第六章投资估算
返乡创业园可行性研究报告
返乡创业园可行性研究报告目录第一章项目总论1.1.项目概述1.2.项目可行性研究结论1.3.主要技术经济指标表第二章项目背景2.1.项目背景2.2.编制依据和研究范围第三章项目建设条件3.1.区位条件3.2.交通运输条件第四章项目工程建设方案4.1.项目用地概况4.2.项目建设内容第五章项目实施进度5.1.项目建设周期5.2.项目实施进度安排5.2.项目实施进度安表第六章投资估算6.1.基础建设投资估算6.2.项目预计投资总额第七章融资方案7.1.项目融资主体7.2.项目融资来源7.3.融资方案分析第八章财务分析8.1.编制说明8.2.经营收入预测8.3.利润预测8.4.财务评估8.5.财务分析结论第九章风险分析与对策9.1.风险防范的识别和评估9.2.风险防范对策第十章项目节能、环保与安全生产10.1节能10.2.环境保护10.3.安全生产10.4.消防第十一章研究结论与建议11.1.结论11.2.建议第一章项目总论1.1.项目概述1.1.1.项目名称项目暂定名称：某州返乡创业园（1期）1.1.2.承建单位概况开发商：某州新世界贸易有限公司公司法定代表人：1.1.3.项目主管部门某州经济技术开发区管委会1.1.4.报告编制单位某州新世界贸易有限公司项目发展部1.1.5.项目拟建地点某州经济技术开发区香港工业园1.2.项目可行性研究结论1.2.1.项目内容根据市政府有关文件精神，在市政府的统一规划下，拟在某州开发区建造现代化标准厂房工业小区，由开发区统一规划，我公司负责招商，一年内建成投产，建成54幢现代化标准厂房和六栋现代化综合办公大楼。
1.2.2.项目建设规模总用地280亩，总建筑面积188800 M2，引进30—60家赣南中小企业落户某州发展。
1.2.3.投资估算项目土地成本为万元人民币、基础工程建设总投资万元人民币。
可引进厂房生产设备及生活配套等设备投资约万元。
合计项目投资总额亿元。
1.2.4.项目建设进度项目建设一期为一年半（18个月），总投资约为亿元。
项目投资估算
➢ 其计算公式为： 建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量×修正系数
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设备购置费估算
国产设备
外购设备旳估算 设备购置费＝设备原价×(1＋运杂费率)
进口设备 购置费旳估算
进口设备购置费＝进口设备货价＋进口费用＋国内段运杂 费
进口设备货价－－原币货价：一般按FOB价计算 －－人民币货价＝原币货价×汇率
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设备及工器具购置费估算
国内段运杂费
国内运杂费＝到岸价人民币货价×国内运杂费率
工器具购置费旳估算
工器具购置费＝设备购置费×工器具费率
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安装工程费估算
安装工程费一般根据设备购置费与相应旳安装费 率或设备重量与相应旳每吨设备安装费加以估算。
其计算公式分别为： 安装工程费用＝设备购置费×安装费率
流动资金估算
建设期利息估算
投资总额估算
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建设投资估算内容
固定资产投资估算 无形资产投资估算
预备费估算
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固定资产投资估算措施
➢扩大指标估算法
➢指套用原有同类项目旳固定 资产投资额来进行拟建项目固 定资产投资额估算旳一种措施。
➢指先分别估算出构成固定资
产投资旳各个构成部分，然后
设
投资总额
预备费用
涨价预备费
项 目
固定资产投资方向调整税
总
建设期贷款利息
投
资
流动资金
流动资产
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工程其他费用
土地征用及补偿费
勘察设计费
固定资产
2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第6章
第六章投资估算一、单项选择题1、关于项目决策分析与评价中外商投资项目投资总额（总投资）的说法，正确的是（）。
（2012年真题）A.项目评价和计算注册资本均使用同一个投资总额B.项目评价使用的投资总额仅包括30%的流动资金C.计算注册资本所使用的投资总额不包括流动资金D.计算注册资本所使用的资本总额不包括建设期利息2、作为计算资本金基数的总投资由（）构成。
A.建设投资与流动资金之和B.建设投资与建设期利息之和C.固定资产投资与流动资金之和D.固定资产投资与铺底流动资金之和3、建设项目决策分析与评价的初步可行性研究阶段对投资估算的准确度要求是（）以内。
A.±5%B.±10%C.±20%D.±30%4、建设投资不包括（）。
A.工程费用B.建设期利息C.工程建设其他费用D.预备费用5、根据建设投资估算中的工程费用分类，（）费用属于安装工程费内容。
（2012年真题）A.生产家具B.工艺管道C.备品备件D.工卡器具6、某项目拟从国外引进关键设备，该设备离岸价格为100万美元，国外海运费费率5%，海上运输保险费用1.4万人民币，银行财务费费率0.5%，外贸手续费费率1%，关税税率10%，进口环节增值税税率17%。
若汇率为1美元=6.5元人民币，设备国内运杂费费率2%，则该设备应交纳的增值税为（）万元人民币。
（2012年真题）A.110.50B.153.58C.124.34D.127.897、已知有一年产量为80万t的钢铁厂，其投资额为7200万元，某企业拟建投产120万t的钢铁厂，工程条件和上述项目类似，综合调整系数CF=1.2，用单位生产能力估算法估算的该拟建项目投资额为（）万元。
A.9183B.11020C.10800D.129608、下列关于建筑工程费估算方法的说法，正确的是（）。
A.建筑工程概算指标通常以建筑总面积为计量单位B.采用概算指标投资估算法，需要较为详细的工程资料和相关价格等C.单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费D.概算指标投资估算法比较简单，单位实物工程量投资估算法较为复杂9、某公司从国外进口设备，离岸价为300万美元，国外运费率10%，海上运输保险费费率0.26% ，银行财务费费率0.5%，外贸手续费率1.5%，关税税率22%，进口环节增值税税率17%，消费税税率8%，人民币外汇牌价1美元=7.83元人民币，则进口环节消费税为（）万元。
《工程项目管理》考研复习整理-第六章
第6 章工程项目费用管理工作分解结构(WBS)WBS 是项目管理的一项基本性工作。
是一种在项目全范围内分解和定义各层次工作包的方法。
它按照项目发展的规律，依据一定的原则和规定，进行系统化的、相互关联和协调的层次分解。
结构层次越往下层则项目组成部分的定义越详细。
WBS 最后构成一份层次清晰，可以具体作为组织项目实施的工作依据。
如图所示，是某工程项目的WBS 的分解图。
应用WBS控制项目可按三个阶段进行：第一阶段是在确定责任和预算的同时建立编码，最初制订项目轮廓和有关概念的人员，应把自己的工作做到直接制订WBS 的阶段为止。
在正常情况下，各项工作将按逻辑归类；第二阶段是报告投资和进度，WBS 可以与项目的财务系统和控制系统相结合，对项目的投资和进度进行追踪和报告，收集项目实施过程中的各种精确的信息，获得当前进度的实际费用，及时对预算进行修正；第三阶段是调整时间和预算。
在项目管理系统中常常存在的问题就是编码不一致，这就造成了解释预算与实际支出的差异时的困难，因为形成这种差异的原因是非常微妙和复杂的。
如果项目中使用统一的编码，则有助于这种问题的解决。
费用估算的依据1. 工作分解结构(WBS)2. 资源需求计划资源需求计划是项目估算的基础。
资源需求计划涉及到决定什么样的资源(人力、设备和材料)以及多少资源将用于项目的每一项工作的执行过程中，因此它必然与费用估计相对应起来。
资源需求的种类和数量及其单价，决定的项目的费用估算值。
3. 资源价格为了计算项目各工作费用，必须知道各种资源的单位价格。
4. 工作持续时间工作持续时间是指完成该项工作所需要的持续时间。
对于工程项目，由于投资额大，项目历时长，工作持续时间直接影响到项目的工作费用的估算。
项目的工作历时时间是项目费用估算的要素之一。
在估算项目各工作单元消耗的资源的成本时，要先估算与这些资源的使用或占用有关的工作持续时间。
5. 历史信息同类项目的历史资料始终是项目执行过程中可以参考的最有价值的资料。
各阶段投资估算允许误差
第六章增决策和设计阶段工程造价的确定与控制§6.1 建设项目投资估算一.投资估算的内容与作用1.内容1)固定资产投资估算：按费用性质分；建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税（暂停征收）；2)流动资金估算：流动资金= 流动资产—流动负债二.项目建议书阶段的投资估算1.投资估算的方法——项目规划和建议书阶段投资估算精度低，可采用简单的匡算法。
1)单位生产能力估算法C2 = （C1 / Q1）Q2 F①主要用于建设投资与其生产能力间为线性关系的类型项目。
较理想化，精确度较差，如可比性小，误差大。
②通常分解项目下属车间、设施和装置，分别按此法计算后再汇总。
主要用于新建项目或装置的估算；③应用该法应注意：A.建设条件相同；B.配套工程类似：C.时间性；④单位生产能力估算法误差较大，可达±30%，只能粗略快速估算。
2)生产能力指数法——又称指数估算法。
C2 = C1（Q2 / Q1）x·F①主要适用于投资与规模（或容量）呈非线性关系，且单位造价随工程规模（或容量）增大而减小；②一般情况下0<x<1。
若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，x取值约在0.6—0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到增加生产规模时，x取值约在0.8—0.9之间；③精确度有所提高，一般可控制在±20%以内，且不需详细工程设计资料，只要知道工艺流程及规模即可。
3)系数估算法——也称因子估算法。
①简单易行，但精度不高。
一般只能用于建议书阶段。
②国内常用的方法是设备系数法和主体专业系数法，世行投资的项目估算常用朗格系数法；朗格系数法基本原理：分别计算直接成本和间接成本再汇总成建设总成本费用。
4)类似项目对比法5)指标估算法：可用在本阶段和可研阶段，简单易行，适用面广。
第六章：投资估算(三)(2014年新版)(DOC)
o1、关于投资估算允许的误差率，正确的是（）。
A. 项目前评估阶段在正负30%之内B. 初可研阶段在正负30%之内C. 可研阶段在正负10%之内D. 机会研究阶段在正负10%之内A B C D标准答案：c答案解析：投资估算允许的误差率，机会研究阶段在正负30%之内，初可研（项目建议书）阶段在正负20%之内，可研阶段在正负10%之内，项目前评估阶段在正负10%之内。
因此C选项正确。
2、关于投资估算的作用的说法，错误的是（）。
A. 投资估算是投资决策的依据之一B. 投资估算是制定项目融资方案的依据C. 投资估算是进行项目经济评价的基础D. 投资估算是进行财务分析的依据A B C D标准答案：d答案解析：投资估算的作用包括，1.投资估算是投资决策的依据之一；2.投资估算是制定项目融资方案的依据；3.投资估算是进行项目经济评价的基础；4.投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起着一定的控制作用。
因此D选项正确。
3、关于生产能力指数法的说法，错误的是（）。
A. 计算简单、速度快B. 一般只适用于机会研究阶段C. 要求类似项目的资料可靠，条件基本相同D. 可行性研究中有时也用于分项装置（或生产线）的工程费用估算A B C D标准答案：b答案解析：生产能力指数法的特点是，计算简单、速度快；但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。
各阶段都有一定应用，但范围受限。
对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用于分项装置（或生产线）的工程费用估算。
因此B选项正确。
4、关于建筑工程费包括的内容的说法，错误的是（）。
6A. 建筑工程费包括为建造构筑物和堆场所需要的费用B. 建筑工程费包括为建造大型土石方工程所需要的费用C. 建筑工程费包括为建造各类房屋建筑工程所需要的费用D. 建筑工程费包括为建造各种窑炉的砌筑工程所需要的费用A B C D标准答案：a答案解析：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主要包括以下内容：（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。
工程造价咨询业务操作指导规程范文（三篇）
工程造价咨询业务操作指导规程范文第一章总则第一条为规范工程造价咨询业务操作，提高咨询服务质量，保障业务顺利进行，特制定本规程。
第二条工程造价咨询是指对工程项目实施全过程进行造价管理的咨询服务。
咨询机构承接工程造价咨询业务，应按照本规程的要求进行操作。
第三条工程造价咨询业务操作分为前期准备、项目立项、数据采集、定额计价、投资估算、成本控制、工程结算等环节。
第四条工程造价咨询机构应制定相应的操作程序，明确各环节的责任分工和操作要求。
第五条在工程造价咨询过程中，咨询机构应主动与业主和相关单位进行沟通，确保信息畅通。
第六条工程造价咨询机构应根据项目的特点和客户需求，制定详细的工程造价咨询方案。
第七条工程造价咨询机构应按照相关的法律法规和技术标准进行操作，确保工程造价咨询业务的合法性和科学性。
第二章前期准备第八条工程造价咨询机构在承接工程造价咨询业务前，应对项目进行充分的了解和分析，包括项目的背景、目标、需求等。
第九条工程造价咨询机构应与业主进行深入的沟通，明确项目的要求和目标，确保双方的共识。
第十条工程造价咨询机构应对项目进行可行性研究，包括项目的市场前景、投资回报、技术可行性等方面的分析。
第十一条工程造价咨询机构应对项目的风险进行评估，并提出相应的防范措施。
第十二条工程造价咨询机构应编制项目建议书，明确项目的目标、范围、投资规模等要素。
第三章项目立项第十三条工程造价咨询机构应与业主一起完成项目立项手续，包括编制项目可行性研究报告，并提交相关审批部门审核。
第十四条项目立项过程中，工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的投资预算和资金计划。
第十五条工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的工期计划和施工进度安排。
第十六条工程造价咨询机构应与业主一起确定项目的合同管理方式，包括招标方式、合同签订和履约监督等。
第四章数据采集第十七条工程造价咨询机构应按照相关规定，对项目的各项数据进行采集和整理，包括项目的设计文件、工程勘察资料、施工图纸等。
第6章 建设项目投资估算
◆
◆
银行财务费:中国银行手续费,一般取0.4%～0.5%. 银行财务费=进口设备离岸价（FOB）×银行财务费率
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补充内容：
①进口设备原价
离岸价（FOB) 运费在内价（CFR) 到岸价（CIF)
进口设备原价有 三种交货方式
出口国
离岸价 （FOB)
运费＋运输保险费
到岸价 （CIF)
抵岸价 （进口设备原价） 进口国
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§1 建设投资估算
② 进口设备抵岸价的确定 进口设备抵岸价＝货价＋国外运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸 手续＋进口关税＋进口设备增值税＋海关监管手续费
◆
货价:指离岸价(FOB),通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算. 国外运费:从装运港到达我国抵达港的运费. 国际运费=离岸价（FOB）×运费率
基本预备费 涨价预备费 工程建设其他投资
建设期利息
全部流动资金
图10-2 项目总投资构成图
7
• 建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预 备费 • 建设总投资=建设投资+建设期利息+流动资 金
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§1 建设投资估算
① 建筑安装工程投资 直接费 直接工程费
人工费 材料费 施工机械使用费 环境保护费
文明施工费 安全施工费 临时设施费 夜间施工增加费 二次搬运费 混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 大型机械进出场及安拆费 脚手架搭拆费 施工排水、降水费
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（1）构成： 4 运 （1）构成： 国内运杂费通常由运输费、 杂 通常由运输费、装卸 费 费、运输包装费、供销 运输保险费、装卸费、包装
手续费和仓库保管费等 费和仓库保管费等费用构成。 各项费用构成。 （2）计算公式： （2）计算公式： 国内运杂费＝进口设备离岸 设备运杂费=设备原价 价×人民币外汇牌价×国内 ×设备运杂费费率 运杂费费率 （3）取费依据： （3）费率标准： 设备运杂费费率按部门、国内运杂费费率按部门、行 行业或省、市的规定执 业或省、市的规定执行。 行。
6投资项目财务数据估算
3．设备安装费用。是指安装各种设备、仪器、机械所需的费用投资。 4．其它基建投资。主要包括土地征用和补偿费用，勘察设计、筹建管 理、生产准备、项目区域绿化、人员培训，技术转让和专利购置等费用投 资。
5．不可预见费用。不可预见费用是指由于在估算时对某些工程内容、 费用开支以及项目执行期物价上涨事先很难估计到，而随着项目的进展和 某些情况的变化，需要增加一定数量的投资。因此，应必须在估算时留出 一定比例的费用余地。不可预见费用一般可分为实际不可预见费用和涨价 不可预见费用。实际不可预见费用主要是指工程遗漏、自然因素影响的费 用开支；而价格不可预见费用主要指通货膨胀问题所造成的费用开支。
y=[z(1+R1+R2+R3)]×1.15 式中：z——拟建投资项目的设备费用总额；
R1——同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值 R2——同类项目安装及主要材料费系数； R3——同类项目其它费用系数； 1.15——综合系数。 工业投资项目的设备费用总额的计算方法是用项目中确定的主要设备数量， 乘以设备现行出厂价格，再乘以1.2（次要设备及运杂费系数）求得的。 例如，某工业投资项目中确定的主要设备，按现行出厂价格计算的设备为 470万元。根据同类项目施工预算分析，所选定的建筑费系数为0.7，安装费及主 要材料费系数为0.45，其它费用系数为0.4。设备投资=470×1.2=564(万元)。 项目建设投资=564×（1+0.7+0.45+0.4）×1.15=1,654 (万元)
2.指数估算法 指数估算法是目前国外常用的投资估算方法之一，其特点是 利用与拟建项目类型相同、工艺路线相同，但规模不同的已建项 目的投资额，估算拟建项目投资额。其理论依据是：生产规模不 同的两个同类项目的投资额与这两个项目的规模（生产能力）之 比的指数幂成正比，即：
建设项目立项管理办法
建设项目立项管理办法（试行）第一章总则第一条为规范公司建设项目立项工作，加强公司管理体系，特制定本办法。
第二条本办法适用于，公司进行新建、扩建、改建、技术改造的工程项目的立项工作。
1. 新建项目，是指从无到有，平地起家，新开始建设的项目。
有的建设项目原有基础很小，经扩大建设规模后，其新增加的固定资产价值超过原有固定资产价值三倍以上的，也算新建项目。
2. 扩建项目，是指原有企业、事业单位、为扩大原有产品生产能力（或效益），或增加新的产品生产能力，而新建主要车间或工程项目。
3. 改建项目，是指原有企业，为提高生产效率，增加科技含量，采用新技术，改进产品质量，或改变新产品方向，对原有设备或工程进行改造的项目。
有的企业为了平衡生产能力，增建一些附属、辅助车间或非生产性工程，也算改建项目。
4. 技术改造项目，是指企业为了提高经济和社会效益、提高产品质量、增加产品品种、促进产品升级换代、扩大出口贸易、降低成本、节约能耗、加强资源综合利用和三废治理、劳保安全等目的，采用先进的、适用的新技术、新工艺、新设备、新材料等对现有设施、生产工艺条件进行的改造。
第二章管理流程第三条新建、扩建项目的管理流程精选1. 新建、扩建项目应由公司经营会议讨论后组建新建项目调研班子，公司其他部门配合工作。
2. 调研班子应对项目所在地的社会环境和经济环境进行相应的调查，重点完成项目当地企业对产品（热负荷）的实际消耗情况。
3. 调研班子还需对项目所在地交通运输、城市规划、水利、水文、气象、地质、环保、政府重视程度等方面作初步的调查，根据调查结果编制《项目建议书》或《项目实施方案》（编制大纲见附录1）。
4. 《项目建议书》或《项目实施方案》经总经理批准后上报公司董事会、总公司，批准后组建项目筹建处着手项目可行性研究。
5. 筹建处应首先取得投资行政主管部门对项目可行性研究的许可（路条）后，再行对项目所在地当企业对产品（热负荷）的实际消耗情况及今后可能出现对产品（热负荷）的需求，根据需求对项目建设规模进行系统化的设计。
第六章 投资估算-流动资金
综合习题： 综合习题： 某项目债务融资情况如下： 单位: 某项目债务融资情况如下： 单位:万元 年份 建设期 运营期 项目 建设投资 借款 i=10% 流动资金 借款 i=8% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
200 120
30 40 40
(1)计算建设期利息。 (1)计算建设期利息。 计算建设期利息 若建设投资借款从运营期开始4年内还清， (2) 若建设投资借款从运营期开始4年内还清， 还款方式为等额本息法。 还款方式为等额本息法。试计算运营期内各 年的还本付息额。 年的还本付息额。 计算运营期流动资金借款利息。 (3) 计算运营期流动资金借款利息。 （4）分析该项目的长期负债和流动负债 (5)计算运营期各年的财务费用 计算运营期各年的财务费用。 (5)计算运营期各年的财务费用。
2、运营期还本付息 运营期还本付息
还款当年在年末偿还，按全年计息，计入财务费用。 还款当年在年末偿还，按全年计息，计入财务费用。 财务费用 常用还款方式： 常用还款方式： 等额本息法 开始筹措。 流动资金一般应在投产前开始筹措 。其 借款部分按 全年计算利息，利息计入财务费用； 全年计算利息，利息计入财务费用； 项目计算期末回收流动资金。 项目计算期末回收流动资金。 假定流动资金借款本金在运营期不归还， 假定流动资金借款本金在运营期不归还 ， 而是在项 目终了时一次性归还。 目终了时一次性归还。 流动资金借款年应计利息 流动资金借款本金累计× =流动资金借款本金累计×年利率
（三）运营期利息 运营期利息支出＝建设投资借款利息＋ 运营期利息支出＝建设投资借款利息＋流动 资金借款利息
复习与思考题
流动资金估算方法：分项详细估算法 流动资金=流动资产流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=存货+现金+ 流动资产=存货+现金+应收及预付账款 流动负债=应付账款+ 流动负债=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额 本年流动资金－ ＝本年流动资金－上年流动资金 估算步骤： 估算步骤： 先估算流动资产和流动负债的年周转次数； 1）先估算流动资产和流动负债的年周转次数； 2）再分项估算占用资金 额 汇总, 3）汇总,编制流动资金估算表
第六章 投资项目资金评估(投资项目评估-湖南大学, 宋嘉)
固定资产原值=工程费用+土地费用+预备费用+固定资产 投资方向调节税+建设期利息。
6．2．3 流动资金估算
（1）分项详细估算法
原理为： 流动资金=流动资产－流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项的计算公式如下：
6．4．2 项目融资的基本特点
（1）有限追索 （2）项目导向 （3）风险分担 （4）融资成本高 （5）债务屏蔽。
6.4.3 项目融资模式 （1）生产支付和预先购买融资模式 生产支付（Production Payment）融资结构见图6—4。
承包商 贷款 银行贷款 还 本 付息 专设公 司 销售收 入 担保委托人 产品购 买费 产品所 有权 销售收 入
用公式表示如下：
D K Pg
D 或K P (1 G )
（6-1） （6-2）
资金成本是在项目筹资和投资过程必须要考察的重要范 畴。
（2）分类资金成本及其计算 ①长期借款的成本包括借款利息和筹资费。因此长期 借款资金成本的公式如下：
I 1 1 T K1 L1 1 G1
③方式灵活
（6）世界银行贷款项目的联合融资模式
世界银行贷款的联合的融资是由世界银行为对世行贷 款项目同时提供商业性贷款的其他贷款人提供必要的 担保，以鼓励国外资本，尤其是那些长期、低息的国
外私人资本流向发展中国家的基础设施部门，加强发 展中国家在国际金融市场上筹资能力的一种融资方式。 图6—5是一个联合融资结构的例子。
②国际金融机构贷款 ③国际商业性贷款
6．4．2 贷款偿还期预测
贷款偿还期是项目建成投产后以其未分配利润、固 定资产折旧、维简费、无形资产及递延资产摊销和其它 还款来源偿还固定资产贷款本息所经历的时间。 为了计算固定资产贷款利息，首先应确定年有效利 率（也称为实际利率）：
第六章 项目投资估算
第六章项目投资估算第一节投资估算编说明一编制依据：1．《全国市政工程投资估算指标》2．〈建设项目经济评价方法与参数〉3．《全国统一安装工程预算定额云南省价目表》4．《全国统一建筑工程基础定额云南省预算基价》5．《给排水工程概预算与经济评价手册》6．《曲靖市工程建设材料价格信息》（2000年3月）7．《市政工程可行性报告编制方法》8．云南省、曲靖市相关文件及规定二、编制范围曲靖市城市基础设施项目包括城市燃气工程、城市道路、水厂、城市供水管网改造及垃圾处理厂几部分。
三、主要建材价格及其他费用标准1、建材价格：钢筋2290元/t水泥400元/t原木580元/立方米板仿材680元/立方米碎石37元/立方米沙37/立方米砖0.19元/块钢管3200元/t2、设备及安装主材价综合当前市场价及厂家报价确定。
3、征地费、按不同区位综合老考虑，平均征地费为8万元/亩。
4、固定资产投资方向调节税为零税率。
5、银行贷款年利率为6。
21%，建设期（头二年）利息计入总投资,进入经营期(第三年)开始等额还本付息，分8年还清。
6、综合预备费率为6.607、建设单位管理费：1.2%，建设监理费：2%，勘察设计费：3.7%。
第二节估算结果一、项目总投资1、固定资产投资67406.34万元其中：工程费50696.45万元其他费用12261.08万元2、流动资金4160.7万元3、项目总投资71967.05二、分项目固定资产投资1、城市道路32111.68万元2、城市给排水27687.05万元3、垃圾处理厂1501.414、城市然气工程10266.90合计71567.04万元第七章项目实施计划与资金筹措第一节项目实施进度由于地方各级机构积极运作，本项目部分工程已经启动，整个建设项目总体安排至2002年完成，实际建设周期2年多，具体各项工程的实施进度见下表。
项目实施进度表第八章项目效益分析第一节项目计算期本项目计算期为20年，其中建设为2年（考虑到部分工程已经启动，故设一个0年），有关投资假定都集中到零时点上，经营期18年。
建设项目投资估算与筹资方案评估
（四）预备费构成 预备费是指在投资估算时用以处理实际与计划不相
符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两 部分。
（一）基本预备费：是指在项目实施中可能发生、但 在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的 费用，又称工程建设不可预见费。
一般由下列三项内容构成：
（1）在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及 施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、 工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。
解答：
第1年工程费用：I1=250000×10％＝25000（万元） 第1年涨价预备费：PC1=I1[(1+f)-1]
=25000×[(1+6％)-1]＝1500
第2年工程费用： I2=250000×20％＝50000（万元） 第2年涨价预备费：PC2=I2[(1+6％)2-1]
=50000×[(1+6％)2-1]＝6180
某些特定的项目（如火力发电厂、港口项目等）可 采用该方法估算流动资金。
（4）单位产量资金率法 是指项目单位产量所需的流动资金金额。
流动资金需要量 = 达产期年产量× 单位产量资金率
某些特定的项目（如煤矿项目）可采用该方法估算 流动资金。
（二）分项详细估算法 分项详细估算法是按各类流动资金分项估算，
第一节 总投资的构成
项目总投资由建设投资、建设期利息和流动 资金构成。
建设投资
建
设
项
目
流动资金
总
投
资
建设期利息
一、建设投资的构成
建设投资是指建设单位在项目筹建与建设期间所花 费的全部费用，根据我国现行项目投资管理规定， 建设投资应由固定资产投资、无形资产投资、其他 资产投资和预备费组成。
投资估算编制规定(最终版)
中国石油天然气股份有限公司石油建设项目可行性研究投资估算编制规定2006 北京中国石油天然气股份有限公司石油建设项目可行性研究投资估算编制规定主编单位：中国石油天然气股份有限公司石油工程造价管理中心主管部门：中国石油天然气股份有限公司规划计划部批准：中国石油天然气股份有限公司规划计划部油计字[2006]945号文件目录第一章总则 (1)第二章石油建设项目总投资组成及计算 (2)第三章项目引进部分的投资估算 (7)第四章投资估算文件组成 (8)第五章投资估算应注意的问题 (11)第六章资金筹措 (11)第七章其他 (12)第八章附则 (13)附表附表1总投资估算表 (14)附表2-1油气田项目工程费用估算表 (15)附表2-2长距离输送管道项目工程费用估算表 (17)附表2-3炼油化工项目工程费用估算表 (20)附表2-4油气储存与销售项目工程费用估算表 (21)附表3其他费用及预备费计算表 (24)附表4主要国内设备材料价格表 (26)附表5主要引进设备材料价格表 (27)附表6项目主要工程量汇总表 (28)附表7建设项目报批估算总投资对比分析表 (29)石油建设项目可行性研究投资估算编制规定第一章总则第一条为合理确定和有效控制石油建设项目投资，进一步规范石油建设项目投资估算编制工作，保证投资估算的编制深度，提高投资估算的编制质量，根据国家有关文件规定，结合石油建设项目的特点，制定《石油建设项目可行性研究投资估算编制规定》（以下简称“本规定”）。
第二条本规定适用于石油建设项目新建、改扩建工程可行性研究阶段的投资估算编制。
项目建议书、预可行性研究阶段的投资估算可参照本规定执行。
第三条石油建设项目包括油气田、长输管道、炼油化工、油气储存与销售等工程项目；石油建设项目中的发电供电、机械制造、通信、铁路、码头、公路等独立性项目的可行性研究投资估算，原则上按各行业有关规定编制，其投资估算文件组成和深度参照本规定编制。
专监考试(第六章 建设工程投资控制)试题及答案
专监考试（第六章建设工程投资控制）试题及答案建设项目投资决策后，投资控制的关键阶段是（）【单选题】 [单选题] *A.设计阶段(正确答案)B.施工招标阶段C.施工阶段D.竣工阶段某建设项目，建安工程费为50000万元，设备工器具费为6000万元，建设期利息为1600万元，工程建设其他费用为5000万元，建设期预备费为9600万元（其中基本预费为5000万元），项目的铺底流动资金为800万元，则该项目的动态投资额为（）万元.【单选题】 [单选题] *A.6000(正确答案)B.6600C.6200D.7000在建设工程项目中，凡是具有独立的设计文件，竣工后可以独立发挥生产能力或工程效益的工程称为（）【单选题】 [单选题] *A.建设项目B.分部工程C.单项工程(正确答案)D.分项工程施工图预算编制的依据的是（）【单选题】 [单选题] *A.预算定额(正确答案)B.施工定额C.概算定额D.概算指标建设工程项目初步设计一般依据（）编制相应的经济文件。
【单选题】 [单选题] *A.估算指标B.概算指标(正确答案)C.概算定额D.预算定额建设工程施工图设计是依据（）设置投资控制目标【单选题】 [单选题] *A.投资估算B.设计概算(正确答案)C.施工图预算D.工程量清单某建设工程项目，建筑安装工程费1000万元，设备工器具购置费700万元，涨价预备费250万元，基本预备费100万元，工程建设其他费500万元，建设期利息80万元，流动资金为1200万元，铺底流动资金为500万元，则该项目的静态投资部分为（）万元【单选题】 [单选题] *A.2300(正确答案)B.550C.2630D.2930某建设项目投资构成中，设备及工器具购置费为3000万元，建筑安装工程费为1000万元，工程建设其他费为500万元，预备费为200万元，设备运杂费360万元，建设期贷款200万元，应计利息90万元，流动资金贷款400万元，则该建设项目的建设投资为（）万元【单选题】 [单选题] *A.6290B.5890C.4790(正确答案)D.6250建设工程总投资包括（）。
第6章 建设项目设计阶段管理
4.建设项目设计阶段投资控制的思路 (1)通过限额设计来实现投资控制 限额设计就是按批准的投资估算来控制初 步设计，按照批准的初步设计总概算来控制施 工图设计，同时各专业在保证达到使用功能的 前提下，按分配的投资限额控制设计，严格控 制技术设计和施工图设计的不合理变更，保证 总投资限额不被突破。
(2)通过优化设计来挖掘节约投资的潜力 在设计阶段应用价值工程原理和方法，协 调功能和成本之间的关系，发挥集体智慧，对 技术方案进行功能和价值分析，进行技术方案 的优化。
4）施工图设计 施工图设计是根据批准的初步设计文件 （或者技术设计文件）和主要设备订货情况绘 制建筑安装工程和非标准设备需要的施工图， 完整地表现建筑物外型、内部空间的分割、结 构体系、构造状况以及建筑群的组成和周围环 境的配合。具有详细的构造与尺寸、它还包括 各种运输、通信、管道系统、机电设备的设计 等。在工艺方面，应具体确定各种设备的型号、 规格及各种非标准设备的施工图。在施工图设 计阶段应编制施工图预算，经过审订后作为以 后造价管理的依据。
(3)用建设项目全寿命期的思想控制投资 要考虑全寿命周期的投资最省，不仅考虑 建设期的投资，还要考虑运营期经常费用是否 节约。
5.设计阶段投资控制的方法 （1）价值工程方法 价值工程是运用集体智慧和有组织的活动，对所 研究的对象的功能与费用进行系统分析并不断创新， 使研究对象以最低的总费用可靠地实现必要的功能， 以提高研究对象价值的思想方法。
设备其工器具投资 设备其工器具购置费
建筑安装工程投资
工程建设其他投资
建设投资
基本预备费
涨价预备费 工程项目总资金
建设期借款利息
固定资产投资方向调节税 流动资金
投资估算的编制方法 建设投资的概略估算方法 （1）生产能力指数估算法 该法是利用已经建成的项目的投资额或设备 额，估算同类而不同生产规模的项目投资或设备 投资的方法，其数学计算公式为： 式中：X为拟建项目的投资额，Y为已知同类型项 目的投资额，C2为拟建项目的生产规模；C1为已 知同类型项目的生产规模；f为不同时期、不同地 点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数； n为生产能力指数0≤ n≤ 1。
3_第六章 投资估算指标和工期定额
主编
第四章 企 业 定 额 第五章 概算定额与概算指标 第六章 投资估算指标和工期定额
第六章 投资估算指标和工期定额
第一节 投资估算指标
第二节 工 期 定 额 第三节 建筑面积计算及工期定额的应用
Байду номын сангаас
第一节 投资估算指标
一、投资估算指标的概念及作用 (一)投资估算指标概念 投资估算指标是编制和确定项目建议书和可行性研究报告等
第二节 工 期 定 额
±0．000m以下结构工程：无地下室工程、有地下室工程。 2)装修工程。 3.工业及其他建筑工程工期定额基本结构和内容
第二部分工业及其他建筑工程中，包括第三章工业建筑工程 和第四章其他建筑工程。 (1)工业建筑工程工期定额的基本内容。 (2)其他建筑工程工期定额的基本内容。 4.专业工程基本内容 在第三部分专业工程中，包括第五章设备安装工程和第六章 机械施工工程。 (1)设备安装工程。
前期工作阶段投资估算的基础和依据。 (二)投资估算指标作用 投资估算指标作为为项目前期服务的一种扩大的技术经济指 标，具有较强的综合性、概括性。 (1)投资估算指标是编制建设项目建议书、可行性研究报告等前期 工作阶段投资估算的依据，也可以作为编制固定资产长远规划投 资额的参考。
第一节 投资估算指标
第一节 投资估算指标
(５)投资估算指标的编制要体现国家对固定资产投资实施间接调控 作用的特点。 (６)投资估算指标的编制要贯彻静态和动态相结合的原则。
三、投资估算指标的内容 投资估算指标是确定和控制建设项目全过程各项投资支出的 技术经济指标，其范围涉及建设前期、建设实施期和竣工验收交 付使用期等各个阶段的费用支出，内容因行业不同而有所差异， 一般可分为建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三 个层次。 1.建设项目综合指标
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I --- 拟建项目的固定资产投资额（估算数） K---同类型项目主要设备投资完成额占固定资产 投资完成额的比重；
n ---设备种类数； Qi--- 拟建项目中第i种设备的数量； Pi--- 拟建项目中第i种设备的单价（到厂价格）。
• 例：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格资料如下 表所示。经调查测算，已经建成的某同类型项目主要设 备投资占固定资产投资完成额的比重为45.2%，试估算 拟建项目所需要的固定资产投资额。
目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建固定资产投资额 的方法。
计算公式如下：I2=Q2× I1 ×CF
Q1
Q2--- 拟建项目的生产能力（已知）； I1— 同类项目的投资完成额（已知）； Q1--- 同类项目的生产能力（已知）； CF--- 物价指数； I2--- 拟建项目的静态投资额（估算数）。
例题
建设项目
单项工程 单项工程 单项工程 单项工程 单位工程 单位工程 单位工程 单个工程 单个工程 单个工程 分项工程 分项工程 分项工程
• 投资项目按空间划分（举例） • 建设项目 —— 工厂、学校、医院
–单项工程 —— 车间、试验楼、办公楼、食堂 • 单位工程 —— 土建、安装 –分部工程 —— 土方、打桩、砌筑、混凝土 » 分项工程 —— 人工、机械、地基加固
• 资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用。
资金筹集费用是指在自己筹集过程中所需支付的 各项费用，如发行股票或债券所需支付的各种费 用，是筹集资金时的一次性费用。
资金占用费是指占用资金所需支付的费用，是 经常性费用。
D
D
K= P-F = P(1-f)
D---资金占用费 P---筹集的资金总额 F----资金筹集费用 f---筹资费用率
–（2）结算资金（非定额流动资金）
• 应收及预付款、发出商品
–（3）货币资金（非定额流动资金）
• 备用金、库存现金、存款、证券
二、流动资金的估算方法
流动资金=流动资产-流动负债
• 项目流动资金需用量的估算
（一）扩大指标估算法 （二）分项详细估算法
（一）扩大指标估算法
• 含义 – 主要参照类似项目流动资金占销售成本，销 售收入或固定资产价值的百分比来确定。
解：依题意，该扩建项目的投资额为：
（ 7300）0.6×6 ×（1+20%）=11.97（亿元）
二、固定资产投资额的估算方法
• 3. 比例估算法
— 含义：是根据已有的同类型项目（企业）主要投资完成
额占固定资产投资完成额的比重指标，估算拟建项目投资
额的方法。 • 计算公式如下：
1n
I= ∑QiPi
解：依题意，所需要的固定资产投资额为：
1 0.452 ×（10 × 500+15 × 1100+8 × 600+20 × 700）=89159.3（万元）
（二）详细估算法
• 含义：是按照国家或地方编制的概预算定额和各 种取费标准，以单位工程为对象，分别估算构成 固定资产各个组成部分（包括工程费用、其他建 设投资和预备费用）的价值，然后加以汇总得出 固定资产投资额的一种估算方法。
（二）详细估算法
估算步骤
• 1. 分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备购置费和 安装工程费（工程费用=建筑安装工程投资+设备及工器具 购置投资=直接费+间接费+计划利润+税金+设备及工器具 购置投资）
• 2. 汇总各单项工程费用的基础，并估算工程建设其他费用 • 3. 估算基本预备费和涨价预备费 （基本预备费=（工程费
投产后生产经营的特点。 • 如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修正调整。
第四节 项目融资方案分析评估
• 一、资金来源的分析与评估 • 二、项目融资成本的计算方法 • 三、项目融资方案的比选方法及应用
项目融资方案分析评估
• 它是在明确项目投资估算的资金总用量的基础
上，对项目资金来源、筹措方式、资金结构、 筹措风险及资金使用计划等方面的合理性和可 靠性进行分析论证和评估，主要包括资金来源 、筹资方案比选和资金使用计划等三项评估。
• 分析投资估算的内容是否完整，工程内容和费用的构成是 否齐全，以保证其完整无缺
• 分析投资构成和资产的划分与计算是否合理，有无异常情 况。
• 分析投资估算中是否充分考虑了建设期间物价的变动因素 ，并鉴定核实涨价预备费的估算是否正确，物价指数的选 用是否恰当。
• 分析评估建设期借款利息计算中借款分年用款额是否符合 项目建设的实际情况，采用的利率是否符合借款条件。
• 已知2000年建设污水处理能力16万立方米/日污水 处理厂的建设投资为16000万元，2008年拟建污 水处理能力20万立方米/日的污水处理厂一座，工 程条件与2000年已建项目类似，调整系数CF为 1.25，试估算该项目的建设投资。
• I2=（16000/16）×20×1.25=25000（万元）
二、固定资产投资额的估算方法
• （一）扩大指标法
含义：运用原有同类型项目的固定资产投资方面的统计 指标，推算拟建项目固定资产投资额的方法。
1.单位生产能力投资估算法
扩
大
指 标
2.指数估算法（0.6指数法）
法 3. 比例估算法
二、固定资产投资额的估算方法
• 1.单位生产能力投资估算法 — 含义：根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项
（二）分项详细估算法
1. 周转次数的计算
周转次数 最低36周0天转天数
流动资 （ 金年 费 相用 应周转次数
（二）分项详细估算法
2. 流动资产估算
·存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
• 应收账款=年经营成本/应收账款周转次数 • 预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周
转次数 • 现金=（年工资及福利费 + 年其他费用)/周转次数
二、固定资产投资额的估算方法
• 2.指数估算法（0.6指数法）
—含义：是利用与拟建项目类型相同、工艺路线相同但
规模不同的已建项目的投资额，来估算拟建项目投资额的
方法。
计算公式如下：
I2=(
Q2
Q1
)n×I1×CF
I2--- 拟建项目的静态投资估算额（未知数） Q2--- 拟建项目的生产能力（已知）； Q1--- 同类项目的生产能力（已知）； n ---生产能力指数（0≦n≦1,按主管部门规定计算）； I1— 同类项目的静态投资（已知）； CF--- 物价指数（或价格调整系数）。
3. 资本金来源评估 主要考察建设单位的资本金是否落实
一、资金来源的分析与评估
• 国务院规定不同行业最低资本金的比例
–1. 交通运输、煤炭项目
35％
–2. 钢铁、邮电、化肥项目
25％
–3. 电力、机电、建材、化工
• 石油化工、有色金属、轻工
• 纺织、商贸及其他
20％
一、资金来源的分析与评估
国际金融机构贷款
算式如下：
项目总投资（控制规模的投资） =固定资产投资总额+铺底流动资金总额
项目资本金最低需要量 =项目总投资（控制规模的投资）×国家规
定的最低资本金比例
一、资金来源的分析与评估
• 根据我国现行规定要求，新建、扩建和技术 改造项目，必须将项目建成投产所需要的 30%铺底资金列入投资计划。
• 铺底流动资金=项目流动资金年需要量×30%
第三节 流动资金的估算方法
• 流动资金的含义 — 流动资金是以购置企业生产经营过程中所需的
原材料、燃料、动力等劳动对象和支付职工工资 ，以及生产中被占用于在制品、半成品、产成品 上的周转资金。
一、流动资金的构成
生产领域
流 动 资 金
流通领域
储备资金 生产资金
存货
产成品资金
流
动
资
结算资金 应收账款
用+其他建设投资）×基本预备费率） • 4. 加总求得建设投资总额
建设投资估算表（概算法）
三、建设期借款利息的估算
• 含义：是指建设项目投资建设中的有偿使用部分， 在建设期内应偿的借款利息及承诺费。
• 计算：应按照可行性研究报告中的建设资金筹措方 案确定的初步贷款意向书规定的利率、偿还方式和 偿还期限计算。
外 汇
出口信贷
负 债
外国政府贷款
融
外国银行商业贷款
资
及银团贷款
的
来
国内金融机构的
源
外汇贷款
渠
道
外商直接投资
一、资金来源的分析与评估
国家政策性银行
人
民
国有商业银行和其他
币
商业银行
负
债
非银行金融机构贷款
融
资
的
国内发行债券
来
源
国内融资租赁
渠
道 地方财政贷款
二、项目融资成本的计算方法
• 含义：融资成本（资金成本）是指企业为筹集 和使用资金而付出的代价。
• 构成：由固定资产投资额（包括工程费用、工程建设其
他费用、预备费用）和建设期借款利息两部分构成。
建筑工程费
工程费用
安装工程费
固定资产投资额
建 设 投 资
工程建设 其他费用
设备及工器具 购置费
土地征用及补偿费
建设单位管理费
临时设施费 工程监理费
工程保险费
建设期借款利息
预备费用
基本预备费 涨价预备费
（二）分项详细估算法
3. 流动负债估算
• 应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付 账款周转次数
（二）分项详细估算法
4. 流动资金估算中需要注意的问题
三、流动资金评估要点
• 鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本要求。 • 分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规