FOF路演
投资决策管理制度
金融产品引入管理办法（试行）第一章总则1.1.为规范公司金融产品引进业务，理顺业务流程，控制产品风险，提高产品质量，特制定本管理办法。
1.2.本管理办法所称金融产品指境内外私募基金管理人发行的私募股权、创业投资基金和私募证券投资基金，以及境内外保险机构发行的保险产品。
1.3.本管理办法所称销售是指公司接受私募基金管理人或保险机构的委托为其销售金融产品或为其介绍金融产品购买人的行为。
第二章决策机构2.1.公司设立金融产品引入评审小组，评审小组是公司对拟引进金融产品进行评审和决策的常设机构，负责对公司引进金融产品和合作方案等进行审查、评审、决策。
2.2.评审小组由5名委员组成，成员由CEO、COO和资产管理部、合规风控部、财务管理部负责人组成。
董事会根据需要可增加委员数量，但委员总数须为单数。
董事会可以聘请公司外部专家参与评审小组，但是外聘专家没有投票权。
2.3.评审小组行使下列职权：(1)审议报请审批的拟引入金融产品；(2)审议、批准拟引入金融产品的合作方案。
2.4.评审小组以会议方式或书面方式进行决策。
采用会议方式进行决策的因故未能参加现场会议的委员可以通过电话会议、视频会议等方式参加，采用书面方式进行决策的由委员对决策材料进行书面审查后签字确认。
评审小组会议在全体委员出席的情况下方为有效，评审小组作出的决策应符合以下规定：(1)评审小组作出决策时，必须经过三分之二以上成员同意；(2)已完成评审的金融产品发生实质性变化的，必须报请评审小组重新决策；(3)评审小组成员参加评审会议，独立发表审核意见，不受干扰。
第三章业务流程3.1.产品收集和筛选。
资产管理部是金融产品引入业务归口管理部门，负责金融产品的引入、业务规划。
(1)调查、了解金融产品发行人或委托人设立情况、经营情况、财务状况、团队情况，确保委托人依法设立、合规经营并依法可以发行相关金融产品。
(2)向金融产品发行人或委托人收集以下金融产品相关材料，审查金融产品的发行依据、基本性质、负责人、投资安排、投资架构、收益情况、风险特征、费用或费率、底层资产、风险控制、信息披露、纠纷解决等内容，确保金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况作出合理判断。
私募基金销售话术
私募基金销售话术某老师你好：现在方便谈话么？为你推荐一支金融产品做资产配置，不知道你是否了解公募，私募基金？先从为投资者创造收入来看公募基金，不管产品亏赚，都会收取产品管理费等。
当市场普涨格局时，客户有收获。
但客户承担风险，不能掌握风险。
私募基金，一般是实行高水位法获得业绩报酬，就是产品赚了钱，私募公司才会有报酬。
与客户是收益同享的方式。
这就迫使私募基金必须为投资人作想，有优于同期指数的业绩表现。
从基金经理来看：从来都是公募基金经理转私募基金经理，比如曾经的公募一哥王亚伟也转私募了。
从基金的规模来看：目前公募基金规模。
万亿元。
私募基金规模从什么时间到现在，规模从多少增加到多少。
从参与门槛来看，公募基金起步1000元，普通投资者都可以参与。
而私募基金，起点门槛100万，还要要求家庭金融资产不低于500万。
我看了一下你的股票，因为行情不如预期，被套了一些。
主要是因为股票行情在进行转折时，没有及时的降低风险进行操作，有可能是没有看到，也有可能是跌下来不知道怎么办对吧。
想在股票市场上进行有效投资，一定要找到好公司来进行投资，但好公司并不等于好股票，这点，你认同么？比如，贵州茅台是好公司，但现在茅台的股票，就不一定是好股票了，因为他已经涨得太多了。
也就是说，即便我们投资了好公司、好股票，但我们能放心大胆的安心持有么？股价会围绕内在价值上下波动，如果这个公司在经营的过程中，内在价值发生了改变，我们能及时知道并把握机会么？在关键时候，能不能及时的离场规避风险。
我想，我们普通投资者是不容易做到的。
原因很简单，普通投资者不专业，也不能时时盯盘。
那现在为你提供一种解决方法：一种能放心大胆持有的产品：FOF基金。
我先简单介绍一下FOF基金吧，FOF是一种专门投资于其他基金的基金，持有FOF就相当于等于同时持有多只基金，这比分别投资的成本大幅降低；与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。
再讲讲公募基金和私募基金的差别吧：公募基金，不管产品亏赚，都会收取产品管理费等。
定增基金fof
金斧子财富： 什么是定增基金fof？FOF，是Fund of Funds（基金中的基金）的简称，是指专门投资于其他基金的基金，通过持有基金而间接投资于各种类型的金融资产，其本质就是多元化资产。
FOF可以投资于不同的基金，而这些基金则投资于不同的资产类别，比如股票、债券、以及各种另类资产等。
由于FOF在选择投资标的时有较大的灵活性，因此，越是在低迷或波动的市场环境下，越能衬托出FOF的优势。
目前市场上FOF基金种类比较多，经常可以看到量化，多策略，轮动这些字眼。
其中采用定向增发策略的就是定增基金fof！定增基金fof优势？定增基金fof实际上就是帮助投资者一次买“一篮子定增基金”的基金，通过专家二次精选基金，有效降低非系统风险的特点。
挑选单只基金的风险高和难度大，而定增基金fof 通过对基金的组合投资，则大幅度降低了投资基金的风险。
定增基金fof将自己的投资人群锁定在风险偏好较低者这一行列，也显示了其相对于基金的稳定性。
购买定增fof注意事项？首先，购买FOF基金必须先知道自己的风险偏好，家庭资金使用情况。
比如有些股票型FOF，对应的就是高风险高收益。
另外需要看FOF基金的策略以及它的持续性。
有一些策略不算真正的策略，只是个基金大拼盘，没有什么逻辑可言。
还有些策略短期收益不错，但是长期抗风险能力差。
比如在去年股市高点，买入激进抄底型策略的FOF，估计现在已经赔的不愿再打开账户了。
金斧子财富： 另外有些策略并不适合你。
比如一些轮动型策略，每一段时间会进行基金种类更换，如果耐心不好，可能就会白折腾一圈，多掏些手续费。
还要观察FOF策略的管理人。
他的历史投资组合、决策流程和业绩表现等等，过程行为结果是否一致。
另外目前国内FOF是个新事物，业绩历史比较短，建议多观察。
如需了解更多什么是定增基金fof？定增基金fof优势？定增基金fof购买？可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！。
CFA相关知识：什么是路演？
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址： 微信公众号：gaoduncfa 1 CFA 相关知识：什么是路演？ 路演（Roadshow ），是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动。
活动中，公司向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等作详细介绍，充分阐述上市公司的投资价值，让准投资者们深入了解具体情况，并回答机构投资者关心的问题。
路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。
股票发行人和承销商通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。
各位考生，2015年CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。
银行委外业务介绍
一文读懂银行委外业务1委外业务是什么？委外业务，也称为委托投资业务，指委托人将资金委托给外部机构管理人，由外部机构管理人按照约定的范围进行主动管理的投资业务模式。
委托方，即资金提供方，可以是商业银行、保险公司、财务公司等金融机构，也可以是企业类法人；管理人，即资金实际投资运作方，一般是证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募，部分商业银行现阶段也充当委外投资管理人。
委托人按照协议约定获得投资管理的收益，管理人一般以“固定管理费率加超额业绩分成”的方式收取管理费。
目前，委外业务资金提供方主要是商业银行的理财及自营资金。
委外业务是委托人及管理人协商式的高度定制化的业务。
所谓高度定制化，是指投资范围及投资期限非常灵活，可以按照资金委托方的要求而定制。
从投资范围来看，由委托人确定，一般商业银行自营类委托资金投资范围主要以货币市场类及纯债类资产为主，理财类委托资金的投资范围一般还会加上债券基金、国债期货、利率互换等衍生品，部分针对高端客户发行的银行理财类委托资金的投资范围还可以扩展至包含混合类基金、股指期货、甚至个股类在内的权益资产。
从期限上来看，目前委外市场以1年期限的委托资金为主，一般到期会有续期条款；期限还可根据委托人的需求定制，一般还有3月、6月及各种非标准期限。
从业绩比较基准来看，根据产品投资范围会有所不同，一般而言会高于银行发行同期限理财产品的平均收益率。
从收费模式上来看，一般为固定管理费率加上超额业绩提成。
2委外业务发展起源及原因1)委外起源委外业务的起源是由于近年来城商行和农商行的理财、自营资金规模加速增长，但由于自身投资团队成长无法匹配，委托投资就成一道重要的资产配置渠道。
城商行与农商行的痛点主要有：1、专业投资团队力量则明显不足。
很多小型区域银行没有独立资产管理部门，尤其是缺乏专业债券交易员。
2、部分区域受制于地方银监系统的保守监管，理财资金多以信用债持有到期为主，不做交易不加杠杆也很少涉足非标，高收益资产获取有赖于政府资源与经济环境。
私募投资者必备指南：为什么要上金斧子买私募？
金斧子财富： 私募投资者必备指南：为什么要上金斧子买私募？伴随着互联网的人口红利消失，互联网公司的发展从追求速度和规模，转向追求纵深和创新，这就是互联网的下半场。
对于发展了14个年头的私募行业来说，经历了私募诞生、阳光私募规范发展、注册制等红利之后，行业已到达发展的瓶颈期、分水岭，下一步该往何处去？私募“下半场”，中小私募机构面临六大“成长的烦恼”：烦恼一、信息披露，根据中基协信披新规，私募基金在运作期间应当每季度向投资者披露信息，单只规模在5000万元以上的私募证券投资基金应每月向投资者披露上述信息。
烦恼二、合法合规，避免公开宣传、严格把关募集对象、严控投资者人数等诸多合规要求。
烦恼三、投资者教育，中基协自律管理的各类资产管理产品总规模超过50万亿元，其中近70%是个人投资者，投资者教育任重道远。
烦恼四、起步难，从业人员素质良莠不齐,，对于私募法规一知半解,成本覆盖捉襟见肘。
烦恼五、低效路演，私募机构99%的精力浪费在普及入门知识及各种琐碎问题。
烦恼六、为了生存的规模而奔波，都说有了业绩钱就会找上门，但私募机构首先要能在险恶的行情中生存下来。
在这种行业状况下，财富管理平台利用金融科技承接私募机构各项服务外包正在成为大趋势。
近几年，活跃在私募圈的第三方理财机构如雨后春笋般出现的现实已无法改变，第三方机构作为基金与客户之间的重要桥梁，是否健康高效关系着整个行业的发展速度。
而金融科技在私募行业的聚焦与衍生，基本上往目前市面上低效、不合规小三方的最痛处扎去。
以2012年成立的金斧子为例，金斧子做互联网财富管理是金融科技的典型代表，一直以来，金斧子通过金融科技服务手段，为高净值客户提供全面的资产配置解决方案和服务。
金斧子本质也是在革命，革落后的线下第三方财富公司的命。
让零散的、没品牌、没牌照、没底线、没前途的模式消失掉，让优秀的、专业的、前瞻的理财师人群加入金斧子更高效率服务好客户。
私募机构们可以通过创始团队多数来自互联网的金斧子云平台获得信息展示、合规管理、路演服务、投资分享，售后服务系统等免费外包服务。
fof 的分类与区别
fof 的分类与区别
【原创实用版】
目录
1.FOF 的定义与分类
2.FOF 的区别
正文
FOF（Fund of Funds）是指投资于其他基金的基金，它的投资对象不是股票、债券等金融资产，而是其他基金。
FOF 可以分为公募 FOF 和私
募 FOF，以及根据投资策略分为股票型 FOF、债券型 FOF、混合型 FOF 等。
FOF 与其他基金的最大区别在于它的投资对象。
普通基金的投资对象是股票、债券等金融资产，而 FOF 的投资对象是其他基金。
这种投资方
式使得 FOF 可以实现更分散的投资，降低风险。
同时，FOF 可以通过投
资其他基金来获取不同市场、不同行业的收益，提高收益潜力。
另一个区别是，FOF 的管理费和托管费通常比其他基金高，因为 FOF 需要支付双重费用：自身的管理费和托管费，以及投资其他基金时的管理
费和托管费。
但是，FOF 的优势在于它可以通过投资其他基金来获取更广泛的投资机会，从而提高收益潜力。
总的来说，FOF 是一种特殊的基金，其投资对象是其他基金，它可以通过更分散的投资降低风险，同时通过投资其他基金来获取更广泛的投资机会，提高收益潜力。
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基金从业法律法规考点
基金从业《基金法律法规》1、基金管理人向中国证监会提交设立基金的申请注册文件应当包括（I基金合同草案II基金托管协议草案 m招募说明书草案）2、关于基金宣传推介材料的禁止性规定，以下表述正确的是（A不得登陆专业人士的推荐性文字、C不得有选择性的披露重大信息、D不得预测基金的投资业绩）3、下列表述中，属于基金管理人合规管理活动的（I营造公司合规文化I参与基金管理人的组织架构和业务流程再造m开展合规培训w协助外部律师共同处理公司法律纠纷）4、关于基金招募说明书的内容，以下做法合规的是（I货币市场基金招募说明书中约定申购、赎回费率均为0 m混合型基金招募说明书中约定基金份额净值低于1时将停止计提管理费 w ETF招募说明书中约定既在交易所上市交易，也在一级市场以组合证券进行申购和赎回）5、客户甲的风险承受能力为中等，基金公司销售人员乙主动向其推荐高等风险基金，乙的行为违反了（专业审慎）职业道德要求。
6、M基金销售机构正在向普通投资者销售分级股票型基金，下列行为合规的是（向风险承受能力最强的普通投资者解释说明分级基金的基本原理、操作流程及可能面临的风险）7、以下属于基金管理人监事会依法行使的职权是（检查公司的财务）8、关于中国证券投资基金业协会理事会，以下表述正确的是（理事会是中国证券投资基金业协会会员大会闭会期间的执行机构）9、一般情况，投资者T日转托管基金申请成功后，可于（T+2 ）起赎回该部分基金份额。
10、关于某基金代销机构制作基金宣传推介材料的审批报备流程，以下表述正确的是（宣传资料通过内部相关高管检查，并出具合规意见书）15、中国证监会在调查重大证券违法行为时，经批准可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制期限不得超（15）个交易日,案情复杂的,可以延长（15）个交易日。
16、基金管理人办理开放式基金份额赎回所收取的赎回费,应归入基金资产的比例为（不低于25%）17、当货币市场基金正偏离度绝对值达到0.50%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到（ 0.50%）18、关于基金管理人的合规性风险，以下表述正确的是an、不公平对待不同投资组合属于投资合规性风险 w、对有关客户的身份证明材料保存属于反洗钱合规性风险管理的主要举措之一）19、中国证监会可采取的行政处罚措施不包括（出具纪律处分决定书）20、某私募基金管理人的工作人员在朋友圈分享以下信息：“我司优秀基金经理甲管理的基金A自设立以来刚好运作9个月，9个月内实现35%的投资收益，最大回撤仅2%，是一只相当保险的高收益产品，近期基金开放，预购从速。
portfolio岗位职责
portfolio岗位职责
以下是关于portfolio岗位职责的内容：
注：portfolio岗位是资产配置岗位。
1、协助建立和维护大类资产分析框架,对大类资产、投资策略进行有效性研究及跟踪
2、协助建立公募、私募基金产品的定量研究体系
3、研发资产配置策略,进行测试、模拟和实盘
4、对各种基金和资管产品进行评估,对有投资价值的产品进行跟踪、尽调
5、升级完善因子分析模型(涉及编程),对不同策略的表现进行归因分析,跟踪和预测不同的因子表现,构建
因子配置策略
6、参与对投资管理机构及核心投资人员的尽调,并对所跟踪的机构进行定期跟踪回访
5、为市场和产品提供支持,包括资产配置策略说明,归因分析和因子配置说明,FoF 历史测试数据、路演指
导等
7、撰写资产配置报告、因子分析报告和 FoF 产品跟踪报告
任职要求:
1、有多种大类资产投资或研究经验
2、金融数学、金融工程、数学、物理、计算机等专业背景,兼有经济专业背景更佳
3、硕士研究生以上学历
4、熟练使用 Python 及其他一种计算机编程或数据库语言
5、具有强烈的学习意愿及优秀的主动学习能力,目标导向,抗压能力强。
量化fof策略-概述说明以及解释
量化fof策略-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容需要对量化FOF策略进行简要的介绍和概括。
可以参考以下写作思路：量化FOF策略是近年来投资领域中备受关注的一种投资策略。
传统的投资方式往往依赖于决策者的主观判断和经验，而量化FOF策略则通过大数据分析和数学模型构建，将主观决策转变为基于规则和算法的投资决策。
这种策略的使用已在一些金融机构和投资公司中得到广泛应用，并取得了一定的投资业绩。
量化FOF策略的核心思想是通过对市场行情和各类投资产品的历史数据进行系统的分析和建模，发现其中的规律和特征，并利用这些规律和特征进行投资组合的优化选择。
这种策略的实施过程涉及到多个环节，包括数据收集与清洗、模型构建与验证、交易执行和风险管理等。
量化FOF策略相较于传统的投资方式具有许多优势。
首先，它有效地规避了人为情感和误判的影响，减少了主观决策的不确定性。
其次，量化策略能够充分利用大数据和算法模型，进行全面、系统、快速的决策分析，提高了操作效率和决策准确度。
此外，量化FOF策略可以通过多元化的资产配置和风险控制，实现资产的分散和风险的分摊，进一步提升投资组合的稳定性和回报率。
然而，量化FOF策略也存在一定的风险和挑战。
首先，市场行情的变化和模型本身的局限性可能导致策略的收益表现不稳定。
其次，利用高频交易和自动化交易进行投资的策略可能会面临技术风险和市场流动性的限制。
另外，对于策略模型的构建和参数设定需要专业的知识和经验，而且需要不断地进行监控和调整，这对投资者和策略提供者都提出了一定的要求。
综上所述，量化FOF策略是一种基于数据分析和数学模型的投资策略，通过系统化的投资决策流程和规则，提高了投资组合的效率和稳定性。
虽然存在一定的风险和挑战，但是在未来的发展中，量化FOF策略有望进一步完善和演进，为投资者提供更为可靠和有效的投资选择。
1.2文章结构文章结构部分的内容：本文主要包含三个部分，即引言、正文和结论。
基金从业(法律法规)考点完整版
基金从业《基金法律法规》1、基金管理人向中国证监会提交设立基金的申请注册文件应当包括（Ⅰ基金合同草案Ⅱ基金托管协议草案Ⅲ招募说明书草案）2、关于基金宣传推介材料的禁止性规定，以下表述正确的是（A不得登陆专业人士的推荐性文字、C不得有选择性的披露重大信息、D不得预测基金的投资业绩）3、下列表述中，属于基金管理人合规管理活动的（Ⅰ营造公司合规文化Ⅱ参与基金管理人的组织架构和业务流程再造Ⅲ开展合规培训Ⅳ协助外部律师共同处理公司法律纠纷）4、关于基金招募说明书的内容，以下做法合规的是（Ⅰ货币市场基金招募说明书中约定申购、赎回费率均为0 Ⅲ混合型基金招募说明书中约定基金份额净值低于1时将停止计提管理费Ⅳ ETF招募说明书中约定既在交易所上市交易，也在一级市场以组合证券进行申购和赎回）5、客户甲的风险承受能力为中等，基金公司销售人员乙主动向其推荐高等风险基金，乙的行为违反了（专业审慎）职业道德要求。
6、M基金销售机构正在向普通投资者销售分级股票型基金，下列行为合规的是（向风险承受能力最强的普通投资者解释说明分级基金的基本原理、操作流程及可能面临的风险）7、以下属于基金管理人监事会依法行使的职权是（检查公司的财务）8、关于中国证券投资基金业协会理事会，以下表述正确的是（理事会是中国证券投资基金业协会会员大会闭会期间的执行机构）9、一般情况，投资者T日转托管基金申请成功后,可于（ T+2 ）起赎回该部分基金份额。
10、关于某基金代销机构制作基金宣传推介材料的审批报备流程，以下表述正确的是（宣传资料通过内部相关高管检查，并出具合规意见书）15、中国证监会在调查重大证券违法行为时，经批准可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制期限不得超（15）个交易日,案情复杂的,可以延长（15）个交易日。
16、基金管理人办理开放式基金份额赎回所收取的赎回费,应归入基金资产的比例为（不低于25%）17、当货币市场基金正偏离度绝对值达到0.50%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到（ 0.50% ）18、关于基金管理人的合规性风险，以下表述正确的是（Ⅲ、不公平对待不同投资组合属于投资合规性风险Ⅳ、对有关客户的身份证明材料保存属于反洗钱合规性风险管理的主要举措之一）19、中国证监会可采取的行政处罚措施不包括（出具纪律处分决定书）20、某私募基金管理人的工作人员在朋友圈分享以下信息：“我司优秀基金经理甲管理的基金A自设立以来刚好运作9个月，9个月内实现35%的投资收益，最大回撤仅2%，是一只相当保险的高收益产品，近期基金开放，预购从速。
基金路演方案
基金路演方案一、路演概述基金路演是指基金公司或基金经理向投资者展示自己的基金产品和策略的一种活动。
通过路演，基金公司可以向投资者宣传自己的产品，增加知名度和市场份额，同时也可以与投资者进行互动，了解市场需求，改进产品和策略。
本文将围绕基金路演方案展开讨论。
二、路演策划1. 目标定位在策划路演活动之前，基金公司需要明确自己的目标定位。
是想要吸引新投资者，还是想要进一步满足现有投资者的需求？根据目标定位的不同，可以有针对性地策划活动内容和宣传手段。
2. 活动时间和地点选择确定路演活动的时间和地点是策划的重要环节。
一般来说，选择在投资者较为集中的城市，并且注意避开重要行业事件、节假日等时段。
此外，活动场地需要考虑投资者数量、便捷性和舒适度等因素，以确保活动的顺利进行。
3. 演讲内容设计在演讲内容设计上，基金公司应该以清晰简洁的语言，准确阐述自己的基金产品、策略和优势。
同时，可以结合市场趋势、行业分析和投资案例，以便让投资者更好地理解和接受。
演讲内容要注重重点突出，重要信息的传递要清晰明了。
4. 资源准备为了确保路演活动的顺利进行，基金公司需要提前做好各种资源的准备。
包括活动所需的音频、视频设备，活动资料的印制和整理，以及相关人员的培训和准备等。
所有这些都需要提前规划和准备，以免在活动中出现意外情况。
三、路演实施1. 演讲形式在路演活动中，常见的演讲形式包括个人演讲、小组讨论和问答环节等。
基金经理可以根据自己的个人特点和路演目的，选择适合的演讲形式。
无论采用何种形式，都需要确保与投资者的互动，提供充分的机会让投资者提问和表达意见。
2. 互动环节互动环节是路演活动中非常重要的一部分，可以增加活动的趣味性和参与感。
可以通过答题互动、投票互动或实时调查等方式，吸引投资者的注意力，增加他们对基金产品和策略的兴趣。
同时，互动环节也给基金公司提供了了解投资者需求和反馈意见的机会。
3. 宣传推广在路演活动结束后，基金公司需要做好宣传推广，扩大活动的影响力。
FOF基金相关知识梳理(涉及定义、分类、架构、评估和选择要点、合规要点等)
一、定义FOF的全称为：Fund of Funds，基金中的基金。
主要投资于其他基金的基金。
FOF为组合基金。
我认为FOF翻译成“投资基金的基金”会更确切。
FOF与普通基金的区别二、FOF存在的意义降低投资中的波动。
降波动这种事，往往费力而不讨好。
试想，一位基金经理，想做出超好的业绩，想引起大家的注意，他首先想到的两个字，是“集中”。
对于私募而言，之前可以集中持有1-2只个股，还可以加杠杆，做到200%的集中（根据最新的《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》，不可以了）。
对于公募而言，可以集中于某个行业、某条赛道或某种风格。
一旦判断对了，“集中”会带来丰厚的回报，会万众瞩目。
与极致的集中相比，FOF，完全在反其道而行，是在充分的分散。
有些FOF，不仅会过滤掉那种极端集中的基金，而且在那些不走极端的基金中，还会再分散配置。
如果说越集中、越容易引起人注意。
那FOF，注定要走越分散，越低调的道路。
当然，集中并非不好，机会来临时，基金经理若足够有把握，集中是合理的策略。
但集中，会放大波动。
就像FOF的分散，目标是降低波动一样。
三、FOF分类和整体架构FOF基金根据募集方式不同可分为公募FOF 和私募FOF。
其中，根据《基金中基金（FOF）审核指引》，国内公募FOF根据基金投资标的及投资方向的不同，又可以分为股票型、债券型、货币型、混合型和其他型；根据其采用的策略方式不同，将FOF又分为主动管理型和被动管理型。
三、FOF基金整体架构从FOF基金的结构不难看出，其最大的特点是二次分散风险、享受多重收益。
具体而言，FOF基金以基金为投资标的，通过合理配置一系列基金产品能够更大程度上降低非系统性风险，实现投资风险的二次分散。
另一方面，FOF基金横跨股票、债券、商品等多个市场，可以获取多资产综合配置的稳定收益，同时通过在基金内部优选投资标的可以获取底层子基金产生的超额收益。
即FOF基金能同时捕获大类资产配置的beta收益和基金经理主动管理的alpha收益。
fof基金定义
fof基金定义介绍多策略基金（即”fof基金”，Fund of Funds），是指投资人将资金交给基金管理公司，由该公司再将投资人的资金分散投资到多只基金中。
相对于传统的单一策略基金，fof基金通过投资多种不同的基金，以期望分散风险并获得更好的回报。
fof基金的优势1.分散风险：通过将资金分散投资于多只基金，fof基金可以避免单只基金的风险对整体投资组合的影响。
当某只基金表现不佳时，其他基金可能能够弥补损失，降低整体风险。
2.专业管理：fof基金由专业的基金管理公司管理，他们有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场情况和投资策略的变化及时调整投资组合。
3.灵活性：投资人可以通过购买fof基金来获得多样化的资产配置，而不需要自己购买多种基金。
投资人可以根据自己的风险承受能力和投资目标选择适合的fof基金。
fof基金的类型1.单一策略fof基金：这类基金主要投资于某一特定的投资策略，例如股票型基金、债券型基金等。
投资人可以根据自己的投资偏好选择相应策略的单一策略fof基金。
2.组合策略fof基金：这类基金投资于多种不同的投资策略，包括股票、债券、商品、外汇等多种资产类别。
投资人可以通过购买组合策略fof基金来实现多样化的资产配置。
fof基金的运作方式1.选择基金：基金管理公司会通过研究和分析各种基金，选择表现较好的基金作为fof基金的投资标的。
2.配置资金：投资人将资金交给基金管理公司，由基金管理公司按照事先制定的投资策略将资金分散投资于不同的基金中。
3.调整投资组合：基金管理公司根据市场情况和策略调整投资组合，以最大限度地优化投资回报。
4.定期收益分配：fof基金通常会定期向投资人分配收益，投资人可以选择将收益再投资或提取现金。
fof基金的风险与注意事项1.高成本：fof基金通常需要支付管理费用和销售费用，这会对投资回报产生一定影响，投资人需要考虑这些成本。
2.风险分散有限：尽管fof基金通过投资多个基金来分散风险，但仍然无法完全消除风险。
私募基金路演主持词
私募基金路演主持词
尊敬的各位投资者和各位来宾，大家好！
非常荣幸能够在这个美好的时刻，为大家呈现我们公司的私募基金路演。
作为今天的主持人，我将会为大家介绍我们的基金产品，并为各位投资者解答相关问题。
首先，让我们来了解一下我们公司所推出的私募基金。
这个基金是我们团队经过深思熟虑后开发的，旨在为投资者提供更多的投资机会和投资回报。
我们的团队由一群经验丰富、富有创新精神的专业人才组成，他们拥有丰富的行业经验和卓越的投资能力，将为基金的运作提供有力支持。
我们的私募基金采用了一种多元化的投资策略，旨在分散风险并提高回报。
我们会根据市场走势，灵活调整投资组合，并选择具有稳定增长潜力的行业和企业进行投资。
而且，我们的基金还注重长期投资，以获取更长期的收益。
过去的业绩是评估一个基金表现的重要指标之一。
我们公司的基金在过去几年取得了令人瞩目的成绩。
然而，我们也要明确指出，过去业绩不代表未来表现。
投资是有风险的，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来决定是否投资于我们的基金。
除此之外，我们公司还非常注重与投资者之间的沟通和透明度。
我们将定期发布基金的业绩报告和市场动态，以便投资者及时了解基金的表现和市场走势。
此外，我们也欢迎投资者提出问
题和建议，我们将积极回应并不断改进。
最后，我想再次感谢大家能够参加今天的路演活动。
如果你对我们的基金感兴趣，或者有任何疑问和建议，请随时和我们的团队联系。
我们期待与您建立长期的合作关系，共同分享成功的果实。
谢谢大家！。
私募FOF是什么意思
FOF基金是什么？FOF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金，由此间接持有股票、债券等证券资产。
一方面,FOF将多只基金捆绑在一起,投资FOF 等于同时投资多只基金；另一方面,FOF完全按照基金的运作模式进行操作,与其他基金一样,是一种可长期投资的金融工具。
FOF基金怎么购买？FOF基金购买，一般在投资者可持本人有效身份证件、银行卡或理财卡或活期一本通存折，到推出相关产品的银行网点办理证券卡，进行认购。
已有银行证券卡的客户，无需申办新卡，即可申购。
但应注意以下几点一、非上市基金估值基金中基金投资于非上市基金的估值。
1、基金中基金投资于境内非货币市场基金的，按所投资基金的基金管理人披露的估值日份额净值进行估值。
2、基金中基金投资于境内货币市场基金的，按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份收益计提估值日基金收益。
3、基金中基金投资于境外非上市基金的，按所投资基金的基金管理人披露的估值日份额净值进行估值。
若所投资基金的份额净值无法通过公开渠道取得，以前一估值日基金份额净值估值或参照主要做市商、其他权威价格提供机构的报价进行估值。
二、特殊情况处理如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，基金管理人根据以下原则进行估值：1、以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金不公布估值日基金份额净值，以其前一估值日基金份额净值估值。
2、以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3、如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值。
fof基本介绍范文
fof基本介绍范文FOF（Fund of Funds）是一种投资工具，最早在美国发展起来，并在全球范围内得到广泛应用。
FOF的名称是由英文“Fund of Funds”缩写而来，意为“基金中的基金”。
FOF是一种通过投资其他基金来实现资产配置的基金产品。
它与传统的单一基金不同，不直接投资股票、债券、期货等资产，而是通过投资其他基金来实现分散投资。
FOF的投资目标是通过配置多种类型和风格的基金来降低风险、提高收益，满足投资者的不同需求。
FOF的投资方式可以分为两种，一种是直接投资其他基金，另一种是间接投资其他基金。
直接投资是指FOF直接购买其他基金的份额，成为该基金的股东；间接投资是指FOF通过购买其他基金的份额来间接投资其他基金。
FOF的投资策略包括多种类型，如股票型、债券型、混合型等，可以根据市场情况和投资者需求进行灵活调整。
FOF的优势主要体现在风险分散和专业管理两个方面。
首先，FOF通过投资多个基金，可以实现对不同资产类别和风格的分散投资，降低单一基金的风险。
其次，FOF由专业的基金经理进行管理，他们有丰富的经验和专业知识，可以根据市场情况和投资者需求灵活调整投资组合，提高收益。
FOF的投资者可以包括个人投资者、机构投资者和专业投资者等。
个人投资者可以通过购买FOF的份额来实现分散投资，降低风险；机构投资者可以将FOF作为资产配置的一种工具，实现多元化投资；专业投资者可以通过FOF来管理客户的资产，提供专业的投资服务。
然而，FOF也存在一些风险和挑战。
首先，FOF的费用相对较高，包括管理费和托管费等，这可能会对投资回报产生一定影响。
其次，FOF的绩效可能受到基金经理的能力和运气的影响，选择一位经验丰富的基金经理至关重要。
此外，FOF的流动性也是一个重要问题，投资者需要考虑资金的可提取性和赎回手续费等因素。
总的来说，FOF是一种通过投资其他基金来实现资产配置的投资工具。
它通过分散投资和专业管理等手段，降低风险、提高收益。
资本市场常见名词
资本市场常见名词1、基金（Fund）：从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义概念，意指具有特定目的和用途的资金。
2、公募基金（Public Offering of Fund）：公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规X。
目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。
3、私募基金：是私下或直接向特定群体募集的资金。
广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。
在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。
其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
4、私募股权基金：私募股权基金指以非公开方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向非上市企业进行权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一种投资基金。
5、私募股权投资(PE)从投资方式角度来看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行权益性投资，在交易实施过程中附带考虑将来的退出机制，通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式，出售持股获利。
有少数PE 基金投资已上市公司的股权（PIPE）,另外在投资方式有的PE 投资亦采取债权型投资方式。
广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资。
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3
股权投资机遇
多 层 次资 金本 融市 体场 系更
完
善
主板 中小板 创业板 新三版扩大试点
❖ 大量优秀的、拥有巨大成长潜力的企业不断脱颖而出，投资机会巨大。 根据中国证监会统计数据显示:
－2009年A股首次公开发行（IPO）的金额达1831.38亿人民币
－2010年A股首次公开发行（IPO）的金额达4882.63亿人民币 4
1000万元。 • 截止09年6月30日，保利地产总资产达615
亿元。
保利地产发展历程
整合、扩张阶段
奠定阶段
1992年10月，保利 地产公司成立，确 立了公司第一个五 年计划。
1992-1997
形成阶段
保利地产实施第二 个五年计划：提出 “”精品地产、文 化地产“的市场定 位，强化”精品意 识“，贯彻”以人 为本“的设计理念； 推行”无缺陷设计 “，在规划设计、 质量管理和客户服 务上贯彻”零缺陷 “原则。
净利润从7000万元升至 14.89亿元。
成长
成长代表一个 持续过程。
成功
成功只代表某一时刻。
保利地产文化及价值观
• 核心价值
务实
立足之本。
创新
发展之源
规范
经营之道
卓越
追求之境。
保利地产文化及价值观
• 品牌理念：和谐生活、自然舒适
人类
自然
和谐 共生
建筑
保利地产战略特色
• 战略描述
– 区域经济圈布局战略 – 城市价值发现战略 – 商业蓝海冲击战略 – 人力资源孵化器战略
股权投资新趋势
“利宝（保）”FOF交流会
（2011年07月，上海）
第一部分
中国私募股权投资机遇
2
声音
祁斌：中国证监会研究中心主任
祁斌指出，6月份居民消费价格指数创新高， 意味着老百姓面临抗通胀的压力。他认为， 全球范围内抗通胀最好的办法是股权性投资， 让老百姓的投资与经济成长挂钩。“我们希 望中国老百姓通过各种手段参与中国的资本 市场，成为中国经济的股东，这是我们建设 和谐社会、消除社会矛盾的手段。”
18
磐石知本简介
上上上上上上上上致优上厦上上上杉大江成
海海海海海海海海达孚海门海海海杉华苏都
金永弘申一铭定剑控控宽市鹏信复投（二迈
池达晖银方源安鱼股股阔舒欣助星资集十普
投控投瑞置实贸投有有经友（投产控团一产
资股资豪业业易资限限贸海集资业股）世业
中（股控发集有中公公发鲜团部投有有纪集
心集份股展团限心司司展大）
•上海市城市建设投资开发总公司 总经理 •上海市优秀企业家
•上海巴士集团 总经理
•上海市“职工信赖的好经理（厂长）”
•上海公共交通卡股份有限公司 董事长 •上海市劳动模范
•上海现代轨道交通公司 董事长
•上海市宋庆龄基金会 理事
主要业绩 • 将上海巴士，一个资产总额3千万元的国有小企业，培育成总资产100 亿市值150亿元的，富有活力的上海最大的上市交通集团
16
第四部分
关于磐石知本
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磐石知本简介
基金管理人为磐石知本，全名为上海磐石知本投资管理有限公司，由上海磐石投资有限 公司和著名投资和咨询专家郑培敏先生发起成立。是磐石资本重组荣正后搭建的创新型 股权投资平台。
磐石投资由前巴士集团总经理王力群及几十家中国顶级企业家和家族参与，如永达、大 华、复星、杉杉、九城、易居中国等，实际控制人大多数为福布斯富豪排行榜上的风云 人物。磐石是注册在浦东新区最大的私募投资机构。郑培敏先生则是上海荣正投资咨询 有限公司创始人，担任数家上市公司独立董事，曾被评为“上海青年经济风云人物”。
柳州医药
天奕新能
永达汽车
铭普实业
珠海亿邦
地平线石油
润欣科技
世纪天源
尔康药业
重庆同力
芯通科技
利安隆
置诚通信
新联通包装
星光农机
东洲罗顿
鸿辉光通
孚科狮
宏东渔业
光莆电子
实创家居
备注
最早拿到国开行母基金 股东背景雄厚投资规模
投资的基金
较大
最为知名的品牌VC基 金之一
近年成长最快，规模最 大的投资公司，基金为
行业性基金
• 带领当时上海最大的投资公司，上海市城市建设投资开发总公司，走出 经营困境，成功探索出一条市场化的城市基础设施投资管理体系 成功投 资了民生银行、兴业银行、兴业证券、大众交通、交运股份等，上市后回 报几十倍
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磐石知本人物介绍
郑培敏
荣正投资咨询创始人，毕业于清华大学经济管理学院，先后获得学士和MBA学位 。郑培敏先生有十五年以上证券金融行业相关工作经验，熟悉资本市场运作，擅 长公司治理、股权激励及上市公司购并等工作，熟悉相关法规、操作及政府关系
托管银行
招商银行上海分行
主承销商
上海雷音投资管理有限公司
基金期限
5年，实际时间取决于被投资基金的实际运作年限，投资决策委员会可以延长1年
基金费用
基金管理费0、基金认购费1％、银行托管费0.2％/年 如8月份申购“利宝策略型PE基金”，则按照本次FOF申购金额可以免认购费
收益分配
有投资收回时先按出资比例分配给所有合伙人直至覆盖所有合伙人本金，剩余资金及之后 回收资金均认定为基金收益，待基金年化收益率等于或超过25%时，普通合伙人提取基 金总收益的20％，余下的收益按照有限合伙人的出资比例进行分配；如果基金年化收益 率小于25％，则普通合伙人不提取提成，全部收益由各有限合伙人按照出资比例分配。
具有中国特色的精品投行 最具创新力的咨询品牌
荣正上海总部：新华路639号院 电话：021-52588686
保利地产战略观
投资发展部 周冠卿 2009/9
• 保利地产简介 • 保利地产发展历程 • 保利地产文化及价值观 • 保利地产战略特色
保利地产简介
• 是保利集团控股的大型国有房地产企业。 • 具有一级房地产开发资质。 • 2006年7月31日，保利地产在上证所上市。 • 1992年在广州成立，成立时注册资本金
发表于“2010中国股权投资基金发展论坛”
7
第二部分
FOF的投资机遇
8
基金-1
什么是FOF
FoF
基金-2
••• •••
基金-n
层级1
项项项 目目目
1 ··· m
项项项 目目目
1 ··· m
••• •••
项项项 目目目
1 ··· m
层级2
❖ 风险 ▪ 投资数量上的分散 ▪ 投资行业上的分散
❖ 回报 ▪ 收益的长期性 ▪ 收益的稳定性
9
FOF投资是成熟投资者必备的投资标的
图：耶鲁大学捐赠基金资产配置比例
228.7亿美元
*
绝对收益：对冲基金、高收益债券、问题证券、事件套利、……
** 股权基金：私募股权基金、风险投资基金、并购基金、……（IRR:35.9%,标普6.4%）
*** 实物资产：房地产、石油、天然气、森林……
Байду номын сангаас
10
国内FOF分类
投资规模
股权投资市场总量稳步增长
数据来源：ChinaVenture
5
IPO退出回报分析
2010年IPO回报率从09年高点回归理性
数据来源：ChinaVenture
IT、金融、互联网、化工、医疗健康等行业的 平均回报率要高于同行业平均水平
6
声音
戴相龙（全国社保基金理事长）：
“当前是股权投资基金发展的最好时机！”
资限限投团
团有有有有公
有酒有
有公公资有
）限限限限司
限楼限
限司司有限
有公公公公
公有公
公
限公
限司司司司
司限司
司
公司
公
公
司
司
司
基金管理人
上海磐石投资有限公司
郑培敏
上海磐石知本投资管理有限公司
利保智辰投资中心（有限合伙）
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磐石知本人物介绍
王力群
现任磐石资本董事长
荣誉称号
工作经历
•上海市十大杰出青年企业家
保利地产战略特色
• 战略特色 • 目标明确、措施得力、执行到位的特点 • 高效决策机制作保障 • 稳健产品链化解风险
END
达泰资本－3000万
如果募集不到5000万，则按照5000万成立，配置相应减半。
六大创新
提
申
免
可
提
高
前
购
管
定
供
自
垫
门
理
期
赎
我
资
槛
费
定
回
约
低
投
束
13
各基金投资组合
达泰资本
磐石金池
达晨恒泰
九鼎医药
基金规模
6亿
6亿
35亿
10亿
投资额度
3000万
3000万
2000万
2000万
已投项目
海克瑞斯
吉祥航空
梦龙移通
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FOF的优势
① 降低准入门槛：FOF可以降低投资PE基金的门槛。优秀业绩的PE基金一般设有较高的最 低投资金额限制，对于中小投资者来说，这无疑阻挡了他们的投资可能。而FOF将若干中小 投资者的资金集结组成一支基金对PE基金进行投资，使他们有机会参与那些只有大型机构 投资者才有资格进入的PE基金。 ② 分散投资风险：FOF可以成为降低风险的有效投资工具。在一个高风险高回报的行业当 中，FOF通过对不同投资阶段、地区和策略的PE基金进行投资，逐渐降低其受新技术、新团 队、新市场和经济周期等诸多因素的负面影响，使投资组合多样化，从而达到降低非系统性 风险的目的。 ③ 降低对专业技能要求：PE行业公开信息较少，不同基金的投资业绩差异很大，因此选择 优秀PE基金进行投资需要较强的专业知识。例如前期调研、尽职调查和投资管理等工作都 需要专业人才来执行。不过，FOF的广泛关系网络，专业的投资团队和强大的谈判能力可以 帮助弥补投资者的不足，降低对投资者自身专业技能的要求。