第八章 财务分析与评价
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• A.流动比率 • B.资本利润率 • C.资产负债率 • D.流动资产占全部资产的比重 • 【答案】B • 【解析】效率比率指标反映了所费和所得的比例，反映投入与产
出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等。 • 【例题6·判断题】财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所
费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（ ）（2010 年） • 【答案】√ • 【解析】此题考核的知识点是效率比率。效率比率，是某项财务 活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。因此本题的 说法是正确的。
• （3）顺序替代的连环性（每一次替代均以上一次为基础）；
• （4）计算结果的假定性（各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而有差别， 因而计算结果不免带有假设性）。
商 學 院
• （2）差额分析法 • A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 • B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 • C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0）
商 學 院
• 第二节 上市公司基本财务分析 • 【本节主要考点】 • 【考点1】上市公司特殊财务分析指标 • 【考点2】管理层讨论与分析
商 學 院
• 一、上市公司特殊财务分析指标
商 學 院
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• 计划指标：100×8×5=4000（元）
①
• 第一次替代：110×8×5=4400（元）
②
• 第二次替代：110×7×5=3850（元）
③
• 第三次替代：110×7×6=4620（元）
④
• 实际指标：
• ②-①=4400-4000=400（元） 产量增加的影响
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二、财务分析的方法wenku.baidu.com（一）比较分析法
是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、 数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 含义
（1）重要财务指标的比较：
具体运
定基动态比率
分析期数额 固定基期数额
100 %环比动态比率
分析期数额 前期数额
100 %
用
（2）会计报表的比较；
（3）会计报表项目构成的比较。
应注意 的问题
（1）计算口径必须保持一致；
（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状 况； （3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
商 學 院
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• 【例题5·单选题】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。 （2001年）
偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握 的是（ ）。（2006年） • A.交易性金融资产者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税 务机关 • 【答案】C • 【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系， 企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿 债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。
评价标准不统一、财务指标的计算口径不一致。 • 四、财务评价 • 财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企
业的财务报表和其它财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合 考核。 • 目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。 • 功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确 定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限。计算各指 标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合， 从而评价被研究对象的综合状况。
商 學 院
• 三、财务分析的局限性 • （一）资料来源的局限性 • 包括报表数据的时效性问题、报表数据的真实性问题、报表数据的可靠性问
题、报表数据的可比性问题、报表数据的完整性问题。 • 由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的。对报表使用者来说，可能不
少需要的信息，在报表或附注中根本找不到。 • （二）财务分析方法的局限性 • （三）财务分析指标的局限性 • 包括财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、财务指标的
• ③-②=3850-4400=-550（元） 材料节约的影响
• ④-③=4620-3850=770（元） 价格提高的影响
• 400-550+770=620（元）
全部因素的影响
• 【注意】
• （1）因素分解的关联性（会写出综合指标与因素指标间的关系公式）；
• （2）因素替代的顺序性（按提问的顺序）；
所有者
主要进行企业盈利能力分析。
首先关注的是其投资的安全性，因此主要进行企业偿债能力分析，
债权人
同时也关注企业盈利能力分析。
关注企业经营理财的各方面，包括偿债能力、运营能力、获利能力、
经营决策 者
发展能力，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经 营风险。
政府
兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重 要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份 不同而异。
• 【教材例8-2】仍用表8-1中的资料。可采用差额分析法计算确定 各因素变动对材料费用的影响。
• （1）由于产量增加对财务费用的影响为：（110-100） ×8×5=400（元）
• （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：（7-8） ×110×5=-550（元）
• （3）由于价格提高对材料费用的影响为：（6-5） ×110×7=770（元）
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• 【例题1·单选题】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和 增值状况，因此较为重视企业的（ ）。
• A.偿债能力 B.营运能力 C.盈利能力 D.发展能力 • 【答案】C • 【解析】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，
因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。 • 【例题2·单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、
商 學 院
第八章 财务分析与评价
商 學 院
第一节 财务分析与评价概述 • 【本节主要考点】 • 【考点1】财务分析的意义和内容 • 【考点2】财务分析的方法 • 【考点3】财务分析的局限性 • 【考点4】财务评价
商 學 院 一、财务分析的意义和内容
分析主体
分析重点内容
关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，
出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等。 • 【例题6·判断题】财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所
费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（ ）（2010 年） • 【答案】√ • 【解析】此题考核的知识点是效率比率。效率比率，是某项财务 活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。因此本题的 说法是正确的。
• （3）顺序替代的连环性（每一次替代均以上一次为基础）；
• （4）计算结果的假定性（各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而有差别， 因而计算结果不免带有假设性）。
商 學 院
• （2）差额分析法 • A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 • B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 • C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0）
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• 第二节 上市公司基本财务分析 • 【本节主要考点】 • 【考点1】上市公司特殊财务分析指标 • 【考点2】管理层讨论与分析
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• 一、上市公司特殊财务分析指标
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• 计划指标：100×8×5=4000（元）
①
• 第一次替代：110×8×5=4400（元）
②
• 第二次替代：110×7×5=3850（元）
③
• 第三次替代：110×7×6=4620（元）
④
• 实际指标：
• ②-①=4400-4000=400（元） 产量增加的影响
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二、财务分析的方法wenku.baidu.com（一）比较分析法
是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、 数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 含义
（1）重要财务指标的比较：
具体运
定基动态比率
分析期数额 固定基期数额
100 %环比动态比率
分析期数额 前期数额
100 %
用
（2）会计报表的比较；
（3）会计报表项目构成的比较。
应注意 的问题
（1）计算口径必须保持一致；
（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状 况； （3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
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• 【例题5·单选题】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。 （2001年）
偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握 的是（ ）。（2006年） • A.交易性金融资产者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税 务机关 • 【答案】C • 【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系， 企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿 债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。
评价标准不统一、财务指标的计算口径不一致。 • 四、财务评价 • 财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企
业的财务报表和其它财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合 考核。 • 目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。 • 功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确 定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限。计算各指 标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合， 从而评价被研究对象的综合状况。
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• 三、财务分析的局限性 • （一）资料来源的局限性 • 包括报表数据的时效性问题、报表数据的真实性问题、报表数据的可靠性问
题、报表数据的可比性问题、报表数据的完整性问题。 • 由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的。对报表使用者来说，可能不
少需要的信息，在报表或附注中根本找不到。 • （二）财务分析方法的局限性 • （三）财务分析指标的局限性 • 包括财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、财务指标的
• ③-②=3850-4400=-550（元） 材料节约的影响
• ④-③=4620-3850=770（元） 价格提高的影响
• 400-550+770=620（元）
全部因素的影响
• 【注意】
• （1）因素分解的关联性（会写出综合指标与因素指标间的关系公式）；
• （2）因素替代的顺序性（按提问的顺序）；
所有者
主要进行企业盈利能力分析。
首先关注的是其投资的安全性，因此主要进行企业偿债能力分析，
债权人
同时也关注企业盈利能力分析。
关注企业经营理财的各方面，包括偿债能力、运营能力、获利能力、
经营决策 者
发展能力，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经 营风险。
政府
兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重 要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份 不同而异。
• 【教材例8-2】仍用表8-1中的资料。可采用差额分析法计算确定 各因素变动对材料费用的影响。
• （1）由于产量增加对财务费用的影响为：（110-100） ×8×5=400（元）
• （2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：（7-8） ×110×5=-550（元）
• （3）由于价格提高对材料费用的影响为：（6-5） ×110×7=770（元）
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• 【例题1·单选题】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和 增值状况，因此较为重视企业的（ ）。
• A.偿债能力 B.营运能力 C.盈利能力 D.发展能力 • 【答案】C • 【解析】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，
因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。 • 【例题2·单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、
商 學 院
第八章 财务分析与评价
商 學 院
第一节 财务分析与评价概述 • 【本节主要考点】 • 【考点1】财务分析的意义和内容 • 【考点2】财务分析的方法 • 【考点3】财务分析的局限性 • 【考点4】财务评价
商 學 院 一、财务分析的意义和内容
分析主体
分析重点内容
关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，