投资学基础知识(PPT 83页)
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第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
文本
非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
文本
• （六）保险投资
文本
• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
文本
所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
文本
文本
二、投机的作用
文本
平衡市场价格
文本
文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
文本
文本
狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
文本
证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
文本
实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
投资学基础知识.ppt
第一章 企业投资概述
本章内容： 1、企业投资概念、特点及对社会经济的影响 2、企业投资所要研究的基本内容和基本方法
第一节 企业投资的概念及特点
一、企业投资的概念： 指企业作为投资主体为了实现其预期目标， 在一定条件下利用可支配的资金、资本和相关 资源，用于生产经营活动的经济支付行为。这 一界定包含以下内容：（一）、企业是投资主 体；（二）、企业投资包括购买和建造固定资 产、购买和储备流动资产、占有无形资产的投 资活动；（三）、企业投资总是服务于一定的 目标；（四）、在现代市场经济条件下，企业 主要是利用资本进行投资活动；
业投资的环境分析二企业投资环境的主要条件要素1经济制度与投资制度2政治环境3价格动向4经济波动5社会购买力与消费水平6资源供给7竞争与技术革新8文化业投资的环境分析三企业投资环境的分类1按企业投资环境作用范围分为r宏观投资环境微观投资环境2按企业投资环境对企业投资运作阶段不同环节的不同影响分为影响企业投资萌发y影响企业投资形成与实施影响企业投资回流与价值增值企业投资的环境分析3按企业投资要素对企业投资影响性质的差别分为机会环境5风险环境经营环境4按企业投资环境的物理性质分为投资硬环境投资软环境企业投资的环境分析四企业投资环境的特性1变动性2区域性3资源的稀缺性本章小结与思考1什么是企业投资环境
终值的计算 例： 现值的计算 例：
n ( 1 i ) 1 A ( 1 i ) A [ ] 1 i n 1
1 2 ( n 1 ) PV A ( 1 i ) A ( 1 i ) A ( 1 i ) 1 2 n 1 n 1 ( 1 i ) A ( 1 i ) A [ ] n i n
——货币的时间价值及其计算
投资学ppt课件
新建、改建、扩建
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
投资学讲义-PPT精品文档
2019/3/8
14
1.2 金融资产
实物资产（Real assets）：创造收入的资产，且 一旦拥有就可以直接提供服务。包括土地、建筑、 机器、知识等。代表一个经济的生产能力，决定 一个社会的财富。 金融资产（Financial assets）：实物资产的要求 权（Claims on real assets ），定义实物资产在投 资者之间的配置。
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2019/3/8
1.1 投资
投资的特征
时间性：牺牲当前消费（Reduced current consumption）计划的未来消费（Planned later consumption）——资金的时间价值。 不确定性（Uncertainty）
不确定性一般表现既无法预知何种结果会出现，也无 法预知该结果出现的概率的大小。在很多情况下被含 糊地等同于风险。
1 投资环境 The Investment Environment
中央财经大学
2019/3/8
1
经济学、金融学与投资学的内在联系
经济学研究稀缺资源的最优配置。建立在一般均衡框 架下。 金融学研究资源的跨期最优配置。建立在无套利均衡 框架下。这里的金融学指的是金融经济学。 金融学与经济学相分离的标识是无套利均衡分析，起 源于1958年的Modigliani和Miller教授提出的MM理论。 投资学是研究金融市场的组织形式，微观结构，考察 金融工具的特征与发展演化，风险与收益的最优配置 （资产组合与业绩度量），资产定价等问题。
2019/3/8
5
1.1 投资
投资的分类
实物投资 金融投资
完整课件：投资学基础
三、投机与投资
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资学培训讲义(PPT 76张)
14期货合约及其套期保值
• 14.1商品期货 • 14.2金融期货
• 14.3期货定价
• 14.3期货的套期保值（对冲）
• 14.4期货的套期保值计算方法
14.5期货最优套期保值策略计算 实例
• 14.5.1套期保值利润和方差的计算 • 14.5.2最低风险情况下的最优套期保值 策略模型 • 14.5.3给定最低收益情况下的最优套期 保值策略模型 • 14.5.4给定最高风险情况下的最优套期 保值策略模型
2证券交易
• 2.1证券交易原则与指令
• 2.2保证金帐户
• 2.3卖空
• 2.4交易成本
• 2.5证券市场监管
• 2.6股票指数
3 投资收益与风险
• • • • • • • • • 3.1持有期收益率 3.2期望收益率（期望） 3.3资产的风险（方差） 3.4期望和方差的统计估计量 3.5资产之间的协方差与相关系数 3.6下半方差 3.7绝对偏差 3.8风险价值 3.9条件风险价值
• 12.8单期的二项式期权定价模型
• 12.9两期与多期的二项式看涨期权定价
• 12.10二项式看跌期权定价与平价原理
• 12.11二项式期权定价模型的计算程序及 应用
• 13 Black-Scholes期权定价模型的推导 • 本章本科生可不讲
13 Black-Scholes期权定价模型与 应用
5.5通用投资组合风险优化决策
• 5.5.1最优投资组合的确定 • 5.5.2通用投资组合风险的最优化模型的 VBA实现 • 5.5.3通用投资组合风险的最优化模型的 应用举例
• 5.6通用投资组合优化决策信息系统(略)
• 5.7我国深圳股票市场证券投资组合模型 的建立及其应用研究（略）
投资理财基础知识培训ppt课件
偿制度。
•保险是经济互助形
式
6、主要理财工具比较
理财工具 安全性 获利性 流通性
银行存款 高
差
好
国债
高
较高 较好
股票
低
高
好
投资基金 较低
保险
高
较高 —
较好 差
四、 如何进行投资理财之一
•合理分配资金 •拓宽投资渠道 •进行投资组合
您选择了什么？
传统型：银行储蓄、国债（国库券）、基金 投机型：股票、期货、彩票 收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 投资型：房产、保险
•由CIO兼任中心主任 •配1~2名副手协助中心主任的工作
PERC经理
风险控 制经理
分析师
绩效评估 经理
分析师
投资组合 经理
资产管理 （债券）
经理
资产管理 （短期投 资）经理
对外委托 资产管理
经理
分析师
组员
组员
组员
行政事务 管理员
PERC
PERC直接向CIO和CEO报告工作
股票经理 组员
高级顾问
《平安世纪理财投资连结保险》投资范围
1、专家理财的投资渠道优势
我国国债市场现状
国 债市场
一级市场（发行市场）
二级市场（流通市场）
场内市场 交易所市场
场外市场 银行间市场
2、专家理财的投资品种优势
1998年国内国债市场上的主要国债品种结构
按债券形态分类
按计息方式分类
无记名式 7%
记帐式 50%
附息
46%
凭证式
零息
43%
54%
3、专家理财的投资方式优势
最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现 在美国最流行的是‘DIE BROKE’即死时破产,今生赚到 的钱这辈子用完。而每个人的人生目标都不同,只有先确 定了,才可以谈到理财.
内容详实完整投资理财基础知识培训PPT模板
理财、资金雄厚等特点，与一般散户相比，
能够避免个股风险，收益较为稳健。
缺点
基金投资的对象包括股票、债券等金融工 具，能够分享股市的收益。其风险主要取 决于基金投资对象的情况。如股市大跌， 基金一般也会亏损。
4.6 保险
理财保险是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，经营投资类保险Байду номын сангаас保险公司充分利用 其规模投资优势及投资专家为保户争取最大的投资利益。目前在我国开展的理财保险险种主要有 分红保险、投资连结保险和万能保险。通过保险进行理财，是指通过购买保险对资金进行合理安 排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。
4.9 外汇投资
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货 币之间的兑换行为。通常所称的“外汇”是指可用于国际 间结算的外国货币及以外币表示的资产。
01 惠珊精彩作品惠珊精彩作品
外汇投资的特点
国际性、宏观性、管制性、风险性
境内居民个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
优势
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
缺点
保险具有最大诚信、公平性、保障性、增 惠珊精彩作品惠珊精彩作品 值性、服务性等特点；保险是社会保障体 系的重要组成部分，同时也是金融三架马 车之一。
存钱方便，取钱不方便 ，退保甚至 会有很大的损失
领取时限较长一般要到20年乃至40 年以后在领取。
4.7 房地产
房地产投资，是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济 活动。“居者有其屋”，房屋置业历来是中国人的首要理财选择。房屋既是资产，又是生活资 料。
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
从50岁——60岁，20,000元；
能够避免个股风险，收益较为稳健。
缺点
基金投资的对象包括股票、债券等金融工 具，能够分享股市的收益。其风险主要取 决于基金投资对象的情况。如股市大跌， 基金一般也会亏损。
4.6 保险
理财保险是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，经营投资类保险Байду номын сангаас保险公司充分利用 其规模投资优势及投资专家为保户争取最大的投资利益。目前在我国开展的理财保险险种主要有 分红保险、投资连结保险和万能保险。通过保险进行理财，是指通过购买保险对资金进行合理安 排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。
4.9 外汇投资
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货 币之间的兑换行为。通常所称的“外汇”是指可用于国际 间结算的外国货币及以外币表示的资产。
01 惠珊精彩作品惠珊精彩作品
外汇投资的特点
国际性、宏观性、管制性、风险性
境内居民个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
优势
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
缺点
保险具有最大诚信、公平性、保障性、增 惠珊精彩作品惠珊精彩作品 值性、服务性等特点；保险是社会保障体 系的重要组成部分，同时也是金融三架马 车之一。
存钱方便，取钱不方便 ，退保甚至 会有很大的损失
领取时限较长一般要到20年乃至40 年以后在领取。
4.7 房地产
房地产投资，是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济 活动。“居者有其屋”，房屋置业历来是中国人的首要理财选择。房屋既是资产，又是生活资 料。
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
从50岁——60岁，20,000元；
《投资基础理论知识》PPT课件
精选课件ppt
5
（三）投资收益的计算
1、持有期收益率
r(Dt Pt Pt1)10% 0 Pt1
持有期收益率描述的是以现在价格买进某种 金融工具持有一段时间，然后以某个价格卖 出，在整个持有期该金融工具所提供的平均 回报率。
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6
(1) 简单算术平均收益率 =(R1+R2+…+Rn)/n (2) 几何平均收益 = { (1+R1)(1+R2)…(1+Rn)}1/n-1 (3)多期持有期收益率
不影响股价； ７、所有资产数量是给定的、不变的。
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26
三 资本资产定价模型
三、证券市场线/SML, Securities Market Line 1、单项证券的系统风险可以用ß来度量。 1) 单项证券的ß的内涵 2) 单项证券的ß的计算 3) 投资组合的ß 2、SML
K i K r f K m K rf
m
6
( K i 1.25 ) 2
i 1
n 1
22 .875 2.1389 6 1
6
im
( K i 1.88 )( K i 1.25 )
i 1
n 1
27 .075 5
5
Pi
K Ai K A
2
14 .14 %
2 A
0 .02
i 1
B
5
Pi
K Bi K B
2
42 .43 %
2 A
0 .18
i 1
5
AB Pi K Ai K A K Bi K B 0 .06
i 1
rAB
AB A B
1
精选课件ppt
《投资学基础知识》课件
历史回报率
除了关注预期回报率，投资者还应考虑风险调整后回报率，即在不同风险水平下获得的回报率，以更全面地评估投资产品的性价比。
风险调整后回报率
投资心理学
05
保持理性
通过分散投资来降低风险，避免过度集中于某一种资产。
多样化投资
定期审视投资组合
学习与提高
01
02
04
03
不断学习投资知识，提高自己的投资技能和判断力。
债券定义
债券种类
债券收益
债券有多种类型，包括国债、企业债、地方债等，每种债券的风险和收益不同。
投资者购买债券可以获得利息收入，债券价格也会受到市场利率变动的影响。
03
02
01
期货定义
期货是一种标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定时间和地点交割标的资产。
期货种类
期货有多种类型，包括商品期货、金融期货等，每种期货的标的资产和交易规则不同。
期货交易
期货交易通常在期货交易所进行，投资者可以通过买卖期货合约进行套期保值或投机。
基金种类
基金有多种类型，包括股票基金、债券基金、混合基金等，每种基金的风险和收益不同。
基金管理
基金管理机构负责基金的投资决策和日常管理，投资者可以通过基金经理了解基金的投资策略和业绩表现。
基金定义
基金是一种集合投资工具，由专业投资机构管理，投资者通过购买基金份额获得投资收益。
长期投资策略的特点
长期投资策略的优点在于，它可以有效地避免市场的短期波动对投资的影响，从而降低投资风险。同时，长期投资策略还可以帮助投资者更好地把握市场的大趋势，从而获得更好的投资回报。
长期投资策略的优点
长期投资策略的缺点在于，它需要投资者有较好的市场判断能力和风险控制能力。如果市场走势与投资者的判断相反，那么投资者可能会面临较大的损失。
除了关注预期回报率，投资者还应考虑风险调整后回报率，即在不同风险水平下获得的回报率，以更全面地评估投资产品的性价比。
风险调整后回报率
投资心理学
05
保持理性
通过分散投资来降低风险，避免过度集中于某一种资产。
多样化投资
定期审视投资组合
学习与提高
01
02
04
03
不断学习投资知识，提高自己的投资技能和判断力。
债券定义
债券种类
债券收益
债券有多种类型，包括国债、企业债、地方债等，每种债券的风险和收益不同。
投资者购买债券可以获得利息收入，债券价格也会受到市场利率变动的影响。
03
02
01
期货定义
期货是一种标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定时间和地点交割标的资产。
期货种类
期货有多种类型，包括商品期货、金融期货等，每种期货的标的资产和交易规则不同。
期货交易
期货交易通常在期货交易所进行，投资者可以通过买卖期货合约进行套期保值或投机。
基金种类
基金有多种类型，包括股票基金、债券基金、混合基金等，每种基金的风险和收益不同。
基金管理
基金管理机构负责基金的投资决策和日常管理，投资者可以通过基金经理了解基金的投资策略和业绩表现。
基金定义
基金是一种集合投资工具，由专业投资机构管理，投资者通过购买基金份额获得投资收益。
长期投资策略的特点
长期投资策略的优点在于，它可以有效地避免市场的短期波动对投资的影响，从而降低投资风险。同时，长期投资策略还可以帮助投资者更好地把握市场的大趋势，从而获得更好的投资回报。
长期投资策略的优点
长期投资策略的缺点在于，它需要投资者有较好的市场判断能力和风险控制能力。如果市场走势与投资者的判断相反，那么投资者可能会面临较大的损失。
投资理财基础知识-PPT课件
4
通胀——财富的无形杀手
谁偷走了你的80万？
今天的100万
10年后变61.39万
20年后变 37.69万 30年后变 23.14万 注：假设年通货膨胀率为5%
5
只有投资，才能抵御通货膨胀——美国
负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷
6
只有投资，才能抵御通货膨胀——中国
表 2019-2019年各资产类别的年均收益率
获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有
机构投资者般的投资组合
投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具
37
不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量
标准差比较2000.01.04-2019.12.30 累计收益率比较2000.01.04-2019.12.30
G轮 胎 G鲁 西 G柳 工 G康 裕 G九 百 G轿 车 G交 运 G江 中 G 华西村 G华 天 G华 神 G弘 业 G海 利 G国 脉 G广 控 G赣 能 G丰 原 G电 广 G大 亚 G长 峰 流通市值加权组合
注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票
型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计
17
国际名校，再贵你也读得起！
不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额
10,000 9,000
年均收入8000-10000元
受过初等教育的体力劳动者 （占有收入人口30%）
年均收入不足6500元
摘自《2019中国社会发展研究报告》
13
子女教育—生命不可承受之重
幼儿园（2-5岁） 小学（6-10岁） 初中（11-14岁） 高中（15-17岁） 大学（18-24岁）
通胀——财富的无形杀手
谁偷走了你的80万？
今天的100万
10年后变61.39万
20年后变 37.69万 30年后变 23.14万 注：假设年通货膨胀率为5%
5
只有投资，才能抵御通货膨胀——美国
负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷
6
只有投资，才能抵御通货膨胀——中国
表 2019-2019年各资产类别的年均收益率
获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有
机构投资者般的投资组合
投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具
37
不要把鸡蛋放在一个篮子里——分散投资的力量
标准差比较2000.01.04-2019.12.30 累计收益率比较2000.01.04-2019.12.30
G轮 胎 G鲁 西 G柳 工 G康 裕 G九 百 G轿 车 G交 运 G江 中 G 华西村 G华 天 G华 神 G弘 业 G海 利 G国 脉 G广 控 G赣 能 G丰 原 G电 广 G大 亚 G长 峰 流通市值加权组合
注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以2019-2019年股票
型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计
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国际名校，再贵你也读得起！
不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额
10,000 9,000
年均收入8000-10000元
受过初等教育的体力劳动者 （占有收入人口30%）
年均收入不足6500元
摘自《2019中国社会发展研究报告》
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子女教育—生命不可承受之重
幼儿园（2-5岁） 小学（6-10岁） 初中（11-14岁） 高中（15-17岁） 大学（18-24岁）
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直接投资：固定资产投资 ：基本建设投资 更新 改造投资 其它固定资产投资 流动资产投资 ： 流动资金 流动资产 技术知识产权投资 ：专利 、专有技术 商标 产权
间接投资：金融市场投资：股票投资 外汇市场 投资 黄金市场投资 票据市场投资 ； 期货市场投 资：期货金属 期货粮食 期货油料等。
五、投资的特点（5个方面的特点）
第一章 投资概论
第一节 投资的定义及组成要素 一、关于投资的定义 投资是一个十分广泛的概念。凡是牺牲现在的利益
和支出必要的价值而为了获取将来更大的利益和 价值都可以理解为投资。 比如：项目投资
股票证券投资 教学投资 感情投资 等等。
关于投资的定义
例如：投入为10000元 产出为2000元
投资收益为12000元 10000元投入是当前发生的事物，现在行为是 对当前价值的放弃或支出。 2000元产出是未来或投资以后发生的事物，是 将来式，是未来价值的获取。 12000元则是投资的结果。 产出有正有负，这一点希望注意。
投资学
投资学所要学习的内容分为七个部分：
第一部分 总论
第二部分 企业投资
第四部分 项目投资
第四部分 企业投资、项目投资的可行性
分析决策
第五部分 证券投资
第六部分 期货投资
第七部分 国际投资
第一部分、总论
了解投资的含义、特点和基本方法； 了解投资的学的理论基础和研究方法
一、、研究方法 1、综合性的研究方法。要把投资学放在整个社
会经济这个大系统中进行考察、研究和分析。 2、科学性研究方法。在投资研究中，要坚持实
事求是，从实际出发，理论联系实际。 3、动态与静态研究方法。 4、专门性研究。
第三节．投资学的理论基础和研究方法
第一章 企业投资概述
本章内容： 1、企业投资概念、特点及对社会经济的影响 2、企业投资所要研究的基本内容和基本方法
第一节 企业投资的概念及特点
一、企业投资的概念：
指企业作为投资主体为了实现其预期目标 ，在一定条件下利用可支配的资金、资本和相 关资源，用于生产经营活动的经济支付行为。 这一界定包含以下内容：（一）、企业是投资 主体；（二）、企业投资包括购买和建造固定 资产、购买和储备流动资产、占有无形资产的 投资活动；（三）、企业投资总是服务于一定 的目标；（四）、在现代市场经济条件下，企 业主要是利用资本进行投资活动；
1、系统性与复杂性 一个投资是由各个不同的系统环节组合而成的。系统
性表现在相互制约、相互影响又相互联系的有机合 成体。
例如：环境系统、技术系统、财务系统、人力管理系 统、资源系统等。
复杂性表现在每一项投资都是一件艺术品。都是一次 重大的创新。因此投资过程是一个复杂的创新过程 。
——投资的特点（5个方面的特点）
第二节 投资学研究的对象和任务
一、任务：
阐明投资学的基本理论和投资运行的一般规律 及不同投资运行的特殊规律，并结合我国的投 资实践，总结我国投资领域工作的基本经验及 在社会主义市场条件下对不同投资运动特点进 行理论探讨。
第三节．投资学的理论基础和研究方法
一、投资学的理论基础：马克思的经济学理论 ，特别是其中的资本循环与周转理论，是投资 学的理论基础。G—W...P...W—G'
——投资的特点（5个方面的特点）
4、投资的波动性和风险性 波动性，特别是证券市场投资的波动性就显
而易见了。
风险性，任何一个投资决策都意味着风险决 策。风险性往往表现在他的波动性和复杂性 方面。
——投资的特点（5个方面的特点）
5、科学性和艺术性 项目的选样。投入、生产、经营管理一定要遵循
规律性，依照科学规律办事。
房屋、胡金融票据等。 4、投资目的。 即投资的期望值，或将要取得的效果。 如前面的公式：投资<产出 也即：1+1>2。 5投资方向 即资本本投入的方式、方法。
三、投资的本质
二、投资的本质 投资的本质反映了资本的增值过程。从资本的循环
过程中，我们进一步发现（1-1图、1-2图）
四、投资的分类（仅从经济学上理解）
2、周期性与时效性
周期性是指从投入到建设到生产到产出到收回投 资的全过程。周期性表现在：建设周期和生产 经营周期2个方面。例如：一条高速公路：建 设周期为三年，生产经营周期为15年。15年内 是否能收回本金或者说8年内资本能否支持得 住，这是投资决策必须考虑的问题。时效性： 指资本投入的时间期限。例如：向银行借款的 投资项目，最起码的要求是在银行资金到期时 应能收回投资资金。另外：还要计算资金的时 间价值（时间成本）用与银行利息比较的价值 。
二、投资的要素
投资的要素分为五个方面： 1、投资环境： 投资环境是指构成投资者投资欲望的社会发展经
济技术、政策法规 、文化习俗、金融条件等方面的基本条件。 投资环境是投资要素构成的根本要素。 2、投资主体 即投资行为者。掌握各种资源的法人、自然人、
国家及其它社会机构。
——投资的要素
3、投资客体 即投资对象。有项目工程、有技术知识、有土地
——投资的特点（5个方面的特点）
3、连续性与完整性
连续是指项目一旦决策投入，则必须保证连续 不断地投资。不能干两年等两年。曾经的逸大 酒店新建了12年；在北京路的一幢大楼至今尚 未穿衣服，建设期已有时年了，
完整性是指投资的一次性和完整性。资金的次 性到位和一次性完成。例如：建电站不修电网 、建铁路不建车一样。
六、投资的作用
1、财富的增加：物质财富和精神财富。 2、经济的拉动：增加产出、增加就业、降低通
胀。 3产出结构的改变：提高效率、均衡发展。
第二节 投资学研究的对象和任务
一、 对象： 宏观—一个国家的投资与消费、财政与支出、
信贷规模、组织结构、国民收入等所反映的投 资规律、投资结构、投资布局、资本市场等的 规律性。 中观—一个地区的产业结构、产业市场方面的 投资规律。 微观—一个企业、一个项目、一次投资的规律 性。
总体上，投资要把握好5性原则： 1、经济可行性 2、技术可行性 3、操作可行性 4、控制可行性 5、持续可行性
第一章小结
?思考：1、你认为应该如何定义投资？
2、投资具有那些特点？
第二部分 企业投资
本章主要了解的内容： 1、企业投资的概念、特点及对社会经济的影响 2、掌握企业投资所要研究的内容及其主要方法 3、 企业投资决策的方法和程序 4、企业投资的环境分析 5、企业投资的方案比较 6、企业融资 7、企业投资成本与风险管理
间接投资：金融市场投资：股票投资 外汇市场 投资 黄金市场投资 票据市场投资 ； 期货市场投 资：期货金属 期货粮食 期货油料等。
五、投资的特点（5个方面的特点）
第一章 投资概论
第一节 投资的定义及组成要素 一、关于投资的定义 投资是一个十分广泛的概念。凡是牺牲现在的利益
和支出必要的价值而为了获取将来更大的利益和 价值都可以理解为投资。 比如：项目投资
股票证券投资 教学投资 感情投资 等等。
关于投资的定义
例如：投入为10000元 产出为2000元
投资收益为12000元 10000元投入是当前发生的事物，现在行为是 对当前价值的放弃或支出。 2000元产出是未来或投资以后发生的事物，是 将来式，是未来价值的获取。 12000元则是投资的结果。 产出有正有负，这一点希望注意。
投资学
投资学所要学习的内容分为七个部分：
第一部分 总论
第二部分 企业投资
第四部分 项目投资
第四部分 企业投资、项目投资的可行性
分析决策
第五部分 证券投资
第六部分 期货投资
第七部分 国际投资
第一部分、总论
了解投资的含义、特点和基本方法； 了解投资的学的理论基础和研究方法
一、、研究方法 1、综合性的研究方法。要把投资学放在整个社
会经济这个大系统中进行考察、研究和分析。 2、科学性研究方法。在投资研究中，要坚持实
事求是，从实际出发，理论联系实际。 3、动态与静态研究方法。 4、专门性研究。
第三节．投资学的理论基础和研究方法
第一章 企业投资概述
本章内容： 1、企业投资概念、特点及对社会经济的影响 2、企业投资所要研究的基本内容和基本方法
第一节 企业投资的概念及特点
一、企业投资的概念：
指企业作为投资主体为了实现其预期目标 ，在一定条件下利用可支配的资金、资本和相 关资源，用于生产经营活动的经济支付行为。 这一界定包含以下内容：（一）、企业是投资 主体；（二）、企业投资包括购买和建造固定 资产、购买和储备流动资产、占有无形资产的 投资活动；（三）、企业投资总是服务于一定 的目标；（四）、在现代市场经济条件下，企 业主要是利用资本进行投资活动；
1、系统性与复杂性 一个投资是由各个不同的系统环节组合而成的。系统
性表现在相互制约、相互影响又相互联系的有机合 成体。
例如：环境系统、技术系统、财务系统、人力管理系 统、资源系统等。
复杂性表现在每一项投资都是一件艺术品。都是一次 重大的创新。因此投资过程是一个复杂的创新过程 。
——投资的特点（5个方面的特点）
第二节 投资学研究的对象和任务
一、任务：
阐明投资学的基本理论和投资运行的一般规律 及不同投资运行的特殊规律，并结合我国的投 资实践，总结我国投资领域工作的基本经验及 在社会主义市场条件下对不同投资运动特点进 行理论探讨。
第三节．投资学的理论基础和研究方法
一、投资学的理论基础：马克思的经济学理论 ，特别是其中的资本循环与周转理论，是投资 学的理论基础。G—W...P...W—G'
——投资的特点（5个方面的特点）
4、投资的波动性和风险性 波动性，特别是证券市场投资的波动性就显
而易见了。
风险性，任何一个投资决策都意味着风险决 策。风险性往往表现在他的波动性和复杂性 方面。
——投资的特点（5个方面的特点）
5、科学性和艺术性 项目的选样。投入、生产、经营管理一定要遵循
规律性，依照科学规律办事。
房屋、胡金融票据等。 4、投资目的。 即投资的期望值，或将要取得的效果。 如前面的公式：投资<产出 也即：1+1>2。 5投资方向 即资本本投入的方式、方法。
三、投资的本质
二、投资的本质 投资的本质反映了资本的增值过程。从资本的循环
过程中，我们进一步发现（1-1图、1-2图）
四、投资的分类（仅从经济学上理解）
2、周期性与时效性
周期性是指从投入到建设到生产到产出到收回投 资的全过程。周期性表现在：建设周期和生产 经营周期2个方面。例如：一条高速公路：建 设周期为三年，生产经营周期为15年。15年内 是否能收回本金或者说8年内资本能否支持得 住，这是投资决策必须考虑的问题。时效性： 指资本投入的时间期限。例如：向银行借款的 投资项目，最起码的要求是在银行资金到期时 应能收回投资资金。另外：还要计算资金的时 间价值（时间成本）用与银行利息比较的价值 。
二、投资的要素
投资的要素分为五个方面： 1、投资环境： 投资环境是指构成投资者投资欲望的社会发展经
济技术、政策法规 、文化习俗、金融条件等方面的基本条件。 投资环境是投资要素构成的根本要素。 2、投资主体 即投资行为者。掌握各种资源的法人、自然人、
国家及其它社会机构。
——投资的要素
3、投资客体 即投资对象。有项目工程、有技术知识、有土地
——投资的特点（5个方面的特点）
3、连续性与完整性
连续是指项目一旦决策投入，则必须保证连续 不断地投资。不能干两年等两年。曾经的逸大 酒店新建了12年；在北京路的一幢大楼至今尚 未穿衣服，建设期已有时年了，
完整性是指投资的一次性和完整性。资金的次 性到位和一次性完成。例如：建电站不修电网 、建铁路不建车一样。
六、投资的作用
1、财富的增加：物质财富和精神财富。 2、经济的拉动：增加产出、增加就业、降低通
胀。 3产出结构的改变：提高效率、均衡发展。
第二节 投资学研究的对象和任务
一、 对象： 宏观—一个国家的投资与消费、财政与支出、
信贷规模、组织结构、国民收入等所反映的投 资规律、投资结构、投资布局、资本市场等的 规律性。 中观—一个地区的产业结构、产业市场方面的 投资规律。 微观—一个企业、一个项目、一次投资的规律 性。
总体上，投资要把握好5性原则： 1、经济可行性 2、技术可行性 3、操作可行性 4、控制可行性 5、持续可行性
第一章小结
?思考：1、你认为应该如何定义投资？
2、投资具有那些特点？
第二部分 企业投资
本章主要了解的内容： 1、企业投资的概念、特点及对社会经济的影响 2、掌握企业投资所要研究的内容及其主要方法 3、 企业投资决策的方法和程序 4、企业投资的环境分析 5、企业投资的方案比较 6、企业融资 7、企业投资成本与风险管理