2017年中国教育领域投资情况、居民家庭教育投入、k12教育适龄人口及市场规模分析【图】
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年12月目录一、外延并购仍将持续,助力行业高速发展 (6)1、定增收购:监管趋严下项目持续推进 (7)2、现金收购:目前政策下仍为主要方式 (8)3、教育产业基金:持续进行,且基金规模大幅提升 (8)二、立法落定,奠定行业长期稳健发展制度基础 (9)1、《民促法》修订三审过会,教育产业化正式起航 (10)2、民办程度高的子行业有望率先受益 (13)三、行业大机会来临,精选优质赛道 (16)1、模型搭建:教育细分子行业筛选模型 (16)(1)行业景气度 (17)(2)市场空间 (18)(3)市场竞争格局 (18)(4)商业模式 (19)2、K12课外辅导培训行业:刚需催生的巨大市场机会 (21)(1)政策驱动和消费升级支持市场扩容 (21)(2)2020年市场空间将接近7000亿 (22)(3)看好直击行业痛点的模式和具备相应能力的公司崛起 (22)(4)结合行业&公司模式&核心竞争力 (23)3、职业教育培训行业:产业结构变化催生行业机会 (23)(1)客观就业难+主观愿深造驱动市场兴起 (23)(2)非学历制快速增长支持职教大市场空间 (24)(3)整体市场分散,机构深耕细分区域 (25)4、民办幼儿园行业:消费升级下的大市场 (25)四、上市公司:寻找龙头,静待估值回归后的确定性成长 (27)1、新南洋 (28)(1)国内首家以教育培训为主营的A股公司 (28)(2)昂立以小班课+1对1双架构统筹三大事业部 (28)(3)公司战略布局清晰,深耕华东,辐射全国 (29)2、新东方 (29)(1)教育行业龙头,业务覆盖全国 (29)(2)K12业务爆发推动公司业绩增长 (29)(3)新东方竞争优势明显,盈利能力优秀 (30)3、好未来 (30)(1)k12课外辅导行业标准的制定者 (30)(2)慢扩张+低年龄段开班,打造长时间服务周期 (30)(3)密集投资布局K12前后端,加速转型为数据驱动的科技公司 (31)4、盛通股份 (31)(1)收购乐博无条件过会 (31)(2)Steam教育为素质教育蓝海 (31)(3)优质机器人教育,乐博有足够内生积淀 (32)5、开元仪器 (32)(1)并购方案顺利过会,切入职业教育领域 (32)(2)恒企教育成立于2002年,是行业内较具规模和影响力的会计实操培训机构 . 32(3)中大英才线上为主 (33)6、秀强股份 (33)(1)家电玻璃行业龙头,二次创业外延幼教 (33)(2)多面布局,一体化幼教产业链框架已成 (33)(3)主业稳定向上,外延布局坚定清晰,幼教进军路径清晰 (33)7、威创股份 (34)(1)线下实体园快速成长,主力贡献公司业绩 (34)(2)稳扎稳打,幼教产业生态圈逐步搭成 (34)(3)幼教业务持续深耕 (34)五、主要风险 (35)1、政策监管风险 (35)2、并购项目业绩不达预期 (35)3、经济增长放缓风险 (35)市场回顾:2016年教育板块行情整体偏弱,截至12月20日,教育板块跑输大盘4.65个百分点。
2017年教育行业投资分析报告

少于2015年,说明2016年教育板块投资热
度有所回调、趋于理性
6
1.1 一级市场融资情况
融资金额
一级市场投资金额情况
100 86
80
1000万-1亿 1亿以上
60
41
41
40
30
20 4
0
2013年及之前
11
2014
2015
68 18
2016
100% 80%
1000万-1亿
一级市场投资金额结构图
4
11
41
1亿以上
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30
41
86
68
20%
0%
2013年及之前
2014
2015
2016
资料来源:IT桔子、广证恒生
资料来源:IT桔子、广证恒生
亿元级融资案例显著增长;2015年有41例过亿融资,千万级融资案例也达到86例
2015年融资过两亿的达14家
2016年,不仅仅是一级市场投融资案例数有所回调,亿级以上融资案例也有所回调
21% A轮占比增长到42%,增长了9% B轮的融资案例逐年增长达到12% C轮及以后的案例占比也增长到了11%
除了天使轮,更早期的种子轮,稍晚的A、B甚至C轮的 投融资案例都显著提升
9
1.1 一级市场融资情况
融资轮次
2015/2016年排名前十的融资对比
序 号
时间
标的
子行业
轮 次
轮次
C C D D 战略投资 IPO上市后 战略投资
金额
2亿美元 2亿美元
10亿 1亿美元
4亿 4亿 3.2亿
8 51Talk无忧英语 外语教育
k12教育市场分析报告

k12教育市场分析报告2017年8月目录1、行业规模约3000 亿,未来五年CAGR 约16% (4)1.1 K12 学生数:存量大增量小,短期对K12 课外培训增长影响较小 (5)图表1:我国K12 在校学生数量历史情况 (5)图表2:我国K12 阶段教师数量历史情况 (6)图表3:我国K12 阶段入学率和升学率历史情况 (6)1.2 行业参培率:二三线城市是未来主要提升地区 (7)图表4:我国城镇化率历史情况 (8)图表5:80%以上的学生参加过K12 课外培训 (8)1.3 APRU:课程单价持续稳定上升,用户消费频次增长趋势明显 (9)图表6:我国家庭教育支出呈现逐步增长趋势 (9)图表7:我国家庭年均教育支出占消费性支出比例稳步上升 (10)图表8:2016 年我国城市家庭月收入情况 (10)图表9:2016 年我国城市家庭月教育产品支出情况 (11)图表10:不同城市不同授课模式下的课程单价 (12)图表11:学而思培优六大城市近五年培训课程单价 (12)图表12:七成以上的学生参加1-2 个培训班 (13)2、市场份额高度分散,未来向龙头公司集中 (13)2.1 竞争格局分散,市场集中度低 (13)图表13:2015 年K12 课外培训行业CR10 营收情况 (14)图表14:K12 课外培训行业CR10 教学点分布情况 (15)2.2 行业开始整合,市场不断向龙头企业集中 (15)图表15:每十万人口中具有不同教育程度的人口数 (16)3、小班授课为市场主流,双师课堂是未来趋势 (16)3.1 授课模式:小班授课是培训机构主要选择 (16)图表16:不同授课模式的占比情况 (17)图表17:不同授课模式对比 (18)3.2 双师课堂:教学模式创新,未来可能极大影响行业格局 (18)图表18:传统课堂的教学三角模型 (19)图表19:双师课堂的教学三角模型 (19)图表20:传统课堂与双师课堂的对比 (21)3.3 运营模式:线上与线下相结合是未来趋势 (21)图表21:线下教学是大多数培训机构的主要选择 (22)图表22:K12 课外培训运营模式对比 (22)K12 课外培训市场规模约为3000 亿左右,未来五年CAGR 约16%。
2017年K12教育课外辅导培训行业现状及发展趋势投资展望分析报告

(此文档为word格式,可任意修改编辑!)2017年1月正文目录一、市场规模:“参培率+客单价”成主要推动力,未来五年CAGR约17% (6)1、K12在校生:人口红利缺席,未来五年减少约3% (6)1.1二胎政策并不带来绝对的人口红利 (6)1.2 入学率和升学率水平已然很高,提升空间有限 (8)2、参培率:我国教育基本国情决定行业刚需属性,三四线城市将担当主力提升区 (11)2.1 城镇化水平是行业参培率提升的重要推动力 (11)2.2 三大教育国情决定K12课外培训已经成为刚需 (11)2.3 发达地区普及率较高,三四线城市成参培率发力主阵营 (14)3、客单价:吉芬商品提价不减需求,品牌价值推升溢价空间 (14)3.1 吉芬商品属性,“不计成本”的付出 (14)3.2 消费升级,家庭教育投入占比越来越高 (15)3.3 品牌概念逐步深入人心,推升品牌溢价 (17)4、消费频次:报班数量不唯一,续班率天然为高 (20)4.1 平均报班数量超过2个 (20)4.2 行业刚需属性成就续班率之天然高 (21)5、小结 (21)二、竞争格局:强市场,弱集中,发展良莠不齐,区域分化严重 (22)1、市场集中度低,CR10仅6% (22)1.1 教育发展区域性显著,标准化扩张存在难度 (23)1.2 区域小品牌扩张难度大,全国大品牌下沉也不易 (24)1.3 进入门槛低 (27)2、看似同质化,实则良莠不齐 (27)3、现有竞争格局:一二线城市竞争激烈,三四线城市散乱差弱 (28)3.1 机构数近年高速增长,地方小品牌占据半壁江山 (28)3.2 一二线城市是大品牌渗透的绝对主力市场 (29)3.3 一二线竞争激烈,三四线散乱差弱 (30)三、商业模式:线上线下相结合解决行业根本痛点 (30)1、授课班型:小中班成主流选择 (30)1.1 一对一/二——课时费最贵,然利润率最低 (31)1.2 小中班——市场最主流,个性化与标准化兼备 (31)1.3 大班和超大班——标准化输出,规模效应提升盈利能力 (32)2、教学模式:线上线下协同发力 (33)2.1 纯线下——预收学费,现金流好,但规模效应有限 (33)2.2 纯线上——变现困难,赚钱效应弱 (33)2.3 线上线下相结合——线下打基础,线上拓品牌 (34)2.4 线上线下相结合的模式增强了赚钱效应 (34)四、发展趋势:行业两极化生态格局逐步形成 (35)1、政策落地推动行业资产证券化进程,K12课外辅导先享红利 (35)1.1 民促法正式过会,行业资产证券化水平有望加速提升 (35)1.2 非义务教育细分领域率先享受资产证券化红利,K12课外培训首当其冲 (36)1.3 资本投入不断增加,K12中小学教育最受热捧 (38)2、大品牌向三四线城市不断渗透 (40)2.1 在线教育帮助解决大品牌扩张下沉痛点 (41)2.2 跨区域扩张管理运营是最大挑战,大品牌经验与实力兼备 (42)2.3 全国一张卷打破内容差异化壁垒,为大品牌扩张下沉创造有利条件 (42)3、行业两极化生态格局亟待形成 (43)4、在线教育成为重要组成部分,线上线下相结合趋势明确 (45)五、相关建议及主要公司分析 (49)1、相关建议 (49)2、主要公司分析 (49)2.1 新东方 (49)2.2 好未来 (50)2.3 勤上光电 (51)2.4 新南洋 (52)图目录图1 我国K12课外辅导行业市场规模测算模型 (6)图2 我国人口出生率与城镇化水平呈负相关 (7)图3 65.8%的家庭表示不考虑要二胎 (8)图4 我国小学、初中、高中毛入学率历史情况 (9)图5 我国小学、初中毕业升学率历史情况 (9)图6 未来五年K12在校生逐渐减少,2020年成拐点 (10)图7 新中国成立以来我国城镇化水平从19%提升至56% (11)图8 我国K12阶段公办学校数量占比统计 (13)图9 我国K12阶段公办学校学生数占比统计 (14)图10 我国家庭教育支出持续增长,CAGR11.4% (16)图11 我国家庭年教育支出占消费性支出比例持续上升 (16)图12 我国高中阶段和高等教育入学率持续提升 (17)图13 每10万人中具有不同教育程度的人口数 (17)图14 2015Q1-Q3教育行业网络投放额占62% (18)图15 2015Q1-Q3教育行业网络投放篇幅占96% (19)图16 7-18岁中国家长通过网络渠道获取教育类资讯的占比达59.3% (19)图17 学而思培优六城市近五年课时费统计 (20)图18 2015年中国学生参加辅导班情况调查 (21)图19 K12课外培训行业预计2020年市场规模将达到5779亿元 (22)图20 CR10 2014年K12培训收入 (23)图21 不同规模机构的收入情况统计 (25)图22 不同规模机构的净利润情况统计 (25)图23 2016年中国家庭教育消费情况 (26)图24 2016年7-18岁家庭月收入/每月教育产品支出 (26)图25 K12课外培训提供产品和服务的基本模式与核心要素 (27)图26 我国K12课外辅导机构成立年份分布统计 (28)图27 我国K12课外辅导机构按规模统计 (29)图28 前十大课外培训品牌一线城市开店占比 (29)图29 前十大课外培训品牌一二线城市开店占比 (30)图30 K12课外辅导培训机构以小中班为主要班型,占比达59.6% (31)图31 我国教育行业2015年资产证券化率仅为4.3% (37)图32 我国学前教育2015年资产证券化率为18.8% (37)图33 我国K12辅导培训2015年资产证券化率为11.7% (38)图34 我国职业教育2015年资产证券化率为23.7% (38)图35 外商、私募、创业投资教育企业数量 (39)图36 外商、私募、创业投资教育企业金额 (39)图37 2014-2015年教育行业投资在各细分的分布 (40)图38 双师课堂现场演示图 (41)图39 2014-2016年高考选择统一命题的省份数量 (43)图40 资本、技术和内容三大要素推动行业市场集中度提升 (44)图41 K12课外培训行业两极化生态格局 (45)图42 互联网和人工智能技术对教育模式的改变 (46)图43 有76.5%的课外辅导机构拥有线上教学产品 (48)图44 区域覆盖广度和教学模式 (48)表目录表1:我国义务教育政策的推进历程 (9)表2:我国K12在校学生数预测模型 (10)表3:我国中小学教育减负政策的推行情况 (13)表4:课外辅导机构“一位难求”现象屡见不鲜,且价格不菲 (15)表5:K12课外培训行业市场空间测算模型简表 (22)表6:我国中小学教材体系的“一纲一本”和“一纲多本”政策 (24)表7:我国高考命题政策的发展情况 (24)表8:四大类授课班型一览 (32)表9:三大商业模式一览 (34)表10:我国关于民办教育管理的法律法规 (35)表11:近年来投资教育行业的产业资本投资数量和投资总规模均有所提升40 表12:我国教育信息化发展历程及相关政策 (47)一、市场规模:“参培率+客单价”成主要推动力,未来五年CAGR 约17%我们将K12课外辅导行业市场规模测算模型总结为Market Value = F(K12在校学生数,参培率,客单价,消费频次),并对模型因子进行进一步分解,最终形成完整的市场规模分析与测算框架。
2017年中国 K12教育行业市场调研分析报告

2017年中国K12教育行业市场调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录第一节教育市场发展现状 (5)第二节 K12教育发展情况分析 (8)第三节美国K12教育发展情况分析 (19)第四节日本K12教育发展情况分析 (24)第五节企业分析 (29)一、学大教育 (29)二、新东方 (33)三、好未来 (38)四、京翰英才 (42)五、广州龙文 (46)六、昂立教育 (52)七、K12 教育公司对比 (56)图表目录图表1:2000-2014年国家财政性教育经费 (5)图表2:2003-2015年1-11月教育固定资产投资及占全社会规定资产投资比重 (5)图表3:中、美教育私人投资占比 (6)图表4:民营教育相关法律法规 (7)图表5:2000-2015E中国教育培训市场的整体规模 (8)图表6:中国K12教育阶段 (8)图表7:2000-2014年城镇居民家庭人均可支配收入 (9)图表8:普通小学、初中、高中在校生数 (10)图表9:K12培训模式占比 (11)图表10:线下K12培训分类 (11)图表11:2007-2015年6月整体网民规模和移动网民规模 (12)图表12:截至2015年6月各年龄段人口互联网普及率 (13)图表13:2008-2017E我国在线教育市场规模 (13)图表14:2013年中国在线教育市场结构 (14)图表15:K12在线教育细分领域 (14)图表16:找家教平台商业模式 (15)图表17:365好老师业务模式 (16)图表18:猿题库历史沿革 (17)图表19:魔方格页面 (18)图表20:爱辅导的答疑豆充值套餐 (19)图表21:K12国际教育业务范围 (20)图表22:2011-2015财年K12国际教育营业收入及同比增速 (21)图表23:2015财年K12国际教育营业收入拆分 (22)图表24:2011-2015财年K12国际教育毛利率 (23)图表25:2011-2015财年K12国际教育净利率 (23)图表26:Shinkenzemi国内课程报名人数(4月) (25)图表27:Shinkenzemi海外课程报名人数(4月) (25)图表28:2006-2015财年倍乐生集团营业收入及同比增速 (26)图表29:2015财年倍乐生集团营业收入拆分 (27)图表30:2006-2015财年倍乐生集团毛利率 (27)图表31:2006-2015财年倍乐生集团净利率 (28)图表32:学大教育业务流程 (29)图表33:2014年学大教育营业收入拆分 (30)图表34:2010-2014年营业收入及增速 (31)图表35:2010-2014年学大教育毛利率 (31)图表36:2010-2014年学大教育净利率 (32)图表37:2010-2014年学大教育有效学员数量 (33)图表38:2010-2014年学大教育每位学员平均收入 (33)图表39:2011-2015财年新东方营业收入 (35)图表40:2015财年新东方营业收入拆分 (35)图表41:2011-2015财年新东方K12课外培训毛利率及综合毛利率 (36)图表42:2011-2015财年新东方净利率 (37)图表43:好未来历史沿革 (38)图表44:好未来投资项目梳理 (39)图表45:2011-2015财年好未来营业收入及同比增速 (40)图表46:2011-2015财年好未来综合毛利率 (41)图表47:2011-2015财年好未来净利率 (41)图表48:京翰英才业务流程 (42)图表49:贴身家教现有及未来功能模块 (43)图表50:2013-2015H1京翰英才营业收入 (43)图表51:2014年京翰英才营业收入拆分 (44)图表52:2013-2015H1京翰英才毛利率 (45)图表53:2013-2015H1京翰英才净利率 (45)图表54:京翰英才2015-2018年业绩承诺 (46)图表55:广州龙文业务流程 (47)图表56:“59错题”在线平台业务流程 (47)图表57:在线教育平台商业模式规划 (48)图表58:2013-2015年1-8月广州龙文营业收入 (48)图表59:2014年广州龙文营业收入拆分 (49)图表60:2013-2015年1-8月广州龙文平均网点数量 (50)图表61:2013-2015年1-8月广州龙文年化单网点收入 (50)图表62:2013-2015年1-8月广州龙文毛利率 (51)图表63:2013-2015年1-8月广州龙文净利润和净利率 (51)图表64:昂立教育业务流程 (52)图表65:2011-2015H1昂立科技营业收入及同比增速 (54)图表66:2011-2013年昂立科技毛利率 (54)图表67:2011-2013年昂立科技期间费用率 (55)图表68:2011-2015H1年昂立科技净利润、同比增速及净利率 (55)图表69:6家K12培训公司教学网点数量对比 (57)图表70:6家K12培训公司营业收入对比 (57)图表71:6家K12培训公司年化单网点营业收入对比 (58)图表72:6家K12培训公司毛利率对比 (58)第一节教育市场发展现状国家加大教育投入,撬动教育行业整体高速发展。
中国K12教育规模

中国K12教育规模一、中国K12教育行业市场规模分析根据最新的全国教育事业统计公报显示,2017年,我国共有义务教育在校学生1.45亿人,其中小学在校生10094万人,初中在校生4442万人。
2017年普通高中在校生2375万人,普通中专713万人,职业高中414万人。
资料来源:中国报告网得益于课后培训的火爆,我国K12行业市场规模持续走高,2018年市场规模大约在4331亿元左右,随着人们可支配收入的增加,未来学生家长们对孩子的支付意愿也随之上升,预计未来K12教育市场将继续增长。
2013-2018年我国K12教育市场规模资料来源:中国报告网整理二、中国K12教育行业供应情况分析K12教育的供给方,除了常见的各中小学外,最主要的就是各课外培训机构了。
根据最新的教育事业统计公报显示,截至2017年我国共有义务教育阶段学校21.89万所,其中小学16.7万所,比上年度减少1.06万所,同比下降5.98%,初中5.19万所,比上年度减少224所,同比下降0.43%。
高中阶段教育方面,全国高中阶段教育共有学校2.46万所,比上年减少93所,同比下降0.99%。
课外培训方面,目前我国k12培训市场已经基本格局稳定,以新东方和好未来两家全国跨区域的龙头牢牢占据着第一梯队的位置,第二梯队则是一些区域性的龙头企业,如学大、龙文和卓越等,此外还有大量的第三梯队的品牌,主要是一些区域性的非龙头企业,如龙门教育、大智教育和金石教育等。
三、中国K12教育行业需求情况分析在我国现阶段,优质教育仍旧稀缺,升学竞争压力大,以中高考为重要竞争方式的导向下,K12教育,尤其是体制外的培训市场异常火爆。
据统计,当前我国有12.7%的幼儿园儿童,21.9%的小学生、36.8%的初中生和57.8%的高中生参加过K12的课后补习课程。
可以看到,越往“高考大关”靠近的学生,参加课后培训的比例越高,应试教育导向作用还是非常显著的。
我国不同级别学生参加过课后培训比例调查资料来源:中国报告网整理众所周知,东亚地区由于文化传统等原因,一直是教育投入比例较高的地区。
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年11月目录一、中国教育资产拥抱全球资产定价 (6)1、板块资产证券化步入稳定成长 (6)2、质地优良,教育标的受海外投资者青睐 (8)(1)一级市场已不乏海外投资者身影 (8)(2)我国海外上市公司广受追捧 (8)二、三维投入驱动我国教育产业崛起 (10)1、国家投入力度大,教育发展坚定基石 (10)(1)教育经费投入逐年增加,助推教育事业稳健发展 (10)(2)教育经费占比低于发达国家,仍有上涨空间 (11)2、居民投入占比高,提供旺盛需求基础 (12)(1)二胎政策叠加婴儿潮,教育市场需求旺盛 (12)(2)人均收入增长叠加消费升级,教育市场需求再次升温 (12)(3)新生代家长更重视子女教育,教育支出意愿强 (13)3、社会资本投入激增,助力教育资产加速扩张 (14)(1)社会资本涌入教育市场,教育板块投资持续火热 (14)(2)社会资本助力下,教育公司开始大举异地扩张 (14)三、向上趋势不变,剑指三万亿市场规模 (15)1、既有优势不减,增长基础依旧牢固 (15)(1)人口基数大,总量平稳上升 (15)(2)消费结构优化升级,居民教育投入持续增加 (16)(3)政策推动产业发展,资产证券化大幕正式开启 (17)2、大市场筑就大教育,未来规模有望达三万亿 (17)(1)K12课外培训:基数大、增速快,规模有望突破万亿 (18)(2)职业培训:受众群体持续扩大,万亿规模可期 (19)(3)民办K12&高等教育:2020年或达3337亿元 (20)(4)国际学校&留学:低龄化趋势显现,保持年均超10%增长 (21)四、相关公司简析 (23)1、好未来:好体系形成好口碑,好业绩铸就好未来 (23)2、新东方:深耕“留学培训+K12辅导”,品牌优势显著 (24)3、达内科技:IT职业培训龙头,首创“双师模式” (25)4、开元股份:职教龙头势头正盛,多赛道布局未来可期 (25)5、百洋股份:“教育+水产”双管齐下,上下一心助力转型 (26)6、文化长城:教育版图再添翡翠,陶瓷教育共筑长城 (27)7、威创股份:多品牌幼教龙头,着力构建幼教生态链 (28)8、宇华教育:国内最大的民办教育综合服务商 (29)9、成实外教育:西南地区最大的教育服务供应商 (30)10、海亮教育:领先的基础教育服务商,集团背景雄厚 (30)11、枫叶教育:中国国际教育领军企业,受益中产阶级崛起 (32)12、中泰桥梁:A股国际教育龙头 (32)百年大计,教育为本。
2017年中国教育行业市场投资前景调研分析报告

2017年中国教育行业市场投资前景调研分析报告目录第一节教育,永恒的热点 (5)一、政府和居民都将加大教育投入 (5)二、到2020 年中国将成为教育强国 (7)第二节政策推动教育行业纵深发展 (8)一、《民办教育促进法》会迟到但不会缺席 (10)二、民办教育迎来黄金发展期 (11)第三节从美国看中国民办教育的未来 (13)一、美国民办教育发展历史及现状 (14)二、启示 (17)第四节K12 是教育之根基 (18)一、在读人数逐年下降,但基数依然庞大 (18)二、教育资源向大城市靠拢,趋于集中化 (19)三、K12 培训市场规模广阔 (20)四、K12 线上教育迎来爆发期 (22)第五节K12 外的教育市场同样广阔 (22)一、教育需求多样化、个性化 (22)二、学前教育:量价齐升,品牌为王 (23)三、职业教育:政策利好,主打在线教育 (26)四、留学与国际教育:消费升级,寻求优质教育资源 (30)第六节互联网信息技术丰富教育手段 (32)一、教育信息化 (32)二、互联网教育 (33)第七节相关公司分析 (36)一、转型进入教育细分领域的具有龙头潜质的公司 (37)二、教育信息化与互联网教育相关公司 (40)图表目录图表1:我国教育经费和国家财政性教育经费变化 (5)图表2:国强民富后加大教育投入成为必然选择 (5)图表3:我国居民家庭人均收入 (6)图表4:我国居民消费水平 (7)图表5:各类院校民办占比 (12)图表6:《民办教育促进法》修法将提升教育行业资产证券化水平 (12)图表7:美国2011-2012 学年私立学校数量占比23% (14)图表8:美国2013-2014 学年私立学校入学人数占比10% (15)图表9:美国年收入水平在7.5 万美元家庭孩子入学选择 (15)图表10:90 年的美国私立教育投资额(百万美元) (17)图表11:美国教育市场表明中国K12 巨头广阔的发展空间 (18)图表12:全国k12 在校人数 (18)图表13:北上广深和武汉普通小学在校人数(万人) (20)图表14:中国教育培训市场总体规模(万人) (20)图表15:2013 年K12 教育市场top10 (21)图表16:中国在线教育市场总体规模(万人) (22)图表17:多样化的教育需求 (23)图表18:学前教育招生数、在校学生数和学校数 (23)图表19:幼儿人口(估算值)和毛入园率 (24)图表20:全面放开二胎后第四次婴儿潮即将到来 (24)图表21:您认为宝宝应该多大开始上早教班?调查结果 (25)图表22:您选择早教培训最主要考虑的因素是什么?(可多选)调查结果 (26)图表23:职业教育全国公共财政支出(万人) (27)图表24:中国在线职业教育市场规模 (27)图表25:在线职业教育细分行业份额 (28)图表26:职业教育的学习方式 (29)图表27:职业培训年消费投入 (29)图表28:居民收入上升带动留学市场 (30)图表29:教育科技的技术成熟度曲线 (32)图表30:教育信息化的主要功能 (32)图表31:互联网教育市场规模 (33)图表32:淘宝教育——主要是搭建平台,延续了淘宝电商平台模式 (34)图表33:网易公开课——全球最优质的国际化在线学习平台之一 (35)图表34:腾讯课堂——专业在线教育平台,内容优势逐渐积累 (35)图表35:沪江网——老牌在线教育平台,覆盖K12、语言、留学等 (36)图表36:教育行业投资逻辑 (37)表格目录表格2:我国关于人才的发展目标 (7)表格3:教育事业主要发展目标 (8)表格4:教育支持性文件 (9)表格5:民办教育促进法修改前后部分差别所在 (10)表格6:民办学校数 (11)表格7:私立学校在八年级学生阅读能力达到标准百分比上明显高于公立学校 16表格8:美国盈利性教育产业收入情况(十亿美元) (16)表格9:教育事业主要发展目标 (19)第一节教育,永恒的热点中国人是世界上最重视教育的民族之一,深信“知识改变命运”的中国家长从不吝啬在其子女教育上进行投资。
2017年中国教育市场投资前景分析报告

2017年中国教育市场投资前景分析报告目录第一节教育行业:政策、资本、技术的驱动 (5)一、政策开放,教育资产证券化提速可期 (5)二、资本涌入,教育产业集群逐步形成 (9)三、技术发展,教育+科技将成为行业标配 (15)第二节K12 教育培训 (18)一、K12 课外辅导建立多层次的资本结构体系 (18)二、加快线下网点建设,在线教育推动渠道下沉 (18)三、小班化渐成主流,1 对1 提供个性化服务 (26)第三节学前教育 (28)一、政府加大对普惠性学前教育的投入 (28)二、供给侧改革:公办普惠园为主体,民办中高端园为特色 (29)三、发展趋势:消费升级下的信息化产品和家庭教育 (33)第四节职业教育 (36)一、职业教育规模超4500 亿元,非学历职业教育快速发展 (36)二、学历职业教育:轻资产品牌管理输出 (38)三、非学历职业培训机构:开展跨区域经营 (39)第五节重点相关公司分析 (41)一、K12 教育培训 (41)二、学前教育 (42)三、职业教育 (42)图表目录图表1:教育细分领域民办化程度(%) (6)图表2:新三板教育类企业2015 年营收前十名(百万元) (12)图表3:新三板教育类企业2015 年净利前十名(百万元) (12)图表4:2016H1 教育行业投融资规模回落,投资趋于理性 (14)图表5:2016 上半年教育行业投资领域分布 (14)图表6:Knewton 利用自适应学习系统提供服务 (16)图表7:使用Knewton 的个性化学习课程前后效果对比 (16)图表8:K12 教育培训市场集中度低,CR3=2% (18)图表9:2015 年主要K12 教育培训机构营业收入(亿元) (19)图表10:K12 教育培训机构直营校区数量(最新披露) (20)图表11:新东方线下网点建设情况 (21)图表12:好未来线下网点建设情况 (21)图表13:家长及子女选择教育辅导机构因素情况(%) (23)图表14:家长及子女选择教育辅导机构比例(%) (23)图表15:我国7-18 岁家长选择教育产品情况 (24)图表16:我国在线教育/手机在线教育用户规模(万人) (24)图表17:我国7-18 岁各城市家长选择教育产品情况 (25)图表18:培训机构的成本构成 (26)图表19:三种班型代表企业毛利率比较 (26)图表20: 1 对1 个性化vs 小班课时价格比较 (27)图表21:好未来小班业务收入占比进一步提升 (28)图表22:国家财政性学前教育经费规模及占比情况(万亿元,%) (28)图表23:幼教市场集中度低,CR20=3% (30)图表24:民办园占比过半,为幼儿园主要组成部分 (30)图表25:巧虎早教学习系列产品 (34)图表26:巧虎中国大陆会员数 (35)图表27:我国职业教育市场规模(亿元) (37)图表28:我国职业学历教育&职业非学历教育市场规模(亿元) (38)图表29:我国各细分领域职业教育学员渗透率(n=2484) (40)图表30:我国各细分领域在线职业教育学员渗透率(n=2484) (41)表格目录表格1:《民办教育促进法》三审前修改稿修法要点 (5)表格2:民促法修法对教育各细分领域的影响 (7)表格3:民促法修法对营利性&非营利性民办学校的“差别化扶持”政策 (8)表格4:上市公司收购教育资产 (9)表格5:上市公司纷纷参投教育产业基金 (10)表格6:2016 年新三板教育类企业定增规模前十名 (13)表格7:2016 年一级市场教育企业融资情况举例 (15)表格8:K12 教育培训企业线下网点建设扩张计划 (22)表格9:民办幼儿园三种运营模式 (31)表格10:未来民办园的两种发展方向 (32)表格11:家园共育产品的内容投资布局 (33)表格12:国内常见的家庭幼教品牌 (35)表格13:职业教育分为职业学历教育和职业非学历教育两类 (36)表格14:上市公司开展重资产的校企合作办学模式 (38)第一节教育行业:政策、资本、技术的驱动一、政策开放,教育资产证券化提速可期1 民促法三审通过,分类管理扫清上市障碍11 月7 日上午,十二届人大常委会第二十四次会议审议并通过了《关于修改民办教育促进法的决定》,规定民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校,但是不得设立实施义务教育的营利性民办学校。
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年9月目录一、教育各细分领域全面发力,教育资产证券化空间巨大 (3)1、K12:传统培训增长稳定,素质教育站上风口 (4)2、幼教:政策红利展现,行业整合是看点 (8)3、职业教育:百花齐放,细分龙头业绩持续增长 (12)4、国际学校:证券化初启程,看好长期高质量盈利 (19)二、政策利好释放:新《民促法》启动是短期催化剂 (20)1、新《民促法》实施,分类登记是核心 (20)2、各地跟进出台征求意见稿,“地方化落实”是重点 (22)3、展望 (23)三、少儿编程,STEAM教育新蓝海带来行业洗牌机遇 (25)四、相关企业简况 (27)1、开元股份 (27)2、威创股份 (27)3、百洋股份 (27)4、新南洋 (27)5、盛通股份 (28)政策利好释放:新《民促法》启动是短期催化剂。
继续关注地方细则出台的同时也不应忽略新《民促法》利好的释放,即义务教育阶段以外的民办学校可自主选择登记为非营利性或营利性学校,这将直接利好K12培训、幼教、职业培训等民办教育机构。
一、教育各细分领域全面发力,教育资产证券化空间巨大汇总重点企业2017年中报业绩,教育业务共实现营业收入17.43亿元(+42.29%YoY,剔除中泰桥梁,百洋股份旗下火星时代2017H1营收根据2016年估算),去年同期为12.25亿元。
教育业务2017H1共计披露净利润2.64亿元(+28.16%YoY,仅包括新南洋、盛通股份、威创股份、秀强股份、开元股份、百洋股份旗下教育资产),去年同期为2.06亿元。
教育业务营收与净利润快速增长,但扩张加快导致毛利率与净利率有所降低(2017H1净利率15.17%,较2016H1下降1.24pct),净利润增速不及营收增速。
截至目前,教育资产在A股市场中的并购重组仍在火热进行之中,其高成长性、高净利率以及抗周期的特点使其成为并购市场不可多得的可持续性热点。
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年3月目录一、2016年教育市场:资本寒冬,教育行业方兴未艾 (4)1、数量同比下降36%,头部效应凸显 (4)2、中后期项目占比逐年上升,2016年达30% (5)3、“专业投资机构+教育企业”为两大主投手,产业基金兴起 (6)4、K12教育、职业培训、早教幼教依旧最受关注 (7)二、投资方:专业机构与龙头企业各有偏好,产业基金日渐盛行 (8)1、标杆专业投资机构更偏向于中后期项目 (8)2、教育龙头聚焦产业链布局,力图打造教育生态圈 (10)3、教育产业基金日渐盛行,2016年同比翻倍 (11)三、标的方:热门领域百花齐放,明星企业崭露头角 (14)1、K12教育:回落幅度最大,科技教育持续受追捧 (14)2、职业培训:投资热度不减,从IT延伸至多领域 (16)3、早教幼教:迎接人口红利,资本提前布局 (17)4、教育信息化:建设升级,创新融合,一二级市场联动加强 (19)5、语言学习:明星企业持续吸金,1对1在线外教商业模式逐渐清晰 (20)6、兴趣教育:早期项目涌现,在线模式火热 (21)资本寒冬,教育行业方兴未艾。
受整体资本环境降温影响,2016年教育行业一级市场融资数量大规模收缩至311起,同比下降36%,教育行业受热捧之后逐渐降温,投资回归理性。
另一方面,头部效应凸显,亿元及千万元级别项目数量不降反升,合计占比大幅提升至近45%,相比而言,早期项目投融资数量大幅下降近一半,可见当前背景下资本更青睐“大项目”,风险偏好整体下降。
投资方:专业投资机构与龙头企业各有偏好,产业基金日渐盛行。
当前,专业投资机构和教育细分龙头依旧是最主要的投手。
两者的出发点不尽相同,前者聚焦于细分赛道优质企业,偏好中后期项目,代表机构有真格基金、IDG资本、顺为基金、红杉资本中国等;后者主要围绕自身企业禀赋进行产业链布局,多方位发力,聚焦与自身主营业务产生协同领域,代表企业有好未来、新东方、沪江教育、ATA 等。
2017年中国互联网K12教育市场分析报告

22715
80.0 60.0
42.1%
52.8 36.4 12.9 20.6
71.1 34.7%
24.2% 20.8% 18.5%
40.0
20.0 0.0 2010 2011 5.7 8.1
30% 20% 10% 0%
2012 2013
2014
2015 2016 201业模式仍需探寻
40.1%
教育信息化发展等多方面宏观利好K12在线教育
Political
政治环境
Economical
经济环境
P
政策促进教育信息化发展
2016年,教育部发布《教育信息化 “十三五”规划》,其中表示加快探 索数字教育资源服务供给模式,有效 提升数字教育资源服务水平与能力, 深化信息技术与教育教学的融合发展。 将有利于互联网教育与现有线下教学 模式进一步融合发展。
中国互联网K12教育市场分析报告
目录
CONTENTS
01 02 03
中国互联网K12教育市场现状
K12教育市场细分类型及代表厂商分析
中国互联网K12教育市场发展趋势
PART 1
中国互联网K12教育市场现状
预计未来三年互联网教育市场规模持续保持高速增长
根据Analysys易观数据监测,2016年第4季度中国互联网教育市场交易规模达481.6亿元人民币,2016全年交易规模达1601亿元人民币,同比增长43.3%。 随着互联网教育各类场景化应用的完善与教育资源渠道的打通,教学资源与用户需求的相互贯通,预计互联网教育市场在未来三年内仍将维持增长的态势, 2019年中国互联网教育市场交易规模将达到3718亿元人民币。
2017年我国教育行业市场综合发展态势图文分析报告

2017年我国教育行业市场综合发展
态势图文分析报告
(2017.12.08)
一、教育行业发展概况
教育是民族振兴、社会进步的基石。
优先发展教育、提高教育现代化水平,对实现全面建设小康社会奋斗目标、建设富强民主文明和谐的社会主义现代化国家具有决定性意义。
在此背景下,国家不遗余力的加大对教育的投入,2006 年至2016 年十余年间,全国公共财政教育支出从4,780.41 亿元增长至28,072.78 亿元,年均复合增长率19.37%。
我国公共财政教育支出情况
中国人自古以来就重视教育。
当前的中国社会快速进步,经济飞速发展,民众对教育的投入程度与日俱增。
因此,教育领域的资金投入,除了公共财政教育支出外,还有社会的教育固定资产投资和居民的家庭教育支出。
2013 年至2016 年民间教育固定资产投资完成额从8,088 亿元增加至14,085.94 亿元,年均复合增长20.31%。
2015 年,我国居民人均文教类消费支出1,723 元,同比增长12.18%,当年我国总人口13.75 亿,合计2015 年我国居民文教类消费支出23,684.70 亿元。
按照2015 年我国全国公共财政教育支出26,271.88 亿元,民间教育固定资产投资完成额12,163.46 亿元,居民文教类消费支出23,684.70 亿元计算,我国2015 年文教类领域资金投入约为6.3 万亿左右。
教育领域投入的持续高速增长,带来的是教育事业的快速发。
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年1月目录一、需求供给同释放,万亿市场再起航 (5)1、五年规模翻倍,民办教育迎来高增速 (5)2、需求端:支出增加奠定行业增长基础 (8)(1)教育刚需+收入增长驱动家庭教育消费增长 (8)(2)公共教育投入持续增加 (10)3、供给端:格局分散,多因素助力供给增加 (11)(1)行业集中度、证券化率均较低 (11)(2)政策+资本+技术驱动供给增加 (12)①《民促法》过会扩大民办教育机构融资渠道 (12)②优质教育机构获资本助力 (13)③技术进步改造教育供给模式 (15)二、职业教育:职业培训市场发掘细分龙头 (16)1、学历教育增速有限,职业培训空间巨大 (16)2、就业竞争大+付费能力强推动职业培训高增长 (18)3、关注行业龙头引领整合+垂直领域在线职培 (22)(1)存量市场关注垂直龙头整合能力 (22)(2)在线职教空间广阔,细分领域有待掘金 (23)三、学前教育:民办幼儿园的二元发展路径 (26)1、民办园规模持续扩大,占比提升 (26)2、政策端鼓励供给,二胎政策+消费升级带动需求 (28)(1)民办幼教有望形成普惠园、高端园二元发展格局 (28)(2)消费升级打开存量市场,二胎政策提供增量空间 (30)3、关注民办幼儿园整合及高端园扩张 (32)四、K12培训:立足需求把握行业增长机会 (35)1、巨头竞逐,集中度有待提升 (35)2、升学压力催生课外辅导市场 (36)3、存量关注龙头领导市场整合,增量看二三线城市需求崛起 (39)(1)行业龙头引领市场整合 (39)(2)掘金二线以下城市培训市场 (41)五、国际教育:掘金留学产业链 (43)1、留学人数增长奠定行业成长基础 (43)2、消费升级助力留学需求释放,关注留学低龄化及留学后市场机会 (50)六、投资策略:自上而下把握逻辑、趋势,自下而上寻找交易机会 (53)需求持续释放奠定行业长期增长基础。
2017年中国教育行业市场投资分析报告

2017年中国教育行业市场投资分析报告目录第一节群雄逐鹿千亿K-12 课后辅导市场 (7)一、人口与资本红利支持行业快速发展 (7)二、两大行业特征揭市场参与者痛点 (8)2.1. 市场进入门槛低,行业高度分散 (8)2.2. 同质化严重,行业参与者盈利能力差 (9)三、行业现阶梯式品牌群 (10)第二节新东方-语言培训巨人抢滩K-12 教育 (11)一、从英语培训到综合性教育培训机构 (11)二、七大业务模块打造产业生态圈 (13)2.1. 备考培训-传统业务局行业首位 (14)2.2. 私人中小学-开拓线下基础教育 (15)2.3. K-12 课后辅导-公司发展新引擎 (15)2.4. 在线教育-线上流量持续变现 (17)三、地域布局三驾马车齐力覆盖市场,新东方渠道优势明显 (19)第三节好未来-全方位K-12 教育服务商 (20)一、数学奥赛辅导起家的K-12 教育商 (20)二、三大业务模块提供多元K-12 服务 (21)2.1. 小班教学服务-公司主打教学模式 (22)2.2. 个性化增值服务-覆盖1 对1 教学市场 (23)2.3. 在线教育-站群协同优势明显 (23)三、标准化教研体系打造公司核心竞争力 (24)第四节新东方与好未来成功的历史分析 (25)一、新东方历史经验分析 (25)1.1. 顺势而为-通过营销模式创新创立出国英语培训机构 (25)1.2. 偶像式创始人-新东方三剑客打造优质企业形象 (26)1.3. 多元化战略-从出国英语培训延伸全英语教育市场 (27)1.4. 标准化经营-教学机构有效复制快速覆盖市场 (28)1.5. 优质师资力量-明星教师团队增强学员粘性 (29)1.6. 去家族制-规范公司治理结构走向国际化 (29)二、好未来历史经验分析 (30)2.1. 模式差异化-不做中国第二个新东方 (30)2.2. 免费试听、随时退费-倒逼机制保证教学质量 (30)2.3. 谨慎扩张-教学口碑成为公司最好广告 (31)2.4. 扁平化管理-放权基层员工与分校直面学员需要 (32)第五节六维度对比新东方与好未来运营差异 (32)一、第一维-课程选择 (32)二、第二维-学生构成 (33)三、第三维-师资保障 (34)四、第四维-授课模式 (35)五、第五维-地域分布 (36)六、第六维-内部管理 (38)七、第七维-运营效率 (40)第六节展望未来:新东方与好未来布局战略趋同 (44)一、限制性发展1 对1 服务 (44)二、阶段性价格战持续发酵 (44)三、智能教学成新风向 (45)四、外延并购协同K-12 教育 (47)五、深耕在线教育蓝海市场 (50)六、探索前沿教学模式 (52)6.1. 双师课堂-拓展三四线城市 (52)6.2. 自适应学习-教育行业新掘金点 (53)第七节两大龙头的经验总结及行业发展趋势 (54)一、强调差异化定位 (54)二、培养核心竞争力 (55)三、提前布局未来业态 (55)图表目录图表1:我国K-12 课后辅导市场规模达五千万亿 (7)图表2:我国教育领域投资板块占比 (8)图表3:我国K-12 教育机构市场集中度 (8)图表4:我国K-12 教育机构盈利能力差 (9)图表5:新东方发展历程 (11)图表6:新东方七大业务模块 (14)图表7:K-12 课后辅导构成新东方营收主要部分 (15)图表8:K-12 课后辅导构成新东方主要学生来源 (16)图表9:新东方优能中学主页 (16)图表10:新东方泡泡少儿教育主页 (17)图表11:新东方在线主页 (18)图表12:新东方酷学网教育主页 (18)图表13:好未来发展历程 (20)图表14:好未来三大业务模块 (21)图表15:好未来收入结构 (22)图表16:学而思培优主页 (22)图表17:K-12 教育机构教材使用情况 (25)图表18:新东方成立至上市阶段我国出国留学人数 (26)图表19:新东方金字塔课程结构 (27)图表20:新东方标准化课程内容 (28)图表21:新东方TKT 标准化教师培训体系 (28)图表22:新东方治理结构转变历程 (30)图表23:好未来谨慎扩张打造地区业务良性闭环. (31)图表24:学而思培优主页 (32)图表25:智能教学系统ICS3.0 使用界面 (32)图表26:新东方、好未来学生群体构成相反 (33)图表27:授课模式与客单价及利润率高度相关 (35)图表28:新东方重点城市线下资源占比 (36)图表29:好未来重点城市线下资源占比 (36)图表30:新东方重点城市线下资源占比 (38)图表31:好未来重点城市线下资源占比 (38)图表32:新东方的分校管理构架简图 (39)图表33:好未来的分校管理构架简图 (40)图表34:新东方与好未来净营业收入(千美元) (41)图表35:新东方与好未来客单价(美元) (41)图表36:新东方与好未来毛利率 (42)图表37:新东方与好未来营业利润率 (42)图表38:新东方与好未来销售费用率 (42)图表39:新东方与好未来管理费用率 (43)图表40:好未来人均教师薪酬高于新东方(美元) (43)图表41:新东方优能可视教学体系教材封面 (45)图表42:智能教学系统ICS3.0 使用界面 (46)图表43:新东方发展主要动作与股价走势图 (47)图表44:好未来发展主要动作与股价走势图 (49)图表45:K-12 在线教育市场规模持续扩大 (50)图表46:在线教育创业项目分布比例 (51)图表47:全球政府教育经费投入占GDP 比例(%) (52)图表48:优答App 自适应学习界面 (54)表格目录表格1:我国K-12 行业五层阶梯式品牌群 (11)表格2:新东方地域布局遍布中国主要大中城市 (12)表格3:新东方语言培训业务体系 (14)表格4:好未来线下教育中心地域布局 (20)表格5:好未来站群式线上教育平台 (24)表格6:新东方三大创始人简介 (26)表格7:新东方与好未来两大授课模式 (35)表格8:新东方城市布局多为高考生源大省省会城市 (37)表格9:新东方外延投资汇总 (47)表格10:好未来外延投资汇总 (48)第一节群雄逐鹿千亿K-12 课后辅导市场一、人口与资本红利支持行业快速发展在我国,K-12 教育是指从小学至高中的12 年基础教育。
2017年教育行业分析报告

2017年教育行业分析报告2017年11月目录一、K12课辅培训:迅猛发展,品牌优势下龙头集中 (3)二、素质教育重视度提升,STEAM教育培训快速兴起 (6)三、民办K12学校:关注中高端民办K12学校扩张与国际学校兴起8四、学前教育:消费升级下起跑线上的竞争,关注中高端幼儿园与少儿培训 (11)1、教学理念升级,中高端幼儿园兴起 (11)2、早教盛行,英语少儿培训发力,多元分化 (13)(1)早教市场 (14)(2)少儿培训市场:英语培训+兴趣/技能培训 (14)3、其他 (15)五、职业教育:消费升级服务趋向高端化,品牌助力集中度不断提升 (16)1、IT财会类职教培训以其较强的实用性带来广泛需求 (17)2、驾校培训行业逐步高端化,直接受益消费升级 (18)一、K12课辅培训:迅猛发展,品牌优势下龙头集中随着我国居民人均收入持续增长,对子女教育重视程度的重视程度不断提升,教育消费理念持续升级。
与此同时,受现有教育体制限制,加之学校本身也无法满足每个学生的学习需求,课外辅导需求持续增长。
在这者情况下,我国课外辅导市场空间广阔。
2015 年课外辅导市场规模突破5000万元人民币。
预计未来会以年复合增长率17.4%的持续增长。
其中,经济越发达区域,居民教育消费的理念越强,K12课外辅导的需求就越高,如上图所示,从艾瑞网《2016 年家庭教育消费调查》的结果可以看出,从家庭选择线下课外辅导的意愿来看,一线城市68%>二线城市63%>三线城市50%。
分散格局下,品牌优势助力龙头初步显现。
此前,由于K12课外辅导市场进入门槛低,中小学生的人数庞大,分布广泛,不同省市选拔性考试课标、命题、教材、师资差异显著,我国K12课外辅导市场高度分散。
参考艾瑞数据的统计,2009 年课外辅导行业排名前十的公司没有一家营收超过整个课外辅导市场总营收的1%。
学大教育和。
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2017年中国教育领域投资情况、居民家庭教育投入、k12教育适龄人口及市场规模分析【图】
所谓的 K12 教育,指从小学一年级到高中三年级的教育系统,即小学、初中和高中三个阶段的基础教育。
用户群体年龄范围一般为 7 岁-18 岁。
目前我国处于 K12 教育阶段的人口高达 1.8 亿,预计 2020 年将达到 2.12 亿,庞大的适龄人口基数,为 K12 发展奠定了基础。
随着国家全面二孩政策的实施,K12 适龄人口的数量将进一步增加。
目前K12 领域只占互联网教育市场 2.7%的份额,相比成人教育领域,还是一块亟待开发的处女地。
随着用户生活方式和教育理念的改变,越来越多的父母开始重视中小学教育领域的课程辅导,“小升初”、“初升高”也成为学生家长日益关注的教育领域。
家长作为消费决策者,对教育服务价格敏感度相对较低,更多追求优质教育服务,k12教育拥有巨大发展潜力。
(一)2017上半年教育行业投资活跃,K12教育投资独占鳌头
2016 年中国教育行业的投资金额为 105.9 亿元,而之前一年这个数字为126.1 亿元,2016 年有所下滑。
但从 2017 年上半年融资额来看,较 2016 年上半年有所回升,融资次数更是取得连续 18 个月上升,说明 2017 年上半年中国教育行业的投融资活跃度正在回升。
2017 年上半年教育行业融资额为 48 亿元,同比增加 9%;融资次数为 110 次,同比增加 55%。
从细分行业来看,2017 上半年 K12 领域投资额接近 15 亿元,占比超过30%,细分领域投资金额排名居首。
近三年教育领域投资情况
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国互联网+教育信息化行业发展格局与投资风险研究分析报告》
2017上半年教育领域投资金额分布(亿元)
数据来源:公开资料、智研咨询整理(二)2020年K12教育适龄人口将超2亿,市场规模将突破万亿元
根据2016年全国教育事业发展统计公报,全国共有小学 17.76 万所,比上年减少1.29 万所;招生 1752.47 万人,比上年增加 23.42 万人;在校生9913.01 万人,比上年增加 220.83 万人;毕业生 1507.45 万人,比上年增加70.19 万人。
全国共有初中学校5.21 万所(含职业初中 16 所),比上年减少287 所。
招生 1487.17 万人,比上年增加76.14 万人;在校生 4329.37 万人,比上年增加 17.42 万人;毕业生 1423.87 万人,比上年增加 6.27 万人。
全国普通高中 1.34 万所,比上年增加 143 所;招生 802.92 万人,比上年增加 6.31 万人;在校生 2366.65 万人,比上年减少 7.75 万人;毕业生 792.35 万人,比上年减少 5.30 万人。
总体来看,全国 K12 在校学生人数从 2014 年开始一直是稳步增长的。
全国K12在校学生情况(万人)
数据来源:公开资料整理
近年来,全国 K12 教育培训适龄人口规模维持在 1.6 亿以上。
从发展趋势上来看,中小学在校总人数缓慢下降,但是随着二胎政策的全面放开,未来该趋势会得到有效缓解。
从年龄比例上看,小学在校生人数占据了适龄人口的一半以上,在未来中小学教育培训中将会成为主要增长点。
预计到 2020 年,我国中小学教育培训适龄人口规模将超过 2 亿人。
中小学教育培训消费群体规模在未来几年有望处于上升区间,对行业发展形成有力支撑。
在我国教育市场繁荣发展的大环境下,具体到中小学教育培训这一教育市场的细分行业,其市场规模在近几年同样维持高速扩张的趋势。
根据显示,中国K12 教育市场人均花费达到 5121 元/年;其中辅导机构占21%,在线教育占18%;40%的 K12 家长每年的小孩课外学习花费在 5000 元以上,其中 15%的家长更是投入上万元。
K12 市场规模=K12 适龄人口*人均年花费,假设到2020 年,K12 教育培训适龄人口规模为 2 亿,按人均花费 6000 元/年计算,保守估计2020 年 K12 教育培训市场规模将突破 1.2 万亿。
K12教育市场规模(亿元)
数据来源:公开资料整理
(三)消费升级,居民家庭教育投入不断提高
在传统教育理念的影响下,我国居民家庭极其关注子女的教育情况,尤其以基础教育备受重视。
随着我国社会经济水平的提高,城镇家庭人均可支配收入逐年稳步增长,虽然近几年教育文化娱乐服务支出在家庭可支配收入中一直维持较为稳定的比例,但教娱类支出的绝对数额呈现出了大幅度的增加,这足以体现出我国居民家庭对教育的重视程度也在不断提高。
我国城镇家庭教育文娱支出情况
数据来源:公开资料整理
受传统观念的影响,中国家庭教育过程中对子女教育的投入不遗余力,基础教育消费一直是中国家庭消费的重头戏。
由于中国传统对于升学问题的重视,再加上升学压力的逐渐加大,我国家庭教育支出增长较快。
据中国教育在线调查显示,50%比例家庭对子女教育培训投入每年超过 5,000 元,其中超过 1 万元以上的占比 25%。
随着经济发展,家庭生活水平的提高,家庭对于子女教育关注程度也越来越高。
2015 年中国家庭教育培训投入情况
数据来源:公开资料、智研咨询整理
根据数据显示,2016 年中国中产阶级家庭在子女课外教育上的年消费在10000 元以上的占比超过90%,年消费在20000 元以上的占比超过 50%。
2016年中国中产家庭在单个子女课外教育上的花费情况(元)
数据来源:公开资料、智研咨询整理
根据2016 年调研结果,从子女教育的消费理念上看,91.1%中产家长并不满足于最基本的教育花销,愿意在子女的教育上有额外经济投入;60%的家长在子女教育的经济投入上表现出更大的热情,其中有 38.9%的家长愿意为得到最好的学习效果而投入更多,有 21.1%的家长表示在子女教育投入上可以不计代价。
2016年中国中产家长的教育消费理念
数据来源:公开资料、智研咨询整理
在教育产品选择方面,由于各城市教育资源存在差异,优秀的教师资源往一二线城市聚集。
一二线城市家长和学生选择课外辅导班和兴趣班的比例要明显高于三四线城市;而在线教育产品在使用上受到地区教育资源差异的影响很小,三四线城市的学生利用互联网教育产品可以同样学习到最新最全的知识内容,各线城市家长选择在线教育产品的比例差异度较小。
2016年中国k12群体家长选择教育产品分布情况
数据来源:公开资料、智研咨询整理。