企业内部控制与企业价值的相关性问题研究

企业内部控制与企业价值的相关性问题研究

摘要：本文将浅要论述企业内部控制与企业价值相关性问题。文章将从内部控制的发展促进了企业价值理论的发展，内部控制的目标就是实现企业价值最大化，内部控制是企业进行价值管理的具体化形式之一，企业价值活动在内部控制的控制范围之内四个方面来进行论述。

关键词：企业管理内部控制企业价值

目前，企业价值最大化目标已经成为被普遍接受的企业目标，同时也成为贯穿整个财务管理或企业管理活动的基本思路。企业的财务管理活动从最初的利润最大化、股东价值最大化发展变化为目前的以企业价值最大化为目标，反映了内部控制的发展规律和企业利益相关者的共同目标。由此可见，内部控制与企业价值有着密切的联系，其主要体现在以下几个方面：

一、内部控制的发展促进了企业价值理论的发展

内部控制的发展经历了内部牵制、内部控制制度、内部控制结构和内部控制整体框架四个阶段。内部控制是在内部牵制的基础上发展起来的,它进一步强调公司在某一个经济业务程序或某一个经济业务方面的控制,其控制面要比内部牵制广得多。在这一阶段中,企业价值这一名词伴随着现代企业制度的建立和产权市场的不断发展诞生了,随着内部控制的范围不断扩大,控制的方法逐渐科学与完善,内部控制的发展才为人们认识企业价值以及促进企业价值理论的发展带来了极大的推动作用。内部控制框架是企业内部控制完

善后的结果,它从多角度、多方面强调企业整体控制,将企业作为一个整体,通过多方面的要素进行控制。随着企业价值理论的发展,人们也逐渐意识到企业本身的价值是一种整体价值,企业商品的价值是由各个生产要素的价值及其有机组合决定的。在内部控制进入成熟完善阶段后,企业价值理论也日益完善。可见,内部控制理论的每一个阶段性成果无不与企业组织形式、管理的环境和企业的价值目标密切相关,随着社会经济环境和内部管理的变化,内部控制和企业价值理论也必将获得新的发展。

二、内部控制的目标就是实现企业价值最大化

一个真正以价值为中心的企业是不会仅仅关注利润的影响的,它也会注重企业目前的发展会产生的未来利益,以及对企业未来的价值有什么样的影响。企业价值最大化目标比传统的利润最大化目标更能全面反映企业的经营状况,而且企业价值还可以反映不确定情况下企业的经营状况。另外,企业价值比利润更能反映人们对企业以及企业所处行业增长状况的预期。

现代企业制度的实质是企业所有权与经营权相分离后各种权利相互制约、相互依存的一种企业制度安排。在多元利益主体结构中,不同利益相关者对企业权利和经济利益要求及所承担责任的不同,实施内控制的目的也各不相同。从内部控制理论的演变过程和现代公司治理结构的特点看,内部控制目标就是实现各相关利益主体价值的最大化,这是基于价值链管理理论的内部控制目标定位。内部控制是由控制主体根据企业总体目标而建立的,目的已不再局限于

传统的查弊和纠错,而是涉及到企业经营管理的各个方面,是参与企业经营的各利益相关者权益要求的实现途径,进而成为公司法人治理结构的具体体现,这与企业组织形式的演化及公司法人治理结构的发展相一致。

三、内部控制是企业进行价值管理的具体化形式之一

内部控制的目标是企业价值最大化这个总目标的具体化,所以内部控制活动也应该是企业价值管理活动的具体化。每一个企业的活动都包括了设计、生产、营销、储存、服务等基本活动以及财务、计划、人力资源管理、技术开发、采购等支持性活动,所有这些活动都是企业价值活动的具体体现。这些价值活动将企业在价值上的内部与外部、整体与个体、总部与分部、各种业务环节等互动关系清晰地勾画出来,能较好地实现企业价值的增值。因此,可以将企业内部控制具体目标按照企业业务循环分解为:货币资金的内部控制、购货环节的内部控制、销货环节的内部控制、生产环节的内部控制、筹资环节的内部控制以及投资环节的内部控制。所有这些具体的内部控制活动都有助于企业价值的增长,可以认为是企业价值活动的具体化形式。

四、企业价值活动在内部控制的控制范围之内

一般认为,内部控制的客体是人、财、物及其在经营过程中所形成的一系列组合关系和组合形式。企业价值增长的技术和方法固然很重要,然而价值增长的过程仍然要依靠人来实现。企业财务活动是企业价值管理活动的聚焦点,财务部门是企业价值管理活动的核

心部门,所以对财务进行控制是实现企业价值增长的重要手段。在企业经营过程的各个阶段和各个环节都存在着价值的流动。在供应、生产、销售等阶段均有作为企业价值的价值物在流动,而且价值物只有通过流动才能实现企业整体价值的增值。既然内部控制的受控对象是人、财、物及其在经营过程中所形成的一系列组合关系和组合形式,那么离不开人、财、物的价值管理活动也就应当在内部控制的控制范围之内。

尽管企业各利益相关者最终目标是一致的，但是他们在各具体目标及其实现途径上却是不同的，有时甚至相互矛盾、相互冲突。价值管理把企业作为一个整体来考察和进行经营管理，在对企业活动进行分解的基础上，通过考察各项活动本身及其相互之间的关系来确定企业的竞争优势。而内部控制在设计与执行过程中有其特殊的基础作用，恰恰是协调企业各方利益关系的一种最佳手段，成为企业价值最大化目标得以实现的强有力保证之一。

正因为内部控制与企业价值有如此紧密的联系，所以内部控制的执行好坏就会直接影响企业价值的增长。通过完善内部控制来增加企业价值有两个方面的特点:首先，增值的途径是通过保证财务报告的真实性和准确性、有效地防范化解企业经营风险、维护财产和资源的安全完整、促进企业的有效经营来实现的;其次，创造的价值即增值结果一般难以用数字衡量，多数迅速转化为管理结果，最终以内部控制改善、风险降低、信息渠道畅通、管理水平提高”等形式表现。因此要完善企业内部控制，以提高企业的价值。

参考文献：

[1]张明玉、张文松.《企业战略》.科学出版社.2005.1:14-20

[2]郭成教授（中）.john brown博士（英）.《企业战略管理》.2004，2:28-30

[3]李白海.充分发挥会计信息在企业管理中的作用.宁德师专学报.2005.4:20-22

[4]谢凤华、古家军.企业战略转移理论的梳理与实例研究.石家庄经济学院学报.2004.4:56-59