科技型中小企业改制上市的几个问题
深交所--中小企业改制上市问题荟萃
中小企业改制上市培训班问题解答深交所已与各地有关部门合作举办了八期中小企业改制上市培训班，我们将学员在培训班上所提问题进行汇总，委托专业人士予以解答。
由于审核标准尚在不断完善中，企业情况千差万别，许多问题难以妥当把握，并没有统一的答案，疏漏或错误在所难免。
下列《问题解答》仅供学员参考。
一、改制与辅导1、有限责任公司整体改制与整体变更为股份有限公司的区别。
答：整体改制是将原企业或原有限责任公司的所有资产净值折合成股份，而发起设立股份有限公司，原企业注销，原企业股东成为股份有限公司股东。
因此，改制后的股份有限公司不是原企业的延续，由于原企业已经注销，为此，整体改制应当办理原企业的注销登记和股份有限公司的新设登记。
并且在改制过程中，原企业的债权债务应当向债权债务人发出通知和公告，并由各方就债权债务承担问题达成协议。
有限责任公司整体改制，若为国有企业，必须按评估结果进行调帐；非国有企业，不能按照评估结果进行调帐，若调帐，则视同为新设股份公司，业绩不能连续计算。
有限责任公司整体变更为股份有限公司，虽然公司性质不同，但在法律主体上是同一法人主体法人资格的自然延续，不是主体变更，因此，在债权债务方面属于法定承继，不需要公告并取得债权人同意，而在工商登记方面也只是公司类型的变更登记，而非设立登记，有限责任公司整体变更是指按照经审计的净资产1：1折股。
2、一家国有企业改制采取的方式是将企业的资产评估后，以国资局的名义投入发起设立股份有限公司。
但是，从文件显示，国资局仅投入评估后85%的资产，其余的不作为出资，但允许股份公司使用，请问这属于不属于整体改制？答：不属于。
如果国资局投入评估后85%的资产可以辨认，且余下15%的资产不属于经营性资产，公司作为负债处理的情形下，有可能会被认为属于整体改制。
注：证监会116号文，对整体改制没有明确的定义，经咨询发行部有关同志，目前还没有116号文颁布后改制报送材料的公司（理论上2004年9月后），现有没有一个明确的解释。
中小企业上市存在五大问题
中小企业上市存在五大问题
通过有关部门对全国3328家辅导企业和后备企业进行调查，结果显示，目前中小企业改制上市工作存在五大问题。
一是中小企业板与中小企业发展的需要有较大差距。
突出表现为以下四个矛盾：
首先，相对狭小融资规模与庞大融资需求的矛盾。
其次，融资周期长、呆板与中小企业灵活多样化融资要求的矛盾。
第三是制度设计滞后与创新需求旺盛的矛盾。
第四是中小企业首次筹资规模与中小企业驾驭能力和证券市场资源配置效率的矛盾。
二是部分地区在发展资本市场和推动中小企业发展方面与现实需要存在差距。
三是一些中小企业小农意识和治理水平与资本市场的标准和要求有差距。
资本市场的“三公”原则和发行上市标准，对企业的盈利能力、成长性、透明度和公司治理水平等提出了明确的要求。
相比之下，很多中小企业还存在着明显的不足。
四是资本市场持续低迷对中小企业改制上市带来负面影响。
五是中介、保荐机构对中小企业的引导培育作用有待进一步发掘。
首先，中介、保荐机构推动中小企业改制上市工作还有很多潜力可挖。
许多企业反映，出于经济利益最大化的考虑，中介、保荐机构有较为明显的地区倾向和规模倾向，倾向于规模较大的企业，而忽视规模较小的民营企业。
其次，本土中介缺乏，影响一些地区中小企业改制上市。
（研发部一言）。
企业在上市中遇到的问题及对策建议
企业改制上市工作虽然取得了一定成绩，但与先进地区还有很大差距。
虽然已拥有一定数量的优势企业，其资产规模、科技含量、盈利水平等也具备了较好的上市条件，但是，目前仍存在着认识不够到位、信息沟通渠道不畅、企业治理机构不完善、土地房产证照不全等问题，成为影响企业上市的“软肋”，主要表现在以下几方面：（一）企业的认识还不够到位。
一是对融资的认识还不够到位。
相对于资本市场融资来说，大多数企业更习惯于通过银行等传统渠道解决资金问题。
二是对上市的认识还不够到位。
在部分企业的内部管理中，家族制管理模式占主导地位，企业上市意味着要实行股份制改造，担心股权多元化后失去对企业的控制权。
上市后公司经营透明、公开，监管严格，担心企业和个人的既得利益受影响。
同时，存在着“小富则安”的思想，重眼前利益，轻长远发展，对上市的愿望比较淡薄。
三是大部分企业缺乏上市经验的专业人才，以致与中介机构沟通过程中，不能及时准确地准备的提供符合相关要求的应披露资料，影响上市时间和进度。
（二）企业上市成本高且存有较大的不确定性。
财务规范成本较高。
由于历史原因，我区部分企业财务制度有待规范，同时由于政策倾斜享受的国家和地方有关优惠政策，企业需要对前三年的财务状况进行调整处理，个别企业还需要补缴税金、职工保险等；预期成本较高。
企业在上市过程中，要缴纳土地使用证、房产证、车船使用证过户等费用，过户交易服务费，支付评估、验资、审计等成本费及不可预测费用，需要耗费大量的资金，而投入还不一定有回报。
此外，严格的上市审核制度、较长的上市等待期及其他不确定性也加大了企业上市的风险。
（三）企业上市推进工作缺少手段。
缺少系统规划，目标责任考核不到位。
由于企业上市规划未能纳入全区对各镇（街道）及有关部门的工作目标考核，形不成强有力的目标考核责任制，直接影响到工作实效；工作方法创新不够，激励政策落实难。
在推进股份有限公司、有限公司上市过程中发现，虽然政府领导明确表态完全按政策执行，但具体操作起来有困难，尤其是在土地、房产权属过户，建设、规划手续办理的费用免缴及先缴后返等方面，依然很难做到不打折扣。
企业改制上市与各阶段应关注的问题
企业改制上市与各阶段应关注的问题企业改制上市是指企业通过一系列重组、整合和改革措施，使其具备符合上市条件并能够在证券交易所上市交易的能力。
这是企业发展的重要阶段，对企业来说意义重大，但也面临着众多问题和挑战。
本文将从企业改制、上市的定义开始，分析企业在不同阶段应关注解决的问题。
企业改制是指企业通过股份制改制、资本重组等方式调整企业组织结构和经营模式，实现企业从传统的集体所有制或国有独资企业向现代企业制度转变的过程。
企业改制通常分为内部改制和外部改制两个阶段。
内部改制主要包括股份制改制、产权制度改革等。
股份制改制是指企业通过发行股份或股权转让，实现企业资产与责任的分离，形成股东拥有企业股权的现代企业制度。
这一阶段的关注点主要是确定企业改制的方向和目标，进行企业重组，实现资产优化配置和业务结构优化，确保企业在上市阶段具备竞争力和发展潜力。
外部改制主要包括战略合并、兼并收购等。
战略合并是指企业通过与其他企业合并，实现资源整合和优势互补，提高企业整体竞争力的过程。
兼并收购是指企业通过购买其他企业的股权或资产，实现产业链布局、市场份额扩大等战略目标的过程。
在这一阶段，企业应关注整合与兼并后的资源整合、文化融合、流程优化等问题，确保企业在上市后的运营能力和持续发展能力。
企业上市是指企业根据上市条件和程序，向证券交易所递交申请，经审核后，发行股票在证券市场上公开销售，引入公众股东，实现企业所有权的多元化和股份资本市场的融资功能。
企业上市的过程繁琐复杂，需要企业充分准备和关注各项问题。
首先，企业应当关注业绩和财务情况。
上市公司需要满足一定的业绩指标和财务报告的要求，包括连续盈利、资产规模等。
企业应当制定并执行合理的财务管理制度，确保财务报告真实、准确、完整。
其次，企业应关注治理结构和内部控制。
上市公司需要建立健全的股东大会、董事会、监事会等治理机制，保障股东权益和公司合法权益。
同时，企业还需建立内部控制制度，完善企业运营管理，提高风险防控能力。
中小企业改制上市IPO重点应关注的财务问题
IPO的主要财务问题
三会计政策问题
• 在进行会计确认 计量和报告时应当保持应有的谨慎;拟上市申报文件 中不得滥用会计政策或者会计估计
• 在上市审核过程中;发审委非常关注会计政策及估计是否适当稳健;会 计政策及估计是否保持连贯;会计政策及估计的变更是否必要;理由是 否充分;程序是否到位;披露是否充分等 实务中常见问题及处理是：
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IPO财务条件
不得影响持续盈利能力的以下情形：
•经营模式 产品或服务发生重大不利变化； •行业地位或环境发生重大不利变化； •营业收入或净利润存在重大依赖； •净利润主要来自非控制； •在用商标等的取O 的 一股份设立及历史出资问题 主 1 以净资产出资的资产评估;净资产折股依据是按照账面净资产折股;还
创业板：
最近2年连续盈利;净利润累计≥1000万;且持续增长； 或者最近1年盈利;且净利润≥500万;最近1年营业收入≥5000万; 最近2年营业收入增长率均不低于30% 注：净利润指标均为扣除非经常性损益后孰低
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IPO财务条件
主板：
发行前股本≥3000万； 最近1期末无形资产<20% 扣除土地使用权 水面养殖权和采矿权等 后；
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IPO的主要财务问题
二会计基础不规范问题
7 业务记录与会计记录无勾稽关系 无相互核对和互相监督;业务交易 授权 记录未严格分离
• 内部控制薄弱;影响了财务报表的真实性;因此应即时完善内部控制 • 例：2008年某拟上市IPO被否的原因之一就是原始报表与申报报表
最近2年营业收入相差1600万和2400万;占当期申报数额的80％和72 ％ 虽然2007 年集中补缴所得税1500 万元;但是被证监会判定为会 计基础薄弱;内核不健全 • 如果的会计基础问题严重的;比如难以核实期初数;或有遗留税务风 险太大;建议以现有的资产作价出资重新设立新;规范运行三年再考 虑上市
中小企业改制上市的财务问题及对策
中小企业改制上市的财务问题及对策【摘要】我国中小企业众多，在我国经济增长和社会发展中发挥着举足轻重的作用，不但为城镇居民提供了众多就业机会，对国民经济发展的贡献也较大。
中小企业要走长远发展之路，改制上市是必然选择。
改制上市可以引入先进的管理模式，为企业的规范发展提供契机，同时能够融入市场，获得融资支持，而中小企业改制上市必须注重财务问题。
文章介绍了改制上市的阶段和条件，重点分析了中小企业改制上市的财务问题，提出了政策建议。
【关键词】中小企业改制上市财务问题企业改制上市有严格的条件，并且要按照程序逐步完成。
对比中小企业改制上市的条件与审批程序，结合中小经营实际，可以发现中小企业财务存在的问题，需采取有效措施进行改善。
一、中小企业改制上市中小企业改制上市总共分为三个阶段，分别是改制及辅导阶段、申报与审核阶段和发行与上市阶段。
中小企业财务问题需要在改制与辅导阶段发现并解决，否则在审批和审核阶段便无法通过，最终无法完成改制上市的任务，因此需要明确要改制上市中小企业的具体财务问题。
根据我国《公司法》规定，中小企业申请其股票上市，财务必须符合的条件有：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏损。
从以上规定可以看出，中小企业改制上市涉及到公司财务的方方面面，必须找出中小企业存在的财务问题，才能为改制上市扫清障碍。
二、中小企业改制上市面临的财务问题1、中小企业财务管理理念及行为不符合上市要求（1）管理层理念不适合上市要求。
改制上市对中小企业而言利大于弊，是长远发展的必然选择。
然而不是所有中小企业的经营者都有这种思想，况且管理层内部也存在不同意见，这导致企业财务管理观念意识不适合上市的相关要求。
IPO企业改制上市中的核心问题
〔一〕主板企业发行新股的条件
发行人应当符合下列财务会计指标要求： ⑴最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民 币三千万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为 计算依据. ⑵最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累 计超过人民币五千万元；或最近三个会计年度营业收 入累计超过人民币三亿元. ⑶发行前股本总额不少于人民币三千万元. ⑷最近一期期末无形资产〔扣除土地使用权、水面养 殖权和采矿权等后〕占净资产的比例不高于百分之二 十. ⑸最近一期期末不存在未弥补亏损.
43.9%
N<3 N=3 N>=4
28.0% 资料来源:国资委主任李荣融20XX度的公开报告
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2、主营业务应突出,非经常性损益较小
非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关 系,以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发 生频率,影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力 的各项收入、支出.
中国证监会特别指出,注册会计师应单独对非经常 性损益项目予以充分关注,对公司在财务报告附注中 所披露的非经营性损益的真实性、准确性与完整性 进行核实.
1、打开融资渠道 要解决资金这一难题,争取首次公开发行股票并成功 上市可以说是最好的一条输血管道.从上市公司股权融 资偏好的行为上不难看出"上市"是维持企业造血机能 的强心剂. 2、提升企业价值 能上市的企业往往是行业里的佼佼者,知名度的提升 带给企业的是无形价值和品牌效益.若用资金衡量企业 价值,那上市后壳资源的价值就得到显著提高.此外,企 业上市后规模扩大,资金较充足,有利于通过资金的良 性循环实现资产增值.
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三、企业改制过程中应关注的核心问题
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1、公司治理结构规范,日常运作符合要求
公司能依据《公司法》等法律法规建立完善的治理 结构并规范运作,实际运作中没有违反相关规定或与 相关规定不一致的情况,符合下列要求：
企业在上市中遇到的问题及对策建议
企业上市遇到的问题及对策建议近年来，企业上市的规模和质量已经成为衡量区域经济竞争力的重要标志。
随着国内资本市场的不断完善和发展壮大，抓住历史发展机遇，推动企业上市融资和管理升级，加快转变经济发展模式，实现经济高起点、跨越式发展，已经成为我区谋求新一轮经济发展的重要抓手。
一、基本现状当前，政府十分重视企业上市工作，企业上市工作取得了较明显的成效。
目前已拥有拟上市企业家，分别为公司。
综观我区企业改制上市工作现状，主要有以下几个特点。
（一）上市氛围日渐浓厚。
我区自开展上市工作以来，通过新闻媒体宣传、中介机构推介和召开上市报告会、企业负责人座谈会等形式，并制定出台了区《关于鼓励加快经济发展的若干政策意见》，对企业上市过程中权证过户、土地费用、上市成功后有关人员奖励等都作了明确规定。
通过这些措施，激发了企业进入资本市场直接融资、规范管理的热情，全区上市氛围日渐浓厚。
（二）上市后备资源不断充实。
截止年底，全区拥有规模以上企业家，销售收入过亿元企业达家。
尤其是“三十强工业企业”中，纳税过千万的有4家，这些企业具有一定资产规模和产销能力，主业突出、行业领先、科技含量较高，有持续增长盈利能力，把这些企业筛选列入培育视野，按照《公司法》、《证券法》和其他相关法律、法规的要求，大力规范经营运作、内部管理，通过努力是有条件实现上市的。
截止目前，第一梯队：公司已进入上市审核阶段。
第二梯队：正在对年财务进行审计，股份公司名称获市工商局核准，预计月初召开股份公司创立大会。
公司已与券商签署上市保荐协议，正在着手上市的各项准备工作。
第三梯队：等企业作为今后发起设立的重点企业，依据上市要求进行培育。
（三）推动企业上市政策措施落实到位。
返还土地收益和土地成本问题，已按照《0号》、《8号》、《会议纪要》等有关精神，顺利完成；司土地、房产手续已办理完毕，所需缴纳费用的区级收益已按政策执行，市级部分待上市辅导正式报证监局后，按《0号》文件执行；公司正在券商的协助下进行财务调整，其上市过程中的有关土地问题的请示已上报市政府。
析中小企业IPO存在的问题与对策
中小企业发展过程中，有着较大的资本扩张的要求，而中小企业申请银行贷款会受到抵押、担保等申贷条件的限制，且财务成本较重。
在债务融资较难实现的压力下，上市融资或许是中小企业做大做强的较好选择。
但是由于中小企业自身的缺陷以及国内投资者的投资水平所限，监管部门为维护金融市场稳定、保护投资者的合法利益，必须对中小企业上市进行更加严格的监管，这就注定在现阶段能够上市的中小企业数量是十分有限的，由此形成了中小企业上市的艰难坎坷之路！但是艰难并不意味着不可行，本文即为中小企业上市的艰难之路进行剖析并提供可供选择的途径。
中小企业存在的典型问题目前能够在国内A股成功上市的中小企业只有不到500家，仅占全部中小企业法人的十万分之五点六。
中小企业在上市之前往往认识不到自身所存在的一些管理问题，往往是在上市进程中，对上市企业的资质和条件才有所了解。
而对自身管理问题没有做好充分的调整和准备的情况下，匆忙进入上市流程，为了上市而上市，却反而受到了制约，甚至最终没有通过证监会的审核而告失败。
通过分析近些年中小板和创业板两个板块申请上市企业的审核未通过原因，主要是存在以下几个问题：缺乏持续的盈利能力和增长能力尤其是针对创业板，除了硬性的财务指标外，其上市条件之一就是公司要有很好的成长性，即最近两年营业收入增长率均不低于30％。
在被否决的公司中，不乏缺乏持续的盈利能力和增长能力的公司。
这类公司存在以下特征：所处行业规模较小、发展空间有限，公司在行业中缺乏竞争优势；利润严重依赖税收优惠、政府补贴等政策优惠；利润来源于多种业务，主营业务不突出等。
缺乏独立性独立性是IPO的基本条件，也是决定企业持续盈利能力的核心因素。
缺乏独立性的企业很难过会。
公司缺乏独立性有两种表现：①对内缺乏独立性，通常是由于改制不彻底而形成对主要股东的依赖，可通过资产重组解决；②对外缺乏独立性，通常表现为在技术或者业务上对其他公司的严重依赖，可通过增强公司实力、减少对单一客户或供应商的依赖，同时加强信息披露来解决。
关于企业改制与上市过程中需注意的几个问题20110821
三
公司经营中的问题
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四
募资投向问题
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关于企业改制与上市过程中 需注意的几个问题
一、关于股份公司设立
（一）改制是否规范问题 国有企业、集体企业改制为民营或多元化投资主体投资 的有限公司、股份公司过程中是否严格按照我国法律规 定的程序进行审批。 关注： 1、谁是有权审批机构？
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关于企业改制与上市过程中 需注意的几个问题
因此，对于上述性质的集体企业重大资产处置、改制应由该 企业职工代表大会决议、主管单位的批文，以及必要的集体 企业产权界定。尤其对于集体企业资产量化到个人的改制情 形，相关程序更应完善和规范。
c、2007年10月1日施行的《物权法》，明确“集体出资的企 业的所有权变动等事项”应当依照法律程序经本集体成
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关于企业改制与上市过程中 需注意的几个问题
需要注意的是，这类企业的财产归属法律关系非常复杂，产 权关系不是十分清晰。该条例规定“城镇集体所有制企业是 财产属于劳动群众集体所有、实行共同劳动、在分配方式上 以按劳分配为主体的社会主义经济组织。”（第4条）“集体企 业财产清算后的剩余财产，按照下列办法处理：（一）由国 家、本企业外的单位和个人以及本企业职工个人投资入股的， 应当依照其投资入股金额占企业总资产的比例，从企业剩余 财产中按相同比例偿还；（二）其余财产，由企业上级管理 机构作为该企业职工待业和养老救济、就业安置和职业培训 等费用，专款专用，不得挪作他用。”
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企业改制上市中常见问题的解决方案
谷家忠：企业改制上市中常见问题的解决方案页面功能【我来说两句】【我要“揪”错】【推荐】【字体：大中小】【打印】【关闭】本届峰会的主题是“变革中的中国资本市场”，会议宗旨是对促进规范上市公司信息披露，推动完善上市公司治理结构，建立多层次、责任明确的上市公司监管体系，探索国有资产管理新模式，保护中小投资者利益等方面进行探讨；促进上市公司、拟上市公司与监管部门、政府部门、中介机构以及社会各界的沟通交流，拓宽上市公司的投融资渠道。
搜狐网进行图文直播。
华安证券投资银行部总经理谷家忠：一、企业改制的根本目的企业改制的本质应是经济资源的重新配置。
伴随着相当一部分企业改制，企业资产将以多种形式转化成新的经济资源，流向最能使其产生价值的配置主体。
企业改制的根本目的是要确保企业生产力的解放，能按照现代企业制度的规范要求，完善法人治理结构、实现股权多元化，真正成为市场经济中的竞争主体，并获得可持续发展。
企业通过改制，不断提升具体应对市场竞争和市场发展的水平，真正提高企业的经营效益，从而为股东创造最大的价值。
在企业改制过程中，积极引进境外资本、民营资本成为改制企业多元化股权结构中的一部分，有利于改善企业的股权结构，有利于建立和完善现代企业制度，有利于提高国有资产运营质量和效率。
对于企业法人治理结构的建立和完善也具有积极的意义。
二、企业改制重组时应注意解决的几个问题1、股份公司设立的方式公司拟发行股票和上市，其前提条件是该企业必须为股份有限公司。
资产必须细分为股，才便于市场交易。
整体资产（厂房、机器、设备、土地）不便于进行买卖交易，只有等额分割为股份，交易才能便利。
设置股份的目的，在于增强资产的流动性。
按照《公司法》第74条的规定“股份公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。
”募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。
按照我国证监会的规定，企业改制为股份有限公司且至少运行一年，目前已经停止以募集方式设立股份有限公司，所有企业改制上市都必须通过发起设立方式改制设立股份公司，并进行上市前辅导，才可以申请公开发行股票。
探微企业改制上市面临的财务问题
探微企业改制上市面临的财务问题一、中小企业改制上市面临的财务问题1、中小企业财务管理理念及行为不符合上市要求（1）管理层理念不适合上市要求。
改制上市对中小企业而言利大于弊，是长远发展的必然选择。
不过不是所有中小企业的经营者都有这种思想，况且管理层内部也存有不同意见，这导致企业财务管理观念意识不适合上市的相关要求。
部分中小企业仍然存有“小富即安”的思想，直接导致改制上市的积极性不高，财务管理与经营管理方面趋于保守，通过改制上市将中小企业做大做强的动力不足。
（2）财务人员理念落后，财务业务水平不高。
财务人员理念跟不上形势的发展也是重要问题之一，中小企业改制上市，对于企业来说是经营模式和要求的根本性转变，财务的任务不是只停留在为企业自身提供信息，更重要的是向公众提供信息，财务人员的意识需要有转变。
中小企业会计机构往往不健全，内部会计控制不力，缺乏完整严密的制度约束。
中小企业大都采用所有权和经营权高度统一的管理模式，企业的所有者同时就是经营者，很多企业没有或无法建立内部审计部门，即使有也很难保证内部审核的独立性，导致财务工作质量不高。
2、财务控制存有问题（1）企业财务内部控制制度不完善。
中小企业大多数只存有经营目标，不存有规范的企业管理制度与企业文化，很多日常管理都是由领导决定，不存有常规业务与重大业务的区分，即使有相关的制度，在执行过程中也是“皇权”高于“制度”。
中小企业对内部控制制度不够重视，内部控制制度残缺不全或者较为简单，财务管理制度更是缺乏，只有会计没有财务，难以达到《会计法》和财政部的示范性文件提出的系统化、规范化和操作性的要求。
部分中小板上市公司不重视会计制度的建设，缺乏稽核制度、财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度等基本制度。
（2）缺乏内部审计制度。
中小企业要改制上市，必须按照上市的要求建立健全内部控制制度，不但要有财务控制制度，还要有相对应的内部审计制度。
审计制度直接关系到财务管理的水平，也是企业制度规范的重要标志和保证。
推动科技型中小企业发行上市的问题思考与建议
推动科技型中小企业发行上市的问题思考与建议Document number【SA80SAB-SAA9SYT-SAATC-SA6UT-SA18】科技型中小企业上市融资问题调研报告中小企业上市资源调研小组(深圳证券交易所,广东深圳 518010)摘要：在分析科技型中小企业融资需求特点及我国科技型中小企业融资现状的基础上，本文指出了中小企业板块现有的制度安排难以适应科技型中小企业的融资需求。
针对科技型中小企业具有特色的融资需求，报告指出，中小企业板需在发行审核、信息披露、市场监管及产品创新方面进一步加大创新力度，为科技型中小企业改制上市提供“绿色通道”和便利。
关键词：科技型中小企业；上市资源；上市融资；中小企业板作者简介：中小企业上市资源调研小组,小组成员均供职于深圳证券交易所,本报告主要执笔人为李杰、陈鸿桥、张文生。
中图分类号：文献标识码:A编者按：今年6月，深交所抽调20余位所内骨干，与科技部、国家开发银行的工作人员组成了6个联合调研小组，对全国700多家科技型中小企业进行实地走访、调研。
在走访调研中，一些优秀的高科技企业普遍表露出选择海外上市的意向，对于是否选择境内上市的问题，除有关全流通问题外，还提出了以下几点担心与忧虑：辅导期一年的规定太长也不合理；再融资必须间隔一年，如何能便利地进行再融资；能否有期权、职工持股等灵活措施，以利于公司创新激励机制；能否实现两地挂牌，既利用了本土优势，也有利于吸引外资，等等。
本报告以深交所科技型中小企业调研活动为基本素材而形成，编辑中略有删节。
近年来，科技型中小企业已成为我国推动国民经济发展和实现技术进步的重要力量。
按照国家科技部统计数据，截止2003年底，我国高新技术开发区企业达32,857家，营业收入超过亿元的达2,360家;民营科技型企业万家,其中,有限责任公司和股份有限公司达61,597家。
2003年实现高新技术总产值27,500亿元,占全年工业总产值的%。