审计意见影响因素实证研究

第10卷　第2期2010年 2月 科　技　和　产　业Science Technology and Indust ry

Vol 110,No 12Feb.,　2010审计意见影响因素实证研究

贺　颖

(石河子大学经济贸易学院,新疆石河子832003)

摘要:基于2004-2007年上市公司财务数据,研究了审计意见的影响因素。公司的盈利能力、偿债能力对于审计意见类型有较大影响;ST 公司及违规公司更可能获得非标准审计意见;而会计师事务所的规模与审计意见并不显著相关。关键词:上市公司;审计意见;影响因素;实证研究

中图分类号:F23914 文献标志码:A 文章编号:1671-1807(2010)02-0090-04

收稿日期:2009-11-30

作者简介:贺颖(1985-),女,安徽芜湖人,石河子大学经济贸易学院会计学专业,硕士研究生,研究方向为会计理论与审计理论。

审计意见说明了被审计公司是否按照相关会计

准则、会计制度,在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量。因此,审计意见受到公司的各利益相关者———股东、债权人、潜在投资者、证券交易机构、政府管理部门等多方面的关注。那么,影响审计意见类型的因素究竟有哪些呢?其影响程度有何差别?基于2004-2007年上市公司财务数据,对审计意见影响因素进行了实证分析和研究。

1　文献综述

Shackly 和Knapp [1]的研究发现,会计师事务所

的规模会影响审计意见的类型。规模大的事务所独立性更强,出具的审计意见更加客观公正;规模小的事务所独立性较弱,审计质量较低。而Hunt and L ulseged 研究表明,非五大会计师事务所与五大相似,并不允许主要客户有较宽松的盈余管理空间,对于有潜在财务危机的公司,注册会计师较倾向于发表持续经营不确定性审计意见。

Chen and Church [2]认为当上市公司出现净亏损、债务违约、涉及法律诉讼等情况时,注册会计师可能会怀疑上市公司的持续经营能力,从而出具非标准审计意见。

Charles and Stanley [3]研究表明,被审计单位的资产规模与注册会计师发表非标准审计意见相关。客户规模增大,被出具非标准审计意见的可能性也随之增大。而Carcelloet al.[4]的研究结果显示,客户的规模和审计意见的类型没有显著的相关性,他们认为尽管大客户对审计师的影响大,但是一旦发生审计失败,审计师的损失同样也很大,所以审计师对大客户出具审计意见是相当谨慎的。

Clive Lennox [5]的研究发现,债务杠杆高、具有

破产倾向的公司容易被出具非标准审计意见。

近年来,我国学者在审计意见的影响因素方面也进行了相关研究。

章永奎、刘峰[6]以1998年度上市公司为样本,发现公司的盈余管理程度越高,越有可能被出具非标准无保留意见。

夏立军、杨海斌和方军雄[7]研究发现,上市公司可能发生经营失败或管理层欺诈,如出现亏损、被他人提起诉讼、股东占款比重和资产负债率高等,被出具非标的可能性就越大。

原红旗、李海建[8]的研究表明,上市公司财务特征对注册会计师审计意见有重要影响,但是没有发现事务所的组织形式、出资方式、规模大小与审计意见之间存在明显的相关性。

朱小平、余谦[9]认为公司的财务状况和经营业绩影响审计意见类型。速动比率、资产负债率、应收账款占总资产比例与CPA 出具非标意见负相关;资产规模、存货占资产的比率、净资产收益率、现金流量比率与CPA 出具非标正相关。

蔡春等[10]和袁树波的研究证明,上市公司是否被ST 影响公司审计的意见类型。

2　研究假设

当上市公司财务状况不佳,如盈利能力较差、偿债能力不强,被ST 等,其财务风险便会增大,可能会有潜在的财务危机,持续经营能力也会受到质疑,注册会计师更倾向于出具非标准审计意见。因此提出第一个假设:

假设1:上市公司财务状况恶化,注册会计师出

9

具非标准审计意见的可能性更大。

规模越大的上市公司,一般来说其内部控制机制便越健全,经营业绩越稳定,发生会计舞弊的可能性越小,收到非标准审计意见的可能性也越低。因此,提出第二个假设:

假设2:公司资产规模越大,注册会计师出具标准审计意见的可能性越大。

规模较大的会计师事务所,一般认为其独立性较强,审计质量较高,事务所人员水平也较高。而我国目前存在较多小规模会计师事务所且竞争激烈,这对于审计意见的类型必然产生影响。我们以会计师事务所是否为“十大”来判断其规模大小。其中,“十大”会计师事务所是依据2007年中国注册会计师协会发布的会计师事务所综合评价前百家信息确定。因此提出第三个假设:

假设3:会计师事务所是否为“十大”与上市公司审计意见相关。

当上市公司出现信息披露虚假、未及时披露公司重大事项、

确或不及时等情况时,证券交易所或证券监管委员会会对其进行处分。由于违规而被处分的上市公司更易引起注册会计师的注意和警惕,更有可能获得非标准审计意见。因此提出第四个假设:

假设4:上市公司为违规公司,则注册会计师出具非标准审计意见的可能性更大。

由于公司管理当局与股东、债权人、员工等利益相关者之间利益的不一致,上市公司可能会有目的地选择会计程序和方法,进行盈余管理。当注册会计师发现被审单位有较大盈余管理空间时,更有可能发表非标准审计意见。因此提出第五个假设:

假设5:上市公司的盈余管理水平越高,注册会计师出具非标准审计意见的可能性越大。

3　研究方法

311　样本选择与数据来源

基于2004-2007年深沪两市上市公司的财务数据,研究上市公司审计意见的相关影响因素。其中,我们剔除了210家信息披露不完全的公司,最终获得5189个样本。

我们所需的数据和资料来自国泰安信息技术有限公司开发的《中国上市公司财务数据库查询系统》(CSMAR),采用SPSS1310对数据进行处理。

312　变量设定

表1　变量说明表

变量名称说明预期符号审计意见AO若公司的审计意见为标准无保留意见,则AO=1;否则AO=0……

盈利能力

EPS公司每股收益指标+ RO E净资产收益率,公司税后利润除以净资产得到的百分比率,+ LOSS当RO E<0时,表示公司亏损,则LOSS=1;否则LOSS=0-

偿债能力AL R资产负债率,负债总额除以资产总额的百分比-是否ST ST上市公司是否是ST公司,是ST公司,则ST=1,否则ST=0-公司规模L N TA企业拥有或控制的全部资产,以对数表示+是否“十大”TOP10若会计师事务所是“十大”,则TOP10=1,否则TOP10=0?是否违规FR若上市公司被证券交易所或证监会处分,则FR=1;否则FR=0-

盈余管理水平RR应收账款/主营业务收入指标-SR存货/主营业务收入指标-

313　模型构建

我们分别采用多元线性回归及Logistic回归模型对假设进行检验。

1)多元线性回归模型如下:

AO=β0+β1ST+β2L N TA+β3EPS+β4RO E+β

5LOSS+β6AL R+β7TO P10+β8FR+β9RR+β10SR+μ

2)Logistic回归模型如下:

L n=

P

1-P

β

0+β1ST+β2LN TA+β3EPS+β4

RO E+β5LOSS+β6AL R+β7TO P10+β8FR+β9RR

+β10SR+μ

其中,P是标准无保留审计意见的概率,AO为因变量,ST、L N TA、EPS、RO E、LOSS、AL R、TOP10、FR、RR和SR为自变量,β0是回归常数,β1、β

2、……、β10为回归系数,μ为随机误差项。

4　实证结果与分析

411　描述性统计分析

通过比较标准审计意见公司与非标准审计意见公司的各项变量的均值与标准差,并进行独立样本T 检验,我们发现:

1)LN总资产、每股收益和资产负债率这三个变量

19

审计意见影响因素实证研究