金融风险管理PPT课件-压力测试.共24页
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金融风险管理-压力测试
1987年10月 1992年9月
债券市场崩溃
1994年4月
墨西哥货币贬值
1994年12月
亚洲金融危机
1997年夏季
俄罗斯信用危机
1998年8月
MM
这些情景将产生一系列能够将相关性自动考虑在 内MM 的金融变量的联合变编辑动ppt
2929
MM
历史情景
优点：能够测定金融变量共同的变化
缺点
✓考虑的极端事件的数量有限，无法提供有关长期问题 的信息
MM
MM
编辑ppt
MM
3838
MM
MM
MM
编辑ppt
MM
3535
MM
MM
Which of the following is true about stress testing?
MM
A. It is used to evaluate the potential impact on portfolio values of unlikely, although plausible, events or movements in a set of financial variables. B. It is a risk-management tool that directly compares predicted results to observed actual results. Predicted values are also compared with historical data. C. Both ‗A and ‗B above are true D. None of the above are true
宏观经济情况变化对银行房地产贷款质量
金融机构风险管理课件(PPT64张)
（9）加强宣传教育，提高风险防范能力 （10）加强协作，建立健全信用卡风险防范合作机制
1.6商业银行并购贷款的风险管理
并购贷款：是指商业银行向并购方或其子公司发放 的，用于支付并购交易价款的贷款。
并购贷款的风险种类
（1）战略风险 （2）法律与合规风险 （3）整合风险 （4）经营及财务风险
并购贷款风险管理指标
管理风险
客户开户时审核证件、资料不严而导致的风险；
客户取款时审核证件、身份不严或付款差错而
导致的风险；客户委托买卖时审核凭证不慎而造成的 风险；证券公司工作人员申报差错引起的风险；无权 或越权代理而造成的风险；交割失误引起的风险。
技术风险
技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面。
资料：“第三方存管”
利率风险
市场风险 操作风险 其他风险
１、商业银行的信用风险
贷款业务的信用风险
贷款人到期不能或不愿归还贷款本息 信贷集中问题 对关系人发放贷款 国际贷款的信用风险 其他资产业务：贴现和透支、转贴现、同业拆 借、存放同业等。
其他业务的信用风险
或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信 用证业务等。
４、商业银行的市场风险
市场风险是指由于市场因素变动给商业银 行带来损失的可能性。 包括：
汇率风险 利率风险 资产价格风险（证券、金融衍生产品、房产等 ）
资料3：2005年汇改后人民币兑美元汇 率走势
５、商业银行的操作风险
由于不健全或失败的内部控制过程，人员和系统 或是外部事件而导致的损失风险。 主要表现： 内部欺诈与外部欺诈 雇员活动和工作场所安全 客户、产品和业务活动 实物资产损坏业务中断和系统错误 行政、交付和过程管理
1.6商业银行并购贷款的风险管理
并购贷款：是指商业银行向并购方或其子公司发放 的，用于支付并购交易价款的贷款。
并购贷款的风险种类
（1）战略风险 （2）法律与合规风险 （3）整合风险 （4）经营及财务风险
并购贷款风险管理指标
管理风险
客户开户时审核证件、资料不严而导致的风险；
客户取款时审核证件、身份不严或付款差错而
导致的风险；客户委托买卖时审核凭证不慎而造成的 风险；证券公司工作人员申报差错引起的风险；无权 或越权代理而造成的风险；交割失误引起的风险。
技术风险
技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面。
资料：“第三方存管”
利率风险
市场风险 操作风险 其他风险
１、商业银行的信用风险
贷款业务的信用风险
贷款人到期不能或不愿归还贷款本息 信贷集中问题 对关系人发放贷款 国际贷款的信用风险 其他资产业务：贴现和透支、转贴现、同业拆 借、存放同业等。
其他业务的信用风险
或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信 用证业务等。
４、商业银行的市场风险
市场风险是指由于市场因素变动给商业银 行带来损失的可能性。 包括：
汇率风险 利率风险 资产价格风险（证券、金融衍生产品、房产等 ）
资料3：2005年汇改后人民币兑美元汇 率走势
５、商业银行的操作风险
由于不健全或失败的内部控制过程，人员和系统 或是外部事件而导致的损失风险。 主要表现： 内部欺诈与外部欺诈 雇员活动和工作场所安全 客户、产品和业务活动 实物资产损坏业务中断和系统错误 行政、交付和过程管理
金融风险管理 ppt课件
ppt课件
18
3、金融风险的衡量和预测
（1）风险概率的预测 主观概率法 时间序列预测法 累计频率分析法 （2）风险结果的预测 极限测试 在险价值 情景分析
ppt课件 19
二、金融风险管理策略的选择 和管理方案的设计
（一）金融风险管理策略的选择 1、 风险控制法（事前） （1）规避风险：考虑到风险事件存在与 发生的可能性，主动放弃好拒绝某项可 能导致风险损失的方案。 （2）损失控制：指在损失发生前全面地 消除风险损失可能发生的根源，尽量减 少损失发生的概率。
ppt课件
44
3、没有考虑资金回流问题 在重定价模型中，我们假定所有非利率敏感性 资产或负债在规定的期限时间内均未到期。现 实中，银行一方面不断吸收与支付存款，另一 方面不断发放和收回消费与抵押贷款。 4、忽视了表外业务所产生的现金流 重定价模型仅仅考虑了表内业务，没有考虑表 外业务。
ppt课件 3
第一章 金融风险管理概述
第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险管理概述 第三节 金融风险管理的程序
ppt课件
4
第一节 金融风险的概念与种类
一、金融风险的概念 （一）风险概念辨析 风险的四种定义： 1、以未来不确定性作为风险的定义； 2、以损失发生的可能性定义风险； 3、从可能损失程度的角度定义风险； 4、从损失的不确定性方面定义风险。
ppt课件
11
（二）规避策略 （三）分散策略 （四）转嫁策略 （五）对冲策略
ppt课件
12
第三节 金融风险管理的程序
一、风险的识别和分析 （一）风险识别的方法 1、自上而下的方法 是一种从最高管理层开始，逐步向下识 别风险的方法。识别潜在风险的任务由 董事会负责完成，董事会定期召开会议， 或召集公司的个别员工共同探讨企业所 面临的风险。
金融风险管理教材(PPT 66页)
现值=DFt未来支付t=支付t/(1+rt) t
收益率曲线图：利用同一时点、多种不同到期日的零 息债券的价格计算出不同生命期的折现率，并绘制出 的曲线图
折 现 率
第九页，共四十五页。
生命期
9
收益率曲线 的建构 (qūxiàn)
步步为营法(bootstrapping): 在市场上收集零息债的交易价格，计算其对应到期 日的折现率
• 收益率变化越大，久期越不准确(zhǔnquè)
价 格
(ji àg é)
收益率
平移
(pínɡ yí)
交叉 扭曲
• 全面的债券估值方法
ห้องสมุดไป่ตู้
25
第二十五页，共四十五页。
曲率(qūlǜ)
债券的曲率(qūlǜ)
n
C
1
d2B
citi2e yti
i 1
B dy 2
B
考虑到凸性，债券价格的变化
B Dy 1 C(y)2
6
第六页，共四十五页。
债券 估值 (zhàiquàn)
单次支付债券 收益率曲线(qūxiàn)：用实际的债券价格绘出收益率 曲线(qūxiàn)，再实现对所有债券的估值 屡次支付债券
7
第七页，共四十五页。
单次支付(zhīfù)债券的估值
债券价格：投资者为了获得债券的未来(wèilái)现金流而愿意 马上支付的一定量的现金资金
款利率
• 经常用作基准利率
• 互换利率：互换协议中的固定利率；银行可以
• 连续10次以6个月期贷给AA级借款人，利率为
LIBOR • 进入互换合约，收到5年期互换利率，支出
LIBOR
• 这说明互换利率的信用风险与AA级借款人一系列 的短期贷款的利率风险相一致
收益率曲线图：利用同一时点、多种不同到期日的零 息债券的价格计算出不同生命期的折现率，并绘制出 的曲线图
折 现 率
第九页，共四十五页。
生命期
9
收益率曲线 的建构 (qūxiàn)
步步为营法(bootstrapping): 在市场上收集零息债的交易价格，计算其对应到期 日的折现率
• 收益率变化越大，久期越不准确(zhǔnquè)
价 格
(ji àg é)
收益率
平移
(pínɡ yí)
交叉 扭曲
• 全面的债券估值方法
ห้องสมุดไป่ตู้
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第二十五页，共四十五页。
曲率(qūlǜ)
债券的曲率(qūlǜ)
n
C
1
d2B
citi2e yti
i 1
B dy 2
B
考虑到凸性，债券价格的变化
B Dy 1 C(y)2
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第六页，共四十五页。
债券 估值 (zhàiquàn)
单次支付债券 收益率曲线(qūxiàn)：用实际的债券价格绘出收益率 曲线(qūxiàn)，再实现对所有债券的估值 屡次支付债券
7
第七页，共四十五页。
单次支付(zhīfù)债券的估值
债券价格：投资者为了获得债券的未来(wèilái)现金流而愿意 马上支付的一定量的现金资金
款利率
• 经常用作基准利率
• 互换利率：互换协议中的固定利率；银行可以
• 连续10次以6个月期贷给AA级借款人，利率为
LIBOR • 进入互换合约，收到5年期互换利率，支出
LIBOR
• 这说明互换利率的信用风险与AA级借款人一系列 的短期贷款的利率风险相一致
金融风险管理 第二章ppt课件
+
S + 1 ( S )2 t r 2
27
§2 市场风险的波动率度量法
28
§2 市场风险的波动率度量法
一、市场风险度量的核心问题是价格波动率 二、波动率的概念 三、波动率的度量方法
（一）统计学方法 （二）Garch类模型方法 （三） SV模型方法 （四）隐含波动率方法
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§2 市场风险的波动性度量法
—— d （ 市 场 dF 因 子 ） ， 或 者 d （ 市 场 d2因 F子 ） 2
线性衍生产品
（1）delta：
非 线 性 衍 生 产 品 dF dS
ft St Xer(Tt) F Ster(Tt) ctS tN (d 1 )X e r(T t)N (d 2) p t X e r(T t)N ( d 2 ) S tN ( d 1 )
d R p ( R f p ( R R m f R f) u p ) d R f ( R f p ( R R m m R f) u p ) d R m
= (1-p)dR f pdR m
股 票 （ 组 合 ） 的 损 益 额 ： SP d R p
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四、衍生证券的市场风险灵敏度测量
一般地
dPddpydy12ddy2p22(dy)2
dP 1 dPdy1 1 d2Pdy2
P0 P0 dy
2 P0 dy2
dP dy
D*
P0
CdD* dy
1 P0
d2P dy2
D* dy 1 C dy2
所以，固定收益证券价格的利率敏感
2 (D* 1Cdy)dy
性估计就是对 D * 和C的估计。
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基于久期的利率敏感性测量评价
dP D* dy P0
第五章 金融机构风险管理《金融机构管理》PPT课件
2. 商业银行风险管理压力测试
具体的测试方式包括两种，一种是历史回顾，另一种是 对未来进 行预测
3. 金融危机中美国银行的压力测试
4. 我国商业银行的压力测试
• 三、内部管理与控制制度
1. 内部控制的定义及原则
2007年7月，中国银监会颁布《商业银行内部控制指引》，明确内 部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程 序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态 过程和机制。
金融创新是金融机构的“双刃剑”。具体表现在：
①金融衍生产品由金融基础产品衍生而来，其价格代表投资者对未来某 一时点上的收益预期，可以说，金融衍生产品是脱离基础金融资产的、 本身没有实际价值的“虚拟符号”，这无疑是金融衍生产品的风险本 质所在。
②金融创新业务层出不穷，它们通常是技术性很强的产品或业务，其风 险与收益性质要比普通金融产品复杂得多，一旦金融机构的交易者或 管理人员判断或操作失误，可能导致较大的损失。
在建立内部控制的过程中，应遵循4个原则：有效性原则、审慎性 原则、独立性原则、激励性原则。
2. 商业银行内部控制内容
（1）组织结构控制 （2）合理的授权制度 （3）人事控制 （4）业务操作程序控制 （5）内部会计的控制
3. 商业银行的内部稽核
（1）内部稽核含义 内部稽核是商业银行内部由专职的稽核部门或稽核人员对各项经
• 一、内部风险管控制基础
建立基于风险价值（Value at Risk,VaR）的思想 所谓VaR是指在正常市场情况下，在给定的置信度内， 单一的金融资产或投资组合在给定时期内面临的最大可能 损失金额。
• 二、 采用VaR方法的意义和条件
意义。
条件：
（1）在企业组织上，成立独立于业务部门和结算部 门的风 险管理部门，这个部门应当在汇总了所有基层的风险数据 后，直接向最高管理当局呈报和负责。（2）在对外部监管 和股东的信息披露上，详细呈报企业级风险管理结构、绩 效和主要的风险数据。（3）在设备上，对于原有的数据库 和交易平台进行系统集成；引入VaR风险分析工具。
金融风险管理培训课件(PPT 94张)
§1 金融风险的界定及其分类
2.市场风险（market risk） （1）市场风险：与金融资产价值有关的市场价格变量 （即市场因子）发生变化，导致金融资产价值变化的风 险。
（2）市场风险的分类
（市场因子：利率，汇率，股价，商品价格，等等） 利率风险：股票 债券 存贷款，等等 汇率风险：持有的各类外币资产 股价风险：股票期货 个股期权 股指期权等衍生品
准则、已经适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受 法律制裁或监管处罚、遭受重大财务损失或声誉损失的风险。
金融风险的来源分析
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部 分资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。 2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合 未来收益的金融变量变动的不确定性。
山东财经大学 金融风险管理
13
金融风险的来源分析
• 风险与暴露如影随形，紧密结合。没有风险暴露就没有风险， 也就无所谓金融风险了。同时，暴露与风险又具有不同的内 涵，暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是 一种可能性。风险暴露的程度可以用暴露和风险同时加以刻 画。如贷款的信用风险暴露等于该笔贷款目前的信用暴露于 违约损失率的乘积。不确定性是金融活动中客观存在的事实， 反映了一个特定事件在未来变化有多种可能的结果。不确定 性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大。
金融风险管理?课程主要内容?第一章金融风险管理概述?第二章金融风险的识别?第三章市场风险的度量?第四章市场风险的管理?第五章信用风险的度量与管理?第六章流动性风险的度量与管理?第七章操作风险的度量与管理?使用的教材?张金清
金融风险管理
山东财经大学 金融学院
课程性质
金融风险管理是金融类专业（金融学、金融工程、投资学） 的专业必修课。
《金融风险管理》课件2
特点
金融风险管理具有全面性、系统性、复杂性和动态性，需要综合考虑风险来源 、风险性质、风险管理目标、风险管理策略和风险管理效果等多个方面。
金融风险管理的目的和意义
目的
金融风险管理的目的是在实现风险管理目标的前提下，将风 险控制在可承受范围内，以保障机构的稳健运营和可持续发 展。
意义
金融风险管理具有重要的意义，它有助于提高机构的风险防 范意识和应对能力，减少不必要的损失，增强机构的竞争力 和市场地位，同时也有助于维护整个金融体系的稳定和健康 发展。
06
未来金融风险管理的发展趋势与展望
金融科技在金融风险管理中的应用
金融科技的发展为金融风险管理提供了新的工具和手段， 如大数据分析、人工智能、区块链等技术，有助于提高风 险识别、评估和监控的准确性和效率。
金融科技的应用将进一步推动风险管理模式的创新，例如 基于机器学习的风险预测模型，能够更准确地预测和防范 潜在风险。
金融风险的分类
市场风险
市场风险是指因市场价格波动 而导致损失的风险，如利率风 险、汇率风险和股票价格风险
等。
信用风险
信用风险是指因借款人或债务 人违约而导致的损失风险，如 债务人违约、破产等。
操作风险
操作风险是指因内部流程、人 员操作或系统故障等原因导致 的风险，如内部欺诈、失误操 作等。
流动性风险
ABCD
风险评估与测量
运用定量和定性方法评估和测量各类金融风险， 包括市场风险、信用风险和操作风险等。
风险控制与决策
根据风险管理目标和容忍度，制定并实施风险管 理策略和控制措施。
05
金融风险管理的案例分析
案例一：巴林银行倒闭事件
总结词
内部控制失效
详细描述
金融风险管理具有全面性、系统性、复杂性和动态性，需要综合考虑风险来源 、风险性质、风险管理目标、风险管理策略和风险管理效果等多个方面。
金融风险管理的目的和意义
目的
金融风险管理的目的是在实现风险管理目标的前提下，将风 险控制在可承受范围内，以保障机构的稳健运营和可持续发 展。
意义
金融风险管理具有重要的意义，它有助于提高机构的风险防 范意识和应对能力，减少不必要的损失，增强机构的竞争力 和市场地位，同时也有助于维护整个金融体系的稳定和健康 发展。
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未来金融风险管理的发展趋势与展望
金融科技在金融风险管理中的应用
金融科技的发展为金融风险管理提供了新的工具和手段， 如大数据分析、人工智能、区块链等技术，有助于提高风 险识别、评估和监控的准确性和效率。
金融科技的应用将进一步推动风险管理模式的创新，例如 基于机器学习的风险预测模型，能够更准确地预测和防范 潜在风险。
金融风险的分类
市场风险
市场风险是指因市场价格波动 而导致损失的风险，如利率风 险、汇率风险和股票价格风险
等。
信用风险
信用风险是指因借款人或债务 人违约而导致的损失风险，如 债务人违约、破产等。
操作风险
操作风险是指因内部流程、人 员操作或系统故障等原因导致 的风险，如内部欺诈、失误操 作等。
流动性风险
ABCD
风险评估与测量
运用定量和定性方法评估和测量各类金融风险， 包括市场风险、信用风险和操作风险等。
风险控制与决策
根据风险管理目标和容忍度，制定并实施风险管 理策略和控制措施。
05
金融风险管理的案例分析
案例一：巴林银行倒闭事件
总结词
内部控制失效
详细描述
金融风险管理操作风险管理PPT课件
2006 版
20
金
三、标准法
融
• 将机构业务分为不同的标准类型，为每一类型的业务
风
设定财务指标和平均的业务量指标及其系数，进而计
险
量操作风险
• 公式：
管
KTSA GiIi
理
KTS表 A 示标准法下险 的资 操本 作，需 风求
GiI表示所选取，的 i为 指设 标定的系数
2006 版
21
金
三、标准法
理
补旧账，寅吃卯粮。直到2001年10月12日，中国银行将过去全 国多达1040处的电脑中心统一成一套系统，集中设置在33个中
心，这一天中国银行正在集中的各分支机构的电脑中心反映出
来的账目出现了4.83亿美元的亏空。案发地被确定在开平。
2006 版
33
金
三、操作风险的应急处理
融
风
• 金融机构应该识别那些迅速对恢复服务至关重要 的关键业务程序，包括那些依赖外部供应商或其
融
巴塞尔关于产品线及其权重的规定：
风
产品线
权重%
公司金融
险
交易和销售
18
管
支付和清算 商业银行业务
理
代理服务
15
零售银行业务
资产管理
12
2006 版
零售经纪
22
金
三、标准法
融
风
优势：
能够更好地反映不同业务特点银行的不同风险，
险
提高了操作风险计量的敏感度。
管
劣势：
产品线的划分及指标系数的确定仍存在较大的
2006 版
• 确认 • 清算
29
金
二、操作风险的缓释与转移
融
20
金
三、标准法
融
• 将机构业务分为不同的标准类型，为每一类型的业务
风
设定财务指标和平均的业务量指标及其系数，进而计
险
量操作风险
• 公式：
管
KTSA GiIi
理
KTS表 A 示标准法下险 的资 操本 作，需 风求
GiI表示所选取，的 i为 指设 标定的系数
2006 版
21
金
三、标准法
理
补旧账，寅吃卯粮。直到2001年10月12日，中国银行将过去全 国多达1040处的电脑中心统一成一套系统，集中设置在33个中
心，这一天中国银行正在集中的各分支机构的电脑中心反映出
来的账目出现了4.83亿美元的亏空。案发地被确定在开平。
2006 版
33
金
三、操作风险的应急处理
融
风
• 金融机构应该识别那些迅速对恢复服务至关重要 的关键业务程序，包括那些依赖外部供应商或其
融
巴塞尔关于产品线及其权重的规定：
风
产品线
权重%
公司金融
险
交易和销售
18
管
支付和清算 商业银行业务
理
代理服务
15
零售银行业务
资产管理
12
2006 版
零售经纪
22
金
三、标准法
融
风
优势：
能够更好地反映不同业务特点银行的不同风险，
险
提高了操作风险计量的敏感度。
管
劣势：
产品线的划分及指标系数的确定仍存在较大的
2006 版
• 确认 • 清算
29
金
二、操作风险的缓释与转移
融
金融风险管理-PPT(精)
媒体关于长期资本管理公司崩溃的评价
《华盛顿邮报》 ：“是对华尔街造成有史以来最严重 打击的金融失足 ” 《华尔街日报》 ：“华尔街最激勇的后代之一 ” 。 《金融时报》 将它形容为“以为自己聪明绝顶、不可 能失败的基金”。 《商业周刊》：“长期资本的火箭科学在发射台上发 生爆炸”。
思考
市场环境的变化：动态考虑 模型的假设：贴近现实，重视极端事件
巴林银行破产案
• 巴林银行（Barings Bank）创办于1762年的银行，英国最大 的商业银行之一 。 • 尼克.里森是巴林银行眼中的明星交易员，仅在1993年，他 一个人就为巴林银行赚进了1200万美元。
• 巴林银行仅允许里森从事当日的交易，未护盘的交易必须当 日冲销，同时也未授权任何交易选择权。
(The Crooked E) 于2003年1月5日首次在美国公映.透过电 影银幕,人们可以了解到安然公司如何从得克萨斯州乡间崛 起,成为美国最大的能源交易商,以及被盈利冲昏头脑的公司 管理人员又是如何不择手段,把安然推入万劫不复的深渊.
影片改编自安然前业务员的一部热销回忆录--《解剖贪 婪》(Anatomy of Greed)
• 在各方压力之下，安然承认做假账，从1997年至2001年之间， 虚报5亿8600万美元利润，并且未将巨额债券入账。 但它还 是不甘心就此失败，就在同年11月8日，它企图通过沽售欧 洲美元期货来获取利润，此举非但不成功，反而拉大亏损。
• 股价一年内从８５美元跌至不到１美元，投资者的损失超过 百亿美元，公司两万多名员工中，很多人连他们的退休金都 保不住。可是，公司主席Kenneth Lay在过去四年中的股票 红利超过两亿美元。这不能不让人对安然公司每年公布的财 务报告产生怀疑。
• 据《经济学家》的报道，量子基金早在1997年3月就大 量买入看跌期权 。 • 索罗斯采用的是立体投机的策略，并不是单一的外汇 操作。 所谓立体投机，就是利用三个或者三个以上的 金融工具之间的相关性进行的金融投机。
金融风险管理(全部内容)ppt课件
感知风险：是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种 类、性质； 分析风险：是深入理解各种风险内在的风险因素。
2.风险计量
一是风险影响：指一旦风险发生可能对机构造成的影响大小。 二是风险概率：它用风险发生可能性的百分比表示。
三是风险价值：它是评估风险的重要参数。
风险值＝风险概率×风险影响
金融风险管理(全部内容)
第1章
金融风险管理概述
教学目的和要求：
通过本章的学习，要求学生理解金融风险的含义及其种类， 掌握风险管理的流程，了解对冲策略的使用方法的确定。掌 握巴塞尔协议关于金融机构资本管理的有关规定，了解现代 金融风险管理的基本理论与技术发展状况，尤其是VaR方法 的优势。
第一节
8.战略风险
战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标 的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可 能威胁商业银行未来发展的潜在风险。
主要表现形式：商业银行战略目标缺乏整体兼容性，为实现
这些目标而制定的经营战略存在缺陷，为实现目标所需要的 资源匮乏，以及整个战略实施过程的质量难以保证。
损失是事后概念，风险是明确的事前概念。二者描述的是不 能同时并存的事物发展的两种状态。
损失的分类：
预期损失：指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预 见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值。 通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收。 非预期损失：指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持 有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见 到的较大损失。通常用资本金来应对非预期损失。 灾难性损失：指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行 安全性和流动性的重大损失。一般需要通过保险手段转移。
金融风险管理课件(全)
5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与 者承担的成本。风险成本包括：一是发生损失的 成本，二是不确定性自身的成本。
6、风险程度－－所承受最大的损失
7、波动－－未来的不确定性 8、概率－－实际发生的可能性 9、严重性－－实际上可能遭受损失的量 10、时间界限－－风险期的时间越长，风险越大
11、相联关系－－风险之间的相互关系
公司的管理者是没有必要进行金融风险管理。 然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来 越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监 管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需 求都空前高涨。
主张应该金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求 主要基于以下两个独立的理论基础： 1、现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可 以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下 几个方面： 首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收的 存在会直接影响公司的收益，从而影响到公司的价值。 其次，现实市场中存在着交易成本。因此，相对于个体 交易者来讲，公司能够以更低的交易成本来进行各种金融操 作。 最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全 信息的。 2、公司的管理者是风险厌恶型的(Risk aversion)，因此通 过风险管理可以增加公司管理者的效用(Manager's utility)。很多实证研究表明，公司的风险管理活动与公司 管理层对风险的厌恶有密切联系。
研究不确定性的数学－概率论
直到现在为止，研究不确定性的最主 要的数学学科是概率论 (其他还有：模 糊数学、混沌理论、集值分析、微分 包含等)。
风险＝不确定性？
《风险、不确定性与利润》(1921)
Knight 不承认“风险=不 确定性”，提出“风险” 是有概率分布的随机性， 而“不确定性”是不可能 有概率分布的随机性。 Knight 的观点并未被普遍 接受。但是这一观点成为 研究方法上的区别。
《金融风险管理》PPT课件
信用风险衡量及管理Credit Risk Measurement and Management
Actuarial approach and CreditRisk+ Contingent claim approach and the KMV Model Counterparty rsuring firm-wide risk Severity and frequency distributions for operational risk Types of operational risk Workflow in financial institutions
1. exposures 2. recovery rates 3. risk mitigation techniques including rating triggers, collateral, and seniority clauses
Credit derivatives
风险及投资管理Risk Management and Investment Management
Traditional investment risk management
1. Return metrics (Sharpe ratio, information ratio, VaR, relative VaR, tracking error, survivorship bias) 2. Implementing VaR 3. Benchmarking asset mixes 4. Risk decomposition and performance attribution 5. Risk budgeting 6. Tracking error 7. Setting risk limits 8. Risk of alpha transfer strategies 9. Risk management issues of pension funds