2011年铁矿石市场分析及2012年展望
2012年中国铁矿石进口年增速可能出现放缓迹象
2012年中国铁矿石进口年增速可能出现放缓迹象资料来源：长城战略咨询
2004年以来，中国铁矿石需求一直以两位数百分比的步伐增长。
2010年除外，当时中国经济仍在应付全球金融危机的後续影响。
2004年中国进口2.08亿吨铁矿石，其後一年该数字增长了6700万吨或32%，随后年份的增长率分别是18.5%，17.4%，15.9%，41%和-1.4%，去年则为10.8%。
2011年，中国买入6.86亿吨铁矿石，是2008年购买量的三倍多。
这波实货数量的增加非常可观，意味着即使从现在起只增加个位数的增幅，也会造成需要大量提高铁矿石产量，以满足需求。
印度在出口市场的重要地位下滑，亦有利澳洲的铁矿石计划。
印度在铁矿石出口市场排名第三，但出口禁令和关税增加导致出口锐降。
据印度矿业联盟(FederationofIndianMineralIndustries)数据，自4月始的财年前九个月，印度出口下降30.4%至4600万吨，而且下降加速，12月出口量更是大降42.5%。
2012年铁矿石及煤炭市场分析
2012中国铁矿石和煤炭市场分析（上海兆信恒投资有限公司钱成）2012年2月前言2012年对于中国宏观经济而言将是非常复杂的一年，不仅面临着动荡的国际经济环境，而且也面临着旧的经济增长模式转型的巨大压力，这一复杂局面将极大地影响到中国对大宗商品的需要，也将深刻地影响到世界的大宗商品市场。
数十年高速发展，尤其是固定资产投资的高速增长，中国以仅占世界8%的GDP 份额，消耗了世界一半的钢铁和煤炭、70%的水泥。
这种不同寻常的发展道路和耗费比例，使得中国经济或者中国经济的发展结构即使有些许变化，也会掀起世界大宗商品巨大波澜，铁矿石和煤炭市场更是如此。
因此，对2012年中国铁矿石和煤炭市场的分析和判断，宏观经济的局面比行业间的联系对于市场的影响更为重要。
因此，我们必需要去深入探讨中国钢铁业发展的基本动力以及煤炭需求行业的源头及其动力，才能对市场作出更有依据的判断。
一、铁矿石和煤炭市场目前的形势1、铁矿石市场从高处回落2011年中国铁矿石市场在大部分时间保持在市场高位，但自9月下旬开始快速下降，价格降幅超过了30%。
与铁矿石价格相对应的，钢材市场的价格跌在铁矿石的前面。
钢材价格在2007年和铁矿石的价格基本是同步的，而且涨幅也相近。
但对比起来，近两年钢材和铁矿石的价格比较中却落后于铁矿石的涨幅。
铁矿石基本上达到了历史的高点（如果以离岸价格计算，铁矿石的价格早已超过了历史最高水平）。
其中造成这一状况的原因之一就在于：大量廉价的信贷，降低了钢铁企业的资金成本，使之能够承受更高的原料价格。
2011年国内矿山在市场高价的刺激下，产量有较大的增长，1-10月与去年同期相比，增长了高达26.4，无论是数量还是增长率都创出了历史的新高。
与之形成对比的是，进口矿的增长并没有这么强烈。
从图形上来看是与前两年处于大致相同的水平上。
预计今年全年的进口矿数量在6.8亿吨左右，同比增长约10%。
2、煤炭市场依旧保持坚挺2010 年年末以来，煤炭价格随市场波动上升。
铁矿石2011年价格涨势基本确认
所难免 。
我 国 新发 现矿 产地 ９ ０余 处 ０
据 《 海 证 券 报＞ 报 道 ，从 日前 在 天 津 召 开 的 ２ １ 上 ００
中国 国 际 矿 业 大 会 上 了解 到 ，我 国新 一 轮 国 土 资 源 大 调 查
公 司、全南晶环科技 有限责任公 司、赣州晨 光稀土新材 料
有 限公 司成 功 合 作 ｉ包 钢 稀 土 国 贸 公 司 赣 州 分 公 司 在 赣 州 同 时 开 业 ；包 钢 稀 土 共 出 资 ２３亿 多 元 收 购 受 让 企 业 股 份 ． 和 对 上 述 企 业 增 资 扩 股 。 包 钢 稀 土 董 事 长 周 秉 利 说 ， 此 次 包 钢 稀 土 与信 丰 新 利 、 全 南 晶 环 、赣 州 晨 光 ３家 公 司 成 功 合 作 ，必 将 促 进 中 国 南 北 稀 土 产 业 优 势 互 补 、 双 赢 互 惠 ， 必将 对 全 国 稀 土 产 业 发 展 产 生 积 极 而 深 远 的 影 响 ，也 必将
始 惜售 保 价 的消 息 频 出 ，在 双 方 博 弈 中业 内对 矿 价 明 年 涨 势 已基 本 确 认 ， 但 对 涨 幅 存 在 分 歧 。 兰 格 钢 铁 信 息 研 究 中 心 分 析 师孙 明认 为 ，铁 矿 石 价 格 已经 保 持 高 位 ，后 期 上 涨 空 间 不 会 太 大 。 不 过 ，坚 信 铁 矿 石 将 继 续 疯 狂 下 去 的 分 析
师认为 ，中国进 口铁矿石数量 虽有所减 少 ，但这只说 明 了
矿 石流 向发生 了变化 。数据 显示 ，９ １ ～ Ｏ月 份 澳 大 利 亚 三 大 铁 矿 石 生 产 商 向 中 国 的 发 货 量 同 比 锐 减 ４ ％ 至 ６ ７４ ０ ４ ． 万ｔ ，而 同 期 向 日本 的 发 货 量 则 激 增 至 ７ １２万 ｔ 同 比激 １． ， 增 近 ３倍 。 所 以 ，矿 价 不 会 因为 中 国 需 求 减 少 而停 止 攀 升
2011年全球铁矿石行业回顾
2011年全球铁矿石行业回顾2012-02-21 10:45:242011年全球铁矿石价格剧烈波动。
中国作为铁矿石消费大国，对国际铁矿石价格走势有着极大影响。
中国因“新国八条”房地产调控政策及货币紧缩政策抑制钢材需求，并给钢铁企业资金链带来压力，一度拖累铁矿石价格走低。
但长期来看，中国工业化和城镇化仍将继续推动铁矿石需求。
此外，由于全球经济形势疲弱以及不确定性，矿山企业融资困难，致使诸多铁矿石新扩建项目工程进度推迟甚至取消。
如澳大利亚Jack Hills铁矿，因三菱商事还在寻找投资合作伙伴，该项目投产日期将从2015年推迟至2016年以后。
尽管如此，2011年全球仍有多个新扩建铁矿石项目投产。
另一方面，资源民族主义抬头，各国政府对矿业的监管从紧也是2011年全球铁矿石行业的一大特点。
如西澳州政府提高粉矿使用税费，巴西米纳斯吉拉斯州批准征收矿业税等。
中国房地产业低迷拖累铁矿价格走低在中国钢铁企业增加库存和市场供应持续紧张的带动下，2011年初铁矿石现货价持续上涨，2月中旬，中国进口铁矿石（品位62%的粉矿）到岸价达到191.90美元/t的历史新高。
之后，随着原料成本高企，中国钢铁企业退出铁矿石海运市场，铁矿石价格开始下滑。
尽管除中国之外的其他地区市场需求减弱，但4月至9月初，中国铁矿石需求旺盛，支撑铁矿石价格高位运行，期间均价也高达175.63美元/t。
中国保障性住房建设计划和持续的基建工程都有力地支撑铁矿石需求，这在一定程度上抑制全球需求减弱。
然而，9月底中国货币紧缩政策效应开始显现，房地产交易大幅萎缩。
由于严格控制信贷，一些中小钢铁企业采购资金十分紧张。
建筑用钢产量超过市场实际需求量，导致建筑用钢库存显著上升，10月份铁矿石价格因此而大幅下跌30.9%，降至118.40美元/t。
考虑到国内钢材降价，铁矿石成本高涨，中国钢厂减少铁矿石采购。
随着中国钢铁企业在新年前进行为期两周半的季节性重建铁矿石库存，推动铁矿石价格上涨。
2011年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告
2011年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告2011 年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告一、2011年总体运行情况，2011年，由于全球金融危机的深层次矛盾尚未有效解决，尤其是2011年下半年，希腊债务危机所引发的整个欧洲主权债务危机的蔓延，使得全球经济发展不稳定不确定因素进一步增多，全球矿业呈现下行趋势，对矿产品需求有所减缓，资本市场出现困难，资源价格剧烈震荡。
2011 年我国矿产资源总体供需形势为供需短期趋缓、长期趋紧、内紧外松。
主要表现为：矿产品生产供应能力不断增强，矿产品贸易保持较快速度增长，石油、铁矿石等大宗紧缺矿产进口仍然增长较快，矿产品价格仍处于高位，但波动、震荡加剧；采矿业固定资产投资持续减缓，远低于全国平均水平。
（一）矿产品生产供应能力不断增强，矿产品贸易保持较快速度增长1 ．石油、天油气国内市场需求强劲，进口保持稳步增长。
1一12 月，累计原油产量2.04 亿吨，同比增长0.3 % ，天然气产量首次突破千亿立方米，达到1025 .3 亿立方米，同比增长6.9％。
全年累计进口原油 2.54 亿吨，同比增长6.27% ；累计进口成品油4060 万吨，同比增长10.1％。
2011年中国原油表现消费量达4.54亿吨，同比增长3.3％。
增速较去年13％大幅回落。
此外，我国2011年原油进口依存度首超55% , 同比高出1.32个百分点。
2 ．煤炭需求旺盛，供给总量增加，煤炭净进口增加。
据我会预测，2011年全国煤炭产量在35亿吨左右。
据煤炭协会统计直报，全年我国大型企业煤炭产量21.8亿吨，同比增长10.9％。
主要产煤省区煤炭产量较快增长，据快报，山西省全年产量8.72亿吨、内蒙古9.79亿吨、陕西省4亿吨，三省区合计产量约22.5亿吨。
全年进口煤炭1.82亿吨，同比增长10.8% ；出口煤炭1466万吨，下降23%；净出口1.68亿吨，同比增长15.2%。
3 ．钢铁生产增速回落，国内铁矿石生产能力进一步提高。
2011年钢铁行业发展趋势展望
2011年钢铁行业发展趋势展望国研网行业研究部发布时间:2011-03-0432011钢铁行业发展趋势展望3.1全球经济增长仍将放缓钢铁出口难以较快回暖从全球经济形势来看，世界经济已经进入了稳步复苏的轨道，但由于刺激性政策的逐步退出、结构性经济问题的解决还需要很长时间，2011年世界经济增长将有所放缓，2012年经济增速才会有所回升。
这也是2011年1月份世界银行（WB）、联合国经济与社会事务部（UNDESA）、国际货币基金组织（IMF）各自发布的世界经济形势展望报告达成的“共识”。
同时，威胁世界经济复苏的风险仍然存在。
发达国家普遍较高的失业率、较高的债务问题，以及金融市场的不稳定性都是经济发展中的隐患。
全球性的通胀压力有加剧之势，特别是此前强劲复苏的新兴经济体日益暴露出经济过热、通胀压力快速攀升的问题，其经济硬着陆的风险正在增加。
这些问题都将在今后一段时期内影响全球经济复苏的稳定性。
表102011年1月主要国际机构对2011、2012年世界经济增长速度的预测2010年2011年2012年WB UNDESA IMF WB UNDESAIMF WB UNDESAIMF世界经济 3.90%3.60% 5.00%3.30%3.10%4.40%3.60%3.50%4.50%发达国家 2.80%2.30% 3.00%2.40%1.90%2.50%2.70%2.30% 2.50%发展中国家7.00%7.10%7.10%6.00%6.00% 6.50%6.10%6.10% 6.50%其中：中国10.00%10.10%10.30%8.70%8.90%9.60%8.40%9.00%9.50%数据来源：世界银行（WB）2011年1月12日发布的最新《2011年全球经济展望》，联合国经济与社会事务部（UNDESA）2011年1月18日发布的《2011年世界经济形势与展望》报告，国际货币基金组织（IMF）2011年1月25日发布的最新《世界经济展望》报告回顾2010年，自3季度全球经济复苏明显放缓后，我国钢铁出口贸易因国外需求回落，由上半年加快增长转为快速回落，并再次陷入低迷状态。
2011年中国铁矿石价格谈判目标及对策
增， 自然造就了更为 旺盛 的铁矿石需求 ， 而且是实体经济需求 。
（ ） 融 性购 买 需求 继 续 膨 胀 二 金
中国生产 的钢铁类产 品主要 以低 附加值 的初级钢铁 产品为 主， 这样 的结构极易受原材料价格上涨等不利因素的影响 ， 利润空间有限。另外 ， 开采铁矿石 和生产钢铁高能耗 、 低效率 的问题造 成对铁 矿石等原材 料的 极大浪费 。因此 ， 钢铁企业应该加强技术和管理创新 ， 不断使技 术优 化升 级， 改变现有 的落后产业结构 。 （ ） 动 相 关 企 业 实 施 “ 出 去”战略 四 推 走 方面 ， 实施企业“ 走出去” 战略。通 过合资 、 参股 、 战略联盟等形 式 在全球铁矿石资源丰富地 区进行布局 ， 实现企业 本土化 。从 而直接利 用 当地铁矿石资源 ， 并绕开很多贸易壁垒 ， 达到降低生产成本的 目的。 另一方面 ， 实施资源“ 出去”战略。通过 收购 、 股等方 式直接 获 走 控 取 国外的铁矿资源 ， 保障进 口铁矿石 的稳 定供给 。首钢集 团几年前就 在 秘鲁买断 了当地的铁矿资源 ；０ ５年宝钢 又在 巴西与世界 三大铁矿石 巨 ２０ 头之一的淡水河谷共同建立钢厂 ， 以利用 当地的铁矿资 源。２ ０ ０ ５年 ３月 武 钢 、 钢 、 钢 和 沙 钢 ， 世 界 最 大 的矿 产 企 业 澳 大 利 亚 必 和 必 拓 公 司 唐 马 与 联合宣布成立合营企业 ， 联合经营 Ｊ ｉｌ ａ ｉ ｂｅ ｒ铁矿山。这一系列 的海外 采 ｎ ｂ 矿行动 ， 已经 使 中 国铁 矿 石 进 口量 中 ， 近 ｌ ％ 来 自于 中 国 钢 铁 企 业 在 有 ３ 海外控制的矿山。 （ ） 用 金 融 期货 规避 风 险 五 利 金融期货及其相关衍 生品具 有价格发现 、 风险转 移等功 能 ，特别在 当前铁矿石价格连年持续 波动的情况下 ，期货市场更具有 价格风险规避 的作用 ， 使企业能够保持稳定的生产 经营活动 ， 锁定 成本和利润 ， 降低 由 于价格波动给铁矿 石贸易带来 巨大损失 的可能性 。
2011年铁矿石市场形势分析
2011年铁矿石市场形势分析与2012年预测目录1. 概述 - 3 -2. 2011年铁矿石市场走势回顾 - 3 -3. 2011年铁矿石重大事件回顾 - 4 -4. 2011年钢材产量 - 9 -4.1中国钢材分省市产量数据 - 9 -5. 中国铁矿石产量分析 - 10 -5.1 国内铁矿石产量分析 - 10 -5.2 国内分省市铁矿石产量 - 11 -6. 2011年进口铁矿石产量 - 11 -6.1进口铁矿石分国别统计 - 12 -7. 2011年国内铁矿石价格回顾 - 13 -7.1 河北价格分析 - 13 -7.2 辽宁地区价格分析 - 14 -7.3华中地区价格分析 - 15 -8. 2011年国际铁矿石市场回顾 - 16 -8.1 铁矿石进口价格分析 - 16 -8.2 铁矿石港口库存分析 - 18 -8.3 铁矿石海运费市场分析 - 19 -9. 2012年铁矿石市场展望 - 19 -版权声明 - 20 -1. 概述2011年是比较混乱的一年，通货膨胀、房地产调控、货币紧缩，钢材产能过剩、欧债危机等，2011年铁矿石市场也是动荡的一年，市场波动也比较大，今年受通胀影响大宗原材料一路高攀，加上高成本进口矿，带动钢厂进入高成本时代，给钢市增加难度操作系数。
下半年市场比较混乱，进入10月受钢材需求清淡影响，铁矿石开始暴跌，进口矿和国内矿一路下滑，单月降幅达到300多元/吨。
另外今年进口矿的定价模式也比较混乱，从年度定价到季度定价，然后仍部分钢厂延用年度定价，但数量较少，今年是定价模式的转折年，年度定价转向现货定价，高价铁矿石给钢厂带来不小压力，今年业界都在研究铁矿石现货指数，中国作为铁矿石最大的消费国，有部门也在对铁矿石现货指数进行研究，给市场提供一个参照标杆。
2. 2011年铁矿石市场走势回顾今年铁矿石市场整体比较混乱，铁矿石价格经历先涨后跌，上半年是小W型走势，下半年呈现L型走势，到年底市场开始进入平稳盘整，市场成交仍较偏弱。
工信部2011年钢铁工业运行情况分析和2012年运行展望
工信部2011年钢铁工业运行情况分析和2012年运行展望2011年，是我国“十二五”时期开局之年，经济发展处于转型关键期。
受国内宏观调控和欧美债务危机影响，钢铁工业运行呈现前高后低态势，上半年，钢铁产量保持较高增长，钢材价格震荡上行，出口小幅增长。
下半年，尤其是进入4季度，经济下行压力逐渐增大，生产运行各项指标逐月走低，行业运行困难加重。
一、我国钢铁工业运行情况（一）粗钢产量保持增长，前高后低逐月回落2011年，全国产粗钢68388万吨，比上年增长7.3%；产生铁62969万吨，增长8.4%；产钢材88258（含重复材）万吨，增长9.9%。
从全年走势看，上半年粗钢产量逐月增加，6月份日产量达到全年最高点199.7万吨，相当年产钢7.2亿吨；下半年逐月回落，四季度下降幅度加快，11月份降至全年最低点166.2万吨，折合年产钢6亿吨，比最高点下降16.8%。
分省区看，位居粗钢产量前三的河北、江苏、山东三省粗钢产量分别同比增长14%、9.8%和9.7%，高于全国8.9%的增速，三省粗钢产量分别占全国总量的24.1%、10%和8.3%，合计占42.4%，较去年增加1.3个百分点。
分企业类型看，重点大中型钢铁企业粗钢产量同比增长5%，低于全国平均增幅3.9个百分点，而其他中小企业则大幅增长。
分品种看，受投资增速较高拉动，以建筑用材为主的长材比重上升，而机械、汽车、造船等行业增速放缓，对生产用板材的需求增长有限，板材比例下降。
2011年长材、板材产量分别为4亿吨和3.9亿吨，比上年同期增长15%和8.6%，占钢材总量的比重分别为45.7%和44.2%，比上年同期分别提高1.1个百分点和减少1.5个百分点。
（二）钢材价格波动运行，四季度大幅下跌2011年，钢材价格总体水平高于上年，呈现波动运行态势，大部分品种振幅在15%左右，并呈“长强板弱”的格局。
二级螺纹钢全国均价为4774元/吨，较去年上涨13.9%；4.75mm热轧均价为4721元/吨，上涨10.3%。
2012年全球钢铁和原材料市场展望
2012年全球钢铁和原材料市场展望2012-02-03 11:07:04◆预计2012年，澳大利亚发货的铁矿石（品位62%）平均协议价为139美元/t，同比下降9%。
与此同时，优质炼焦煤平均协议价为226美元/t，同比下降22%。
降价反映了国际市场铁矿石和炼焦煤供应增长。
◆2012年全球钢铁和原材料（铁矿石和炼焦煤）需求预计还将增长，但由于国际经济增长趋缓，钢铁和钢铁原材料需求增长速度也相应减慢。
◆2011/12财年澳大利亚冶金煤出口量预计同比增长7%，达到1.5亿t；铁矿石出口量同比增长13%，达到4.6亿t。
钢铁原材料出口量增长足以抵消价格的下滑，使得澳大利亚冶金煤出口收益增长13%，铁矿石出口收益增长12%。
由于预期全球经济增长放缓，欧洲主权债务危机持续发酵，中国进口需求减弱，自2011年10月开始铁矿石现货价显著下跌。
然而，2011年6-9月强劲的现货价支撑全年铁矿石（品位62%）平均协议价达到153美元/t（见图1），同比增长36%。
图1 炼钢原材料协议价走势及预测展望2012年，澳大利亚最近完成的矿山新扩建项目将增加海运铁矿石市场供应量，再加上亚洲和欧洲钢铁企业铁矿石需求减弱，都将给铁矿石价格造成下行压力。
基于此，预计2012年铁矿石平均协议价将降至139美元/t，同比下降9%。
2011年优质炼焦煤平均协议价为289美元/t，同比增长52%。
价格大幅上涨反映了2010年底至201 1年初澳大利亚昆士兰州洪水泛滥导致炼焦煤开采和供应中断，以及中国和日本（3月地震海啸爆发之前）粗钢产量显著增长。
2012年炼焦煤平均协议价将下跌22%，降至226美元/t。
很大程度上是由于预期进口需求增长缓慢，以及昆士兰州恢复正常生产。
此外，世界其他地区众多冶金煤开采项目投产也将推升冶金煤供应量，打压冶金煤市场价格。
粗钢2011年全球粗钢消费量估计将同比增长4%，达到14.5亿t。
全球三大粗钢消费经济体——中国、欧盟和美国粗钢消费量均出现不同程度的增长，但增长幅度较为温和，反映在2011年下半年与上半年相比全球经济活动明显减弱。
2011年铁矿石市场分析
2011年铁矿石市场分析发布日期：2011-01-04 浏览次数：16562010年，随着欧洲、美国、日本等经济发达国家经济的陆续恢复，全球钢铁企业的开工率正逐步回升，全球铁矿石需求得到了大幅增长，铁矿石价格同样得到了大幅上涨。
2010年期间，中国铁矿石消费占全球比重较2009年出现了下滑，这主要因为中国以外国家铁矿石需求得到了大幅增长，国际铁矿石供应略显紧张，中国国内矿山得益于价格高涨出现了蓬勃发展，国内矿产量创出了历史新高。
2010年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为以指数价格为基准的季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判年度定价机制就此作古。
展望2011年，全球经济复苏再度面临放缓难题，而中国宏观经济政策则把结构性调整放在更加突出的位置，中国实体经济增速放缓已成定局，中国的钢铁行业恐将面临诸多难题，同样2011年中国铁矿石市场也将面临重大挑战。
一、2010年世界铁矿石市场回顾1. 2010年世界铁矿石消费和生产情况●世界铁矿石需求大幅反弹：2010年上半年,世界经济延续了2009年3-4季度的反弹势头, 主要发达国家和发展中国家GDP继续表现V字型走势。
中国经济复苏的强劲程度也超人们预料，2010年第一、第二季度GDP增长分别11.9%和10.3%。
主要国家在经济复苏过程中，普遍提出了金额庞大的基建计划，带动了钢材消费和生产，因此2010年全球钢铁行业复苏脚步，领先经济复苏，铁矿石需求增长超出预期。
2010年1-11月，全球生铁产量94229万吨，折合铁矿石需求15亿吨，比2009年同期增长15.8%，增长幅度为最近10年来最高的一年，其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长高达35.5%，日本需求同比增长达到25.4%，北美需求同比增长40.8%，中国1-11月增长则仅为8.5%，表明2010年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心，来自欧洲、日本、美国等发达经济体，中国铁矿石需求占全世界比重由2009年的60.5%下降到2010年的57%。
降温后的铁矿石,政治只是偶尔重要(资料201211)
冷静思考铁矿石的中国因素，市场比政治更重要（钢铁行业资料201211）中国钢铁工业协会最新数据显示，2012年10月中旬重点大中型企业粗钢日均产量为1 60.61万吨，旬环比增长1.42%；预估10月中旬全国粗钢日均产量为199.92万吨，旬环比增长4.33%。
10月中旬末重点大中型企业钢材库存为1103.54万吨，旬环比增长2.46%。
目前钢材市场需求起色不大，产能过剩加剧，市场心态并不稳定，后期市场走势仍迷雾重重。
一、9月国内主要冶金产品产量继续保持增长态势，增速明显放缓9月国内粗钢产量5794.6万吨，较去年同月增加33.4万吨，同比增长0.6%，增速较去年下降15.9个百分点。
生铁产量5289.6万吨，较去年同月增加84.9万吨，同比增长1.6％，增速下降14.1%。
钢材产量8043.7万吨，较去年同月增加374.5万吨，同比提高4.9%，增速下降13.9%。
9月份全国铁矿石原矿产量12906.2万吨，较去年同月增加2180.5万吨，同比上升20.3%，较去年增速下降21.5%。
具体产量见表1：二、9国内铁矿石产量整体保持增加态势9月份全国铁矿石原矿产量12906.2万吨，较去年同月增加2180.5万吨，同比上升20. 3%，较去年增速下降21.5%。
据统计，9月份河北省原矿产量5618万吨，较去年同期增加1054.8万吨，同比增加23.1%。
9月份山西地区铁矿产量682.1万吨，较去年同期增加121万吨，同比增长21.6%。
9月份内蒙古产量841.7万吨，较去年同月减少16.4万吨，同比减少1.9%；9月份辽宁铁矿石原矿产量1298.7万吨，较去年同月增加188万吨，同比增长16. 9%。
9月份四川铁矿石产量1291.5万吨，较去年增加236.7万吨，同比增长22.4%。
具体产量对比见图1：图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图三、10月份国内铁矿石市场整体向好，部分地区小幅拉涨10月份国内铁精粉市场整体向好，受钢材及外矿价格持续拉升影响，国内铁矿石需求出现好转，矿山开工率也有所恢复，价格出现不同程度上涨。
2012年铁矿石行业分析报告
2012年铁矿石行业分析报告2012年4月目录一、铁矿石简介 (5)二、全球铁矿石行业概览 (5)1、全球铁矿石资源分布 (5)2、全球铁矿石需求情况 (6)3、全球铁矿石供给情况 (7)4、国际贸易和铁矿石价格情况 (8)（1）铁矿石国际贸易 (8)（2）国际铁矿石定价机制 (8)（3）长协价格情况 (8)三、中国铁矿石行业 (9)1、我国铁矿石储量、分布与品位 (9)2、我国铁矿石需求情况 (10)（1）我国粗钢表观消费量保持增长且高位运行 (10)（2）我国铁矿石消耗量持续增长 (11)3、我国铁矿石供应情况 (12)（1）我国铁矿石原矿产量持续增长 (12)（2）铁矿石进口依存度高 (12)4、国内铁矿石价格 (14)（1）国内铁矿石价格形成机制及变动情况 (14)（2）影响国内铁矿石价格的主要因素 (15)四、本行业与上下游行业的关联性 (16)五、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (17)六、行业的周期性、区域性和季节性特征 (17)七、影响行业发展的因素 (18)1、影响行业发展的有利因素 (18)（1）我国宏观经济良好，铁矿石下游行业需求稳步增长 (18)（2）工业化、城镇化为我国铁矿石需求持续增长提供了可能 (18)（3）国家产业政策支持我国铁矿石行业长期可持续发展 (19)2、影响行业发展的不利因素 (20)（1）全球铁矿石供应市场处于相对垄断状况 (20)（2）我国铁矿石资源的特点制约行业发展 (20)（3）国内铁矿石行业集中度低 (20)八、行业技术水平 (21)1、勘探技术 (21)2、采矿技术 (21)3、选矿技术 (21)九、行业监管情况 (22)1、行业主管部门和监管体制 (22)（1）投资主管部门 (22)（2）行业主管部门 (22)（3）安全生产主管部门 (23)（4）环境保护主管部门 (23)（5）行业协会 (23)2、行业法律法规 (24)（1）投资核准方面 (24)（2）矿产资源方面 (24)（3）安全生产方面 (25)（4）环境保护方面 (25)3、产业政策 (26)（1）综合性产业政策 (26)（2）产业结构规划与调整 (26)十、进入铁矿石行业的主要障碍 (27)1、行政许可壁垒 (27)2、资源禀赋壁垒 (28)3、资金壁垒 (28)4、人才壁垒 (28)十一、行业主要企业简况 (29)1、国际主要铁矿石生产商 (29)（1）淡水河谷（VALE） (29)（2）力拓（Rio Tinto Group） (29)（3）必和必拓（BHP） (29)（4）澳大利亚福特斯克金属集团（FMG） (29)2、国内主要铁矿石生产商 (30)（1）金岭矿业 (30)（2）中国铁钛 (31)（3）海南矿业 (31)一、铁矿石简介铁矿石是指含有铁元素或铁化合物的矿石。
2011年铁矿石市场供需预测及策略分析
特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降
•2010年前10月中国的铁矿石进口量为 5.03亿吨，相比去年降8%。铁矿石进 口量自从2007年起或将首次出现下降。 •今年铁矿石进口量出现下降主要集中 在4-9月，原因既有印度进入雨季，发 货明显减少、也有国内节能减排钢厂减 少采购的原因。
数据来源：Mysteel， 2010年11月
今年前10个月中国进口巴西矿为1.03 亿吨，同比去年少10%，2010年中国进 口巴西矿将比去年少将近2000万吨。
2010年两拓铁矿石销售情况
• 2010年两拓共生产铁矿石约3.46亿吨，较 去年新增5900万吨。 • 中国与日韩是目前两拓的主要销售渠道， 占两拓的总出口量的96%。中国占2/3,日韩 也包揽了两拓1/3的货量。 • 今年中国进口澳大利亚矿中两拓仍然占总 量的80%。另外值得注意的是，FMG的出 口量所占比重增加到15%。
数据来源：AME，2010年11月
2010年三大矿山的铁矿石产量总体增加1.19亿吨
三大矿山对铁矿石市场控制力依旧十分明显，三大矿山累计增产总量为 1.19亿吨；其中淡水河谷约2.9亿吨，同比增加、力拓产量约2.2亿吨、必和 必拓约1.35亿吨。
数据来源：Mysteel, AME， 2010年11月
数据来源：Mysteel， 2010年11月
应对高成本，钢厂灵活调节铁矿石配比
进口矿配比方面，基本跟铁矿石价格的走势较为相似，钢厂的配比也变动很大，七月份进 口矿配比最低为40%，随后调整到现在的65%。受制于高位的铁矿石价格，钢厂的平均库存 周转天相对较为平稳。根据Mysteel统计，今年钢厂成本增加幅度远低于矿价增长幅度，钢 厂灵活调节铁矿石配比以控制成本。 港口铁矿石库存，今年的平均库存在7000万吨左右，比去年的6723万吨有所增加。但是 考虑到今年的粗钢增长以及进口矿品位的降低，目前的港口库存依然处于正常水平。
2012年我国铁矿石市场需求及价格走势分析
慧典研究报告网讯，2010 年四季度，当港口库存达到约7000 万吨时，先是钢铁库存下降，接着是钢铁企业毛利企稳，然后是铁矿石进口量和价格回升。
截至2012 年10 月12 日，铁矿石港口库存已降至9080 万吨，为今年迄今最低位。
中国9 月进口量环比增长4，同比增长7，四季度补库和需求将进一步回升。
铁矿石价格已从2012 年8 月98 美元/吨的低位反弹20。
钢铁价格也已自9 月低位大幅反弹，其中螺纹钢价格上涨14至3265 元/吨。
铁矿石价格反弹的趋势将在四季度得以延续。
80-90的国内铁矿山位于河北、山东和山西现已停产，因为进口铁矿石价格已跌至100美元/吨以下。
由于预计价格将反弹，铁矿石贸易商在近几个月内首次希望增加库存多数为120 美元/吨以上的价格进口。
2012 年9 月 5 日，国家发改委批准25 个内地城市城轨项目，总投资额约8400 亿元，其中自有资本占30，贷款占70。
发改委还批准了3 个公路项目总里程达2000 多公里和7个港口项目。
估计中国公路的建设成本约为7000 万元-1 亿元/公里，对应总投资额达2000亿元。
上述消息令买家和贸易商信心提振，从而增加库存。
中国钢材价格一直呈季节性上涨。
2009-2011 年，每年10 月中国铁矿石进口量都会环比下降，但11 月和12 月进口量总比10 月高12-28。
今年9 月下旬粗钢日均产量为184 万吨，旬环比下降0.7。
国庆后钢材价格明显上涨，随后略有回调。
由于需求回升、钢厂减产以及社会库存下降，短期内建筑钢材价格可能会出现一定的反弹。
铁矿石价格已自9 月低点反弹22。
钢材价格近期反弹可能会为铁矿石需求提供支撑。
铁矿石价格低和利润率提升之间通常存在一至两个月时滞。
而钢材亏损似乎已在9 月第一周触底，在铁矿石价格下跌、铁矿石库存价格低和钢材价格稳定的带动下，9 月14 日亏损有所减少。
预计铁矿石价格将于2012 年四季度反弹，供应增加将令价格承压。
2012年宏观分析及措施
2012年铁矿石市场分析及措施２０１２年随着澳大利亚铁矿石投资大增，而中国需求减少，部分钢厂采取低库存运行策略，铁矿石供求将发生逆转，铁矿石将逐步进入价格下跌轨道。
近年来，中国企业纷纷到海外投资铁矿，伊朗、智利、非洲等其他国家和地区的企业也在大规模投资铁矿，三大矿商扩产规模更大。
到2015年，淡水河谷产能将达到4.69亿吨，远高于2011年3.32亿吨的计划产量；力拓产能将达到3.3亿吨，远高于2011年的2.3亿吨；必和必拓产能将达到3亿吨，远高于2011年的1.5亿吨。
全球最大钢铁巨头安赛乐米塔尔矿业副总裁兼首席商务官表示，从2014年开始，全球铁矿石产能将供过于求。
伴随铁矿项目的大规模投资，铁矿石供应的大规模增长将渐行渐近。
在钢材市场不断下行的趋势之下，钢厂控制采购成本意愿明显增强，进口矿市场已显现疲软态势。
随着国产矿市场价格的下滑，进口矿市场显现运行压力，外盘价格小幅下调，进口矿现货主体报价小幅回落。
预计２０１２年进口铁矿石价格将不如今年这样高位运行。
国内方面，大部分稍具规模的矿山都在放量生产，相当部份小矿山已陆续扩建完工并投入生产，周围边钢厂如萍钢参股矿山（合计月产５００００吨）也投入生产，国内矿特别是广东的地方矿相对充足，对外矿的依存度有所降低，钢厂在外矿与国内矿之间进行选择的空间有所加大，总的来说，明年的矿价将随钢材的价格趋势来确定，从供需关系来说将比今年有所下降。
针对以上情况，我们的策略是：1、建立完善国内矿定价模式，继续巩固与海南矿业、大顶矿业、坚基矿业、紫金宝山的战略伙伴关系；2、进一步步扩大优质乐居矿粉的采购量，对于优质矿点采取积极的采购策略，争取达到月采购量２００００吨；3、积极推进西南地区、湖南地区的战略采购、进一步完善资源战略布局；４、加大地方块矿的采购力度，争取在巩固湖南块矿采购的基础上开发本地褐块矿的采购；５、维护好与大宝山矿的关系，加大宝块的采购量并争取采购其粉矿资源；６、加大２＃裼粉的采购量并争取形成资源供应渠道，最大限度发挥国内矿的成本优势。
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2011年铁矿石市场分析及2012年展望前言：2011年，欧洲经济复苏中一直伴着危机阴影，日本地震导致经济增速有所下降，美国经济低位缓慢增长，中国尽管经济增速有所放缓，但总体仍然处于较高的可控水平，这样导致全球钢铁企业开工率缓慢增长，全球生铁保持5%左右增长，其中最大的贡献主要来自中国。
中国国产原矿月度产量连创新高，进口矿数量同样也保持强劲的增长势头，进口均价更是一路走高。
在需求量和价格双双增长的同时，铁矿石市场也出现了几个新特点：铁矿石定价机制伴随着指数的发展变化越来越快；铁矿石进口多元化趋势越来越明显；中国部分钢企对低品位矿的青睐程度越来越高。
展望2012年，全球经济复苏仍然具有很大的不确定性，但全球经济二次探底的可能性不大，结构性调整依然是中国经济的重中之重，钢铁产品品质的提高要逐步优先于数量的增长，再加上国内外矿山企业投资的开发力度不断加大，2012年铁矿石的供需关系有望得到进一步缓和，预测2012年进口均价低于2011年进口均价10%左右，但由于铁矿石现货化交易不断加大，因此短期铁矿石价格的波动幅度会越来越大，频率会越来越高。
一、2011年世界铁矿石市场回顾1. 2011年世界铁矿石消费和生产情况2011年1-9月，全球生铁产量82382万吨，折合铁矿石需求13.18亿吨，比2010年同期增长6.64%，与去年同期18.81%的涨幅相比回落明显，今年3月日本地震灾害，伴随钢厂停产、检修，经济低迷影响，3月份开始日本生铁产量同比掉头回落，4月份产量回落54万吨，日本铁矿石需求回落。
同期欧债危机阴云密布，月生铁产量除6月份年持平外，1-2月、8-9月同比略涨，其它月份均为回落。
主要经济体生产放缓，因此2011年全球钢铁行业复苏脚步缓慢，铁矿石需求增长放缓。
其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长仅为4.12%，日本需求同比则下降0.94%，北美需求同比增长3.13%，中国1-9月增长则为8.49%，表明2011年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心又回归中国，欧洲和美国比重回落，1-9月中国铁矿石需求占全世界比重由2010年的57.52%略增到2011年同期的58.62%。
2011年1-2季度欧盟国家钢铁产量较去年同期略有增加，但3季度，随着欧债危机的继续发酵经济再次放缓，欧盟铁矿石需求同比微幅回落。
2011年下半年全球铁矿石月均需求比上半年微增0.31%，预计2011年全球铁矿石需求量增幅不会超过7%。
2011年1-9月中国生铁产量48294万吨，折合铁矿石需求77270万吨，增长8.49%，预计全年增长在5.5-6%左右，是最近10年来仅次于2008年的第二低点，而2008年受到金融危机影响，全年铁矿石需求增长仅0.2%，过去10年来中国年均铁矿石需求增长为16.59%，2010年增长为8.5%。
我们预计2011年中国铁矿石需求将近11亿吨，2012年或将进一步增长，2011年进口铁矿石预计约在6.6亿吨。
2011年1-3季度Vale，BHP，RIO三大矿山公司产量合计48858万吨（不包括球团），同比增长7.03%。
2011年全球铁矿石产量预计为20.5亿吨左右，比2010年的19.3亿吨增长6.2%，预计未来5年全球铁矿石生产和出口将快速增长，2012年全球铁矿石产量将达到22.8亿吨，2015年将达到27亿吨，全球矿山垄断程度将会降低，竞争加剧，市场将出现供大于求局面，巴西和澳大利亚铁矿石依靠低成本处于优势地位，因此澳大利亚和巴西铁矿石出口将保持增长，并在2020年前达到峰值。
印度也是铁矿石出口大国，自身钢铁产能又有快速增加的预期，因此印度铁矿石出口存在不确定性，未来印度铁矿石产量增长可能主要用于满足国内需求的增长，考虑到印度煤炭缺乏的因素，印度低品位矿在国内市场仍然有限，故预计印度铁矿石出口将会继续缓慢下降。
世界主要地区生铁产量单位：万吨欧盟独联体北美中国日本其他国家全球合计2010年1月791 658 285 4973 679 1197 8583 2010年2月735 596 302 4750 627 1124 8134 2010年3月843 699 365 5216 701 1190 9014 2010年4月842 693 302 5162 668 1149 8816 2010年5月874 677 364 5226 717 1171 9030 2010年6月814 600 349 4977 684 1195 8620 2010年7月878 606 348 4758 709 1159 8456 2010年8月733 606 335 4884 684 1242 8484 2010年9月739 684 357 4570 686 1222 8258 2010年10月804 692 317 4682 714 1273 84812010年11月760 672 324 4692 671 1207 8326 2010年12月745 659 340 4665 688 1265 8362 2011年1月827 680 337 5216 735 1270 9065 2011年2月760 622 303 5051 657 1207 8600 2011年3月841 696 355 5475 678 1309 9354 2011年4月828 665 332 5497 614 1303 9239 2011年5月853 659 355 5457 678 1348 9350 2011年6月814 652 351 5489 666 1284 9256 2011年7月816 656 354 5506 707 1339 9378 2011年8月750 677 362 5395 696 1315 9195 2011年9月775 653 352 5208 666 1291 8945世界主要地区铁矿石需求量世界主要地区铁矿石需求增长率中国生铁/矿石产量变化趋势中国铁矿石消费年度统计生铁产量（万吨）铁矿石消费（万吨）消费增长 % 进口铁矿石（万吨）消耗进口矿比重 % 2002年16765 26823 15.3% 11149 41.6%2003年20235 32375 20.7% 14819 45.8%2004年25166 40265 24.4% 20807 51.7%2005年33040 52865 31.3% 27524 52.1%2006年40416 64665 22.3% 32630 50.4%2007年46945 75112 16.2% 38367 51.0%2008年47067 75307 0.2% 44365 58.9%2009年54374 86998 15.5% 62777 72.1% 2010年59021 94433 8.5% 61864 65.5% 2011年E 62244 99590 5.5% 63568 63.8%三大铁矿石供应商产量统计（不包括球团矿）单位：万吨VALE RIO BHP 合计2009年1季度4686 3165 2819 10670 2009年2季度5770 4516 2705 12991 2009年3季度6433 4751 3011 14195 2009年4季度6344 4723 3245 14311 2010年1季度6905 4336 3116 14357 2010年2季度7586 4361 3124 15071 2010年3季度8261 4760 3198 16219 2010年4季度8026 5005 3367 163982011年1季度7154 4188 3323 14665 2011年2季度8026 4885 3553 16464 2011年3季度8789 4983 3957 17729全球铁矿石产量（成品矿）世界铁矿石产量统计（亿吨）亿吨全球合计大洋洲南美洲印度亚洲其他国家非洲欧洲北美洲2007 16.2 3.1 4 2.1 3 0.6 2.3 1.1 2008 17.9 3.6 4.7 2 3.4 0.7 2.3 1.22009 17.8 3.9 4.3 1.9 3.2 0.9 2.4 1.2 2010 19.3 4.2 4.7 2.1 3.5 1 2.5 1.3 2011E 20.5 4.8 5.2 2.2 3.7 1 2.5 1.2 2012E 22.8 5.8 5.8 2.3 4 1.2 2.6 1.2 2013E 24.6 6.6 6.4 2.4 4.2 1.3 2.6 1.2 2014E 26.2 7.2 6.8 2.5 4.3 1.3 2.9 1.3 2015E 26.9 7.4 7 2.6 4.4 1.4 2.9 1.3主要矿山公司2011-2015年扩产计划公司国家项目产能（万吨）投产时间耗资-亿美金Vale 巴西Carajas+10M 1000 2011 2.9 Carajas+30M 3000 2012 24.78Carajas+Serra Sul 9000 2013+ 112.97 Concalcao Itabirito 1200 2012 11.7Vargam Grando Itabirito 1000 2012 9.75 Blh Tubarao Pellet 750 2011+ 6.38Corumba to 12.8mtpy 1080 2012+ 2.18Corumba to 23.2mtpy 1040 2013+ 2.2 马来西亚Concoptual Project 700 2013+ 10 Rio 澳大利亚Brockman4 2200 2010+ 15.21Mesa A Worrarnboo 2500 2010+ 9.91 Westen Tumper Synclina 2900 2011 1.4 Hope downs 4 3000 2012+ - 几内亚Simandou 7000 2013+ 50加拿大IOC Concentrate Stg1 500 2011+ 5Funnor Concentrate Stg2 300 2011+ 2.8 印度Orissa 500 2013+ -BHP 澳大利亚RPG-4 2800 2011 21.48RPG-5 5000 2011+ 56.47 RPG-5 and Quantum 3600 2012+ 40Anglo 巴西Minas Rio-phase 12500 2013+ 50.3Minas-Rio expansion TBD TBD TBD南非Kolomela (previously SishenSouth900 2012+ 10.62Sishen Expansion Project 1 100 2011 - Sishen Expansion Project 2 1000 2015 - Sishen Concentrate 200 2015 -FMG 澳大利亚SolomonStage14000 2013 -Solomon Stage2 2000 2015 -2. 2011年中国进口铁矿石市场情况2011年2月28日印度政府上调铁矿石出口关税，其中粉矿从5%上调到20%，块矿也从15%上调到20%，据海关统计，2011年1-9月我国累计进口矿石5.09亿吨，同比增长11.1%。