银行信贷资产证券化业务试点案例及操作实务
金融资产证券化案例
金融资产证券化案例
那我就给你讲一个房贷资产证券化的案例吧。
话说有个银行，叫阳光银行。
这个银行呢，放出去了好多好多住房贷款。
你想啊，这么多房贷在手里，虽然每个月都有稳定的还款进来，但是钱都分散在这些贷款里，不能一下子拿去干别的大事。
这时候呢，银行里有个聪明的金融专家，叫小李。
小李就想出了一个妙招，那就是把这些房贷资产证券化。
他先把这些房贷按照一定的标准，比如说贷款金额啦、贷款人的信用等级啦等等，分成了好几个小的资产包。
就像是把一大袋糖果按照口味分成了几个小袋子一样。
然后呢，他找了一家专门做证券化的机构，咱们就叫它魔法证券机构吧。
这个魔法证券机构就根据这些资产包，设计出了一种特殊的证券。
这个证券呢，就像是一张有魔力的票，谁买了这个证券，就相当于对这些房贷资产有了一份权益。
比如说，有个投资者老王。
老王手里有点闲钱，他听说了这个房贷资产证券，就想参与一下。
他觉得房贷嘛，大多数人都会按时还款的，风险比较低，收益应该还不错。
于是他就买了一部分这种证券。
对于阳光银行来说呢，一下子就把那些分散的房贷资产变成了现金，然后就可以拿着这些钱去发放更多的贷款，或者去做其他的投资项目啦。
对于老王这样的投资者呢，他每个月就可以收到一部分来自那些房贷还款的收益。
当然啦，如果有个别贷款人还不上钱了，那他可能会受到一点小损失，不过总体来说，因为银行在之前筛选房贷的时候还是比较严格的，所以这种情况不会太多。
这就是一个简单又有趣的金融资产证券化的案例啦。
银行信贷资产证券化业务试点案例及操作实务
基础资产类型
对公贷款 对公贷款 对公贷款 个人住房抵押贷款 个人住房抵押贷款 不良资产 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 中小企业贷款
－
发行时间
2005年12月 2006年4月 2008年4月 2005年12月 2007年12月 2008年1月 2007年10月 2008年3月 2007年9月 2007年12月 2008年9月 2008年10月 2008年11月
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三、入池贷款所属分行的具体工作及要求
（一）证券化前的配合工作
资产池纸质文件整理上报
案例－《关于复核、填写我行首单信贷资产证券化项目备选资产 池信息并报送相关纸质材料的紧急通知》
交通银行首单信贷资产证券化项目资产入池标准 交通银行首单信贷资产证券化项目备选资产池信息表 单一借款人调查问卷 需要报送的纸质材料清单
服务机构
贷款本金 与利息
资金保管机构
发起机构 主承销商
信托财产 信托合同 信托对价
服务合同 受托机构
资金保管合同 证券本息
中债登 （登记结算机构）
募集资金
资产支持证券
证券本息
资产支持 证券
募集资金
承销团
资产支持 证券
募集资金
优先 A1档
优先A2档
优先B档
次级档
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
目前行内相关系统改造开发工作已完成并上线投产
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
目的及意义
加强我行资产负债管理，改善资产负债年期不匹配的矛盾
加强信贷风险管理控制，丰富信贷风险转移的手段及方法
内 部
进一步提高资本使用效率和股权回报率
我国商业银行中小企业信贷资产证券化研究以民生银行信贷资产证券化产品为例
我国商业银行中小企业信贷资产证券化研究以民生银行信贷资产证券化产品为例一、本文概述随着全球金融市场的深入发展和创新，资产证券化作为一种重要的金融工具，逐渐在各国金融体系中占据重要地位。
在中国，随着金融市场的开放和改革，商业银行的中小企业信贷资产证券化也逐步成为市场关注的焦点。
信贷资产证券化不仅能够提高银行资产的流动性，分散信贷风险，还有助于提升银行的服务效率和风险管理水平。
本文旨在以民生银行信贷资产证券化产品为例，深入剖析我国商业银行中小企业信贷资产证券化的运作机制、产品特点、市场影响以及存在的问题与挑战，进而探讨如何更好地推动商业银行中小企业信贷资产证券化市场的健康发展。
本文首先介绍了资产证券化的基本概念及其在全球和中国的发展历程，然后从民生银行信贷资产证券化产品的设计、发行、运作等方面进行了详细的案例分析。
接着，文章从宏观经济、金融市场、商业银行等多个角度，分析了中小企业信贷资产证券化对我国金融市场的影响，以及在这一过程中所面临的政策、市场、技术等方面的挑战。
文章提出了相应的政策建议和市场策略，以期为我国商业银行中小企业信贷资产证券化市场的健康发展提供有益参考。
二、文献综述随着金融市场的不断发展和创新，资产证券化作为一种重要的融资方式，逐渐在全球范围内得到广泛应用。
在我国，商业银行中小企业信贷资产证券化作为一种新兴的金融工具，其研究与实践也受到了广泛关注。
本文将从国内外研究现状、研究方法和研究结论等方面，对商业银行中小企业信贷资产证券化的相关文献进行综述。
在国外研究方面，资产证券化的理论研究和实践经验相对丰富。
学者们主要从资产证券化的定义、动因、风险管理和市场影响等方面进行了深入研究。
其中，关于资产证券化的动因，学者们普遍认为，资产证券化可以降低银行的融资成本，提高资产流动性，优化银行的资产负债结构。
在风险管理方面，学者们对资产证券化过程中的信用风险、流动性风险和市场风险等进行了深入分析，并提出了相应的风险控制措施。
银行信贷资产证券化业务介绍及律师实务
银行信贷资产证券化业务介绍及律师实务一、业务概述1. 信贷资产证券化是指银行将信贷资产（包括个人贷款、企业贷款等）转化为证券化产品，通过发行证券化产品的方式，进行资产重组，优化资产负债结构，拓宽融资渠道，提高资本效率，降低资产负债风险，并获取证券化收益。
2. 证券化的组成主体包括原始权益人（银行）、受让人（投资者）、受托人（证券化信托）、资产支持服务提供者（资产服务机构）、备选资产支持服务提供者（备选资产服务机构）等。
3. 证券化的产品形式包括资产支持证券（ABS）、资产支持债券（ABN）、资产支持票据（ABCP）等。
二、业务流程1. 银行选定证券化产品的资产池，并交由资产服务机构进行封包和评级。
2. 根据资产包的封包情况和风险评级结果，银行与受托人签订信托合同，并将资产包划入证券化信托。
3. 证券化信托发行ABS产品，并由投资者进行认购。
4. 银行通过证券化交易结构，获取资金，提高资本效率。
5. 受托人按照信托合同对资金进行管理和分配，向投资者提供服务。
三、银行信贷资产证券化的风险控制与实务操作1. 风险控制（1）信用风险：通过定期审计资产质量和对资产进行充分抵押，控制信用风险。
（2）利率风险：通过利率互换等工具对冲，控制利率风险。
（3）流动性风险：通过设置流动性储备和与银行间市场进行流动性协调，控制流动性风险。
（4）市场风险：对投资者进行合规披露，规避市场风险。
2. 实务操作（1）确定证券化产品的资产池，进行封包、评级和定价。
（2）制定信托合同，并与受托人进行协商签订。
（3）进行ABS产品发行，与投资者进行认购。
（4）与受托人签订资金管理协议，让受托人进行资金管理和分配。
四、律师在银行信贷资产证券化中的作用与实务1. 律师的作用（1）协助银行进行资产包的封包和评级，提供法律意见。
（2）起草和审核信托合同，保障银行合法权益。
（3）对ABS产品发行文件进行法律尽职调查及披露，保障投资者合法权益。
投资银行的资产证券化业务实证分析—中国建设银行个人住房抵押贷款证券化案例分析
投资银行的资产证券化业务实证分析—中国建设银行个人住房抵押贷款证券化案例分析重庆工商大学融智学院金融系 2008级投资银行三班内容摘要：资产证券化(Asset Backed Securitization，ABS) 是将非流动性资产转化为具有更高流动性的证券，然后向投资者出售，资产所产生的现金流用于偿付证券本息和交易费用，即由资产支持的证券。
资产证券化在欧美已经有超过20年的历史，包括金融与非金融资产，例如住房抵押贷款，分期付款及信用卡应收款、不良贷款、飞机融资租赁应收款、未来资金流量和整体企业所产生的任何现有或未来现金流。
我国最常见的证券化资产类型为住房抵押贷款、贸易应收帐款、信用卡贷款组合等等。
由这些资产转换而来的证券一般被称为资产支持证券。
自诞生以来资产证券化业务就一直是投资银行的主要业务之一,作为中国住房抵押贷款证卷化的第一单“建元2005个信住房抵押贷款证券化”具有重要的里程碑意义。
本文尝试对其作出分析，研究是什么促使其成功发行、克服了哪些困难、收益与风险如何、与国际主流的形式有什么区别与联系等问题。
关键词：案例分析抵押贷款证券化投资银行Abstract：Asset Securitization Backed Securitization, own (ABS) is illiquid assets into higher liquidity of the securities，costs, which the assets of support securities. In Europe and the United States have asset securitization more than 20 years of history, including financial and non-financial assets, such as housing mortgages, payment by installment, and credit card receivables, non-performing loans, the financing lease receivables, the future cash flow and the whole enterprise produced any existing or future cash flow. The most common in the securitization of asset types for housing mortgages, and trade receivables, credit card loan portfolios, etc. These assets by converted securities commonly known as asset-backed securities, since the beginning of the asset securitization has been is one of the main business investment bank, as China's housing mortgage-backed securities, the first single "jianyuan 2005 letter housing mortgage-backed securitization" has important milestone significance. This paper attempts to make an analysis of the research is what prompted the, successfully issued, overcome what difficulties, returns and risks, and how the international mainstream form what is the difference between the contact with problems.Keywords: Case analysis Mortgage loans Securitization Investment bank从1999年起，中国建设银行已经向中央银行提交了六份房贷资产证券化的方案，前4套方案因方案没有体现MBS风险出售和破产隔离的原则以及有关法规没有完善被否决，第5套方案也因法律层面的问题最终被国务院否决。
小贷公司信贷资产证券化案例-重庆金交所
小贷公司信贷资产证券化案例-重庆金交所小贷公司试水资产证券化8月的重庆，闷热，街头处处是不加掩饰的拆迁、建筑工地，正在大干的山城已顾不上装扮。
在重庆闹市区解放碑的一座楼中，人们正围绕着一个名为“小额贷款公司资产收益权凭证”的新事物而忙碌着。
小额贷款公司资产收益权凭证即是将小额贷款公司贷出去的资产打包后，再发行收益权凭证。
这是一种全新的金融创新业务，或将撬动中国资产支持证券(ABS)市场的“大蛋糕”。
进入2011年以来，监管部门也频频释放欲重启信贷资产证券化的信号。
5月14日，央行副行长刘士余表示，小额贷款公司在发展过程中面临资本金来源不足的问题，可以考虑通过银行间债券市场进行信贷资产证券化。
8月18日，央行金融市场司副司长吴显亭表示，国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点，央行会同相关部门目前正在积极研究进一步扩大中小企业信贷资产证券化的实施方案。
7月19日，重庆金融资产交易所(下称“重庆金交所”)首批总价值1亿元的小贷公司资产收益权凭证和价值1000万元的信贷资产上线，甫一推出即告售罄。
“小额贷款资产收益权凭证是由小额贷款公司作为发行人，以其小额贷款资产包产生的现金流为支持，基于应收债权出让其收益权的资产转让方式。
”重庆金交所董事长罗得志博士对记者说。
这与资产证券化类似，但也并非完全相同。
资产证券化融资时，发行人先将资产包真实出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle，SPV)，然后由SPV来发行有价证券融资。
而小额贷款资产收益权凭证融资时，并不设立SPV，资产包的所有权并不发生实质性的转移，因此，它的收益和风险是锁定的。
重庆市副市长童小平在上线现场表示，该产品对于解决草根经济的资金问题，对于解决老百姓的创业问题，对于解决中小企业乃至微型企业的发展问题，都有积极意义。
此番重庆市政府为支持小额贷款公司和草根经济，敢为天下先，也吻合其一贯的思路。
早在2008年，时任重庆市常务副市长的黄奇帆就提出，要把重庆建成银证保之外的另类金融中心。
信贷资产证券化案例
信贷资产证券化案例信贷资产证券化是指金融机构将其持有的信贷资产（如贷款、债券等）通过特定的法律程序转变为可交易的证券，并发行给投资者。
这一金融工具的出现，为金融市场提供了更多的流动性和多样化的投资选择。
下面我们通过一个具体的案例来解析信贷资产证券化的运作机制和效果。
某银行在业务拓展过程中，积累了大量的个人消费贷款资产，但由于资金成本高和风险分散不足，银行面临着资金压力和风险管理难题。
为了应对这一挑战，银行决定进行信贷资产证券化，将这些消费贷款资产打包形成证券化产品发行给投资者。
首先，银行将消费贷款资产进行筛选和打包，形成不同等级的证券化产品，包括优先级证券、次级证券和垫底证券等。
优先级证券享有最高的偿付优先权，而次级证券和垫底证券则承担较高的信用风险，但相应地获得更高的收益。
这种分级设计既能满足不同投资者的风险偏好，也能提高证券化产品的流动性和市场吸引力。
其次，银行将这些证券化产品通过发行销售给不同的投资者，包括机构投资者、个人投资者和其他金融机构。
这样一来，银行就能够获得大量的资金支持，同时也实现了风险的分散和转移。
投资者则通过购买证券化产品获得了稳定的现金流和收益，同时也参与了消费贷款资产的投资和管理。
最后，银行通过信贷资产证券化实现了资产和负债的有效匹配，降低了资金成本和风险暴露。
同时，证券化产品的发行也为银行创造了新的收入来源，提高了盈利能力和市场竞争力。
投资者则通过购买证券化产品获得了多样化的投资选择和更高的收益水平，实现了资金的配置和风险的分散。
通过以上案例分析，我们可以看到信贷资产证券化对于金融机构和投资者都具有重要意义。
对于金融机构而言，信贷资产证券化可以帮助其优化资产负债结构，降低成本和风险，提高盈利能力和市场竞争力。
对于投资者而言，信贷资产证券化可以提供多样化的投资选择，实现资金的配置和风险的分散，获得稳定的现金流和更高的收益水平。
综上所述，信贷资产证券化作为一种创新的金融工具，为金融市场带来了更多的流动性和多样化的投资选择，同时也为金融机构和投资者创造了新的机遇和挑战。
资产证券化的运作流程案例
资产证券化的运作流程案例一、资产证券化的基本概念。
1.1 资产证券化呢，简单来说就是把缺乏流动性但又能产生可预见现金流的资产，打包成证券卖出去。
这就好比把一堆不太好直接变现的宝贝，重新包装一下，变成大家都能买的东西。
1.2 打个比方，你有一个小生意，每个月能稳定赚一笔钱，但是你现在急需一大笔钱来扩大规模。
这时候呢，你就可以把未来的这些收益权打包成证券卖给别人，提前拿到钱。
这可是一种很聪明的金融手段。
二、运作流程案例之住房抵押贷款证券化。
2.1 首先是组建资产池。
比如说银行有一堆住房抵押贷款，这些贷款每个月都有固定的还款现金流。
银行就把这些贷款挑一挑，把符合一定条件的，像还款记录良好、贷款金额和期限差不多的贷款组合在一起，这就形成了一个资产池。
这就像把一群听话的小羊羔圈在一起，准备大干一场。
2.2 然后是设立特殊目的机构（SPV）。
这个SPV就像是一个保护罩，把资产池里的资产从银行的其他资产中隔离开来。
为什么要这么做呢？这是为了保护投资者的利益，防止银行破产的时候，这些资产被银行的其他债权人瓜分了。
这就像给这些资产穿上了一层防护服，让它们独立存在。
2.3 接下来就是信用增级。
这一步很关键，就像给即将上市的商品打广告，让它更有吸引力。
比如说银行可以提供担保，或者进行超额抵押。
如果是超额抵押，就是说抵押的资产价值比发行证券的价值要高，这样投资者就更放心了。
这就好比你去买东西，商家告诉你，这个东西质量特别好，要是有问题，双倍赔偿，你是不是就更愿意买了？2.4 再然后就是发行证券了。
SPV根据资产池里的现金流情况，确定证券的发行规模、利率等。
然后把这些证券卖给投资者。
投资者呢，就像在市场上挑选有潜力的股票一样，挑选这些住房抵押贷款证券。
这时候，那些原本在银行手里的住房抵押贷款的现金流，就会按照约定流向投资者。
三、运作流程案例之企业应收账款证券化。
3.1 企业也有自己的资产证券化玩法。
比如说一家企业有很多应收账款，就是客户欠它的钱。
资产证券化典型案例
资产证券化典型案例工行宁波分行资产证券化姜建清、李勇《商业银行资产证券化：从货币市场走向资本》2004年4月8日，中国工商银行在北京分别与瑞士信贷第一波士顿、中信证券股份有限公司、中诚信托投资有限责任公司签署工行宁波市分行不良资产证券化项目相关协议。
此举标志着国有商业银行资产证券化取得了实质性突破。
在各方面积极推动资产证券化的背景下，宁波不良资产证券化项目自始至终受到监管部门和市场的高度关注。
7月底，销售工作全面完成，项目取得圆满成功。
1．宁波不良资产证券化项目交易结构（1）交易主体①委托人：中国工商银行宁波市分行，即贷款资产提供人。
中国工商银行宁波市分行将其从贷款资产中收取款项等权利信托转让给受托人，设立财产信托。
②受托人：中诚信托投资有限公司。
受托人按信托合同的约定收取受托人管理费，负责管理财产信托和相关帐户；选择并委托资产处置代理人代为处置信托财产中的债权资产，并对其处置行为进行监督并承担责任；与财产信托的其他参与方配合，计算并根据支付顺序在每一个受益权分配日向受益权持有人支付信托利益。
③受益人：在信托中享有信托受益权的人。
在信托设立时，委托人为惟一受益人。
信托设立后，为委托人，以及通过受让或其他合法方式取得信托受益权的其他人。
受益人享有信托受益权，根据信托合同的约定，受益人可以依法转让其享有的信托受益权。
④受益人代表：中信证券股份有限公司作为受益人代表，代表受益人行使权利。
受益人代表权利包括：信托合同约定的受益人的权利；监督受托人对信托事务的管理，并可根据合同约定要求委托人更换受托人，并按约定选任新的受托人；监督资产处置代理人对信托财产中的债权资产的处置，并可根据约定要求受托人更换资产处置代理人，并按合同的约定选任新的资产处置代理人。
受益人代表义务包括：遵守信托合同的约定，采取有效措施维护受益人的合法权益，并于每个信托利益分配日后的15个工作日内向受益人出具书面的受益人代表事务报告；当知道任何可能会影响受益人重大利益的情形时，应及时通知受益人。
河南资产业务案例
河南资产业务案例1. 案例一：某银行在河南开展资产证券化业务某银行在河南省内开展资产证券化业务，将其持有的一批贷款资产打包形成资产支持证券，发行给投资者。
通过资产证券化，该银行成功实现了贷款资产的转让和资金回笼，提高了资金利用效率。
2. 案例二：河南某企业进行资产重组一家位于河南的企业面临发展困境，通过资产重组来改善公司的经营状况。
该企业将部分非核心业务进行剥离，集中资源发展主营业务，实现了企业的转型升级，提升了市场竞争力。
3. 案例三：河南某地方政府进行资产管理某地方政府在河南省内进行资产管理，对政府拥有的土地、房产、基础设施等资产进行统一管理和规划。
通过资产管理，该地方政府实现了对资产的有效利用和增值，提高了财政收入和经济发展水平。
4. 案例四：河南某公司进行资产负债管理一家河南的公司面临资金压力，通过资产负债管理来优化资金结构。
该公司通过减少短期债务，增加长期债务，降低债务成本，提高了企业的偿债能力和财务稳定性。
5. 案例五：河南某商业银行开展资产托管服务一家商业银行在河南推出资产托管服务，为客户提供资产保管、交易结算、风险管理等服务。
通过资产托管，该银行增加了收入来源，提高了客户黏性，同时为客户提供了更加便捷的金融服务。
6. 案例六：河南某房地产公司进行资产重组一家房地产公司在河南进行资产重组，将分散的房地产项目整合成大型综合项目，提高了土地利用效率和项目的开发价值。
通过资产重组，该公司实现了规模化发展，提升了市场影响力。
7. 案例七：河南某投资基金进行资产配置一家投资基金在河南进行资产配置，根据市场走势和投资需求，将资金配置到不同的资产类别，实现了风险分散和收益最大化。
通过资产配置，该基金提高了投资回报率，满足了投资者的需求。
8. 案例八：河南某保险公司进行资产管理一家保险公司在河南进行资产管理，根据风险偏好和投资期限，将保险资金投资于股票、债券、房地产等各类资产，实现了保险资金的安全性和增值效果。
资产证券化法律关系案例(3篇)
第1篇一、案例背景随着我国金融市场的不断发展，资产证券化作为一种新型的融资方式，越来越受到金融机构和企业的关注。
资产证券化是指将具有稳定现金流的资产打包成证券，通过发行证券的方式在金融市场上进行融资。
本文将以一起资产证券化法律关系案例为例，分析资产证券化过程中的法律问题。
二、案例简介某商业银行（以下简称“银行”）拥有一批优质信贷资产，但由于资金需求较大，银行希望通过资产证券化方式融资。
银行与某资产管理有限公司（以下简称“资产管理公司”）签订了一份资产证券化业务协议，约定将银行持有的信贷资产打包成资产支持证券（以下简称“ABS”）发行。
在资产证券化过程中，银行作为原始权益人，资产管理公司作为特殊目的载体（以下简称“SPV”），投资者作为证券持有人，形成了复杂的法律关系。
三、案例争议焦点1. 资产证券化法律关系的主体在资产证券化过程中，涉及的法律关系主体主要包括原始权益人、SPV、投资者和证券服务机构。
本案中，争议焦点在于银行、资产管理公司和投资者之间的法律关系。
2. 资产证券化法律关系的客体资产证券化法律关系的客体是指资产证券化过程中的权利义务关系，包括资产转让、证券发行、证券转让等。
本案中，争议焦点在于银行与资产管理公司之间的资产转让关系，以及投资者与SPV之间的证券发行和转让关系。
3. 资产证券化法律关系的法律适用本案中，争议焦点在于资产证券化法律关系的法律适用问题，包括合同法、证券法、破产法等。
四、案例分析1. 资产证券化法律关系的主体（1）原始权益人：银行作为原始权益人，享有资产证券化过程中的资产所有权、收益权等权利，并承担相应的义务。
在本案中，银行将持有的信贷资产转让给资产管理公司，以实现融资目的。
（2）SPV：资产管理公司作为SPV，是资产证券化过程中的特殊目的载体。
其主要职责是设立资产池、发行证券、管理证券发行后的资产等。
在本案中，资产管理公司负责设立资产池，并将银行转让的信贷资产打包成ABS发行。
信贷资产证券化案例
信贷资产证券化案例信贷资产证券化是指金融机构将信贷资产转变为可交易的证券，并通过证券市场向投资者进行发行的一种金融工具。
这种金融工具在资本市场上得到了广泛的应用，为金融机构提供了融资渠道，也为投资者提供了多样化的投资选择。
下面我们将通过一个具体的案例来介绍信贷资产证券化的运作机制和效果。
某商业银行拥有大量的个人消费信贷资产，包括信用卡贷款、个人消费贷款等。
这些信贷资产带来了稳定的现金流，但银行希望通过证券化的方式来获得更多的资金支持其业务扩张。
于是，该银行决定发行信贷资产证券化产品，将这些信贷资产打包成证券进行发行。
首先，该银行将信贷资产进行资产池的构建，选择了一定数量和质量的信贷资产进行打包。
然后，通过专业的评级机构对这些信贷资产进行评级，以确保投资者能够清晰地了解到这些证券的风险水平。
接下来，银行将这些打包后的信贷资产证券化产品进行发行，向投资者募集资金。
投资者购买了这些信贷资产证券化产品后，银行获得了一笔较为稳定的资金，可以用于发放新的贷款或者支持其他业务的发展。
而投资者则获得了一个新的投资渠道，可以通过购买这些证券来获取稳定的投资收益。
在这个过程中，证券化产品的流动性也得到了提高，投资者可以通过证券市场进行买卖，实现资金的灵活运用。
通过信贷资产证券化，该商业银行成功地将信贷资产转化为可交易的证券，并获得了资金支持其业务的发展。
同时，投资者也获得了新的投资选择，实现了资金的配置和风险的分散。
整个过程中，专业的评级机构和监管部门的监督也确保了证券化产品的透明度和风险可控性。
总的来说，信贷资产证券化为金融机构和投资者提供了一种新的金融工具，促进了资本市场的发展和资源的有效配置。
然而，也需要注意到，证券化产品的风险管理和监管问题仍然需要不断完善，以确保金融市场的稳定和健康发展。
以上就是关于信贷资产证券化的一个案例介绍，希望能够对大家有所帮助。
信贷资产证券化作为金融创新的一种重要形式，将继续在资本市场上发挥重要作用，为金融机构和投资者带来更多的机遇和选择。
信贷资产证券化案例
信贷资产证券化案例一、案例背景。
某商业银行在信贷业务中积累了大量的个人消费贷款资产，但由于资金需求较大，银行希望通过证券化的方式获得更多的资金支持，同时分散信贷风险。
二、证券化方案。
该商业银行选择了信贷资产证券化作为资金筹集的方式。
首先，银行成立了专门的资产支持计划（Asset Backed Plan，简称ABP），将个人消费贷款资产打包形成资产池。
然后，通过发行资产支持证券（Asset Backed Securities，简称ABS）的方式，将资产池中的信贷资产进行证券化，发行ABS产品。
三、发行过程。
在发行过程中，该商业银行积极与投资机构、证券公司等合作，进行市场宣传和推介。
通过充分披露资产支持证券的相关信息和风险特征，吸引了众多投资者的关注。
最终，成功发行了一期信贷资产证券化产品，获得了丰厚的资金支持。
四、效果评价。
通过信贷资产证券化，该商业银行成功实现了资产负债结构的优化，提高了资金利用效率。
同时，由于证券化产品的发行，成功分散了信贷风险，降低了银行的风险敞口。
此外，信贷资产证券化还为市场提供了多样化的投资产品，促进了金融市场的发展。
五、风险控制。
在信贷资产证券化过程中，该商业银行注重风险控制，通过严格的资产筛选和抵押品评估，保证了资产池的质量。
同时，积极披露信贷资产证券化产品的风险特征，提高了投资者的风险认知，降低了不良选择的可能性。
六、未来展望。
随着金融市场的不断发展和创新，信贷资产证券化将会进一步深化，为金融机构提供更多的融资渠道，同时为投资者提供更多的投资选择。
未来，信贷资产证券化将在金融市场中发挥更加重要的作用，促进金融资源的有效配置，推动金融市场的健康发展。
综上所述，信贷资产证券化作为一种重要的金融工具，在金融市场中发挥着重要的作用。
通过不断创新和完善，信贷资产证券化将为金融机构和投资者带来更多的机遇和益处，推动金融市场的健康发展。
信贷资产证券化案例
信贷资产证券化案例信贷资产证券化是指将银行等金融机构的信贷资产通过特殊的法律和财务手段，转化为可交易的证券，供市场投资者购买和交易。
以下是一个信贷资产证券化的案例。
某国某银行是一家大型商业银行，其信贷业务庞大，资产规模较大，但存在着信贷风险较高的问题。
为了降低风险，提高资金利用效率，该银行决定进行信贷资产证券化的操作。
首先，该银行选取了一批优质的商业贷款资产，包括住房贷款、汽车贷款等。
然后，通过与一家投资机构合作，成立了一个专门的特殊目的公司（SPV），该公司的唯一目的就是购买并持有这些信贷资产。
接下来，该银行将这些信贷资产转移给SPV，并签署了一份信贷转让协议。
根据协议，SPV对这些资产进行了评估，并根据评估结果发行了相应的信贷资产证券。
发行的信贷资产证券分为不同的等级，包括优先级、次优级和劣后级。
优先级证券具有较高的优先权和较低的风险，次优级证券次之，而劣后级证券则具有较高的风险和较高的收益。
随后，这些信贷资产证券由投资机构进行分销，向市场上的投资者进行销售。
投资者可以根据自己的风险偏好，选择购买不同等级的证券。
购买者可以通过购买这些证券，间接持有银行的信贷资产，从而分享资产收益。
在证券发行后，SPV通过收取借款人的还款，以及处置不良资产等方式，获取现金流，并根据不同等级的证券进行分配。
优先级证券持有者享有较高的优先权，将优先收到现金流收益。
次优级和劣后级证券持有者则在优先级证券偿付完毕后才能获得现金流收益。
通过信贷资产证券化，该银行成功将一部分信贷资产转移给SPV，降低了自身的风险敞口。
同时，证券化提供了一个新的融资渠道，使得该银行能够通过出售证券，快速获得现金流，提高了资金利用效率。
对于投资者来说，他们可以通过购买证券，分散风险，获取可预期的收益。
然而，信贷资产证券化也存在一定的风险。
首先，评估信贷资产的价值和风险会涉及到主观判断和不确定性，可能导致证券定价失真。
其次，证券化过程中，不同等级的证券的风险和收益分配可能引发投资者之间的纠纷。
信贷资产证券化案例操作
信贷资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
下面是一个简单的信贷资产证券化案例操作：
1. 确定基础资产：某银行将其持有的一批小额贷款进行打包，作为基础资产。
2. 设立特殊目的载体（SPV）：银行设立SPV，以便发行资产支持证券募集资金。
3. 信用增级：银行通过内部或外部信用增级手段，提高证券的信用评级。
4. 发行证券：SPV向市场发行资产支持证券，以募集资金购买基础资产。
5. 偿付本息：基础资产产生的现金流将用于向证券投资者偿付本息。
在实际操作中，信贷资产证券化的结构和流程可能会更加复杂，需要根据具体情况进行设计和调整。
如需了解更多关于信贷资产证券化的信息，你可以咨询专业的金融机构或金融顾问。
中国资产证券化实操案例
中国资产证券化实操案例第一章汽车贷款信贷资产证券化第一节我国汽车金融发展概况一、汽车金融的概念二、汽车市场发展政策三、汽车金融市场的发展空间第二节汽车贷款信贷资产证券化的发行情况一、汽车贷款资产证券化的意义二、汽车贷款资产证券化的发行情况第三节汽车贷款信贷资产证券化的操作要点一、基础资产二、发起机构三、交易结构四、红黑池五、循环购买六、信用增级七、其他第四节华驭第五期汽车抵押贷款支持证券案例分析一、基本要素二、华驭五期基础资产分析三、交易结构图四、交易结构创新点分析五、增信措施第二章小额贷款资产证券化第一节小额贷款公司的概念及其融资方式一、小额贷款公司的界定二、小贷公司融资的必要性和融资方式第二节小额贷款资产证券化的发行情况一、发行场所统计二、发行时点统计三、原始权益人统计第三节小额贷款资产证券化的操作要点一、基础资产二、交易结构设置三、原始权益人四、循环购买五、储架发行六、增信措施七、现金流八、监管政策第四节小额贷款资产证券化的案例简介一、传统小贷公司资产证券化案例二、互联网小贷公司资产证券化案例第三章消费金融资产证券化第一节消费金融概述一、消费金融的含义二、消费金融的分类三、消费金融参与主体第二节消费金融资产证券化的发行概况一、消费金融资产证券化的发行状况二、消费金融资产证券化的分类第三节消费金融资产证券化的实操要点一、基础资产二、循环购买三、交易结构四、储架发行五、增信措施六、风控第四章融资租赁资产证券化第一节融资租赁、融资租赁公司的分类及其业务模式概述一、租赁的发展历史二、融资租赁的概念三、融资租赁公司的分类四、融资租赁公司的业务模式五、我国租赁行业分析第二节融资租赁资产证券化的分类及其发行情况一、融资租赁资产证券化的分类二、融资租赁资产证券化的发行情况第三节融资租赁资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、增信措施四、循环购买五、回收款的识别六、发起机构七、现金流归集和合格投资第四节聚信租赁第一期资产支持票据案例简介一、产品情况二、资产情况三、交易结构四、增信措施五、流动性支持第五章商业保理资产证券化第一节保理的概念及其分类一、保理的概念二、保理的分类第二节商业保理资产证券化的概念及其发行情况一、保理资产证券化的概念二、商业保理资产证券化的意义三、保理资产证券化的发行情况第三节商业保理资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、循环购买结构四、增信五、集合保理资产证券化模式六、储架发行七、原始权益人和债务人第四节商业保理资产证券化案例简介一、正向保理资产证券化案例二、反向保理资产证券化案例第六章保单质押贷款资产证券化第一节保单质押贷款的概念及其市场状况一、保险的概念及其主要分类二、保单质押贷款的界定三、保单质押贷款发展现状第二节保单质押贷款资产证券化的发行情况一、保单质押贷款的企业资产证券化二、保险资产证券化第三节保单质押贷款资产证券化的实操要点一、基础资产二、保险公司的相关事项三、附属担保权益的转让事宜四、红黑池五、循环购买第四节保单质押贷款资产证券化案例简析一、资产支持专项计划概况二、资产支持专项计划交易结构三、资产支持专项计划增信措施四、合格标准第七章学费资产证券化第一节民办学校资产证券化的法律依据一、义务教育方面二、公办非义务教育方面三、中外合作办学方面四、民办教育方面第二节民办学校的发展现状及学费资产证券化的发行情况一、民办教育、民办学校的概念二、民办教育的发展现状三、学费资产证券化的发行现状第三节学费资产证券化的实操要点一、基础资产二、增信三、交易结构四、学费收入的质押登记五、学校的相关考察因素第四节学费资产证券化的典型案例简介一、津桥学院资产支持专项计划二、西部平银宏达学校信托收益权资产支持专项计划三、阳光学院一期资产支持专项计划第八章公路收费收益权证券化第一节我国公路交通运输业的发展现状及其融资模式一、我国公路的分类二、我国公路建设概况三、我国公路建设的融资模式第二节公路收费收益权证券化的概念及其发行情况一、收费收益权概述二、公路运输收费收益权证券化的发行情况第三节公路运输收费收益权证券化的实操要点一、基础资产二、现金流预测及其归集三、交易结构四、增信措施五、原始权益人六、收支两条线第九章电影票房销售收入资产证券化第一节电影、影院的行业现状及其发展趋势一、电影行业现状及发展趋势二、我国影院行业现状及发展趋势三、院线公司的融资方式第二节电影票收入资产证券化的概念及其实操要点一、电影票收入资产证券化的概念二、电影票收入资产证券化的实操要点第三节电影票收入资产证券化的案例解析一、交易背景二、交易概况三、交易的主要参与方四、基础资产和底层影院情况五、交易结构第十章航空票款资产证券化第一节国际航空业的发展现状及趋势一、国际航空业的发展现状二、我国航空业的发展现状三、国际及我国航空业的未来发展趋势第二节航空票款基本介绍一、电子客票介绍二、电子客票分类三、本票电子客票与BSP电子客票核算区别第三节航空票款资产证券化的操作要点一、基础资产定义二、项目筛选标准三、项目方案设计四、增信措施五、现金流评估方法六、现金流归集要点第四节航空票款资产证券化的案例介绍一、客票案例——某航空1期BSP票款债权资产支持专项计划二、本票案例——某航空公司B2B本票债权资产支持专项计划第五节航空客票类ABS项目资产证券化项目的承揽要点第十一章景观收费收益权资产证券化第一节景观旅游业的发展及其融资渠道一、景观旅游行业发展现状及趋势二、景观经营收入情况三、旅游企业的融资需求分析四、景区行业融资渠道对比分析第二节景观入园凭证收费收益权资产证券化一、景观入园凭证收费收益权资产证券化分析二、景观入园凭证收费收益权资产证券化项目底层资产的筛选标准三、某景区入园凭证收入资产证券化产品的案例分析第三节自然景区索道收费权的资产证券化一、索道收费权资产证券化可行性分析二、索道收费权资产证券化项目案例分析第四节景观入园凭证及索道收费权资产证券化项目的实操要点第十二章物业管理费资产证券化第一节物业管理及其物业费资产证券化的发行情况一、物业管理市场概况二、物业管理费资产证券化的发行情况第二节物业费资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、物业服务企业四、增信第十三章购房尾款资产证券化第一节购房尾款的概念及其证券化产品发行情况一、购房尾款的概念和分类二、购房尾款的形成过程三、购房尾款资产证券化的发行情况第二节购房尾款资产证券化的实操要点一、基础资产二、交易结构三、主体相关事宜第三节购房尾款资产支持证券案例介绍一、专项计划概况二、交易架构三、循环购买四、现金流五、增信措施第十四章商业房地产抵押贷款支持证券第一节美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展及主要特点一、美国商业房地产抵押贷款支持证券的发展历程二、美国商业房地产抵押贷款支持证券的主要特点第二节我国商业地产抵押贷款支持证券的发行情况及其特点一、我国商业房地产抵押贷款支持证券的发行情况二、我国商业房地产抵押贷款支持证券的特点第三节我国商业地产抵押贷款支持证券的实操要点一、原始权益人二、基础资产三、物业四、交易结构五、抵质押六、现金流七、增信措施八、资产服务机构九、特殊安排十、评估第四节商业地产抵押贷款支持证券的案例简介一、交易所CMBS案例二、银行间协会CMBN案例第十五章信托受益权资产证券化第一节信托受益权资产证券化的界定一、信托的概念二、信托的分类三、信托受益权的含义四、信托受益权资产证券化的概念第二节信托受益权资产证券化的发行情况、分类及其意义一、信托受益权资产证券化的发行概况二、信托受益权资产证券化的分类三、信托结构的意义第三节信托受益权资产证券化的实操要点一、负面清单二、底层基础资产的多样性三、信息披露四、单一和集合信托都可以探讨资产证券化五、增信措施六、资金信托和财产权信托的设计思路七、信托受益权质押的探讨八、信托受益权登记问题第四节信托受益权资产证券化案例简介一、银行信托受益权资产证券化二、信托公司信托受益权资产证券化第十六章Pre ABS第一节Pre ABS的背景及意义第二节Pre ABS的主要参与方一、信托二、银行三、券商/基金子公司四、互联网平台第三节Pre-ABS的业务模式第四节Pre-ABS的主要特征一、Pre-ABS的套利性二、融资方的地位有差异三、Pre-ABS注重风控，注重金融科技四、Pre-ABS是一种新型的商业模式五、Pre-ABS可以促进资产证券化的发展六、Pre-ABS有风险第五节Pre-ABS的主要应用场景一、不动产领域二、融资租赁三、消费金融第六节资管新规后的Pre-ABS展望第十七章互联网金融与资产证券化第一节互联网金融的概念及业态一、互联网金融、Fintech的概念二、我国互联网金融的发展脉络三、互联网金融的业态第二节互联网金融的底层核心技术一、人工智能二、大数据三、云计算四、区块链第三节互联网金融与资产证券化的相互促进一、资产证券化对互联网金融的意义二、互联网金融对资产证券化的意义第四节未来发展趋势第十八章供应链金融资产证券化第一节供应链、供应链金融的解析一、供应链、供应链管理的概念二、供应链金融的概念三、供应链金融的发展第二节供应链金融的融资操作一、供应链金融的融资模式二、供应链金融的主要资金方第三节供应链金融资产证券化的发行情况、主要类型和操作要点一、供应链金融资产证券化的发行情况二、供应链金融资产证券化的主要类型三、供应链金融资产证券化的实操事项第十九章资产证券化资产出表第一节终止确认的国内外标准一、会计确认的国际标准二、会计确认的中国标准第二节终止确认的判断逻辑一、基础资产是否在表内二、是否合并SPV三、过手测试四、风险报酬转移测试五、出表涉及法律、税务事项第三节循环购买和增信措施下的终止确认探讨一、循环购买下的终止确认二、增信措施下的终止确认第二十章资产证券化评级第一节资产证券化的评级流程一、前期准备二、尽职调查三、研究分析四、跟踪评级第二节资产证券化的评级关注点一、债权类资产证券化评级方法二、收费收益权类资产证券化评级方法三、不动产类资产证券化评级方法第三节资产证券化信用评级案例一、信贷资产证券化信用评级案例二、资产支持专项计划信用评级案例第二十一章房地产投资信托基金物业评估第一节物业评估的尽职调查一、物业市场调研二、物业状况评价三、物业价值评估四、评估注意事项第二节不同类型物业的评估关注点及国内外评估方法对比一、商业物业评估关注点二、写字楼物业评估关注点三、仓储物流地产评估关注点四、酒店物业评估关注点五、内地及香港房地产基金信托产品评估方法对比第三节一线城市核心商圈综合体的物业估值案例分析一、房地产市场调研二、房地产市场价值评估三、项目评估小结第二十二章融资担保公司资产证券化担保增信第一节融资担保公司的概况一、中国担保业的发展脉络二、融资担保公司的设立条件和运行规则第二节融资担保公司的资产证券化担保增信一、资产证券化的增信原理二、融资担保公司对资产证券化产品增信担保的方式第三节遴选融资担保公司的考察因素一、主体评级二、融资担保费率三、企业性质和级别四、担保增信能力五、反担保的条件六、融资担保公司的内部决策流程第四节融资担保公司资产证券化担保增信的风险管理一、组织架构二、业务流程三、评估体系四、反担保第五节融资担保公司资产证券化担保增信的案例一、某农业分期信贷资产支持专项计划二、某长租公寓信托受益权资产支持专项计划三、某民办学校学费信托受益权资产支持专项计划第二十三章资产证券化产品销售与投资第一节资产证券化产品的投资价值和投资者范围一、资产证券化产品的投资价值二、资产证券化产品的投资者范围第二节投资者的类型和内部决策机制一、投资者的类型二、投资者内部决策机制第三节投资分析框架体系一、法律风险分析二、交易结构分析三、基础资产分析四、中介机构履职能力分析五、发起机构分析六、投资定价、投资价值分析七、其他分析第四节资产证券化产品投资的特殊事项一、违约率的计算二、未来收益权类资产支持证券的投资要点三、次级档资产支持证券的投资价值分析四、不良资产证券化产品的投资分析五、重视存续期管理报告六、二级市场投资交易分析。
我国商业银行个人消费信贷资产证券化——以“宁波银行永盈2015-1ABS”为例
我国商业银行个人消费信贷资产证券化——以“宁波银行永盈2015-1 ABS”为例我国商业银行个人消费信贷资产证券化——以“宁波银行永盈2015-1 ABS”为例3案例介绍3.1背景介绍3.1.1我国信贷资产证券化发展现状信贷资产证券化起源于20世纪70年代的美国，作为一种创新金融工具，其最大的益处是实现了融资渠道的畅通、流动性的迅速转换等，此后，信贷资产证券化影响了世界范围内的金融活动，刺激了金融创新，推动了世界金融市场的一体化，也促进了金融市场的进一步完善。
20世纪90年代，资产证券化的概念首次被引入到中国，但是，直到2005 年4月20日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会(简称银监会)联合发布了《信贷资产证券化试点管理办法》，才标志着我国的信贷资产证券化正式以试点的方式展开。
自试点以来，我国在信贷资产出售、证券产品发行和流通等方面都取得了一定进展。
但是在2008年全球金融危机爆发后，出于对信贷资产证券化所可能带来的各种问题的担忧，同时为了控制风险、维护国内经济体系稳定，银监会叫停了信贷资产证券化试点，信贷资产证券化试点便基本进入了停滞状态。
经过相关管理部门的审慎考量和深入研究，中国人民银行、银监会、财政部于2012年5月17日联合发布了《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，批复了500亿元的试点额度，我国信贷资产证券化试点得以再度启动。
2013年8月28日，李克强总理明确提出要扩大信贷资产证券化试点，此次试点额度更是达到了4000亿元，与2012年重启之时的500亿元额度相比有了质的飞跃。
同时，2014年底中国银监会推出的用以取代信贷资产证券化业务审批制的“备案制”以及2015年4月3日人民银行提出的对信贷资产证券化业务实行“注册制”两大政策地相继落地，大大地提高了信贷资产证券化产品的发行效率，降低了发起机构的发行成本，从而使得信贷资产证券化的发展更为迅猛。
2015年5 月，国务院新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模，进一步推进信贷资产证券化以盘活存量资金。
信贷资产证券化产品评级的五个思路与实际案例分析
信贷资产证券化产品评级的五个思路与实际案例分析姜波，上海新世纪资信评估有限公司总裁助理，结构融资评级总监，并担任公司评级委员会委员，评级标准委员会委员，2007年加入新世纪从事工商企业评级、金融机构评级和结构融资产品评级，2008年负责新世纪评级和标准普尔评级的技术合作项目。
编者按由于基础资产的不同，信贷资产证券化产品往往有着不同特征，评级方法也因此各有差异。
在中国资产证券化论坛主办的“2016中国中小银行资产证券化专题培训”上，上海新世纪资信评估有限公司总裁助理，评级标准委员会委员姜波先生详尽地介绍了法律风险、交易结构、资产池信用、现金流分析及压力测试、参与方履约能力等五个方面的评级思路和评级方法。
分享实录姜波：非常荣幸能够有这个机会向各位汇报评级机构对于各类不同基础资产的评级方法。
我简单地把评级产品按照评级方法的不同分成两个大类：第一类是以收费权和收益权为基础资产的ABS产品。
这类产品在整个结构方面和原始权益人的持续经营方面有剪不断的联系，所以不能用传统的证券化产品评级方法去评价，其更多的会受到主体评级的吸引，在这方面我不再展开了。
第二类是以债权类资产为基础资产的ABS产品，债权可以进行完整的权利转让。
这类产品根据资产池结构的不同，可简单地分为动态池和静态池。
采用哪种资产池结构，与基础资产的产生特征相关，如银行的信用卡债和消费类的贷款，因为随借随还的特征，比较适合做成动态池结构，而其它的基础资产类型做成静态池可能会更加合适。
一、资产证券化产品的特征接下来，我简单介绍一下资产证券化产品的特征。
首先，还款主要来自基础资产池产生的现金流，从理论上讲，原始权益人除了资产服务之外，可以不承担任何现金流方面的义务。
一般以基础资产池产生的现金流作为基础发行的证券，都会用到一定形式的信用增进。
可以是内部增进，这也是证券化产品迷人的地方，就像前面朱总介绍的摩山保理的案子。
摩山保理本身的信用等级，根据我的经验判断是可能不会超过A+，但是它可以发售一档AAA的证券。
信贷资产证券化实务
信贷资产证券化实务来源 | 企业上市（TL189********)◇◇◆◇◇一、银行为什么要发起信贷资产证券化？1、提高资本充足率。
2、规避存贷比限制。
3、提高信贷资产流动性，盘活资产。
4、丰富信贷风险转移途径。
5、内部资产证券化。
6、充分发挥信息中介功能。
二、银行发起信贷资产证券化流程（一）需求发起各类信贷资产业务主管部门根据全行资产负债管理要求，结合自身实际情况，发起证券化需求。
具体包括公司信贷、按揭贷款、消费贷款、不良贷款等等。
（二）中介机构选聘包括但不限于受托机构、资金保管机构、评级机构、法律顾问、会计顾问、贷款服务机构、主承销商、财务顾问等。
（三）基础资产池构建及尽职调查总行基础资产提供部门应组织有关分行严格按照要求报送拟入池资产的尽职调查材料。
法律顾问重点关注拟入池资产的合法合规性。
会计顾问对拟入池资产的五级分类情况、金额、利率及还本付息等要素进行尽职调查。
评级机构对拟入池资产的资信情况、内外部评级结果进行尽职调查。
自拟入池资产信息报送开始，基础资产提供部门应保持报送基础资产的稳定。
（四）交易结构确定及评级根据基础资产情况及尽职调查结果，设计信贷资产证券化业务的产品结构，视具体情况提出是否需要信用增级以及使用何种信用增级方式的建议，根据交易结构进行外部独立评级。
（五）法律文件准备包括但不限于主定义表、信托合同、贷款服务合同、资金保管合同、法律顾问合同、会计顾问合同、发行说明书、主承销协议、承销团协议等。
（六）监管部门报批交易结构确定后，向银监会、人民银行申报。
（七）定价发行在获得监管机构批准（或备案通过）后，组织资产支持证券的定价和发行工作。
银行会同受托机构、主承销商组建承销团，承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的资产支持证券。
包括路演、发行等。
（八）投资管理：次级部分视同债券投资管理。
（九）贷款服务、信息披露及跟踪评级1、管理基础资产池中的贷款，同时按照合同约定收取受托管理贷款及转让服务费。
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7
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
目的与意义
加强我行资产负债管理，改善资产负债年期不匹配的矛盾
加强信贷风险管理控制，丰富信贷风险转移的手段及方法
内 部
进一步提高资本使用效率和股权回报率
建立证券化业务平台，培养证券化团队
完善内部管理建设，加强信息披露机制建设
－
基础资产类型
对公贷款 对公贷款 对公贷款 个人住房抵押贷款 个人住房抵押贷款 不良资产 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 中小企业贷款
－
发行时间
2005年12月 2006年4月 2008年4月 2005年12月 2007年12月 2008年1月 2007年10月 2008年3月 2007年9月 2007年12月 2008年9月 2008年10月 2008年11月
《国务院已批准信贷资产证券化继续扩大试点》（人民网2011年8月19日 ）：人民银行金融市场司副司长吴显亭和银监会完善小企业金融服务办公 室副主任张小松18日做客中国政府网就中小企业金融服务有关热点问题 进行解读并回答提问。吴显亭透露，日前，国务院已经批准信贷资产证券 化继续扩大试点，人民银行正会同相关部门积极研究进一步扩大中小企业 信贷资产证券化的实施方案
银行信贷资产证券化业务 试点案例与操作实务
2012年1月
加快转型步伐，从做“存量”转向做“流量”，盘 活存量资产，加快资产流速，走低资本消耗、集约 化发展道路
－胡怀邦董事长、牛锡明行长
目录
一、银行信贷资产证券化概述
3
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
7
三、入池贷款所属分行的具体工作及要求
16
四、我行信贷资产证券化管理制度与分行相关内容解析 21
加强我行安排和管理复杂的结构性融资交易的能力
外
部
进一步树立交行在资本市场创新进取的良好企业形象
8
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
基本流程
证券化的目标定位
资产池的组建
服务系统建设
交易结构的安排
业务风险控制
证券设计与发行
9
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
中介机构选聘：通过竞标方式，以公平公开的原则，聘请了国内 证券化实务经验最为丰富的第三方作为我行此次项目的中介结构
6
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
2008年5月5日，我行启动了首单信贷资产证券化业务试点。之后由 于受美国金融危机影响，监管部门态度趋于谨慎，2009年初正式报进 银监会审批。目前入池贷款都已到期
2011年9月，我行根据最新政策动向重启了证券化业务试点，并于 2011年10月下旬再次上报银监会，目前正等候监管部门审批
证券业务申报材料的起草、讨论、修改直至定稿：《证券化业务 申报材料目录》
信息管理系统改造开发：涉及CBK、CMIS、ARMS、CIIS等系 统的改造开发，目前系统检测工作仍在推进中
11
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
5
一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
《信贷资产证券化试点管理办法》解读 《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》解读 《信贷资产证券化试点会计处理规定》－已经废止（2011年2月21日
“财政部关于公布废止和失效的财政规章和规范性文件目录（第十一 批）的决定 ”） 《商业银行资本管理办法》及其附件8“资产证券化风险加权资产计量 规则”－2012年1月1日起实施，目前正公开征求社会各界意见（第 五次征求意见）
行内工作组组建：在我行内部组建了涵盖公司、会计、法律、授 信、风控等多个相关部门的项目工作组
资产池筛选：比对合格资产入池标准，我行首先从信贷系统中挑 选出了近100亿元高质量的对公贷款，经过分行核对和再次筛选 ，优化到80亿元，再根据中介机构尽职调查以及证券化业务要求 ，通过特征监控，分层及压力测试，最终确定了XX亿元的资产池
3
一、银行信贷资产Байду номын сангаас券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
发行人
国家开发银行
建设银行
工商银行 浦发银行 兴业银行 中信银行 招商银行 浙商银行
合计
证券简称
05开元1 06开元1 08开元1 05建元1 07建元1 08建元1 07工元1 08工元1 07浦元1 07兴元1 08信银1 08招元1 08浙元1
五、Q&A
28
2
一、银行信贷资产证券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
银行信贷资产证券化是指商业银行作为发起机构，将信贷资产 信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机 构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收 益的结构性融资活动
自2005年底人民银行、银监会准许银行开展信贷资产证券化业务试点以 来，已有国开行、建行、工行、兴业、浦发、中信、招商、浙商等8家银 行在银行间市场发行了13单共539.19亿元信贷资产支持证券，详见下表
－
发行金额
41.77亿元 57.30亿元 35.46亿元 30.17亿元 41.61亿元 27.65亿元 40.21亿元 80.11亿元 43.83亿元 52.43亿元 40.77亿元 40.92亿元 6.96亿元 539.19亿元
4
一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
人民银行、银监会及证监会相继出台了一些办法、规定、公告、通知 等，对证券化参与机构和交易结构，会计及税务处理，证券投资、登 记、托管和交易，信息披露等方面进行了较为细致的规定，但有关投 资者准入，如保险机构、社保基金等能否投资于证券化产品尚未明确
10
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
交易结构安排和产品设计：在年期、偿还方式以及交易结构设计 方面都充分考虑了投资者的不同偏好，同时设计的一系列风险保 护措施也将为投资者提供完善有效的投资保护
风险管理和内部控制：建立一套完整的证券化业务内部风险管理 制度和贷款服务内部管理办法，将信贷资产证券化业务纳入常规 业务平台，风险管理纳入我行总体风险管理体系，完善证券化贷 款服务，切实降低项目的实施、运行、后续服务和信息披露风险 ，最大程度保障投资者的利益