敏感性分析表模板
我的敏感性分析Excel软件使用方法
我的敏感性分析Excel软件使用方法在我编的Excel软件中只要根据需要把黑色字改写好，其它的红色字和图表就会自动生成。
操作者不需要了解其表编制过程和原理，也能用它完成具体的敏感性分析。
但这几个黑色字怎样算出来的呢？没有解决这个问题的方法这个软件还不能普及使用。
现在我就解决这个问题。
原软件如下：敏感性分析表基础收益率0在这个软件中敏感性分析表有五个黑色数字,第一个10%是项目所决定的，操作者可以根据需要选5％、10％、15％、20%………中任意一个数字。
敏感度系数和临界点分析表中有六个数字Ic=12.00% 中的12.00％是由下表中选出来的或业主提出的要求值建设项目基准收益率取值表％I0=20.05％中的20。
05％是财务分析计算表全部投资财务现金流量表中正常情况算出来的.IRR值敏感度系数和临界点分析表中的敏感度次序里的1、2、3、4是根据临界点绝对值大小来确定的,临界点绝对值最小的为敏感度次序里的1，临界点绝对值最大的为敏感度次序里的4,其它两个数类推. 到目前为止只剩下敏感性分析表中与、销售价格、销售数量、经营成本、固定资产投资变化范围为10％对应的四个黑色数字没有解决了。
下面我们主要讲的是解决这四个黑色数字的方法.大家都清楚这四个黑色数字是销售价格、销售数量、经营成本、固定资产投资单独增加10％对应的全部投资财务现金流量表中算出来的IRR值.如果不用这个软件的话，要计算敏感性分析表就要改变条件对全部投资财务现金流量表计算十六次才行.现在只要算四次，工作量大大减少了.在计算时还要注意销售价格、销售数量、经营成本、固定资产投资的变化对别的数据的影响，如对税收的影响.这里我提醒大家如下几点:对于使用有狗锁的正版软件的单位，有两种：一种是用第三版的就不要使用本软件了，这种软件可以提供本软件全部功能,另一种是用第二版的，这种软件不能提供本软件提供的敏感度系数和临界点分析表内容，在这样单位的人只要把上面的四个黑色数字搬到本软件中就行了。
敏感性分析案例
敏感性分析案例根据某化纤项目全部投资财务现金流量表资料：基本方案财务内部收益率为17.72%、投资回收期从建设期起算7.8年，均满足财务基准值的要求。
考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化，分别将固定资产投资、经营成本、销售收入作提高和降低10%的单因素变化，对投资回收期和内部收益率所得税前全部投资进行敏感性分析，敏感性分析表（表1）和敏感性分析图如图1所示。
图1 财务敏感性分析图从表1可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率和投资回收期，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之。
当销售收入降低10%时，财务内部收益降到12.47%，比基本方案降低5.25%，投资回收期为9.48年，比基本方案延长1.68年；当销售收入增加10%时，财务内部收益率增加到22.35%，增加4.63%，投资回收期为6.87年，比基本方案缩短0.93年。
从图1中可以看出销售收入对基本方案内部收益率的影响曲线和财务基准收益率的交点（临界点）分别为销售收入降低约11%和经营成本提高约17%时，项目的内部收益率才低于基准收益水平，说明项目的抗风险能力较强。
根据某化纤项目全部投资国民经济效益费用流量表资料，基本方案全部投资经济内部收益率为15.63%，满足国民经济评估要求。
根据 项目具体情况，选择对国民经济投资、经营费用和销售收入分别作提高和降低10%的单因素变化，对全部投资经济内部收益率进行敏感性分析，敏感性分析表（表2）和敏感性分析图如图2。
图2 经济敏感性分析图从表2中可以看出，各因素的变化对内部收益率均有一定的影响，其中，销售收入的影响最大，经营费用的影响次之，投资成本的影响较小。
从图2可以看出，内部收益率达到临界点时各因素允许变化的最大幅度分别为：固定资产投资提高的临界点为28.3%，经营费用提高的临界点为7.8%，销售收入降低的临界点为5.6%。
说明该项目能承担一定的风险。
中长期授信现金流预测及敏感性分析表(新)
公司 中长期授信现金流预测及敏感性分析表说明：为了方便计算和明确数据来源，现金流量预测表分解为3个表格，表1是申请人现有生产能力的现金流量预测（不含新建项目），表2是新建项目的现金流量预测，表3是合并现金流量预测，内含关系是表1+表2=表3。
如申请人为新设立公司、项目公司、或者投资不产生现金流的固定资产等特殊情况，可以删除表1、表2，直接填写表3，不影响敏感性分析表格自动运算。
申请人现金流量预测（不含新建项目）说明：申请人新建项目现金流量预测说明：申请人合并现金流量预测（含新建项目）说明：敏感性分析表--申请人授信期间销售收入下降 %1、说明：本表是为了做敏感性分析的测算表，计算当授信期间销售收入下降到什么程度我行不可接受，即授信期间产生的累计现金流量无法归还我行贷款，进而依据该值做出相应的财务契约。
极限是在按约逐年归还我行贷款后的累积现金流量为零，小于零则不可接受。
虽然本表的目的是计算极限值，但我们制定财务契约时不能依据极限值，而应该留有一定余地，因此不用计算等于零时的极限值。
敏感性分析和测算一般是在不允许分红的前提下，但可以根据具体情况灵活掌握。
2、按照授信期间销售净利润率恒定计算。
销售净利润率的参考值取前两年度的平均数或者其他合理的数值。
因为销售收入下降，应考虑竞争加大，产品供过于求，利润空间下降，在计算授信期间净利润时应该将销售净利润率适当下浮。
销售净利润率的取值必须在备注栏中作出说明。
3、此表作为敏感性分析表，表内已经做好了计算公式，不要随意更改。
做敏感性分析时，只需要调整授信期间的销售收入比例（销售收入表内公式中的*0.？），销售净利润率（即净利润表内公式中的*0.0？），和分红款数值（如果必须的话）。
敏感性分析表
敏感性分析表项目评价中的敏感性分析一、敏感性分析的概念及内容投资项目敏感性分析是指通过对项目各不确定因素在未来发生变化时对经济效果指标影响程度的比较，找出敏感因素，提出相应对策。
它是在项目评价的不确定分析中被广泛运用的主要方法之一。
在项目计算期内可能发生变化的因素主要有：建设投资、产品产量、产品售价、主要原材料供应及价格、动力价格、建设工期及外汇汇率等。
敏感性分析就是要分析预测这些因素单独变化或多因素变化时对项目内部收益率、静态投资回收期和借款偿还期等的影响。
这些影响应是用数字、图表或曲线的形式进行描述，使决策者了解不确定因素对项目评价的影响程度，确定不确定性因素变化的临界值，以便采取防范措施，从而提高决策的准确性和可靠性。
二、敏感性分析的目的和作用投资项目敏感性分析的核心问题是，在了解给定投资情况下建设项目的一些最不确定的因素，并知道这些因素对该建设项日的影响程度之后，事前采取适当的措施和对策。
其主要目的如下：（一）研究影响因素的变动将引起的经济效益指标的变动范围。
（二）找出影响工程项目经济可行的最关键因素，并进一步分析与之不关的预测或估算数据可能产生不确定性的根源。
（三）通过可能出现的最有利与最不利的经济效果范围分析，对原方案进行调整与控制，或者寻求新方案代替原方案，确定稳妥可靠的最现实的方案，以防止或减少损失，增加效益。
（四）通过多方案敏感性的大小对比，区别敏感性大或敏感性小的方案，以选取敏感性小的方案。
其作用可简述为：项目的敏感性分析为决策者提出可靠的决策依据或寻找解决项目实施过程中或建成后一些因素发生变化时如何调整项目的实施方案和经营策略, 对降低项目风险, 提高投资效益具有十分重要的意义。
一个完整的可行性研究报告一定要有敏感性分析的篇章, 同时应有解决处理的一些敏感性程度较大的因素变化对项目实施结果所带来的不利影响的办法。
三、敏感性分析的计算方法敏感性分析可对多种经济指标进行分析计算，主要计算的有净现值、内部收益率与投资回收期等经济指标。
(完整版)敏感性分析—模拟运算法
副产品产量
产品
副产品
销售收入 销售收入
0.4
2316
273
0.6
3088
364
0.7
3860
455
0.7
3860
455
第8年
100%
1.0
0.7
3860
455
第9年
100%
1.0
0.7
3860
455
第10 年第11 年第12 年第13 年第14 年第15 年第16 年
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
本工作表中表格
序号 表 格 名 称
1
资金来源与运用 表
2 模拟运算表
3 模拟现金流量表
说明：本工作表中的运算用到 勾选“迭代计算”才能显示出
序号
项目
基本方案
1 销售价格变化
(增加或下降)
2 建设投资变化 (增加或下降)
3 年生产量变化 (增加或下降)
4 可变成本变化 (增加或下降)
敏感性分析表 变 化 率 税前内部收益率
年生产量变 可变成本
化
变化
41.0% 38.5% 35.9% 33.4% 30.8% 28.2% 25.6% 22.9% 20.3%
#NUM! #NUM! - 2.9% 15.5% 30.8% 45.3% 59.7% 74.0% 88.2%
返回 返回目录
敏 变化率
投资临界点 售价临界点 成本临界点 产量临界点
20% 15% 10%
5% 0% - 5% -10% -15% -20%
41.0% 38.5% 35.9% 33.4% 30.8% 28.2% 25.6% 22.9% 20.3%
敏感性分析计算表
y
y
三因素敏感分析图
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
-30%
-20%
0.00% -10% 0%
-10.00%
10% 20% 30%
-20.00%
x
z=-20% z=-15% z=-10% z=-5% z=0 z=5% z=10% z=15% z=20%
2 19800 15200
IRR=IRR({ 15000,0,460 0,4600,… …,6600})
具体求解如 下：
K= C= B= 残值
年 份
投 资
销售 收入
经营 成本
残 值
净现金 流量
累 计净 现值
NPV= I R R=
15000
x=
15200
y=
19800
z=
2000
0
1
15000
-15000 -15000.00
22632.46
26127.80
21882.46
25377.80
21132.46
-10% 22887.12 22137.12 21387.12 20637.12 19887.12 19137.12 18387.12 17637.12 16887.12
NPV
11396.45
投
-20%
资
-15%
的
-10%
敏感 性性 分析
例：有 一个生产城
现金流量表 如下，所采 用的数据是 根据对未来 最可能出现 的情况估算 的。
由于对未来 影响经济环 境的某些因 素把握不 大，投资额 、经营成本 和销售
收入均有可 能在±20% 的范围内变 化。设基准 收益率为 11%，不考 虑所得