财务分析报告——一汽大众

财务分析报告

一汽大众

一汽大众公司介绍

一汽大众汽车有限公司（简称一汽-大众）于1991年一汽-大众汽车有限公司（简称一汽-大众）于1991年2月6日成立，是由中国第一汽车集团公司和德国大众汽车股份公司、奥迪汽车股份公司及大众汽车（中国）投资有限公司合资经营的大型乘用车生产企业，是我国第一个按经济规模起步建设的现代化乘用车工业基地。经过多年的不断发展，一汽过多年的不断发展，一汽-大众在长春和成都共有二大生产基地，包括轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂(成都分公司) 轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂(成都分公司)和发动机传动器厂。其中长春基地位于中国长春西南部，占地面积182万平方米，已形成年中长春基地位于中国长西南部，占地面积182万平方米，已形成年产66万辆的生产能力；成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发 66万辆的生产能力；成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发区内，占地面积万平方米，2009年区内，占地面积万平方米，2009年5月8日建设项目正式启动, 一日建设项目正式启动, 期生产规模为年产15万辆。一汽期生产规模为年产15万辆汽-大众采用先进技术和设备制造当今世界大众品牌、奥迪品牌两大名牌产品。捷达、宝来、高尔夫、速腾、迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜爱。目前，一汽大众正式员工总人数达到12331人，其中长春厂爱。目前，一汽-大众正式员工总人数达到12331人，其中长春厂11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达

845亿元人民币。11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达到845亿元人民币。

截止到2009年底，一汽-大众累计生产并销售乘用车超300万辆，牢牢占据国内乘用车市场产销的前列。国家商务部确认一汽-大众为“技术先进企业”；国家统计局授予一汽-大众为“中国汽车制造名优企业”称号；原国家机械局授予一汽-大众为“在促进科学技术进步工作中做出重大贡献者”一等奖。的投入就达数千万元。一汽 -大众在自身不断发展的同时也带动了零部件企业及物流衍生服务等企业的发展，以积极进取、富有企业社会责任感的形象得到了社会各界的广泛认可，成为中国公众心目中最放心的汽车生产厂商。

一汽大众拥有先进的全自动化冲压生产线，其中2条是国内唯一的两台处于国际先进位置的大吨位自动压力机。大量的焊接机器人、先进的激光焊接技术，大大提高了车身结构的钢性强度和表面的光洁度；全浸渍低锌磷化工艺，阴极电泳涂装工艺和自动定量空腔灌蜡工艺，保证车身12年不锈蚀，更使车身的面漆的亮度和硬度达到了一个无可比拟的高度；机器人加工生产的缸盖装配生产线和连杆涨断技术，使一汽大众发动机制造技术处于世界领先水平；模块化生产方式的总装线，确保轿车制造质量稳定可靠。在“技术领先”经营方针的指导下，一汽大众正不断地进行技术升级，保持制造工艺、科学技术、检测设备等先进性，成为国内汽车先进技术的领跑者。

一资产负债表水平分析

1、一汽轿车总资产本期增加元，增长幅度为%，说明一汽轿车本年资产规模增长幅度不是很大。其权益总额较上年同期减少0元，下降幅度为%，说明其本年权益总额有相对较大幅度的减少。

2、由一汽轿车这一年来企业产值、销售收入增加幅度小，但是负债增加幅度较

大，所有者权益减少，表明一汽轿车过去一年销售不佳。

3、一汽轿车由于当期负债增加0元，增幅达%，对总资产的影响为%;说明这一年一汽轿车有较大的亏损。

二资产负债表垂直分析

1、从静态方面分析：一汽轿车本期流动资产比重%，非流动资产比重为%。根据一汽轿车的资产结构，流动性不明显，有一定的资产风险。一汽轿车股东权益比重为%，负债比重%,负债较高。

2、从动态方面分析：一汽轿车流动资产比重降低%，非流动资产比重上升%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重下降%，应收账款比重上升%，应收票据下降%，流动资产降低明显，其资产风险相对增大。一汽轿车股东

权益比重下降%，负债比重上升%，结合各资产项目结构变动情况来看，短期借款、应付账款和预收款项上升明显。

3、根据一汽轿车的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为%，流动负债的比重为%，属于稳健型结构。

三资产负债表项目分析

（1）货币资金

①从存量规模及变动情况看，货币资金减少了0元，减少了%，变动幅度较大，其原因是应付账款增长%，使得现金支付减少经营活动现金流的改善，本年经营活动现金流量净额增加。

②从比重和变动情况看，2011年到2012年，货币资金比重从%下降到%，下降了%。（2）应收账款

一汽大众2011年应收账款为元，2012年的应收账款为元，增长了9195500元，增长了%。增长率较大且应收账款的比重从%增加到%，增长了%，说明公司信用政策和收账政策发生变化。

（3）其他应收账款

一汽大众2011年其他应收款为0元，2012年其他应收款为元，其他应收款减少了元，减少了%。

（4）坏账准备

一汽大众在2011年的坏账准备为66,516,000元，2012年的坏账准备为64,168,300元，减少了2347700元，减少了%。

按组合计提坏账准备的计提方法：

组合名称计提方法

账龄分析法组合账龄分析法

坏账准备表：

（5）存货

①存货的分类

本公司存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料等。

②发出存货的计价方法

加权平均法

③存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。

期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。

④存货的盘存制度

永续盘存制

⑤低值易耗品和包装物的摊销方法

1) 低值易耗品

一次摊销法

2) 包装物

一次摊销法

（6）负债项目：

A应付账款增加了00元，增长率为%，

应付票据减少了4724500元，下降率为%，

应交税金减少0元，下降率为%，

从增长额和增长率看，两项变动较为稳定，企业可以有效利用商业信用，进行资金融通，同时注意偿债时间，提前做好资金准备，以免影响商誉。

B短期借款增长了0元，增长率为%，

C其他应付款增加元，增长率为%，

主要原因是销售规模增大，期末未付费用增加，是有利增加，在有效力用商业信用的同时注意偿付期限。

D预收账款增加0元，增长率为%，

一汽大众2011年负债合计为00元，2012年负债合计为00元，增长了0元，增长了%，从中可以看出，公司负债规模有所增加，相应的负债压力也有一定幅度的上升。

从资产项目分析来看，一汽大众的财务数据未见明显异常，资产结构较为合理。

四利润表

一汽轿车利润表水平分析

报表日期2012年度2011年度增减额增减（%）单位千元千元

一、营业总收入-9267800%营业收入-9267800%二、营业总成本-8072200%营业成本-7561500%营业税金及附加10397101561440-521730%销售费用2294790222740067390%管理费用13587201539760-181040%财务费用%资产减值损失%投资收益17189014142930461%其中:对联营企业和

17189014142930461%合营企业的投资收益

三、营业利润-981359183732-1165091%营业外收入21045%营业外支出%非流动资产处置损失%利润总额-958764195183-1153947%所得税费用-206255%四、净利润-752509191656-944165%归属于母公司所有者

-756473216835-973308%的净利润

少数股东损益-25179%五、每股收益000%基本每股收益%稀释每股收益%六、其他综合收益%

七、综合收益总额-752575192212-944787%

归属于母公司所有者

的综合收益总额

-756538217391-973929%归属于少数股东的综

合收益总额

-25179%（1）净利润或税后利润分析

【净利润=利润总额-所得税费用】

一汽轿车2012年实现净利润-752509千元，比上年减少了-944165千元，下降了%，下降幅度非常明显。从水平分析表看，公司净利润下降主要是利润总额比上年下降了1153947千元引起的，由于所得税费用比上年下降千元，二者相抵，导致净利润减少了944165千元。

（2）利润总额分析

【利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出】

一汽轿车利润总额减少1153947千元，关键原因是公司营业外支出中非流动资产流动损失的减少，公司营业外支出中非流动资产流动损失减少了千元；同时，营业利润下降也是导致利润总额下降的关键因素，营业利润比上年减少了1165091千元，下降率为%。综合作用的影响，导致利润总额减少1153947千元。（3）营业利润分析

【营业利润=营业收入-营业成本（主营业务成本+其他业务成本）-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益】

一汽轿车营业利润减少主要是营业成本、营业税金及附加、管理费用减少，销售费用、财务费用、资产减值损失、投资收益上升所致。

营业成本比上年减少-7561500千元，降低率为%；营业税金及附加的减少了521730千元，约%，财务费用的增加是导致营业利润变动的主要因素，本企业财务费用本期增加了千元，约%.资产减值损失增加了，即下降了%。使得营业利润减少了1165091千元，约%。

一汽轿车利润表垂直分析

报表日期2012年度2011年度

2012年

（%）2011年（%）

差异率

（%）

单位千元千元

一、营业总收入%%%

营业收入%%%

二、营业总成本%%%

营业成本%%%

营业税金及附

10397101561440%%%加

销售费用22947902227400%%%

管理费用13587201539760%%%

财务费用%%%

资产减值损失%%%

投资收益171890141429%%%

其中:对联营企

171890141429%%%业和合营企业

的投资收益

三、营业利润-981359183732%%%

营业外收入21045%%%

营业外支出%%%

非流动资产处

%%%置损失

利润总额-958764195183%%%

所得税费用-206255%%%

四、净利润-752509191656%%%

归属于母公司

-756473216835%%%所有者的净利

润

少数股东损益-25179%%%

从表中可以看出一汽轿车本年度各项财务成果的构成情况，其中营业利润占

营业收入的比重为%，比上年度的%下降了%；本年度净利润的构成为%，比上年的%降低了%，从利润的构成情况上看，一汽轿车盈利能力比上年有明显下降。一汽大众各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构下降看，主要是营业成本，销售费用、管理费用结构上升所致，说明营业成本及销售和管理费用上升是降低营业利润的根本原因。但是利润总额增长的主要原因，主要还在于营业利润下降幅度大幅增加。另外，销售费用、管理费用的增加，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有力影响。

3、 利润表重点分析

（1） 收入项目分析：

主营业务收入与其他业务收入分析

企业收入包括主营业务和其他业务收入。通过对主营业务收入与其他业务收入的构成情况分析，可以了解与判断企业的经营方针、方向及效果，进而可分析预测

五、每股收益 0 0 基本每股收益 % % 稀释每股收益 % % 六、其他综合收

益

%

%

七、综合收益总

额

-752575

192212 % % %

归属于母公司所有者的综合收益总额 -756538 217391 % % %

归属于少数股东的综合收益总额

-25179 % % %

企业的持续发展能力。由利润表可知，一汽轿车的12年的主营业务收入相对11年减少了%，营业外收入增加了%。说明一汽轿车12年的业绩相对于11年还是有一定差距的，亏损。

（2）费用项目分析：

产品销售成本分析

全部销售成本分析，是根据产品生产、销售陈本表的资料，对企业全部销售策划你根本的本年实际完成情况与上年度实际情况进行对比分析，从产品类别角度找出各类产品或各主要产品销售成本升降的幅度，以及对全部销售成本的影响程度。

全部销售成本降低率=全部销售成本降低额\按本年是销量计算的上年销售总成本*100%

即全部销售成本降低率=-8072200/*100%=%

计算主要产品和非主要产品的销售成本降低额和降低率，以及对全部销售成本降低率的影响。主要产品和非主要产品销售成本降低额和降低率，以及它们对全部产品销售总成本降低率的影响。

主要产品销售成本降低对全部销售成本降低率的影响=主要产品销售成本降低额\按上年是销量计算的上年销售总成本*100%

算出结果为%。由此可见企业全部销售成本比上年有所下降，下降额为8072200千元。关键是由主要产品销售成本下降引起的。主要产品销售成本比上年下降了%。

可见，企业全部销售成本比上年上升主要是由主营业务成本下降造成的，而非主要产品的销售成本是上升的，所以应提高主营业务成本，还应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动分析，以找出单位成本升降的根本原因。

五现金流量表分析

根据一汽大众2012年的现金流量表进行分析评价：

第一、剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加约亿元。其中，经营活动产生净现金流量增加约亿元；投资活动产生净现金流量减少约亿元；筹资活动产生净现金流量减少约亿元。

第二、该公司本年经营活动净现金流量增加中投资活动现金流入同比上年增加亿元，投资活动现金流出增加亿元，同比上年增长28%；筹资活动现金流