》，该项目正线全长18.06公里，环形折返线1.6公里，正线为双线。
项目采用EPC+O/M模式，即设计、采购、施工+运营管理（三年）的模式，施工工期约22个月，计划2010年10月开通运营。
合同总金额66.5亿里亚尔，折合约17.7亿美元，折合人民币121亿元，约占本公司中国会计准则下2007 年营业收入的6.81%。
该项目为全世界穆斯林朝觐专用铁路，项目意义重大。
项目进展过程中，2010 年下半年，项目全面进入大规模施工阶段，各分部分项工程全面展开，实际工程数量比签约时预计工程数量大幅度增加，再加上业主对该项目的2010 年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后、业主为增加新的功能大量指令性变更使部分已完工工程重新调整等因素影响，导致项目工作量和成本投入大幅增加，计划工期出现阶段性延误。
该项目社会影响重大且受到两国政府高度关注，为确保工期进度，本公司下半年投入了大量人力、物力和财力，确保了项目主体工程按期完工，满足了业主有关2010 年11 月开通运营的要求。
就上述变化导致合同预计总成本大幅增加，本公司已经根据合同向业主递交了变更及索赔资料，业主承诺在项目结束后将成立专门委员会，商谈相关索赔和补偿问题。
到目前为止，本公司仍在就上述变更索赔事宜与业主协商，尚未获得业主的批准。
三、对中铁建披露的预亏原因及其后果的法律分析根据中国铁建在联交所和上交所公布《公告》，公司认为产生巨亏的原因主要是：1、签约资料不全；2、工程变更；3、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后；4、汇率变化，即人民币升值增大亏损；5、赶工使成本增加。
中铁建沙特麦加轻轨项目合同签订案例分析 共19页
项目背景
•
2009年2月10日，中国铁建
股份有限公司与沙特阿拉伯王
国城乡事务部签署《沙特麦加
萨法至穆戈达莎轻轨合同》，
约定采用EPC+O&M总承包模式（
即设计、采购、施工加运营、
维护总承包模式），中国铁建
负责沙特麦加轻轨项目的设计
、采购、施工、系统（包括车
辆）安装调试以及从2019年11
月13日起的三年运营和维护。
与招投标法所称的招标投标采购方式。
•
从实践上看，公开招标和邀请招标的采购方式要求对报价及技术性条款
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
不得谈判，议标则允许就报价等进行一对一的谈判。因此，有些项目比如一
些小型建设项目采用议标方式目标明确，省时省力，比较灵活；对服务招标
而言，由于服务价格难以公开确定，服务质量也需要通过谈判解决，采用议
标方式不失为一种恰当的采购方式。但议标因不具有公开性和竞争性，采用
•
10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称其在沙特阿拉伯承建的麦加轻轨项
目亏损41.53亿元，中国建筑业雄心勃勃的海外扩张计划遭到了当头棒喝。
•
2019年10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称公司承建的沙特麦加轻轨项
目预计将发生巨额亏损，按9月底的汇率计算，总亏损额约为41.53亿元。
• 2009年2月10日，中国铁建股份有限公司与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署 《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》，约定采用EPC+O&M总承包模式（ 即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式），中国铁建负责沙特麦加轻 轨项目的设计、采购、施工、系统（包括车辆）安装调试以及从2019年11月 13日起的三年运营和维护。工期要求为：2019年11月13日开通运营，达到 35%运能；2019年5月完成所有调试，达到100%运能。该项目合同总金额为 66.50亿沙特里亚尔，约为17.7亿美元，按2019年9月30日的汇率，折合人民 币120.70亿元。
中国铁建沙特麦加朝觐铁路
• 4)施工机械台班单价的计算 • 施工机械台班单价与国内的计算方法一样。 但是，其中的基本折旧费的计算不可套用国 内的折旧率，应根据工程情况而确定，可不 考虑“余值”回收。一般考虑5年折完，较大 工程甚至一次折旧完，因此也就不再计算大 修理费用。 • 单列机械费时的台班单价计算公式：
• 分别摊入分项工程时的机械台班单价计算， 按上式减去管理费和利润即可。 • 年总台班数，即折旧期限内机械年工作台 班数，可根据不同机械按每年200~250台班 计算。 • 5.3.3 国际工程项目投标报价中主要费用 的测算 P170 • 1)管理费测算 • 对管理费的项目划分，可参照国内现行规 定，同时,又要结合国外当前的费用情况做 增减调整。
• 5.1.2 国际工程项目招标程序 • 国际工程项目招标投标程序详见图5.1所示。
图5.1 国际工程项目招标投标程序图
• 5.1.3 国际工程项目招标文件的内容 • 国际工程项目的招标文件内容一般包括4大 类文件，即投标须知、技术规范、工程量 清单及设计图纸资料。现分述如下： • 1)投标须知 • 2)技术规范 • 中东国家常部分地采用英国标准(BS)或美 国材料试验学会标准(ASTM标准)。 • 3)工程量清单表 P156,表5.2
• 保险法 包括保险种类、保险费率等。 • 环境保护法 对三废、噪音等的规定。 • 总之，熟悉法规，才能根据法规采取相应 对策，避免投标报价中的失误。 • 2)工程项目的调查 • (1)当地社会情况调查 • (2)工程项目调查 • (3)工程经济调查 • 3)熟悉招标文件 • 4)投标报价程序 • 国外投标报价的一般程序详见图5.2所示。
重庆轻轨2号线
• 全长19公里 • 设18个车站。 • 43亿人民币。
•18.25公里 •9个车站 •合同价17.73亿美元 •约120亿人民币
深入分析中国铁建沙特麦加轻轨项目41亿巨亏原因
深度分析中国铁建沙特麦加轻轨项目41亿巨亏原因自从2010年10月25突然发布沙特麦加轻轨项目以来，网上议论纷纷。
关于沙特项目的亏损，中国铁建在公告中给出的解释是：“该项目采用EPC+O&M 总承包模式，项目签约时只有概念设计，主要由于业主提出新的功能需求及工程量的增加，该项目在实施过程中，合同预计总成本逐步增加。
”“2010 年下半年，项目全面进入大规模施工阶段，各分部分项工程全面展开，实际工程数量比签约时预计工程数量大幅度增加，再加上业主对该项目的2010 年运能需求较合同规定大幅提升、业主负责的地下管网和征地拆迁严重滞后、业主为增加新的功能大量指令性变更使部分已完工工程重新调整等因素影响，导致项目工作量和成本投入大幅增加，计划工期出现阶段性延误。
”公告发布之后，笔者就在网上发过一篇文章，结合笔者长期研究海外工程的经验，对中国铁建沙特麦加轻轨项目的亏损原因做过分析。
随着现在更多的信息被揭示，对于该项目的亏损，我们可以做出相对更加接近事实的推测：1.报价时没有慎重分析合同及规范，并依据合同和规范进行有针对性的询价，而是参照过去国内的经验进行估价。
这是海外工程大量项目出现亏损的一个常见原因。
中东地区的工程项目，一般都是欧美一些国家的咨询公司编制合同及规范，合同中一般都会包含非常详细的技术规范，技术规范对于设备、材料的参数，施工工艺等有非常细致的要求，在合同和规范中指定厂家、品牌也是非常常见的情况，很多合同还会有指定分包。
在这种情况下，如果不认真分析规范，而是想当然的认为中标后能够使用国内的材料和设备，必然会带来巨大损失。
2.这是一个EPC合同，业主提供的设计还处于概念设计阶段。
相比于施工合同，施工方在投标前就需要做更多的工作，需要结合设计院的力量，对概念设计作出评估，较为准确的估计总体工程量。
当然，这样的工作会耗费比较长的时间和人力财力，因此很多公司在投标时间紧的情况下，这一步就会做的比较粗略，但是这也会给投标带来极大的风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
中铁建
案例框架
项目背景 项目概况
项目分析 案例启示
背景
时间轴 • 2009年2月10日，中国铁建股份有限公司与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署 《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》 • 2019年4月，中国商务部部长助理仇鸿到现场考察后提交《关于沙特麦加轻 轨铁路项目有关情况的报告》，铁道部部长刘志军批示，要求按期保质圆满 完成建设任务 • 2019年6月15日下午4时，沙特麦加轻轨铁路举行首列列车落地揭幕仪式 • 2019年6月20日～25日，铁道部副部长卢春房视察沙特麦加轻轨铁路项目工 地 • 2019年9月23日早上6点30分，麦加轻轨铁路全线铺通 • 2019年10月25日，中铁建发布亏损公告
对EPC合同和EPC运作不熟悉
• 中铁建投标决策人员和项目管理人员对于EPC合同并不熟悉。在承包方 面麦加轻轨项目采用EPC+O&M总承包模式。EPC 意味着中铁建拥有项目设 计权、采购权、施工权，设备采购都应由中铁建进行调度。而据中铁建上述 管理层介绍，在实际执行过程中，尤其是在工程分包过程中，设计是由国外 公司负责的。并且项目的控制系统、控制设备均由西方公司提供，价格就比 国内高出很多，中铁建对采购的价格没有把握准，造成设备采购的成本失控 。 EPC项目和一般的建造合同不一样，后者一般图纸详细，承包商只要按照图 纸和技术规范来分析工程和报价就可以。而EPC通常只有“业主要求”或“ 概念设计”，这时估计工作量将非常困难，必须要由设计人员与合约估算人 员配合，并需要完成一定程度的设计，才有可能将工作量估计的较为准确。 EPC合同具有固定总价和工期；没有作为第三方的“工程师”；里程碑式的 付款方式等特点。
•
在沙特麦加轻轨的签约仪式上，胡 锦涛总书记亲切的嘱咐中国铁建金 普庆总裁：“一定要把这个项目做 好！”
项目背景
• 目前，我国实践中特别是在建筑领域里有一种使用较多的采购方法，被称为 “议标”，实质上即为谈判性采购，是采购人和被采购人之间通过一对一谈 判而最终达到采购目的的一种采购方式，不具有公开性和竞争性，因而不属 与招投标法所称的招标投标采购方式。 从实践上看，公开招标和邀请招标的采购方式要求对报价及技术性条款 不得谈判，议标则允许就报价等进行一对一的谈判。因此，有些项目比如一 些小型建设项目采用议标方式目标明确，省时省力，比较灵活；对服务招标 而言，由于服务价格难以公开确定，服务质量也需要通过谈判解决，采用议 标方式不失为一种恰当的采购方式。但议标因不具有公开性和竞争性，采用 时容易产生幕后交易，暗箱操作，滋生腐败，难以保障采购质量，据统计， 在所有经济犯罪案件中有40％与招标投标有关，而这类犯罪案件的绝大部分 又与招标方式采用议标有关。招投标法根据招标的基本特性和我国实践中存 在的问题，未将议标作为一种招标方式予以规定。因此，议标不是一种法定 招标方式。依照招投标法的规定，凡属招投标法第三条规定必须招标的项目 以及按照招投标法第二条规定自愿采用招标方式进行采购的项目，都不得采 用议标的方式。 签订工程合同时,最重要的是要根据各工程的特点,选择恰当的发包方式和价款 调整条件(指工程设计变更或工程签证导致工程增减的结算条件和结算方法), 因为不同的发包方式和价款调整条件,直接关系工程造价的控制效果。
项目特点
• • • • 设计运量最大：设计动能为单向客流每小时72000人； 室外温度最高：麦加地处北纬 21°26'，施工区域地处高 温和特大风沙区， 夏季地表的最高温度可达到摄氏50度左右； 工期短：除去朝觐等因素外，工期仅18个月。 自然条件恶劣：自然环境十分恶劣，除严重高温外，严重 缺水，淡水比石 油更加珍贵； 文化制约因素：施工范围主要集中在穆斯林地区，制约因素多； 设计标准高：土建工程执行美国标准，系统工程执行欧洲标准。
•
• • •
10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称其在沙特阿拉伯承建的麦加轻轨项 目亏损41.53亿元，中国建筑业雄心勃勃的海外扩张计划遭到了当头棒喝。 2019年10月25日，全球最大的工程承包商中国铁建发布公告，称公司承建的沙特麦加轻轨项 目预计将发生巨额亏损，按9月底的汇率计算，总亏损额约为41.53亿元。 10月26日，中国铁建复牌后股份下挫， A股报收7.59元，跌5.24%；H股报收9.66港元，大跌 13.44%。
•
•
项目概况
• 2009年2月10日，中国铁建股份有限公司与沙特阿拉伯王国城乡事务部签署 《沙特麦加萨法至穆戈达莎轻轨合同》，约定采用EPC+O&M总承包模式（ 即设计、采购、施工加运营、维护总承包模式），中国铁建负责沙特麦加轻 轨项目的设计、采购、施工、系统（包括车辆）安装调试以及从2019年11月 13日起的三年运营和维护。工期要求为：2019年11月13日开通运营，达到 35%运能；2019年5月完成所有调试，达到100%运能。该项目合同总金额为 66.50亿沙特里亚尔，约为17.7亿美元，按2019年9月30日的汇率，折合人民 币120.70亿元。 沙特麦加轻轨项目是沙特政府为缓解穆斯林朝觐造成的交通压力而专门建造 的，由胡锦涛总书记和沙特国王亲自见证签署，是沙特国内50年来的第一个 轻轨铁路项目，政治意义重大。麦加轻轨工程全长18.25公里，线路的两个端 点为麦加禁寺和阿拉法特山，途经米纳、穆茨达里法。其中高架线路为14.3 公里。全线设车站9座，车辆段、综合维修中心、控制中心各一座，房屋建筑 面积约15万平方米。
项背景
•
2009年2月10日，中国铁建 股份有限公司与沙特阿拉伯王 国城乡事务部签署《沙特麦加 萨法至穆戈达莎轻轨合同》， 约定采用EPC+O&M总承包模式（ 即设计、采购、施工加运营、 维护总承包模式），中国铁建 负责沙特麦加轻轨项目的设计 、采购、施工、系统（包括车 辆）安装调试以及从2019年11 月13日起的三年运营和维护。 工期要求为：2019年11月13日 开通运营，达到35%运能；2019 年5月完成所有调试，达到100% 运能。
• •
对EPC合同和 EPC运作不熟悉 对沙特市场不 熟悉
低价拿标 国际工程经验不 足
低价议标 • 麦加轻轨项目为EPC+O&M合同，即设计、采购、施 工+运营管理（三年）的模式。该项目正线全长 18.06公里，合同价格约合17.7亿美元，大约每公 里9800万美元，相当于国内轻轨造价的三倍。因 为工程在中东，许多设备材料从欧洲、中国或者 其它第三国采购，如果不免税，各种税收、手续 费、保险费加上运费，再加上劳务费比国内要高 许多，并且采用的标准是欧洲标准，许多设备如 果到欧洲采购价格也会高出许多