第3章财务分析程序与方法XX
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材料单价
材料成本
单位 件
公斤 元 元
计划数 100 8 5 4000
实际数 110 7 6 4620
第3章财务分析程序与方法XX
表中，材料成本实际增加620元。——分析对象
因素：产量，材料单耗，材料单价
计划指标：100*8*5=4000
①
第一次替代：110*8*5=4400 ②
第二次替代：110*7*5=3850 ③
第三次替代：110*7*6=4620 ④
实际指标：
②—①=4400-4000=400 产量wenku.baidu.com加的影响
③—②=3850-4400=-550 材料节约的影响
④—③=4620-3850=770 价格提高的影响
400+（-550）+770=620 全部因素的影响
第3章财务分析程序与方 法XXX
2020/11/26
第3章财务分析程序与方法XX
第1节 财务分析的程序
•财务分析信息搜集整理阶段 •战略分析与会计分析阶段
•财务分析实施阶段 •财务分析综合评价阶段
•明确分析目的 •制定分析计划 •搜集财务信息
•财务指标分析
•基本因素分析
•财务综合分析与评价 •财务预测与价值评估
•财务分析报告
第3章财务分析程序与方法XX
第2节 战略分析与会计分析
•一、企业战略分析 • 企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进入行
业的分析，明确企业自生地位及应采取的竞争战略， 以权衡受益与风险，了解企业发展潜力，特别是价值 创造或盈利方面的潜力。包括：行业分析和企业竞争 策略分析。
第3章财务分析程序与方法XX
第3章财务分析程序与方法XX
财务比率的来源与科学性
• 运用一个财务比率进行分析时，我们应该问：这个比率是从哪里来 的？我们需要它分析企业什么内容?其运用能够实现我们队特定财 务指标所期待的分析目标吗？也就是该指标的科学性在哪里？
•确定比较对象
•主要财务比率有哪些？
•1.毛利率 •2.核心利润率 •3.总资产报酬率 •4.净资产报酬率 •5.存货周转率 •6.固定资产周转率 •7.总资产周转率 •8.流动比率 •9.资产负债率 •10.应收债权周转率
45790 13729 1009 16538 4434 10080 33573 12200 1293 93 7237 12750
56452 11197 538 13266 4675 26776 37410 27429 2790 3613 3492 86
• 流动比率 ：A公司 1.36 B公司 1.51 • 从流动比率看是否认为B公司偿债能力好于A公司？
•企业与供应商 •企业与客户
•产业生命周期：成熟期还是成长期
•国家产业政策：鼓励还是限制
第3章财务分析程序与方法XX
企业未来可能的变化
• 行业有无复苏迹象 • 巨大在建工程即将完工 • 影响经营重大因素变化，如：
– 产品价格 – 原料成本 – 利率 – 区域经济政策
第3章财务分析程序与方法XX
企业竞争策略分析
性。
第3章财务分析程序与方法XX
会计分析步骤
•阅读会计报告 •比较会计报表 •解释会计报表 •修正会计报表信息
第3章财务分析程序与方法XX
第3节 比率分析与因素分析
•一、比率分析法
比率分析是将影响财务状况的两个相关因素联系起
来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价 企业财务状况和经营成果的一种分析方法 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的财务分 析方法。 形式：主要以%或倍数表示
• 低成本竞争分析：当企业所处行业替代产品威胁较少，新 企业进入威胁较大时，往往选择此策略，是取得竞争优势 最明显的方式。
• 产品差异策略分析：较高的产品或服务质量；较多的产品 或服务类型；良好的销售或售后服务；独特的品牌形象。
第3章财务分析程序与方法XX
二、会计分析技术
会计分析的目的在于评价企业财务状况和经营成果的 真实程度。 作用： •1.通过评估会计政策、方法和估计误差并从而评价会 计信息质量； •2.通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数 据，为财务分析奠定基础，保证财务分析结论的可靠
• 1、建立合理的假定 如分析材料成本变化原因 材料成本=产品产量×单位产品成本×材料单价 销售利润=销售量*销售价格-销售成本-营业费用-管理费用-财务
费用-税金及附加 2、要点 例如：材料成本分析、销售产品成成本及利润分析等
第3章财务分析程序与方法XX
•材料成本组成要素
项目
产品产量
单位产品材料消 耗量
固定资产周转 率
总资产周转率
结论是
2次﹤3次
固定资产周转率有所下 降
2次﹤3次
当年营业收入增长幅度 小于总资产增长幅度
企业存在较高的经营风险和财务风险
第3章财务分析程序与方法XX
•公司2012年度实际财务数据 单位：万元
项目
A公司
B公司
流动资产合计 货币资金 应收票据及应收股利 应收账款 预付账款 存货及其他 流动负债合计 短期借款及应付票据 应付账款及预收账款 应付工资、福利费、股利 应交税金、其他应交应付款 即偿长期负债及其项目
第3章财务分析程序与方法XX
二、因素分析法
• 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按 照一定的程序和方法，确定的因素对分析指标差异影响程 度的一种技术方法。
• 方法：连环替代法、差额计算法
•差额计算法 是连环替代法 的简化形式
第3章财务分析程序与方法XX
二、因素分析法（因素替代法）
• 含义：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定程 序和方法，确定各因素对分析指标的影响程度的一种技术方 法。
•定
•与
•方向
•__公司战略__
•疏
•与
•关系
•__%__
•+ •__%_
•________•_8%0%___________ _•_________ %__________
第3章财务分析程序与方法XX
行业分析
•行业竞争程度分析
•现有企业的竞争
•新加入企业的竞争威胁 •替代产品或服务的威胁
•市场谈判或议价能力
第3章财务分析程序与方法XX
思考：财务比率分析的局限性？
第3章财务分析程序与方法XX
比率分析：从清晰到模糊
•某上市公司2012年
比率
数值
•比率分析方 法好用吗？
评价
流动比率 1.1：1﹤2：1（安全值） 短期偿债能力弱
速动比率 0.9：1﹤1:1 （安全值） 及时偿债能力弱
资产负债率 80%﹥70%（警戒线） 企业财务风险较大
材料成本
单位 件
公斤 元 元
计划数 100 8 5 4000
实际数 110 7 6 4620
第3章财务分析程序与方法XX
表中，材料成本实际增加620元。——分析对象
因素：产量，材料单耗，材料单价
计划指标：100*8*5=4000
①
第一次替代：110*8*5=4400 ②
第二次替代：110*7*5=3850 ③
第三次替代：110*7*6=4620 ④
实际指标：
②—①=4400-4000=400 产量wenku.baidu.com加的影响
③—②=3850-4400=-550 材料节约的影响
④—③=4620-3850=770 价格提高的影响
400+（-550）+770=620 全部因素的影响
第3章财务分析程序与方 法XXX
2020/11/26
第3章财务分析程序与方法XX
第1节 财务分析的程序
•财务分析信息搜集整理阶段 •战略分析与会计分析阶段
•财务分析实施阶段 •财务分析综合评价阶段
•明确分析目的 •制定分析计划 •搜集财务信息
•财务指标分析
•基本因素分析
•财务综合分析与评价 •财务预测与价值评估
•财务分析报告
第3章财务分析程序与方法XX
第2节 战略分析与会计分析
•一、企业战略分析 • 企业战略分析：通过对企业所在行业或企业拟进入行
业的分析，明确企业自生地位及应采取的竞争战略， 以权衡受益与风险，了解企业发展潜力，特别是价值 创造或盈利方面的潜力。包括：行业分析和企业竞争 策略分析。
第3章财务分析程序与方法XX
第3章财务分析程序与方法XX
财务比率的来源与科学性
• 运用一个财务比率进行分析时，我们应该问：这个比率是从哪里来 的？我们需要它分析企业什么内容?其运用能够实现我们队特定财 务指标所期待的分析目标吗？也就是该指标的科学性在哪里？
•确定比较对象
•主要财务比率有哪些？
•1.毛利率 •2.核心利润率 •3.总资产报酬率 •4.净资产报酬率 •5.存货周转率 •6.固定资产周转率 •7.总资产周转率 •8.流动比率 •9.资产负债率 •10.应收债权周转率
45790 13729 1009 16538 4434 10080 33573 12200 1293 93 7237 12750
56452 11197 538 13266 4675 26776 37410 27429 2790 3613 3492 86
• 流动比率 ：A公司 1.36 B公司 1.51 • 从流动比率看是否认为B公司偿债能力好于A公司？
•企业与供应商 •企业与客户
•产业生命周期：成熟期还是成长期
•国家产业政策：鼓励还是限制
第3章财务分析程序与方法XX
企业未来可能的变化
• 行业有无复苏迹象 • 巨大在建工程即将完工 • 影响经营重大因素变化，如：
– 产品价格 – 原料成本 – 利率 – 区域经济政策
第3章财务分析程序与方法XX
企业竞争策略分析
性。
第3章财务分析程序与方法XX
会计分析步骤
•阅读会计报告 •比较会计报表 •解释会计报表 •修正会计报表信息
第3章财务分析程序与方法XX
第3节 比率分析与因素分析
•一、比率分析法
比率分析是将影响财务状况的两个相关因素联系起
来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价 企业财务状况和经营成果的一种分析方法 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的财务分 析方法。 形式：主要以%或倍数表示
• 低成本竞争分析：当企业所处行业替代产品威胁较少，新 企业进入威胁较大时，往往选择此策略，是取得竞争优势 最明显的方式。
• 产品差异策略分析：较高的产品或服务质量；较多的产品 或服务类型；良好的销售或售后服务；独特的品牌形象。
第3章财务分析程序与方法XX
二、会计分析技术
会计分析的目的在于评价企业财务状况和经营成果的 真实程度。 作用： •1.通过评估会计政策、方法和估计误差并从而评价会 计信息质量； •2.通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数 据，为财务分析奠定基础，保证财务分析结论的可靠
• 1、建立合理的假定 如分析材料成本变化原因 材料成本=产品产量×单位产品成本×材料单价 销售利润=销售量*销售价格-销售成本-营业费用-管理费用-财务
费用-税金及附加 2、要点 例如：材料成本分析、销售产品成成本及利润分析等
第3章财务分析程序与方法XX
•材料成本组成要素
项目
产品产量
单位产品材料消 耗量
固定资产周转 率
总资产周转率
结论是
2次﹤3次
固定资产周转率有所下 降
2次﹤3次
当年营业收入增长幅度 小于总资产增长幅度
企业存在较高的经营风险和财务风险
第3章财务分析程序与方法XX
•公司2012年度实际财务数据 单位：万元
项目
A公司
B公司
流动资产合计 货币资金 应收票据及应收股利 应收账款 预付账款 存货及其他 流动负债合计 短期借款及应付票据 应付账款及预收账款 应付工资、福利费、股利 应交税金、其他应交应付款 即偿长期负债及其项目
第3章财务分析程序与方法XX
二、因素分析法
• 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按 照一定的程序和方法，确定的因素对分析指标差异影响程 度的一种技术方法。
• 方法：连环替代法、差额计算法
•差额计算法 是连环替代法 的简化形式
第3章财务分析程序与方法XX
二、因素分析法（因素替代法）
• 含义：依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定程 序和方法，确定各因素对分析指标的影响程度的一种技术方 法。
•定
•与
•方向
•__公司战略__
•疏
•与
•关系
•__%__
•+ •__%_
•________•_8%0%___________ _•_________ %__________
第3章财务分析程序与方法XX
行业分析
•行业竞争程度分析
•现有企业的竞争
•新加入企业的竞争威胁 •替代产品或服务的威胁
•市场谈判或议价能力
第3章财务分析程序与方法XX
思考：财务比率分析的局限性？
第3章财务分析程序与方法XX
比率分析：从清晰到模糊
•某上市公司2012年
比率
数值
•比率分析方 法好用吗？
评价
流动比率 1.1：1﹤2：1（安全值） 短期偿债能力弱
速动比率 0.9：1﹤1:1 （安全值） 及时偿债能力弱
资产负债率 80%﹥70%（警戒线） 企业财务风险较大