秋浙大《金融工程学》在线作业
9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1
9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1如第一段所述，以下是9月《金融工程学》的作业考核试题及答案参考。
一、选择题（每题5分，共40分）1.什么是金融工程学的核心目标？A. 以金融市场为研究对象B. 以金融衍生品的定价为核心C. 以建立金融模型为核心D. 以上均是答案：D2.金融工程学研究的内容包括以下哪些方面？A. 金融市场B. 金融产品C. 金融机构D. 以上均是答案：D3.金融工程学中的“衍生品”是什么意思？A. 金融市场中的报价差B. 基础资产与衍生产品之间的差异C. 衍生产品对基础资产汇总的整体认识D. 对市场行情的概括与推断答案：B4.下列哪个不属于金融风险管理的主要内容？A. 外汇风险管理B. 信用风险管理C. 市场风险管理D. 利润风险管理答案：D5.金融工程学中的“套期保值”是什么概念？A. 利用金融工具对冲风险B. 利用金融工具进行投机操作C. 利用金融工具进行对冲和投机操作D. 以上皆非答案：A6.金融工程学中的“分散投资”是指什么？A. 投资在不同的金融市场B. 投资在不同的金融产品C. 投资在不同的金融工具D. 以上皆是答案：D7.金融工程学中的“价值投资”是什么概念？A. 基于价值回报预期来投资的策略B. 基于市场趋势来投资的策略C. 基于技术指标来投资的策略D. 以上皆非答案：A8.金融工程学的核心方法包括：A. 期权定价理论B. 资产定价模型C. 风险管理模型D. 以上均是答案：D二、简答题 (共60分)1.请简述金融工程学的定义及其研究内容。
答案：金融工程学是将金融学与数学和工程方法相结合的一门学科，旨在通过建立和应用数学模型来研究金融市场、金融产品和金融机构等方面的问题。
它的核心目标是通过对金融市场和金融工具进行定价和风险管理来最大化投资回报并控制风险。
2.金融工程学中的衍生品是指什么？请举例说明。
答案：金融工程学中的衍生品是指一种金融工具，其价值基于基础资产，例如股票、债券、商品等，但并不是直接拥有基础资产，而是通过建立衍生品合约来进行交易。
浙江大学远程教育金融工程学离线作业
浙江大学远程教育学院《金融工程学》课程作业姓名：学号：年级：学习中心：—————————————————————————————第1章第二节结束时布置教材24页习题 7 、9、10、11、127.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
该说法是正确的。
从课本图 1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？()5%4.82⨯=元1000012725.21e⨯10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章第四节结束时布置教材46页 1、2、3、4、5、6答：1．2007年4月16日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元的价格在2007年10月18日向工行买入美元。
合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000(752.63764.21)115,800⨯-=-。
2．收盘时，该投资者的盈亏＝(1528.9－1530.0)×250＝－275美元；保证金账户余额＝19,688－275＝19,413美元。
《金融工程学》作业参考答案
《金融工程学》作业参考答案一、选择题1.C2.B3.A4.C5.D6.C7. D 8. B 9. A 10.B 11.A 12.B二、填空题1.系统性风险2.资本市场3.多头4.风险5.股票价格指数6.美式期权7.信息 8.融资方式 9.创造价值10.期权 11.可转换债券12. 公司债券三、判断题（T代表正确，F代表错误）1.T2.F3.T4.F5.T6.F7.F 8. T 9. T 10.T 11.T 12.F四、简答题1.答：狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险和收益性的新的金融产品.广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面.（3分，注重设计新的金融产品进行套利和风险管理等，点到即可酌情给分）金融工程技术可以用于：①公司理财：设计适当的融资方案为公司经营活动筹措资金.②金融交易工具：开发具有套利性质的交易工具和交易策略.③投资管理④风险管理.（2分）2.场外交易市场之利：①按需定制，满足特殊需要；②适合大型投资者，降低交易成本；③避免暴露交易动身.弊：①在交易双方互不信任情况下，会出现信用风险；②流动性差；③合约在规定日期之前完成有难度.交易所交易市场之利：①交易效率高，流动性强；②市场信誉好，可减少金融风险；③交易公开，特别关注一些大交易商的交易活动及动向.弊：①交易品种缺乏灵活性；②政府管制会提高交易成本；③公开性时常受到异议.（每小点0.5分，酌情扣分）3.答：期权的要素包括，①敲定价，即敲定价格（标的物的执行价格），期权合同规定的购入或售出某种资产的价格；②到期日，期权合同规定的期权的最后有效日期为期权的到期日，③标的资产，期权合同规定的双方买入或卖出的资产为期权的标的资产；④权利金，买卖双方购买或出售期权的价格称为权利金或期权的价格.（3分）功能：①套期保值功能；②发现价格功能.（每小点1分，共2分）4.答：CAPM 模型的假设条件：资本市场没有摩擦；所有投资者依据期望和方差来评价证券组合的收益和风险水平；每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有相同的预期.（3分，每小点1分）表达式： )][(][f m im f i R R E R R E -+=β其中m R 为市场组合的收益，f R 为无风险资产的收益或无风险利率.（2分）5.答：债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券.(2分)债券包含的因素有：（1）债券的面值；（2）债券利率；（3）债券的偿还期限；（4）债券发行者名称. (3分，酌情扣分)6.答: 影响期权价格（期权费）的因素有：(1)标的物的市场价格；(2)标的物的协定价格；(3)期权的有效期；(4)标的物价格的波动率；(5)无风险利率；(6)标的物的收益.（每小点1分，酌情扣分）7.答：期货与远期很类似，但期货是在交易所进行标准化交易的远期，主要区别如下：（1）远期在场外柜台市场交易，而期货在期货交易所交易，这使得期货的流动性更好；（2）远期合约的条款由双方在签定时协商确定，而期货的所有条款都高度标准化，由期货交易所规定，如每一份期货合约的交易单位，交易金额，交割日等都是由期货交易所事先规定好的；（3）远期合约是由一方对另一方直接负责，信用风险很大，而期货交易则全部经过交易所，信用风险有交易所承担；（4）远期合约只在交割日结算，而期货合约则采用逐日盯市的方式，要求每日进行盈亏的保证金结算，从而保证各方都不违约.（每小点1分，酌情扣分）8.答：金融工程运作的六个步骤为（1）诊断:识别遇到的金融问题的本质和根源;（2）分析:分析寻找解决问题的最佳方案,这种方案一般是一种（一系列）新的金融工具,也可以是一个新的金融中介;（3）开发:根据分析运用工程技术方法开发新的金融产品;（4）定价:确定所开发的金融产品的价格；（5）修正:依据不同客户的需求进行修正；（6）商品化：将方案标准化，面向市场推广.（前四点每点1分，后两点每点0.5分）9．答：股指期货的功能有：①套期保值功能；②发现价格功能；③投机功能；④套利功能.（每小点0.5分）影响股指期货的因素：①股票指数值本身的高低；（1分）②成份股股票的股息率或红利收益率；（0.5分）③市场利率水平；（1分）④距期货合约到期时间等（0.5分）.10．答：（一）标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利.（二）投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务.如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲.（三）履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力.（四）现金流转不同在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化.在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金.（五）盈亏的特点不同期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的.期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损.（六）套期保值的作用与效果不同期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果.期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值.（每小点1分，酌情扣分）五、计算题1.解：买入1亿日元远期合约，该交易商支付0.008亿美元；若到期时汇率为0.0074美元/日元，则该交易商的1亿日元价值1×0.0074=0.0074亿美元，交易商亏损=0.008-0.0074=0.0006美元；若到期时汇率为0.0090美元/日元，则该交易商的1亿日元价值1×0.0090=0.0090亿美元，交易商盈利=0.0090-0.0080=0.001美元.2.解：到期时，投资者有三种选择：①不执行看跌期权且不履行看涨期权，就意味着到期时黄金价格为430美元/盎司.这时，投资者的期货合约盈利=430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司.②执行看跌期权，就意味着到期日黄金价格下跌，期货和约多头头寸用于执行看跌期权.这时总盈利=430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司.③履行看涨期权，意味着到期日期权价格上涨，期货合约多头用以履行看涨期权.这时总盈利=430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司.可见，在任何情况下，投资者的净收益均为0.5美元/盎司.3.解：首先，根据股票现金流估价模型中的不变增长模型，得出Ａ公司股票当前的合理价格P 为：Ｐ＝0.5／（ｋ－0.10），其中ｋ为必要收益率，其次，根据CAPM 模型有：ｋ＝f R ＋β（Ｅ（mR ）－f R ）＝0.03＋0.08*1.5＝0.15 （5分） 最后，得出Ａ公司股票的当前价格：Ｐ＝0.5／（ｋ－0.10）＝0.5／（0.15－0.10）＝10元 (5分)4.解：贴现债券的发行价格为：Ｐ＝1000×（１－10.5％×180／360）＝947.5元（5分）到期收益率为：Ｙ＝（1000－947.5）／947.5×180／360×100％＝11.24％（5分）5．解：首先，根据股票现金流估价模型中的不变增长模型，得出Ａ公司股票当前的合理价格Ｐ为：Ｐ＝0.9／（ｋ－0.10），其中ｋ为必要收益率，其次，根据ＣＡＰＭ模型有：ｋ＝f R ＋β（Ｅ（m R ）－f R ）＝0.04＋0.12＊1.5＝0.22最后，得出Ａ公司股票的当前价格：Ｐ＝0.9／（ｋ－0.10）＝0.9／（0.22－0.10）＝7.5元6．解：组合P 的期望收益率为E(Rp)=Xa*Ra+ Xb*Rb =10%*30%+5%*70%=6.5%（5分）组合P 方差为：Var(P)= Xa^2 * Sa^2+ Xb^2 * Sb^2+ Xa * Xb * Sa * Sb *=0.3^2 * 0.06^2 + 0.02^2 * 0.7^2 + 0.3 * 0.7 * 0.06 * 0.02 * 0.12=0.0327（5分）．7.解：题中，在到期日，甲方以6.80元人民币/美元的价格买入美元，然后在市场上以6.85元人民币/美元的价格卖出美元，则甲方是获利的（2分），且获利为：100000*（6.85—6.80）=5000元人民币（3分）乙方以6.80元人民币/美元的价格卖出美元，再以6.85元人民币/美元的价格在市场上买入美元，则乙方是亏损的（2分），且损失为5000元人民币（3分）.六、论述题（一）投资人可以通过下述三种方式来表达看好该项资产的“多方头寸”：（1） 买入该资产或者远期合同；（2） 买入该资产的买方期权（多头买权）；（3） 卖出该资产的卖方期权（空头卖权）.图4—3（a ）表示投资人直接买入某项资产，这是我们最常见的表达“多方寸头”的方式.比如：买入股票、房产和其他具有不确定性的资产.因为我们“看好”其升值前景.这是三种做多方式中最保守、最安全的一种“做多”方式.因为投资人直接买入某项资产后，即使该资产价格下跌一定幅度，投资人手中的实际资产仍然有一定的价值.买入该资产(a) 多头买权 (b)空头卖权 (c)买图4—3（b ）表示投资人买入该资产的卖方期权（或称看涨期权），设施一项多头买权，这项买方期权允许投资人在该项资产升值的情况下，按照事先固定的低价买入该资产，进而抛售获利.如果该资产在未来一段时间内不仅没升值，反而价值缩水，那么，投资人就要承担相当于这个买方期权价格的损失.在图4—3（a ）中表示为低于水平线以下的黑色粗线.这种做法的风险是预先可见的，即便该项资产价格下跌很多，投资人的损失也就是期权价格而已，不会有更大的损失.图4—3（c ）表示投资人卖出该资产的卖方期权（称看跌期权）,或称设施一项空头卖权.在这种情况下，投资人确信该项资产未来必然升值，故而向其他投资人出售了一项权力：当该项资产的价格跌破某一事先协议价格时，允许其他投资人有权将该项资产按照该协议价出售该投资人.投资人事先不需要任何资金的投资人，只要该项资产的价格上升，投资人就可以获得相当于卖方期权价格的利润.但是，这种做法在三种做多方式中，风险最大，因为投资人事先承诺在资产价格下跌时，要按照原先的价格收购那些已经缩水的资产.这种做法的收益是事先可见的（就相当于卖方期权的价格），而损失却是无法预见的，因此，具有最大的风险.（二）投资人也有三种方法来实现对某项资产的空方头寸：（1）卖出该资产或者远期合约；（2）卖出该资产的买方期权（空头买权）.（3图4—4（a ）表示投资人直接卖出某项资产，或者出售某项资产的远期合约，这是我们最常见的表达“空方寸头”的方式.比如：卖出股票、房产和其他具有不确定性的资产.因为我们“看空”其升值前景，判断该项资产未来价值有可能下跌.这是三种做空方式中最保守、最安全的一种“做空”方式.因为投资人直接卖出某项资产后，即使该资产价格上升，投资人手中已经握有现金，损失的只是该项资产的升值部分的价值.图4—4（b ）表示投资人卖出该资产的买方期权或称实施一项空头买权，这项买方期权允许其购买者在该项资产升值的情况下，按照事先固定的低价从该投资人手中买入该资产，进而抛售获利.如果该资产在未来一段时间内不仅没升值，反而价值缩水，那么，投资人就赚取了这个买方期权价格的部分.在图4—4（b ）中表示为高于水平线部分的黑色粗线.这种做法的收益是预先可见的，就是该资产的买方期权的价格，而其损失确实是不可预见的.如果该项资产的价格大幅上升，投资人就必须承担该资产上涨之后的价格和其买方期权价格的差价，因而有可能卖出该资产(a) 空头买权 (b) 多头卖权 (c)承担比较大的损失.这是三种做空方式中，风险最大的一种，一般不推荐普通投资人采用，而是往往被机构投资者中的套利交易商大量采用.这些套利交易商确定自己对某项资产价格的判断是正确的，从而采用这种方式以便获得高额的收益.图4—4（c）表示投资人买入该资产的卖方期权或称设施一项多头卖权.该项卖方期权允许投资人在未来该项资产价格下跌时，按照事先固定的比较好的价格出售该资产.在这种安排下，如果该项资产未来价格下跌，那么投资人就获利.而如果该资产价格上涨，投资人的损失也是预先确定的：就等于是损失了原先购买卖方期权的价格.普通投资人往往采用这种方法配合其对该资产的多方头寸，以锁定该项资产的价格风险.（三）金融工程是金融深化和金融创新发展到相当程度的产物，金融工程的迅猛发展是一系列因素综合作用的结果。
金融工程学离线作业
金融工程学离线作业浙江大学远程教育学院〈金融工程学》课程作业姓名：学号：年级：学习中心：第1章第二节结束时布置教材24页习题7、9、10、11、127. 试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
答：该说法是正确的。
从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？答：10000 e5% 4.82 =12725.21 元10. 每季度计一次复利年利率为14%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率=4l n（1+0.14/4）=13.76% 。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：连续复利年利率=121 n(1+0.15/12)=14.91% 。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？答：12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4(e0.03-1)=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000 X12.8%/4=304.55 元。
第2章第四节结束时布置教材46 页1、2、3、4、5、61、2011年9月2 日 ,中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。
为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期。
当天的远期外汇牌价如案例2.1所示。
半年后，中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为 6.2921和6.2930.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？答：该公司在远期合约上的盈亏为1000000* (6.2930-6.2921 ) =900元2、设投资者在2007年9月25日以1530点(每点250美元)的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。
金融工程学离线作业答案
浙江大学远程教育学院《金融工程学》课程作业姓名：周洋学号716086212002年级：16春金融学学习中心象山学习中心—————————————————————————————第1章第二节结束时布置教材25页习题7 、9、10、11、127.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
该说法是正确的。
从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？元10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章第四节结束时布置教材46页1、2、3、4、5、6答：1．2007年4月16日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元的价格在2007年10月18日向工行买入美元。
合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000(752.63764.21)115,800⨯-=-。
2．收盘时，该投资者的盈亏＝(1528.9－1530.0)×250＝－275美元；保证金账户余额＝19,688－275＝19,413美元。
南开24年秋季《金融工程学》作业参考三
24秋学期《金融工程学》作业参考1.第一份利率期货合约于（）年出现在美国芝加哥期货交易所。
选项A：1972选项B：1973选项C：1974选项D：1975参考答案：D2.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
选项A：即期日到到期日为5个月选项B：即期日到结算日为5个月选项C：即期日到交易日为5个月选项D：交易日到结算日为5个月参考答案：A3.第一份利率期货合约以（）为标的物。
选项A：T-bond选项B：GNMA抵押贷款选项C：存款凭证选项D：商业票据参考答案：B4.看跌期权的实值是指（）选项A：标的资产的市场价格大于期权的执行价格选项B：标的资产的市场价格小于期权的执行价格选项C：标的资产的市场价格等于期权的执行价格选项D：与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：B5.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）选项A：0.24美元选项B：0.25美元选项C：0.26美元选项D：0.27美元参考答案：C6.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）选项A：买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项B：买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项C：卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资选项D：卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资参考答案：A7.（）是第一种推出的互换工具。
选项A：货币互换选项B：利率互换选项C：平行贷款选项D：背对背贷款参考答案：A8.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
16秋浙大《金融工程学》在线作业
浙江大学17 春16 秋浙大《金融工程学》在线作业一、单选题（共20 道试题，共40 分。
）1. 期货交易的真正目的是（）。
A. 作为一种商品交换的工具B. 转让实物资产或金融资产的财产权C. 减少交易者所承担的风险D. 上述说法都正确正确答案：2. 套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约,买进近期合约,卖出远期合约的套利活动为（）。
A. 牛市套利B. 熊市套利C. 蝶式套利D. 跨商品套利正确答案：3. 金融互换的局限性不包括以下哪一种?A. 要有存在绝对优势的产品B. 交易双方都同意,互换合约才可以更改或终止C. 存在信用风险D. 需要找到合适的交易对手正确答案：4. 看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。
A. 买入B. 卖出C. 持有D. 以上都不是正确答案：5. 期权的最大特征是（）。
A. 风险与收益的对称性B. 卖方有执行或放弃执行期权的选择权C. 风险与收益的不对称性D. 必须每日计算盈亏正确答案：6. 认购权证实质上是一种股票的（）。
A. 远期合约B. 期货合约C. 看跌期权D. 看涨期权正确答案：7. 实物期权是一种以（）为根本资产的期权。
A. 金融期货B. 金融期权C. 权证D. 实物资产（非金融资产）正确答案：8. 金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A. 投机套利B. 规避风险C. 赚取买卖价差收入D. 以上都不对正确答案：9. 决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。
A. 两国通行汇率的差异B. 两国通行利率的差异C. 即期汇率与远期汇率的差异D. 全年天数的计算惯例的差异正确答案：10. 买入套期保值是指交易者预先在期货市场上买入期货合约，即（）。
A. 买空B. 卖空C. 对冲D. 套利正确答案：11. 可转换公司债券的附加条款不包括（）。
A. 可赎回条款B. 可回售条款C. 转股价格调整的条款D. 分红条款正确答案：12. 金融期货交易的主要目的是（）。
金融工程学课后练习题含答案
金融工程学课后练习题含答案一. 选择题1.在单利和复利计息模式下，1000元本金分别存放1年，计息年利率相同。
那么复利计息模式下所得利息与单利计息模式下所得利息的大小关系是：A. 大于B. 小于C. 等于D. 不一定等于也不一定大于答案：A2.下列哪个选项描述了偏度的正确概念：A. 偏离平均值的程日B. 分布的中心位置C. 偏移量的大小D. 数据集的对称性答案：A3.下列哪个选项对金融衍生品的定义是正确的：A. 金融商品，它的价格基于其他金融资产的特定数据B. 一种投资工具，它允许投资者从市场变化获利C. 一种金融契约，它的价值基于其他资产的价值D. 一种金融波动，它表示市场波动的程度答案：C二. 填空题1.在期权市场中，买方支付的权利金被称为 __________。
答案：期权费2.为了将收益和风险分散到不同的投资标的中，投资者通常会组合多个__________。
答案：投资组合3.假设某公司每一股股票价格为30元，每年派发股息1元，公司希望将来的税后股息率保持在4%左右，则公司所对应的股息率为____________。
答案：0.042三. 解答题1.在债券市场中，债券的价格变动与什么因素有关？请分别简述利率上升和利率下降对债券价格的影响。
答案：债券的价格与债券收益率呈反向关系。
当市场利率上升时，此时债券的市场收益率变得低于市场利率，那么人们就会将资金从债券市场转移到其他的市场，此时债券市场供大于求，那么债券价格就会下降。
另一方面，当市场利率下降时，此时债券的市场收益率高于市场利率，那么人们就会转移自己的资金到债券市场，此时债券市场供小于求，那么债券价格就会上升。
2.简述正态分布的概念，以及正态分布在金融工程学中的应用。
答案：正态分布是一种连续概率分布，可以用来描述很多实际数据的分布，其具有以下特点：–分布曲线呈钟形，对称分布–两侧尾部趋于无穷远–均值、中位数、众数重合在金融工程学中，正态分布常被用来描述投资组合和市场的收益波动情况。
金融工程学作业八题目+答案
《金融工程学》作业八第8章第19节结束时布置教材第140页第1、2、31、假设A、B公司都想借入1年期的100万美元借款，A想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率借款。
两家公司信用等级不同，故市场向他们提供的利率也不同，简要说明两公司应如何运用利率互换进行信用套利。
在浮动利率市场上A仅比B低0.5%。
因此A公司在两个市场上均具有绝对优势，但A在固定利率市场上具有比较优势，B在浮动利率市场上具有比较优势。
所以，A可以在其具有比较优势的固定利率市场上以10.8%的固定利率借入100万美元，B在其具有比较优势的浮动利率市场上以LIBOR+0.75%的浮动利率借入100万美元，然后运用利率互换进行信用套利以达到降低筹资成本的目的。
由于本金相同，双方不必交换本金，只交换利息现金流，即A 向B支付浮动利息，B向A支付固定利息。
2、阐述利率互换在风险管理上的运用。
（1）运用利率互换转换资产的利率属性。
如果交易者原先拥有一笔固定利率资产，她可以通过进入利率互换的多头，所支付的固定利率与资产中的固定利率收入相抵消，同时收到浮动利率，从而转换为浮动利率资产；反之亦然。
（2）运用利率互换转换负债的利率属性。
如果交易者原先拥有一笔浮动利率负债，她可以通过进入利率互换的多头，所收到的浮动利率与负债中的浮动利率支付相抵消，同时支付固定利率，从而转换为固定利率负债；反之亦然。
（3）运用利率互换进行利率风险管理。
作为利率敏感性资产，利率互换与利率远期、利率期货一样，经常被用于进行久期套期保值，管理利率风险。
3、假设A公司有一笔5年期的年收益率为11%、本金为100万英镑的投资。
如果A公司觉得美元相对于英镑会走强，简要说明A公司在互换市场上应如何进行操作。
由于A公司认为美元相对于英镑会走强，因此A公司可以利用货币互换转换资产的货币属性，通过货币互换将其英镑投资转换为美元投资。
假设其交易对手为拥有一笔5年期的年收益率为8％、本金为150万美元投资的B公司，具体互换过程如下图所示：。
金融工程学作业3
⾦融⼯程学作业3《⾦融⼯程学》作业三第7章第17节结束时布置教材第130页 1、2、3、41、假设在⼀笔互换合约中，某⼀⾦融机构每半年⽀付6个⽉期的LIBOR ，同时收取8%的年利率（半年计⼀次复利），名义本⾦为1亿美元。
互换还有1.25年的期限。
3个⽉、9个⽉和15个⽉的LIBOR （连续复利率）分别为10%、10.5%和11%，上⼀次利息⽀付⽇的6个⽉LIBOR 为10.2%（半年计⼀次复利）。
试分别运⽤债券组合和FRA 组合计算此笔利率互换对该⾦融机构的价值。
答:（1）运⽤债券组合：从题⽬中可知$400k =万，*$510k =万，因此0.10.250.1050.750.111.2544104$0.9824fix B e e e -?-?-?=++=亿美元()0.10.25100 5.1$1.0251fl B e -?=+=亿美元所以此笔利率互换对该⾦融机构的价值为98.4－102.5＝－427万美元（2）运⽤FRA 组合：3个⽉后的那笔交换对⾦融机构的价值是()0.10.250.51000.080.102107e --=-万美元由于3个⽉到9个⽉的远期利率为 0.1050.750.100.250.10750.5?-?=10.75％的连续复利对应的每半年计⼀次复利的利率为()0.1075/221e ?-= 0.11044所以9个⽉后那笔现⾦流交换的价值为()0.1050.750.51000.080.11044141e --=-万美元同理可计算得从现在开始9个⽉到15个⽉的远期利率为11.75%，对应的每半年计⼀次复利的利率为12.102%。
所以15个⽉后那笔现⾦流交换的价值为()0.111.250.51000.080.12102179e --=-万美元所以此笔利率互换对该⾦融机构的价值为 107141179427---=-万美元2、请解释协议签订后的利率互换定价和协议签订时的互换定价有何区别。
2021年秋浙江大学远程教育金融学离线作业答案
2021年秋浙江大学远程教育金融学离线作业答案浙江大学远程教育学院《金融学》课程作业姓名：年级：2021年春专升本学号：学习中心：西溪直属―――――――――――――――――――――――――――――说明：1、根据《金融学》课程的学科特点，未设置客观题。
由于金融学与实践联系较为紧密，因此在部分章节后设置了开放式学习题，要求学生在课外通过查阅相关资料，对金融的热点问题进行分析和思考，开放式学习题将作为考核中论述题的主要来源，且随着金融热点的变化而不断更新，可能会超出习题集的范围。
2、作业集的参考答案中部分题目以提供要点为限。
部分习题的详细答案请参见课件。
第一章：金融学导论与中国金融问题专题1、什么是金融创新？金融创新与金融监管的关系如何？试举一项你所了解的金融创新的例子答：一、什么是金融创新：金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
具体的讲创新包括五种情形：(1)新产品的出现；(2)新工艺的应用；(3)新资源的开发；(4)新市场的开拓；(5)新的生产组织与管理方式的确立，也称为组织创新。
二、金融创新与金融监管的关系如何：1.金融监管刺激全融创新。
随着经济发展和金融环境的变化，过去的一些金融监管项目已经不再适应新的经济形势，而成为金融机构开展正常业务的障碍。
因此，金融机构为了求得自身的自由发展，总是千方百计绕开金融监管，在这个过程中就创造了许多新的金融工具。
这些新的金融工具极大地促进了金融领域乃至整个国民经济的发展。
2.金融创新促使金融监管不断变革。
金融创新的出现对传统金融监管体制提出了挑战。
一方面，由于传统货币政策的制定与执行要求对资产流量进行准确的测定，而新型金融工具使得这种测定失真，从而使传统的贴现率和准备金率等货币政策难以发挥作用。
另一方面，金融创新增加了金融监管的难度。
金融创新加剧了金融活动的不确定性，增大了金融风险，从而加大了金融监管的难度。
金融工程学离线作业
浙江大学远程教育学院《金融工程学》课程作业姓名：学号：年级：学习中心：—————————————————————————————第1章第二节结束时布置教材24页习题7 、9、10、11、127.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
答：该说法是正确的。
从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？答：()5%4.82 1000012725.21e⨯⨯=元10.每季度计一次复利年利率为14%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？答：12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章第四节结束时布置教材46页1、2、3、4、5、61、2011年9月2日，中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。
为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期。
当天的远期外汇牌价如案例2.1所示。
半年后，中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为6.2921和6.2930.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？答：该公司在远期合约上的盈亏为1000000*（6.2930-6.2921）=900元2、设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S＆P500指数期货。
金融工程学作业二
《金融工程学》作业二第2章第四节结束时布置教材46页1、2、3、4、5、61.2007年4月16日，某中国公司签订了一份跨国订单,预计半年后将支付1000000美元。
为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期，起息日为2007年10月18日，工商银行的远期外汇牌价如案例2.1所示。
半年后（2007年10月18日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63。
请问该公司在远期合约上的盈亏如何？2007年4月16日，该公司向工行买入半年美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元在价格2007年10月18日向工行买入美元，合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000*（752.63-764.21）= -115,8002.设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。
按CME得规定，S&P500指数期货的初始保证金为19688美元，维持保证金为15750美元。
当天收盘时，S&P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的盈亏和保证金账户余额各为多少？在什么情况下该投资者将收到追缴保证金通知？收盘时，该投资者的盈亏=（1528.9 -1530.0）*250= -275美元；保证金账户余额=19,688-275=19,413美元。
若结算后保证金账户余额低于所需的维持保证金，即19,688+（S&P500指数期货结算价-1530）*250＜15,750时（即S&P500指数期货结算价＜1514.3时），投资者会收到追缴保证金通知，而必须将保护金账户余额补足至19,688美元。
3.一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇率上升和下降的机会几乎是均等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。
金融工程学作业题目+答案 (2)
《金融工程学》作业五第5章 第13节结束时布置教材第102页 1、2、3、4、5、6、7、81、 美国某公司拥有一个β系数为1.2，价值为1000万美元的投资组合，当时标准普尔500指数为1530点，请问该公司应如何应用标准普尔500指数期货为投资组合套期保值？答:该公司应卖空的标准普尔500指数期货合约份数为：1.210,000,000312501530⨯≈⨯份 2、瑞士和美国两个月连续复利利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货汇率为0.6800美元，2个月期的瑞士法郎期货价格为0.7000美元，请问有无套利机会？答:瑞士法郎期货的理论价格为：0.1667(0.070.02)0.680.68570.7e ⨯-=<投资者可以通过借美元，买瑞士法郎，再卖瑞士法郎期货来套利。
3、假设某投资者A 持有一份β系数为0.85的多样化的股票投资组合，请问，如果不进行股票现货的买卖，只通过期货交易，是否能提高该投资组合的β系数？答:投资者可以利用股指期货，改变股票投资组合的β系数。
设股票组合的原β系数为β，目标β系数为*β，则需要交易的股指期货份数为：()*H G V V ββ-4、假设一份60天后到期的欧洲美元期货的报价为88，那么在60天后至150天的LIBOR 远期利率为多少？答:欧洲美元期货的报价为88意味着贴现率为12%，60天后三个月期的LIBOR 远期利率为12%/4=3%5、假设连续复利的零息票利率如表5.5所示。
请计算2、3、4、5年的连续复利远期利率。
答:第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为：第2年：14.0%第3年：15.1%第4年：15.7%第5年：15.7%6、2003年5月5日，将于2011年7月27日到期、息票率为12%的长期国债报价为110-17，求其现金价格。
答:2003年1月27日到2003年5月5日的时间为98天。
2003年1月27日到2003年7月27日的时间为181天。
秋学期《金融工程学》在线作业答案
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
答案:AC
满分：2分得分：2
2.以下哪个说法是不正确的：（）
A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约
B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的
C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格
D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
答案:CD
满分：2分得分：2
10.以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（）
A.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
B.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
答案:B
满分：2分得分：2
10.在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
答案:A
满分：2分得分：2
11.第一张标准化的期货合约产生于（）。
A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
D.芝加哥期货交易所
答案:D
满分：2分得分：2
12.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
答案:A
满分：2分得分：2
5.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）
浙大-远程--金融工程学-作业-一-二-三-全
《金融工程学》作业一第一章第二节结束时布置教材24页习题7 、9、10、11、127. 试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
答:该说法是正确的.从图1.3中可以看出,如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边,整个等式左边就是看涨期权空头,右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合.9.如果连续复利年利率为5%，10000元现值在 4.82年后的终值是多少？答:10000xe(5%x4.82)=12725.21元10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答:每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答:连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？答:12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章第四节结束时布置教材46页1、2、3、4、5、61.2007年4月16日，某中国公司签订了一份跨国订单,预计半年后将支付1000000美元。
为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期，起息日为2007年10月18日，工商银行的远期外汇牌价如案例2.1所示。
半年后（2007年10月18日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63。
请问该公司在远期合约上的盈亏如何？答：2007年4月16日，该公司向工行买入半年美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元在价格2007年10月18日向工行买入美元，合约到期后，该公司在远期合约多头上的盈亏=10000*（752.63-764.21）= -115,8002.设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。
金融工程学离线作业
浙江大学远程教育学院《金融工程学》课程作业姓名：学号：年级：学习中心：—————————————————————————————第1章第二节结束时布置教材24页习题 7 、9、10、11、127.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
答：该说法是正确的。
从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？答：()5%4.82 1000012725.21e⨯⨯=元10.每季度计一次复利年利率为14%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？答：12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章第四节结束时布置教材46页 1、2、3、4、5、61、2011年9月2日，中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。
为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期。
当天的远期外汇牌价如案例2.1所示。
半年后，中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为6.2921和6.2930.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？答：该公司在远期合约上的盈亏为1000000*（6.2930-6.2921）=900元2、设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007年12月到期的S＆P500指数期货。
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秋浙大《金融工程学》在线作业————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：浙江大学17春16秋浙大《金融工程学》在线作业一、单选题（共20 道试题，共40 分。
）1. 期货交易的真正目的是（）。
A. 作为一种商品交换的工具B. 转让实物资产或金融资产的财产权C. 减少交易者所承担的风险D. 上述说法都正确正确答案：2. 套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约,买进近期合约,卖出远期合约的套利活动为( )。
A. 牛市套利B. 熊市套利C. 蝶式套利D. 跨商品套利正确答案：3. 金融互换的局限性不包括以下哪一种?A. 要有存在绝对优势的产品B. 交易双方都同意,互换合约才可以更改或终止C. 存在信用风险D. 需要找到合适的交易对手正确答案：4. 看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。
A. 买入B. 卖出C. 持有D. 以上都不是正确答案：5. 期权的最大特征是（）。
A. 风险与收益的对称性B. 卖方有执行或放弃执行期权的选择权C. 风险与收益的不对称性D. 必须每日计算盈亏正确答案：6. 认购权证实质上是一种股票的（）。
A. 远期合约B. 期货合约C. 看跌期权D. 看涨期权正确答案：7. 实物期权是一种以（）为根本资产的期权。
A. 金融期货B. 金融期权C. 权证D. 实物资产（非金融资产）正确答案：8. 金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A. 投机套利B. 规避风险C. 赚取买卖价差收入D. 以上都不对正确答案：9. 决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。
A. 两国通行汇率的差异B. 两国通行利率的差异C. 即期汇率与远期汇率的差异D. 全年天数的计算惯例的差异正确答案：10. 买入套期保值是指交易者预先在期货市场上买入期货合约，即( )。
A. 买空B. 卖空C. 对冲D. 套利正确答案：11. 可转换公司债券的附加条款不包括（）。
A. 可赎回条款B. 可回售条款C. 转股价格调整的条款D. 分红条款正确答案：12. 金融期货交易的主要目的是（）。
A. 筹措资金B. 在未来交割基础工具C. 获取稳定的收入D. 套期保值和投机套利正确答案：13. 可转换债券在转换前后体现的分别是（）。
A. 债权债务关系，所有权关系B. 债权债务关系，债权债务关系C. 所有权关系，所有权关系D. 所有权关系，债权债务关系正确答案：14. 如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（）。
A. 即期交易B. 远期交易C. 期权交易D. 互换交易正确答案：15. 看涨期权价值与股票价格（）变动。
A. 反向B. 同向C. 无法判断D. 平行正确答案：16. 利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）。
A. 利率上涨时，期货价格上升B. 利率下降时，期货价格下降C. 利率上涨时，期货价格下降D. 不能确定正确答案：17. 看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量金融资产的权利。
A. 协议价格B. 期权价格C. 市场价格D. 期权费加买入价格正确答案：18. 一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。
A. 在3月达成的6月期B. 3个月后开始的3月期C. 3个月后开始的6月期D. 上述说法都不正确正确答案：19. 买入套期保值者( )。
A. 仅指空头套期保值者B. 仅指多头套期保值者C. 既是空头,又是多头D. 交叉套期保值正确答案：20. 期货交易的结算( )。
A. 仅指期货交易所对其会员的结算B. 仅指会员对其所代理的客户进行结算C. 包括交易所对其会员和会员对其所代理的客户进行结算D. 仅指经纪人之间的结算正确答案：浙大《金融工程学》在线作业二、多选题（共5 道试题，共10 分。
）1. 金融期货从基础工具来划分，主要有（）。
A. 外汇期货B. 利率期货C. 股票指数期货D. 股票期货正确答案：2. 金融期权的主要特征有（）。
A. 交换的是买卖权利B. 买卖双方的权利义务不同C. 买卖双方均无须支付标的物的全部价格D. 只有卖方才支付期权费正确答案：3. 远期合约的基本形式有（）。
A. 远期利率B. 远期外汇C. 美式期权D. 欧式期权正确答案：4. 在我国，期货保证金按性质与作用的不同，可分为（）。
A. 印花税B. 结算准备金C. 交易保证金D. 以上皆非正确答案：5. 套期保值分为（）。
A. 卖出套期保值B. 买入套期保值C. 持有套期保值D. 以上皆非正确答案：浙大《金融工程学》在线作业三、判断题（共25 道试题，共50 分。
）1. 期货经纪公司是指拥有期货交易所的会员资格、可以在期货交易所内直接进行期货交易的法人单位。
但期货经纪公司不可以为自己进行期货交易。
A. 错误B. 正确正确答案：2. 保证金是交易所控制投机规模的重要手段。
A. 错误B. 正确正确答案：3. 股指期货是以股票市场的指数为根本资产的期货。
A. 错误B. 正确正确答案：4. 利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
A. 错误B. 正确正确答案：5. 期货交易所一般是以会员制为组织形式的营利性的自律管理机构。
A. 错误B. 正确正确答案：6. 对于期货交易者，不管是买方还是卖方，交易者的权利和义务都是对等的。
A. 错误B. 正确正确答案：7. 期货交易是由专门的结算中心与交易双方进行结算的，结算中心又称为清算所。
A. 错误B. 正确正确答案：8. 金融期货均以实物交割，而非现金结算。
A. 错误B. 正确正确答案：9. 利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
A. 错误B. 正确正确答案：10. 基于远期和期货合约的套利属于时间套利，它是利用远期和期货价格与标的资产现货价格的差异来进行套利。
A. 错误B. 正确正确答案：11. 金融市场效率的提高与金融工程的发展之间不存在任何关系。
A. 错误B. 正确正确答案：12. 期货合约即可在交易所进行，也可在场外进行。
A. 错误B. 正确正确答案：13. 初始保证金是指期货交易者最初开新仓时，每个交易者都要建立一个保证金帐户，由现金或类似现金的短期国库券等组成，保证交易者能履行合约。
A. 错误B. 正确正确答案：14. 对于期货来说，到期日时交易者的收益和其根本资产价格之间是呈线性关系的。
A. 错误B. 正确正确答案：15. 利率互换可以分解成一个远期利率协议的组合。
A. 错误B. 正确正确答案：16. 逐日盯市制度是指交易所每天都对交易者的帐户进行结算并采取措施维持交易者的保证金在一定水平的制度。
A. 错误B. 正确正确答案：17. 外汇期货一般采用现金交割，而不是实物交割。
A. 错误B. 正确正确答案：18. 对于期权的买方而言，它只有权利而没有义务。
A. 错误B. 正确正确答案：19. 金融期货的根本资产是一种金融资产，如国债期货的根本资产是国债。
A. 错误B. 正确正确答案：20. 卖出套期保值是指拥有现货而在期货市场上卖出期货合约，持有空头头寸为交易者将要在现货市场上卖出的现货商品进行保值，以防止因现货市场价格下跌而造成的损失。
A. 错误B. 正确正确答案：21. 金融问题指的是货币在厂商中的运动。
A. 错误B. 正确正确答案：22. 利率互换可以分解成一个浮动(固定)债券多头与另一个固定(浮动)债券的空头。
A. 错误B. 正确正确答案：23. 当实际的股指期货价格和理论价格发生偏差，就可以进行无风险套利，这称为指数套利。
A. 错误B. 正确正确答案：24. 当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。
A. 错误B. 正确正确答案：25. 在我国商品期货交易中不采用逐日盯市制度。
A. 错误B. 正确正确答案：。