银行信贷资产证券化业务试点案例及操作实务
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证券业务申报材料的起草、讨论、修改直至定稿：《证券化业务 申报材料目录》
信息管理系统改造开发：涉及CBK、CMIS、ARMS、CIIS等系 统的改造开发，目前系统检测工作仍在推进中
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
银行信贷资产证券化业务 试点案例与操作实务
2012年1月
加快转型步伐，从做“存量”转向做“流量”，盘 活存量资产，加快资产流速，走低资本消耗、集约 化发展道路
－胡怀邦董事长、牛锡明行长
目录
一、银行信贷资产证券化概述
3
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
7
三、入池贷款所属分行的具体工作及要求
16
四、我行信贷资产证券化管理制度与分行相关内容解析 21
《国务院已批准信贷资产证券化继续扩大试点》（人民网2011年8月19日 ）：人民银行金融市场司副司长吴显亭和银监会完善小企业金融服务办公 室副主任张小松18日做客中国政府网就中小企业金融服务有关热点问题 进行解读并回答提问。吴显亭透露，日前，国务院已经批准信贷资产证券 化继续扩大试点，人民银行正会同相关部门积极研究进一步扩大中小企业 信贷资产证券化的实施方案
行内工作组组建：在我行内部组建了涵盖公司、会计、法律、授 信、风控等多个相关部门的项目工作组
资产池筛选：比对合格资产入池标准，我行首先从信贷系统中挑 选出了近100亿元高质量的对公贷款，经过分行核对和再次筛选 ，优化到80亿元，再根据中介机构尽职调查以及证券化业务要求 ，通过特征监控，分层及压力测试，最终确定了XX亿元的资产池
目前行内相关系统改造开发工作已完成并上线投产
7
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
目的与意义
加强我行资产负债管理，改善资产负债年期不匹配的矛盾
加强信贷风险管理控制，丰富信贷风险转移的手段及方法
内 部
进一步提高资本使用效率和股权回报率
建立证券化业务平台，培养证券化团队
完善内部管理建设，加强信息披露机制建设
6
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
2008年5月5日，我行启动了首单信贷资产证券化业务试点。之后由 于受美国金融危机影响，监管部门态度趋于谨慎，2009年初正式报进 银监会审批。目前入池贷款都已到期
2011年9月，我行根据最新政策动向重启了证券化业务试点，并于 2011年10月下旬再次上报银监会，目前正等候监管部门审批
－
基础资产类型
对公贷款 对公贷款 对公贷款 个人住房抵押贷款 个人住房抵押贷款 不良资产 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 中小企业贷款
－
发行时间
2005年12月 2006年4月 2008年4月 2005年12月 2007年12月 2008年1月 2007年10月 2008年3月 2007年9月 2007年12月 2008年9月 2008年10月 2008年11月
5
一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
《信贷资产证券化试点管理办法》解读 《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》解读 《信贷资产证券化试点会计处理规定》－已经废止（2011年2月21日
“财政部关于公布废止和失效的财政规章和规范性文件目录（第十一 批）的决定 ”） 《商业银行资本管理办法》及其附件8“资产证券化风险加权资产计量 规则”－2012年1月1日起实施，目前正公开征求社会各界意见（第 五次征求意见）
五、Q&A
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2
一、银行信贷资产证券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
银行信贷资产证券化是指商业银行作为发起机构，将信贷资产 信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机 构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收 益的结构性融资活动
自2005年底人民银行、银监会准许银行开展信贷资产证券化业务试点以 来，已有国开行、建行、工行、兴业、浦发、中信、招商、浙商等8家银 行在银行间市场发行了13单共539.19亿元信贷资产支持证券，详见下表
3
一、银行信贷资产证券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
发行人
国家开发银行
建设银行
工商银行 浦发银行 兴业银行 中信银行 招商银行 浙商银行
合计
证券简称
05开元1 06开元1 08开元1 05建元1 07建元1 08建元1 07工元1 08工元1 07浦元1 07兴元1 08信银1 08招元1 08浙元1
－
发行金额
41.77亿元 57.30亿元 35.46亿元 30.17亿元 41.61亿元 27.65亿元 40.21亿元 80.11亿元 43.83亿元 52.43亿元 40.77亿元 40.92亿元 6.96亿元 539.19亿元
4
一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
人民银行、银监会及证监会相继出台了一些办法、规定、公告、通知 等，对证券化参与机构和交易结构，会计及税务处理，证券投资、登 记、托管和交易，信息披露等方面进行了较为细致的规定，但有关投 资者准入，如保险机构、社保基金等能否投资于证券化产品尚未明确
加强我行安排和管理复杂的结构性融资交易的能力
外
部ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
进一步树立交行在资本市场创新进取的良好企业形象
8
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
基本流程
证券化的目标定位
资产池的组建
服务系统建设
交易结构的安排
业务风险控制
证券设计与发行
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
中介机构选聘：通过竞标方式，以公平公开的原则，聘请了国内 证券化实务经验最为丰富的第三方作为我行此次项目的中介结构
10
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
交易结构安排和产品设计：在年期、偿还方式以及交易结构设计 方面都充分考虑了投资者的不同偏好，同时设计的一系列风险保 护措施也将为投资者提供完善有效的投资保护
风险管理和内部控制：建立一套完整的证券化业务内部风险管理 制度和贷款服务内部管理办法，将信贷资产证券化业务纳入常规 业务平台，风险管理纳入我行总体风险管理体系，完善证券化贷 款服务，切实降低项目的实施、运行、后续服务和信息披露风险 ，最大程度保障投资者的利益
信息管理系统改造开发：涉及CBK、CMIS、ARMS、CIIS等系 统的改造开发，目前系统检测工作仍在推进中
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
银行信贷资产证券化业务 试点案例与操作实务
2012年1月
加快转型步伐，从做“存量”转向做“流量”，盘 活存量资产，加快资产流速，走低资本消耗、集约 化发展道路
－胡怀邦董事长、牛锡明行长
目录
一、银行信贷资产证券化概述
3
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
7
三、入池贷款所属分行的具体工作及要求
16
四、我行信贷资产证券化管理制度与分行相关内容解析 21
《国务院已批准信贷资产证券化继续扩大试点》（人民网2011年8月19日 ）：人民银行金融市场司副司长吴显亭和银监会完善小企业金融服务办公 室副主任张小松18日做客中国政府网就中小企业金融服务有关热点问题 进行解读并回答提问。吴显亭透露，日前，国务院已经批准信贷资产证券 化继续扩大试点，人民银行正会同相关部门积极研究进一步扩大中小企业 信贷资产证券化的实施方案
行内工作组组建：在我行内部组建了涵盖公司、会计、法律、授 信、风控等多个相关部门的项目工作组
资产池筛选：比对合格资产入池标准，我行首先从信贷系统中挑 选出了近100亿元高质量的对公贷款，经过分行核对和再次筛选 ，优化到80亿元，再根据中介机构尽职调查以及证券化业务要求 ，通过特征监控，分层及压力测试，最终确定了XX亿元的资产池
目前行内相关系统改造开发工作已完成并上线投产
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
目的与意义
加强我行资产负债管理，改善资产负债年期不匹配的矛盾
加强信贷风险管理控制，丰富信贷风险转移的手段及方法
内 部
进一步提高资本使用效率和股权回报率
建立证券化业务平台，培养证券化团队
完善内部管理建设，加强信息披露机制建设
6
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（一）试点重启
2008年5月5日，我行启动了首单信贷资产证券化业务试点。之后由 于受美国金融危机影响，监管部门态度趋于谨慎，2009年初正式报进 银监会审批。目前入池贷款都已到期
2011年9月，我行根据最新政策动向重启了证券化业务试点，并于 2011年10月下旬再次上报银监会，目前正等候监管部门审批
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基础资产类型
对公贷款 对公贷款 对公贷款 个人住房抵押贷款 个人住房抵押贷款 不良资产 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 对公贷款 中小企业贷款
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发行时间
2005年12月 2006年4月 2008年4月 2005年12月 2007年12月 2008年1月 2007年10月 2008年3月 2007年9月 2007年12月 2008年9月 2008年10月 2008年11月
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一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
《信贷资产证券化试点管理办法》解读 《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》解读 《信贷资产证券化试点会计处理规定》－已经废止（2011年2月21日
“财政部关于公布废止和失效的财政规章和规范性文件目录（第十一 批）的决定 ”） 《商业银行资本管理办法》及其附件8“资产证券化风险加权资产计量 规则”－2012年1月1日起实施，目前正公开征求社会各界意见（第 五次征求意见）
五、Q&A
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一、银行信贷资产证券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
银行信贷资产证券化是指商业银行作为发起机构，将信贷资产 信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机 构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收 益的结构性融资活动
自2005年底人民银行、银监会准许银行开展信贷资产证券化业务试点以 来，已有国开行、建行、工行、兴业、浦发、中信、招商、浙商等8家银 行在银行间市场发行了13单共539.19亿元信贷资产支持证券，详见下表
3
一、银行信贷资产证券化概述
（一）银行信贷资产证券化市场发行情况
发行人
国家开发银行
建设银行
工商银行 浦发银行 兴业银行 中信银行 招商银行 浙商银行
合计
证券简称
05开元1 06开元1 08开元1 05建元1 07建元1 08建元1 07工元1 08工元1 07浦元1 07兴元1 08信银1 08招元1 08浙元1
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发行金额
41.77亿元 57.30亿元 35.46亿元 30.17亿元 41.61亿元 27.65亿元 40.21亿元 80.11亿元 43.83亿元 52.43亿元 40.77亿元 40.92亿元 6.96亿元 539.19亿元
4
一、银行信贷资产证券化概述
（二）银行信贷资产证券化相关监管规定
人民银行、银监会及证监会相继出台了一些办法、规定、公告、通知 等，对证券化参与机构和交易结构，会计及税务处理，证券投资、登 记、托管和交易，信息披露等方面进行了较为细致的规定，但有关投 资者准入，如保险机构、社保基金等能否投资于证券化产品尚未明确
加强我行安排和管理复杂的结构性融资交易的能力
外
部ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
进一步树立交行在资本市场创新进取的良好企业形象
8
二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
基本流程
证券化的目标定位
资产池的组建
服务系统建设
交易结构的安排
业务风险控制
证券设计与发行
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
中介机构选聘：通过竞标方式，以公平公开的原则，聘请了国内 证券化实务经验最为丰富的第三方作为我行此次项目的中介结构
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二、我行首单信贷资产证券化业务试点
（二）业务环节
具体步骤
交易结构安排和产品设计：在年期、偿还方式以及交易结构设计 方面都充分考虑了投资者的不同偏好，同时设计的一系列风险保 护措施也将为投资者提供完善有效的投资保护
风险管理和内部控制：建立一套完整的证券化业务内部风险管理 制度和贷款服务内部管理办法，将信贷资产证券化业务纳入常规 业务平台，风险管理纳入我行总体风险管理体系，完善证券化贷 款服务，切实降低项目的实施、运行、后续服务和信息披露风险 ，最大程度保障投资者的利益