跨国公司理论
第二章跨国公司基本理论
马克思
“过剩资本” 更高的利润率
列宁
大量的“过剩资本” 提高利润
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二、现代跨国公司理论
（一）现代跨国公司理论的形成
20世纪60年代到70年代中期
研究重点是跨国公司对外直接投资的特点与 决定因素
20世纪70年代中期到80年代末期
转向建立综合性或一般化的理论
（二）现代跨国公司理论的发展
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第一节 跨国公司理论的演变 第二节 国家视角的跨国公司理论
第三节 企业视角的跨国公司理论
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第一节 跨国公司理论的演变
一、早期国际资本流动理论
（一）古典资本流动理论及其发展
代表人物：
托马斯· 孟 亚当· 斯密 大卫· 李嘉图 俄林
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国际贸易相关理论
1、绝对优势理论（Theory of Absolute Advantage）
对原有理论的补充和修正 提出了一些新理论
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跨国公司理论的演变 垄断优势理论 产品周期理论 边际产业扩张理论 内部化理论 国际生产折衷理论
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20世纪60年代以后的跨国公司理论
以产业组织理论为基础形成的理论 以贸易理论与工业区位理论为基础形成的理论 市场内部化理论，以市场失效理论、交易成本 理论为基础 综合理论，典型的是国际生产折衷理论
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主张FDI应该从投资国的边际产业依次进行 边际产业：投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业。 微观上：投资者有效利用国际分工原则，充分发挥自身 的比较优势，丰厚的利润, 投资与贸易互补。 宏观上：投资国与东道国的社会福利都可以得到增进。 投资国：有利于本国产业结构的优化。 东道国：有利于推动其技术进步和经济增长。
第二章跨国公司理论.
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跨国公司经营与管理
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第二节 产品生命周期理论 一、产品生命周期理论 1. 提出者：弗农Raymond Vernon，1966年 2. 基本观点 随着产品生命周期的变化，贸易与投资相互替代； 每个国家可以根据自己的资源条件，生产具有比较优势 的一定生命周期产品； 对外直接投资动因不仅取决于企业拥有的特殊优势，还 取决于企业在东道国所获得的区位优势。
第一：产品创新阶段 产品特征：投入大，研发密集型产品；消费者对价格不敏感；产品的 设计功能（技术）为关键；竞争不激烈； 贸易特征：发达国家内生产、国内销售，一部分出口。 第二：产品成熟阶段（技术扩散） 产品特征：生产成本成为关键，资本和熟练工人密集性产品；需求扩 大，技术成熟并开始扩散，模仿者多；竞争激烈 贸易特征：发达国家出口下降，到类似国家投资，次发达国家出口。 第三：产品标准化阶段（技术停滞） 产品特征：产品完全成熟，技术重要性消失，成为劳动密集型产品， 成本价格为关键； 贸易特征：发达国家到发展中国家投资，返销产品。
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净出口
产品技术周期与贸易的演进方式
发达国家
次发达国家
发展中国家
t2 t1
t3
t4
t5 时间
净进口
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第二阶段：技 第一阶段：创新国 术扩散跟随者 出口 跨国公司经营与管理 出口
第三阶段：技术停滞， 发展中国家出口
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3. 产品生命周期的三个阶段
无论何时、何地、何人来操作、产品无差异
科学的管理手段
严格的采购程序
独特经营理念： Q，S，C，V
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跨国公司经营与管理
2第二讲跨国公司理论
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接 投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优 势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理 论在20世纪60—70年代中期，对西方学者产生过较 深刻的影响。
1、梯度转移理论的提出 在实证研究日本对外直接投资实践的基础上， 日本逐步形成具有本国特色的对外直接投资和 跨国公司理论，其中最具代表性的日本一桥大 学小岛清教授运用比较优势原理提出的梯度转 移理论（或叫“边际产业扩张理论”）。 1978年，小岛清发表代表作：《对外直接 投资：一个日本多国企业经营的模型》。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
第二课 跨国公司理论
边际产业扩张理论（Theory of 边际产业扩张理论 Marginal Industry Expansion）
背景 1977年，日本一桥大学经济学教授小 岛清的代表作《对外直接投资论》正式出 版。他指出，现有的跨国公司理论忽略了 对宏观经济因素的分析，尤其忽略了国际 分工原则的作用。他运用赫克歇尔-俄林 的资源禀赋原理分析日本的对外直接投资， 提出了边际产业扩张理论。
内部化理论
（一）背景 20世纪末，公司内部贸易日益扩大。 英国学者巴克利（Peter J·Buckley）与卡森 （Mark O·Casson）在1976年合作出版的专 著《跨国公司的未来》中系统提出了内部化 理论； 加拿大学者拉格曼（A. M.Rugman）在1981 年出版的著作《跨国公司的内幕》中又作了 进一步的完善。
第四，许多跨国公司的对外直接投资并 不符合产品的周期模式，它们在新产品创 新时期就在国外组织生产和销售，甚至通 过子公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低 廉市场成本地区的观点与现实也不符合。 近年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨 国公司在经营上逐步打破了国家的界限， 服务于一个统一的全球经营战略，这种新 趋势的出现大大降低了产品生命周期理论 的适用性。
阶段Ⅱ：成熟阶段 技术已经完善，产品已定型，但尚未实现 标准化生产。 顾客因选择余地增大而对产品质量、价格、 性能等要求更加苛刻。 国外出现了一些仿制者，进口国为了保护 国内仿制品市场，会设置贸易障碍。因此， 直接到国外建立子公司，就地生产、就地 销售就成为跨国公司维持和扩大国外市场 的最佳途径。
第三，仅仅考虑所有权优势和内部化 优势仍然不足以说明企业为什么把生产 地点设在国外而不是在国内生产并出口 产品，必须引入区位优势才能说明企业 在对外直接投资和出口之间的选择。 第四，企业拥有的所有权优势、内部 化优势和区位优势，决定了企业对外直 接投资的动因和条件。
跨国公司理论
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图中:
Ⅰ—Ⅰ线是日本(甲国)的商品成本线，假定其中由a—Z 都是用1万日元投资生产出来的日本商品的成本顺序线。由 a(劣)—Z(优)即由成本高——低。
Ⅱ—Ⅱ线是对方国家(东道国或乙国)商品成本由低到高 的顺序线：两线交点，表示按外汇汇率计算的两国M商品的成 本比率相等。
a、b、c产业是日本的边际产业，应该从这些产业开始进 行对外直接投资。投资的结果，对方国家的成本可望降至a*、 b*、c*。这样，日本就能从对方国家进口，亦即实现数量更 多、利益更大的贸易。小岛清称这种投资为顺贸易导向的— 日本式对外直接投资。
比较优势的度量：
1、用相对劳动生产率衡量 2、用相对劳动成本衡量 3、用机会成本衡量
1、相对劳动生产率
用相对劳动生产率衡量比较优势：
一国如果在某种产品上具有比别国高的相对劳 动生产率，则该国在这一产品上具有比较优势。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
绝对优势论：实质上是讲一国企业必须占 有绝对优势或利用绝对优势。如：垄断优势理 论、内部化理论、区位理论以及邓宁的国际生 产的综合理论。
比较优势论：主要以要素禀赋理论以及建 立在其上的现代比较成本理论。
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日本的小岛清教授则一反跨国公司理论的传 统，他根据日本对外直接投资的情况，独树一帜 地提出对外直接投资应该从本国(投资国亦称母国) 已经处于或即将处于比较劣势的产业亦即边际产 业依次进行，规避产业劣势，或者说扩张边际产 业，这是小岛理论的核心。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
第二讲跨国公司理论
成本；品牌 成本；价格
产品生命周期理论内容
这一理论认为，美国企业对外投资活动与 产品生产周期有关。产品生命周期包括产品 导入期，产品成长期，产品成熟期和产品衰 减期四个阶段。
在产品导入阶段，生产一般都集中在国内。 在产品成长阶段，产品逐渐标准化 。在产品 成熟阶段，产品的生产程序，工艺完全标准 化。在产品衰减期，该产品因在国际市场逐 渐失去销路而遭淘汰。
3、产品生命周期理论的评价
产品周期理论的优点在于从动态角度，揭示了 对外直接投资的动因。PLC提供了一套适用的营 销规划观点。它将产品分成不同的策略时期，营 销人员可针对各个阶段不同的特点而采取不同的 营销组合策略。此外，产品生命周期只考虑销售 和时间两个变数，简单易懂。
这一理论也有其局限性。首先，它侧重于解释 以开拓新市场为动因的对外直接投资。其次 ，该 理论很大程度上是基于对美国向西欧发达国家及 发展中国家的直接投资研究得出的，对其他国家 的对外直接投资缺乏普遍意义。
PLC具体缺点分析
产品生命周期各阶段的起止点划分标准不易确认。 并非所有的产品生命周期曲线都是标准的S型，还有很
多特殊的产品生命周期曲线。 无法确定产品生命周期曲线到底适合单一产品项目层
次还是一个产品集合层次。 该曲线只考虑销售和时间的关系，未涉及成本及价格
等其它影响销售的变数。 易造成“营销近视症”，认为产品已到衰退期而过早
产品生命周期是可以延长的。 产品生命周期用以解释工业制成品的动态变化具有一定现实意义，
对解释国际贸易有重要参考作用。它引导人们通过产品的生命周 期，了解和掌握出口的动态变化，为正确制定对外贸易的产品战 略，市场战略提供了理论依据。 它揭示出比较优势是不断在转移的，每一国在进行产品创新、或 模仿引进、或扩大生产是，都要把握时机。而进行跨国经营，就 可以利用不同阶段的有利条件，长久保持比较优势。 它还反映出当代国际竞争的特点，即创新能力，模仿能力，是活 的企业生存能力和优越地位的重要因素。
跨国公司经营与管理：第二章：跨国公司基本理论
2.3.3 关于小岛清理论的评价 1.存在的问题 1.存在的问题
对小岛清理论的批评意见主要集中在以下四个方面。 第一，所谓日本式贸易创造型投资，日本集中对经济发展水平较 低、劳动力成本低廉的国家（主要是东南亚地区）的资源开发工 业或劳动密集型产业的直接投资。 第二，小岛清关于“美国式的对外直接投资是将最具有比较优势 的产业转移至国外”的观点也是站不住脚的； 第三，小岛清理论全盘接受了完全竞争的假设，闭口不谈垄断因 素在对外直接投资中的作用是不现实的。 第四，小岛清理论回避了“边际产业扩张”模式对于发展中国家 经济发展的消极影响，过于美化了发达国家对外直接投资的积极 作用，掩盖了发达国家通过对外直接投资来维护现存的不合理的 国际分工格局。
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2.1.3 跨国公司理论学派的共同出发点
1.以对外直接投资为研究对象
2.以市场不完全和垄断优势为立论基础
4
第2节 垄断优势理论
2.2.1 基本观点
金德尔伯格详细列举过跨国公司所有拥有的各种垄断优势并将之 分为以下三类。 1）在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术与价格联盟 等，都可能导致不完全竞争，从而使企业产生垄断竞争； 2）在生产要素市场上，专利、技术、技术秘密、、特殊的管理 技能、资本市场的优势条件和商誉等，可能造成不完全竞争、给 企业带来垄断优势； 3）规模经济现象的存在也能给大规模企业带来垄断优势，包括 跨国公司拥有的内部规模经济和外部规模经济。
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第5节 内部化理论
2.5.1 市场内部化的主要内容
内部化理论认为，市场不完全并非规模经济、寡占或关税壁垒引 起的，而是由于市场失效(Market Failure),以及由于某些产品 的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场内部化。 外部市场失效是内部化形成的主要原因： 1）外部市场失效是内部化形成的主要原因： 企业外部市场失效，促使内部市场的建立，该理论认为，市场分 为两大类：一类是存在于企业之外，受价值规律和供求关系支配 的外部市场；另一类是企业内部的市场，不受市场供求关系的影 响，也不存在买卖双方在市场上按独立竞争原则确定的价格，交 易价格是根据跨国公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的目 的，由公司少数决策人制定的，即转移价格。
跨国公司理论(全)
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
跨国公司理论
跨国公司理论
垄断优势论的发展 解释垄断优势的来源 1、产品差异论 R.E.Caves 跨国公司国际扩张的三种形态 横向扩张horizontal multiplant enterprise 水平扩张vertically intergrated MNEs 多角化经营diversified MNEs
跨国公司理论
跨国公司理论
结构性市场不完全： 1、产品市场的不完全优势，如产品差别、商标、 销售技术与操纵价格等。 2、要素市场的不完全。如专利技术、融资条件优 势以及企业特有的管理技能等。 3、企业垂直一体化和水平一体化经营所产生的内 部与外部规模经济优势。 4、由于政府干预特别是对市场进入以及产量限制 所造成的企业优势。
跨国公司理论
六、Alan. Rugman 对内部化理论的扩展 把企业所有权优势分区位相关与区位无关两 类
跨国公司理论
七、技术能力国际生产理论 J. Cantwell《技术创新与跨国公司》 Toletino Toletino《技术创新与第三世界跨国公司》
跨国公司理论
八、邓宁投资发展阶段理论 国际直接投资的流动与一国以人均GNP表示 的经济发展水平密切相关。一国的吸引资与 对外投资能力（国际投资地位）与其经济发 展水平相关。 基本假设：发展中国家对外直接投资取决于： 经济发展阶段与该国所拥有的所有权优势、 内部化优势和区位优势
跨国公司理论
联盟资本主义与国际生产综合论的修改 邓宁认为，联盟资本主义对跨国公司活动决 定因素的影响 1、企业所有权优势需要拓宽，需要明确考虑 企业之间合作关系的成本与收益，尤其是企 业战略联盟与网络对所有权优势的影响 2、区位优势概念，需要更多考虑下列因素 特定地理区域不能移动资产的区域嵌入性；
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组 织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物 四组与内部化决策相关的因素 1、行业特定因素 与产品性质、外部市场结构和规模经济有关
第二章跨国公司理论
垄断优势理论1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院达成的博士论文《国内公司的国际化经营：对外直接投资的研究》中，领先对传统理论提出了挑战，初次提出了垄断优势理论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年月对海默提出的垄断优势进行的增补和发展。
它是一种说明今世跨国公司在外国投资拥有垄断优势的理论。
此理论以为，观察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。
目录一、产生背景20世纪50年月此后，美国跨国公司呈热火朝天快速发展之势，利润差异论的限制性裸露无疑，因此急迫需要拥有较强解说力的理论出现。
二、主要思想该理论的中心内容是“市场不完整”与“垄断优势”。
市场的不完整性是对外直接投资的根根源因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资赢利的条件。
传统的国际资本流动理论以为，公司面对的外国市场是完整竞争的，即市场参加者所面对的市场条件均等，且无任何因素阻挡正常的市场运作。
完整竞争市场所具备的条件是：①有众多的卖者与买者，其中任何人都没法影响某种商品市场价钱的涨跌；②所有公司供给的同一商品均是同质的，相互间没有差异；③各样生产因素都在市场无阻碍地自由流动；④市场信息畅达，花费者、生产者和因素拥有者对市场状况和可能发生的改动有充足的认识。
海默以为，对市场的这类描绘是不正确的，“完整竞争”不过一种理论研究上的假定，现实中其实不常有，广泛存在的是不完整竞争市场，即受公司实力、垄断产品差异等因素影响所形成的有阻挡和干涉的市场。
海默以为，市场不完整表此刻以下四个方面：①商品市场不完整，即商品的特异化、商标、特别的市场技术以及价钱结盟等；②因素市场不完整，表现为获取资本的不一样难易程度以及技术水平差异等；③规模经济惹起的市场不完整，即公司因为大幅度增添产量而获取规模利润递加；④政府干涉形成的市场不完整，如关税、税收、利率与汇率等政策。
跨国公司理论
寡占反应论（F.T.Knickerbocker)
FDI可分为进攻性投资和防御性投资 FDI的战略性动因
与跨国公司主要理论流派不同的理 论
威尔斯的小规模技术理论 拉奥的技术地方化理论 跨国公司海外子公司理论 厂商增长最大化理论
现有跨国理论的不足
垄断优势理论无法解释不具有垄断优势的 企业所进行的FDI 内部化理论无法解释FDI的区域分布以及跨 国公司的外部化趋势 产品生命周期理论难以解释技术创新的双 向流动 折衷理论不具备动态性分析
内部化优势理论强调的是中间产品市场特 别是知识产品市场的不完全性。 企业实行内部化动机的强弱取决于产品的 性质和市场结构
二
（Raymond Vernon)
第一阶段，新产品开发研制和市场初步形成 第二阶段，产品成熟、市场标准化 第三阶段，产品高度标准化、很多竞争者进入， 竞争集中在价格和成本上。
产品生命周期理论的局限性：
暗含固定不变的生产函数 没有解释为何发达国家没有进行针对发展中国 家的技术改造 没有解释为何相当一部分发展中国家的跨国公 司的FDI集中在资本密集而且技术先进的产业
边际产业扩张理论
基本思想： FDI应该从本国（投资国）已经处于或即将陷入比 较劣势的产业－－边际产业依次进行。 边际产业扩张理论的模型 日本：顺贸易导向 （贸易投资互补） 美国：按照比较优势的顺序进行FDI， 逆贸易导向（以国外生产替代本国出口）
一、以产业组织理论为基础的跨国公司理 论－－垄断优势理论
前提假设：市场不完全竞争 垄断优势的来源： 产品市场的不完全 要素市场的不完全 内部和外部规模经济导致的市场不完全 政府干预经济导致的市场不完全
由市场不完全带来的垄断优势具体包括 核心资产优势 先进的管理经验 规模经济 资本和货币优势
跨国公司的国际投资理论
跨国公司的国际投资理论1. 引言跨国公司（MNCs）是指在一个或多个国家进行业务活动的公司。
随着全球化的推进，跨国公司的国际投资变得越来越普遍。
国际投资理论是研究跨国公司如何进行国际投资决策的理论框架。
本文将探讨几种主流的国际投资理论，包括国际贸易理论、内部化理论和市场失灵理论。
2. 国际贸易理论国际贸易理论主要关注跨国公司为了获得利润而进行跨国投资的动机和方法。
最早的国际贸易理论是比较优势理论，由亚当·斯密于18世纪提出。
该理论认为，国家应专注于生产和出口其相对优势的产品，而进口相对劣势的产品。
跨国公司的国际投资行为可以解释为寻求更高效的生产和全球资源配置的结果。
随着时间的推移，比较优势理论逐渐演变为新贸易理论。
新贸易理论认为，国际贸易不仅仅是出口和进口不同产品，还包括相似的产品和服务之间的贸易。
该理论将跨国公司的国际投资视为一种寻求规模经济和专业化优势的策略。
3. 内部化理论内部化理论是由理查德·考斯于20世纪70年代提出的。
该理论认为，跨国公司在进行国际投资时，主要考虑的是合同成本和交易成本。
合同成本是指跨国公司与外部供应商进行交易所需的成本，而交易成本是指通过在公司内部进行交易可以减少的成本。
根据内部化理论，当合同成本高于交易成本时，跨国公司将倾向于在公司内部进行生产，而不是与外部供应商交易。
因此，跨国公司的国际投资行为可以解释为一种内部化的策略，旨在降低合同成本和交易成本。
4. 市场失灵理论市场失灵理论认为，市场无法提供有效的资源配置，因此需要政府干预。
在跨国公司的国际投资中，市场失灵可能是促使跨国公司进行投资的主要原因之一。
市场失灵可以表现为不完全竞争、信息不对称或外部性等。
跨国公司通过在不同国家投资来利用不同市场的优势和补充。
例如，跨国公司可以通过在低成本国家进行生产，然后再在高成本国家销售产品，从而获得竞争优势。
5. 结论跨国公司的国际投资理论提供了解释为什么跨国公司选择进行国际投资的理论框架。
国际直接投资和跨国公司理论
国际直接投资和跨国公司理论介绍国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）和跨国公司（Multinational Corporation，简称MNC）是国际经济领域中非常重要的概念。
本文将探讨国际直接投资和跨国公司的理论基础、动因以及对全球经济的影响。
国际直接投资的定义和理论基础国际直接投资是指企业在一个国家或地区对另一个国家或地区的企业进行投资，通过获得股权或控制权来在投资国家或地区直接进行经营活动。
国际直接投资的理论基础主要有三个方面：1.内部化理论：根据内部化理论，企业选择进行国际直接投资是为了通过直接控制海外市场来获取竞争优势，并将垂直整合整个供应链，从而获得更高的效益。
2.市场失灵理论：市场失灵理论认为，由于信息不对称、交易成本高等原因，市场无法实现资源的最优配置。
因此，企业通过国际直接投资可以直接控制生产要素，降低交易成本，提高资源配置效率。
3.资源基础理论：根据资源基础理论，企业通过国际直接投资可以获取特定资源和技术，从而获得竞争优势。
跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以充分利用各国的资源和技术，提高企业的竞争力。
跨国公司的定义和发展动因跨国公司是指在两个或以上国家开展业务的企业。
跨国公司的发展动因主要包括市场扩张、资源获取和资源整合：1.市场扩张：跨国公司通过在不同国家开展业务，可以实现市场的扩张和多元化。
进入新市场可以带来更多的销售机会和收益。
2.资源获取：跨国公司通过在不同国家投资，可以获取各国的资源，如原材料、劳动力、技术等。
这些资源可以为企业提供竞争优势，降低成本。
3.资源整合：跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以实现资源的整合和优化配置。
例如，利用低成本的劳动力生产产品，再以较高价格销售到其他国家。
国际直接投资和跨国公司对全球经济的影响国际直接投资和跨国公司对全球经济具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.资本流动：国际直接投资促进了资本在全球范围内的流动。
跨国公司经营理论回顾
跨国公司理论的回顾与评论（一）20世纪80年代以前的跨国公司理论1977年, 英国里丁大学邓宁（J·H·Dunning）发表了具有里程碑意义的论文《贸易、经济活动的区位和跨国企业: 折衷理论探索》, 提出了国际生产折衷理论。
1981年, 他又在《国际生产和跨国企业》一书中进一步对折衷理论进行论述。
邓宁认为, 早期的跨国公司理论, 是建立在对不同时期和不同国家对外直接投资的实证分析基础上的, 这些理论虽然对某个国家在特定时期的跨国公司行为具有一定的解释力, 但是并不具有普遍意义。
早期的跨国公司理论基本上可分为四种流派:1.完全市场C.P. Kindleberger: American Business Abroad, Six Lectures on Direct Investment, New Haven, Ya le University Press, 1969的假设前提出发, 运用产业组织理论来分析跨国公司海外投资优势的来源, 其代表是海默和金德伯格的垄断优势论。
该理论认为, 垄断优势来自四种市场不完全形态: （1）由规模经济引起的市场不完全；（2）产品市场的不完全；（3）资本和技术等要素市场的不完全；（4）由政府课税、关税等措施引起的市场不完全。
前3种市场不完全使企业能够拥有垄断优势, 第4种的市场不完全使企业通过对外直接投资利用其垄断优势实现价值增值。
12海默和金德尔伯格在20世纪60年代初所提出的垄断优势论主要包括三个方面: （1）知识资产, 如专利和专有技术、获得资金的便利条件、管理技能等；（2）产品市场不完全的优势, 如品牌、商标、差异性产品、营销技巧、价格操纵；（3）跨国公司内部和外部规模经济优势。
海默等为代表的垄断优势论与新古典贸易和投资理论的最大区别是将跨国公司看作国际生产的主体, 而不是仅仅将其视为国际交换的主体, 从而将跨国公司的研究引入产业组织理论的分析之中。
跨国公司的国际贸易理论
跨国公司的国际贸易理论跨国公司是当今全球化时代的重要角色，它们不仅在国内市场上有着重要的地位，还在国际贸易中发挥着重要的作用。
为了更好地理解和解释跨国公司参与国际贸易的原因和机制，许多经济学家提出了各种理论。
本文将探讨一些主要的跨国公司的国际贸易理论。
首先，绝对优势理论是由大名鼎鼎的经济学家亚当·斯密首次提出的。
该理论认为，不同国家在生产某种商品上具有绝对优势，即某个国家在生产该商品方面的成本比其他国家低。
因此，跨国公司可以通过利用不同国家的绝对优势，降低生产成本，并在国际市场上获得竞争优势。
例如，中国有较低的人力成本，可以生产廉价商品，而德国在汽车制造方面有技术上的优势。
因此，中国的跨国公司可能更容易把生产线转移到中国，而德国的跨国公司可能更容易在国际市场上销售汽车。
然而，绝对优势理论并不能完全解释跨国公司在国际贸易中的行为。
比较优势理论于此时应运而生。
该理论认为，即使一个国家在所有产品上都有绝对优势，也可以通过比较相对成本的差异来实现贸易。
换句话说，如果一个国家在某种商品上有相对较低的机会成本，即可能损失更少的其他产品机会，那么它可以通过贸易来获得利益。
跨国公司可以通过比较市场上不同国家的相对成本，确定在哪个国家生产哪种商品更具有优势。
除了绝对优势和比较优势理论外，新贸易理论也对跨国公司的国际贸易行为提供了解释。
新贸易理论认为，贸易取决于一些非经济因素，例如政府政策、品牌知名度和专利权。
根据这个理论，跨国公司可以依靠自己的品牌和专利权在国际市场上获得竞争优势。
例如，苹果公司拥有自己的专利技术，可以在全球范围内销售其产品。
另外，政府政策也可以影响跨国公司的国际贸易行为。
例如，如果某个国家对进口商品征收高关税，跨国公司可能会建立生产基地在当地，以避免高关税。
此外，内生增长理论也对跨国公司的国际贸易行为提供了解释。
内生增长理论认为，知识和技术创新是经济增长的主要推动力。
跨国公司可以通过国际贸易来获取新的知识和技术，并将其应用于自己的生产过程中。
第7章_跨国公司新理论
三,邓宁的海外子公司理论 邓宁的分类事实上是以下三种优势作为先决条件的: 邓宁的分类事实上是以下三种优势作为先决条件的: 1.特殊产权优势 . 2.特殊区位优势 . 3.国际化专业分工优势 . 邓宁认为,正是基于对以上三种优势的追寻, 邓宁认为,正是基于对以上三种优势的追寻,才导 致了跨国公司的对外直接投资, 致了跨国公司的对外直接投资,才会产生上述四种不 同类型的海外子公司. 同类型的海外子公司.
(一)投资发展阶段理论的主要内容 投资发展阶段理论是邓宁的国际生产折衷理论在 发展中国家的运用和延伸,投资发展阶段理论的 发展中国家的运用和延伸, 中心命题是: 中心命题是:"发展中国家对外直接投资倾向取 决于:( :(1)其经济发展阶段;( ;(2) 决于:( )其经济发展阶段;( )该国所拥有 的所有权优势,内部化优势和区位优势" 的所有权优势,内部化优势和区位优势".即该 理论强调发展中国家的对外直接投资倾向不仅取 决于其OIL优势,而且其净对外直接投资是该国 优势, 决于其 优势 经济发展水平的函数. 经济发展水平的函数.
二,威尔斯的小规模技术理论 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯 威尔斯( 年出版了《 威尔斯(Louis T. Wells)1983年出版了《第三 ) 年出版了 世界跨国企业》一书, 世界跨国企业》一书,该书被学术界认为是研究 发展中国家跨国公司的开创性成果. 发展中国家跨国公司的开创性成果.
(二)子公司特定优势理论的主要内容 包括: 包括: 1.子公司特定优势的概念 . 2.子公司特定优势的来源 . 3.子公司特定优势的建立途径 .
二,巴特利特和戈夏尔的子公司战略模型 (一) 巴特利特和戈夏尔对跨国公司组织类型的划分 组织形式 多国组织 全球组织 国际组织 跨国组织 海外业务的作用 寻求和挖掘当地机会 执行母公司战略 修改和影响母公司权限 使国内的单位对全球一体化业务的贡献各不相同
跨国公司经营的基本理论
四、国际生产折衷理论◇邓宁在1977年撰写的《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索》(Trade Location ofEconomic Activities and the MNE：A Search for an Eclectic Approach)中提出了国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production）。
邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起来解释企业对外直接投资的动机。
（一）基本观点该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三优势综合作用的结果。
第一，所有权特定优势（Ownership Specific Advantage），又称垄断优势（Monopolistic Advantage），是指企业所独有的优势。
所有权特定优势具体包括：①资产性所有权优势，指在有形资产与无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势；②交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全面降低企业的交易成本所获得的优势。
邓宁认为，企业开展对外直接投资必然具备上述所有权特定优势，但具有这些优势并不一定会导致企业进行对外直接投资，也就是说，所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件。
企业仅仅具有所有权特定优势，而不具备内部化优势和区位优势时，国内生产出口销售或许可也是企业实现其优势的可行途径。
第二，内部化优势（Internalization Advantage），是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市场不完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力。
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跨国公司理论
2、占有能力论 Harry G. Johnson 强调管理和信息（技术、知识）的专有性和
独占性（Appropriabil公共产品的性质。 专利保护与垄断保护。 子公司对母公司知识的利用。
跨国公司理论
Stephen Magee1977,制造简单的产品只需要 简单的技术和知识，容易被他人仿制。制造 复杂的产品需要高科技，这种技术知识的专 业性强，很难被他人模仿和掌握。如在技术 市场上向第三者提供技术产品，往往不能获 得应有的价值。
跨国公司理论
跨国公司跨国经营的主要目的是追求市场垄 断势力（monopoly power)。即垄断企业国外 扩张，是为了减少竞争，增加行业进入壁垒， 从而增加市场垄断程度。
跨国公司垄断优势主要表现在专有技术、管 理技能、品牌营销能力以及规模经济优势。
寡占理论与跨国公司
跨国公司理论
结构性市场不完全： 1、产品市场的不完全优势，如产品差别、商标、
1、东道国关税壁垒运输成本阻碍企业通过出 口扩大市场
2、技术等无形资产不能象其他其他商品一样 通过市场转让来实现全部收益。
结论：跨国公司跨国扩张只是追求和利用其 垄断势力的一种方式。
跨国公司理论
海默垄断优势论的贡献。 海默理论的局限性： 无法解释日本、发展中国家对外直接投资活
术、管理技能、商业信誉） 1、知识、技术、技能的研究开发投资大、耗费时
间长，知识的开发和应用在一定时期内具有“自然 垄断”性质。 2、知识的形成需要长期的研究与开发，在研究项 目结束以前的任何阶段，如果该企业打算出售这种 知识，就很难确定可能获得的价值。
跨国公司理论
3、知识产品具有公共产品性质。 内部化转移可避免技术泄漏的潜在风险。 4、知识产品市场存在买方不确定性。 知识产品内部化给跨国公司带来的收益 1、创造内部未来市场 2、建立歧视性价格体系 3、降低谈判成本
跨国公司理论
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组
织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物 四组与内部化决策相关的因素 1、行业特定因素 与产品性质、外部市场结构和规模经济有关
销售技术与操纵价格等。 2、要素市场的不完全。如专利技术、融资条件优
势以及企业特有的管理技能等。 3、企业垂直一体化和水平一体化经营所产生的内
部与外部规模经济优势。 4、由于政府干预特别是对市场进入以及产量限制
所造成的企业优势。
跨国公司理论
美国企业选择直接投资而不是出口或许可证 方式，主要原因是：
2, Dunning, J.H., Some antecedents of internalization theory, JIBS,2003,34,108-115
3, Verbeke,A. , The evolutionary view of the MNE and the future of internalization theory, JIBS,2003,34,498-504
跨国公司理论
结论：把传统的资本流动理论套到跨国公司进行直 接投资的理论解释是不对的
必须抛弃国际资本流动理论中的完全竞争假设，代 之以不完全竞争假设。
美国的直接投资大部分发生在寡头垄断占统治地位 的行业。
海默把产业组织理论运用到跨国公司的分析之中。 白恩Joe Bain关于进入壁垒的理论。
2. Dunning, Reappraising the eclectic paradigm in an age of alliance capitalism, Journal of International Business Studies, 26,461-92
跨国公司理论
产品差异：企业创造差异产品的能力，如产 品形态和性能、广告形成的商标、特殊的营 销方式、与众不同的售后服务等经营性质。
实证研究：产品差异程度与企业的海外投资 存在高度相关性。如汽车、耐用消费品、科 学仪器等行业的企业，在海外有相当多的子 公司。
研究开发和广告开支占销售额百分比衡量无 形资产变量。
跨国公司理论
对传统的国际资本流动理论进行批评 直接投资与间接的证券投资存在根本差别 1、跨国公司转移的是一揽子资源，包括技术、
人力、管理经验等，而不只是资本流动 2、直接投资的根本特性是资源所有权不发生
转移，这与间接投资不同 3、跨国公司对子公司进行控制并经营管理，
并且有相应的战略行为。
邓宁对国际生产综合论的修改
作业二：
1、Dunning, John, 2000, The eclectic paradigm as an envelope for economic and business theories of MNE activity, International Business Review, 9, 163-190
跨国公司理论
交换威胁论 Exchange of threat hypothesis 解释战后不同发达国家间寡头厂商的交叉直
接投资行为。 如壳牌石油公司在其垄断的欧洲和远东市场
被美国标准石油公司侵入后，于1913年至 1930年在美国建立自己的子公司。
跨国公司理论
三、内部化理论 1, make or buy decision 2, 内部化的类型 operational internalization：后向一体化，前
跨国公司理论
2、地区特定因素，决定地理位置、文化差别、 社会心理等引起的交易成本
3、国别特定因素。东道国政府在政治、法律、 经济等方面政策对跨国公司的影响
4、企业特定因素。主要是指企业组织结构、 协调功能、管理能力等因素对市场交易的影 响。
行业特定因素影响最重要
跨国公司理论
以知识为代表的中间产品是企业内部化的动力 知识产品（包括知识、信息、技术、专利、专有技
4, Peter J. Buckley and Mark C. Casson, The internalisation theory of the Multinational enterprise: a review of the progress of a research agenda after 30 years, JIBS,2009, 40,1563-1580
Lall牛津大学讲师。技术与跨国公司。
跨国公司理论
二、产品周期论的发展；哈佛学派 Knickerbocker, Graham, Flowers 寡占反应理论 尼克博克Knickerbocker（1973）从对外直接
投资行业的寡占特点出发，以寡头之间追随 竞争对手行动来解释寡占行业在同一时期 成 串投资的现象 Follow the leader hypothesis
定因素的影响 1、企业所有权优势需要拓宽，需要明确考虑
企业之间合作关系的成本与收益，尤其是企 业战略联盟与网络对所有权优势的影响 2、区位优势概念，需要更多考虑下列因素 特定地理区域不能移动资产的区域嵌入性；
跨国公司理论
经济活动的空间聚集；国家或地方政府影响 当地化创新中心的途径
3、企业内部化中间产品市场主要是为了减少 市场交易与协调成本这一思想需要拓宽。如 包括提高企业竞争力这类动态目标。在联盟 或网络条件下，需要把分析单位从单个的跨 国企业扩展为包括联盟在内的整个集团。
势；由企业的多国经营而获得的优势
跨国公司理论
2、内部化优势 结构性市场失效 交易性市场失效 邓宁认为出现下列行为时，企业将实行内部
化 避免交易成本和谈判成本 避免为保护知识产权所需的成本
跨国公司理论
买者不确定 不允许价格歧视存在 需要卖方保护产品质量 弥补市场失灵的缺陷 有利于政府干预 保证供给条件稳定 控制市场范围
点放在中间产品市场不完全性上。 与垄断优势论的异同。 结构性市场不完全 交易费用引起的不完全
作业一：阅读下列四篇内部化的论文，对内 部化理论进行综述评论。
1，Peter J. Buckley, the role of management in internalisation theory, MIR, third quarter,1993
动。 Kindleberger在传统产业组织理论框架下（结
构－行为－绩效范式(SPC)对海默理论的重 新解释。
跨国公司理论
垄断优势论的发展 解释垄断优势的来源 1、产品差异论 R.E.Caves 跨国公司国际扩张的三种形态 横向扩张horizontal multiplant enterprise 水平扩张vertically intergrated MNEs 多角化经营diversified MNEs
向一体化 Knowledge internalization: 信息不对称
跨国公司的一般理论
理论渊源：科斯交易成本论
1937“论企业的性质”
Marketing cost
“市场的运行是有成本的，通过形成一个组织， 并允许某个权威（一个企业家）来支配资源， 就能节约某些市场运行成本”。
跨国公司理论
3、区位优势 指东道国所特有的政治法律制度和经济市场
条件。 东道国要素禀赋所产生的优势如自然资源、
地理位置 东道国的政治法律制度、经济政策、基础设
施、教育水平、文化特征等。
跨国公司理论
联盟资本主义与国际生产综合论的修改 邓宁认为，联盟资本主义对跨国公司活动决
跨国公司理论
4、消除买方不确定性 5、减低政府干预的影响 市场内部化成本 1、市场分割的资源成本 2、附加的内部交流成本communication cost 3、东道国对外国企业的政治歧视 4、内部市场的管理成本