关于财务公司与资金管理中心模式的分析

关于财务公司与资金管理中心模式的分析一、国现有财务公司情况综述财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

从1987年国第一家财务公公司——东风汽车财务公司成立至2007年，财务公司已经发展到78家，已经成为国金融体系的重要组成部分。

截止到2007年底，财务公司资产总额达到8070亿元，实现利润276亿元，资本充足率23.3%，资本金收益率24.1%，资产收益率2.55%。

在现已设立的财务公司中，中央国资委直属企业下属的财务公司40家，占全部财务公司总数51%；地国资委企业下属财务公司31家，占总数40%；民营及股份制企业下属财务公司5家，占总数6%；外资企业下属财务公司2家，占总数3%。

依托央企和地国资委企业设立的财务公司占绝大多数。

财务公司涉及能源电力（13家）、电子电器（9家）、军工（11家）、交通运输（6家）、机械制造（7家）、油化工（4家）、汽车（7家）、钢铁（5家）等多个行业。

但尚未有农业企业集团设立财务公司。

目前省正式设立的财务公司共3家，分别是创元集团财务、国联财务有限责任公司和红豆集团财务。

另有中化财务在开设的分公司和正在筹建中的华西集团财务公司，以及已被重组的集团财务有限责任公司。

创元集团财务前身为物资集团财务，于1993年10月27日成立，2002年9月12日更名为创元集团财务。

创元集团前身为市机械工业局，1995年6月转制为机械控股（集团），1999年起先后托管了长城集团、物贸中心和电子控股公司，并重组了上市公司“物贸”，2001年12月更名为创元(集团)。

是一家以高科技制造业为核心，集制造、金融、贸易、宾馆及房地产为一体的大型综合性集团公司。

国联财务有限责任公司是2008年3月经中国银行业监督管理委员会批准筹建的，初始注册资本人民币1.2亿元，隶属于市国联发展（集团）。

市国联发展（集团）成立于1999年5月8日，是市人民政府出资设立并授予国有资产投资主体资格的国有独资企业集团，业务围涵盖金融、环保能源、纺织、物流服务等多个领域。

红豆集团财务2008年11月10日开业，注册资本3亿元人民币，其中红豆集团出资16500万元，出资比例55%；红豆实业股份出资10500万元，出资比例35%；中国华融资产管理公司出资3000万元，出资比例10%。

红豆集团于1998年开始筹建财务公司的先期准备，于2001年成立红豆结算中心，对集团资金进行集中管理。

在红豆集团结算中心几年成功运作的基础上，于2006年开始启动财务公司筹建申请工作，2008年5月20日中国银监会正式批复，获准成立。

集团财务有限责任公司公司所依托的集团，创建于1986年12月，是经省人民政府和电子工业部报经体改委批准组建的中国首批试点大型企业集团。

由于其母公司集团改制引发各种复杂问题等多面原因，银监会先后两次下发整顿通知、敦促公司重组，并于2008年11月正式挂牌转让股权。

现已由华西集团受让其股权，并重组筹建华西集团财务公司。

从上述情况来看，省已成立的财务公司数量比较少，且成立时间也比较短。

这一面可能是银监会对于财务公司的审批非常谨慎、格。

另一面可能由于成立财务公司的门槛高、手续繁杂和能为企业带来的收益不明朗，导致一些有实力的企业集团对成立财务公司望而却步。

二、财务公司设立条件分析按照《企业集团财务公司管理办法》（银监会2006年第8号）的规定，设立财务公司，首先应当经报经中国银行业监督管理委员会审查批准，领取金融可证，还要按照《公司法》的规定到工商登记机关办理公司注册登记，领取法人营业执照。

申请设立财务公司的企业集团和财务公司自身应当具备的条件如下表：三、财务公司经营业务，应当遵守下列要求：1、资本充足率不得低于10%。

2、拆入资金余额不得高于资本总额。

3、担保余额不得高于资本总额。

4、短期证券投资与资本总额的比例不得高于40%。

5、长期投资与资本总额的比例不得高于30%，财务公司不得办理实业投资、贸易等非金融业务。

6、自有固定资产与资本总额的比例不得高于20%。

中国银行业监督管理委员会根据财务公司业务发展或者审慎监管的需要，可以对上述六条比例进行调整。

7、财务公司发生挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期或担保垫款、电脑系统重故障、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及重违纪、刑事案件等重大事项时，应当立即采取应急措施并及时向中国银行业监督管理委员会报告。

8、财务公司应当按中国人民银行的规定缴存存款准备金，2008年6月人行上调后的存款准备金率为17.5%。

9、财务公司应当遵守中国人民银行有关利率管理的规定。

10、财务公司对单一股东发放贷款余额超过财务公司注册资本金50%或者该股东对财务公司出资额的，应当及时向中国银行业监督管理委员会报告。

11、财务公司的股东对财务公司的负债逾期1年以上未偿还的，中国银行业监督管理委员会可以责成财务公司股东会转让该股东出资及其他权益，用于偿还其对财务公司的负债。

12、财务公司出现下列情形之一的，中国银行业监督管理委员会可以责令其进行整顿：（1）出现重支付危机；（2）当年亏损超过注册资本金的30%或者连续3年亏损超过注册资本金的10%；（3）重违反法律、行政法规或者有关规章。

整顿时间最长不超过1年。

整顿期间，应当暂停经营部分或者全部业务。

四、财务公司与现有资金中心模式比较分析集团公司设立资金管理中心的目标是建设以为成员单位服务为宗旨、风险管理为重点、业务流程为导向，实现账务信息与资金信息相融合的资金管理信息系统，满足集团精细化管理要求，从而提升集团整体管理水平，增强集团的可持续发展能力。

资金管理中心负责集团的资金预算、资金结算、资金筹集、委托贷款、信贷资源优化，以及集团的资金监管、风险控制。

财务公司是指依据《人民国公司法》、《企业集团财务公司管理办法》设立的、以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的、为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

资金管理中心与财务公司之间既有相同点，也有诸多差异。

（一）功能比较资金管理中心是企业集团的设管理机构，不具有法人地位，有的叫“结算中心”，有的叫“部银行”，有的叫“资金中心”，；财务公司是一个独立的法人，按照公司制式运作，具有完备的治理结构，其独立性、稳定性优于资金管理中心。

财务公司作为独立的法人，它不能干预企业集团部成员单位的经营管理，只能遵循商业化、市场化式运作，不具有任行政权力，不能强制要求成员单位将资金存入财务公司，不能办理成员单位的对外结算业务，只能依赖集团公司对成员单位的行政干预开展银监会规定围的业务，不能满足成员企业大部分金融需求。

财务公司主要职能包括筹资、融资、投资和信息服务等；资金管理中心除具备这些职能外，还承担依据资金预算对成员单位的监督管理、风险控制和指导服务等职能，有利于集团公司强化对下属子公司的日常管控，从而实现集团整体战略目标。

可见资金管理中心的职能要远远大于财务公司。

早期没有相关法规制度支持集团部资金集中统一管理，因此多集团公司不得已采用设立财务公司的式进行资金集中管理。

而根据最新《企业财务通则》第二十三条的规定“企业集团可以实行部资金集中统一管理，但应当符合有关金融管理等法律、行政法规规定，并不得损害成员企业的利益。

”由此可见，集团公司通过设立资金管理中心对成员单位的资金进行集中管理的合法性已得到认可。

并且我们现在已寻找到一条合法有效的途径，即资金归集和贷款均通过银行以委托贷款的形式办理，解决了以前直接办理部贷款不符合相关金融法规的问题。

因此，现在大家对财务公司的热衷程度已明显减弱，近几年鲜有新财务公司成立。

（二）业务围比较根据银监会的规定，财务公司可以经营下列部分或者全部业务：1、对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；2、协助成员单位实现交易款项的收付；3、经批准的保险代理业务；4、对成员单位提供担保；5、办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；6、对成员单位办理票据承兑与贴现；7、办理成员单位之间的部转账结算及相应的结算、清算案设计；8、吸收成员单位的存款；9、对成员单位办理贷款及融资租赁；10、从事同业拆借；11、中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

资金管理中心可以从事上述第10条“从事同业拆借”之外的所有业务。

但是，财务公司从事同业拆借要满足很多限定性条件。

银监会规定财务公司申请同业拆借须满足的条件：１、资产负债比例符合中国人民银行有关规定；２、前三个年度连续盈利；３、按中国人民银行规定的业务围规经营，控制度健全；４、未因违规经营受中国人民银行及其他主管部门处罚；５、拆借资金余额不超过中国人民银行规定的比例。

申请人向中国人民银行提交申请材料，人民银行根据相关标准和银行间同业拆借市场的管理规定，对申请材料进行审查，批准符合条件的财务公司才能进入全国银行间同业拆借市场。

财务公司拆入资金最长期限为7天，同业拆借到期后不得展期，也不得以其他式变相展期，财务公司拆入资金余额均不得超过实收资本金的100％。

（三）人员比较对于财务公司各类人员的任职资格，银监会有格的要求。

按照《企业集团财务公司管理办法》的规定，董事、高级管理人员在任职前应当按规定报中国银行业监督管理委员会进行任职资格审查，未经任职资格审查或者经审查不具备任职资格的，不得担任财务公司的董事、高级管理人员。

财务公司从业人员中从事金融或财务工作3年以上的人员应当不低于总人数的三分之二，其中从事金融或者财务工作5年以上人员应当不低于总人数的三分之一。

根据2005年中国财务公司协会对64家财务公司的人员统计分析：“全行业从业人员3400人，财务公司平均人数53人，如果剔除中电力、中化、中油三家较大财务公司，其他61家平均每家仅36人。

较低的知识结构和过少的人员，是财务公司职能发挥不足、创新力薄弱的原因之一”。

现有资金管理中心按财务控要求，定编只有5人，另主任为兼职。

可见成立财务公司所需的专业人员要远远多于现有资金管理中心的人员编制。

（四）运营环境比较资金管理中心作为集团公司的一个部门，运作有较大的灵活性；而财务公司的经营运作必须全部接受银监会的格监管。

1、下列事项必须向银监会报告：各项业务的风险控制和业务稽核制度；年度审计报告；财务报表；对新成员单位开展业务或成员单位由于产权变化脱离企业集团的；财务公司对单一股东发放贷款余额超过财务公司注册资本金50%或者该股东对财务公司出资额；财务公司发生挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期或担保垫款、电脑系统重故障、被抢劫或诈骗、董事或高级管理人员涉及重违纪、刑事案件等重大事项时，应当立即采取应急措施并及时向银监会报告；企业集团及其成员单位发生可能影响财务公司正常经营的重大机构变动、股权交易或者经营风险等事项时，财务公司应当及时向银监会报告；根据履行职责的需要和日常监管中发现的问题，可以与财务公司的董事、高级管理人员进行监督管理谈话，要求其就财务公司的业务活动和风险管理等重大事项作出说明。