互联网金融与小微企业融资模式创新研究_徐洁
《2024年互联网金融下的小微企业融资模式研究》范文
《互联网金融下的小微企业融资模式研究》篇一一、引言随着互联网技术的飞速发展，互联网金融逐渐成为金融行业的重要力量。
小微企业作为经济发展的重要组成部分，其融资问题一直是社会关注的焦点。
互联网金融的兴起为小微企业融资提供了新的途径和模式。
本文旨在研究互联网金融下的小微企业融资模式，分析其特点、优势及存在的问题，并提出相应的建议。
二、互联网金融概述互联网金融是指互联网技术与金融业务相结合的一种新型金融业务模式。
它利用互联网的高效、便捷、共享等特性，改变了传统金融业务的运作方式和业务流程。
互联网金融的发展为小微企业融资提供了更多的选择和可能性。
三、互联网金融下的小微企业融资模式（一）P2P网络借贷P2P网络借贷是指个人之间通过互联网平台实现的直接借贷。
小微企业可以通过P2P平台发布借款项目，吸引投资者进行投资。
这种模式具有审批速度快、操作便捷、融资成本低等优点。
然而，由于缺乏有效的风险控制机制，P2P网络借贷存在较高的违约风险。
（二）网络小额贷款网络小额贷款是指互联网企业或金融机构通过互联网平台为小微企业提供的小额贷款服务。
这种模式具有快速审批、灵活便捷、服务定制化等优点。
网络小额贷款的利率和期限可根据企业的实际情况进行定制，满足小微企业的不同需求。
（三）供应链金融供应链金融是指通过围绕核心企业，对其上下游小微企业的资金流、物流和信息流进行整合，为小微企业提供融资服务。
在互联网金融的推动下，供应链金融模式更加便捷和高效，能够更好地满足小微企业的融资需求。
四、互联网金融下的小微企业融资模式优势与挑战（一）优势1. 降低融资成本：互联网金融模式通过降低信息不对称和交易成本，使得小微企业能够以较低的成本获得融资。
2. 提高融资效率：互联网金融模式具有快速审批、灵活便捷等优点，能够提高小微企业的融资效率。
3. 拓展融资渠道：互联网金融为小微企业提供了更多的融资选择，使得企业能够根据自身需求选择合适的融资模式。
（二）挑战1. 风险控制：互联网金融模式下，风险控制成为关键问题。
互联网金融背景下小微企业融资方式创新研究
互联网金融背景下小微企业融资方式创新研究近年来，随着大众创业、万众创新的不断升温，小微企业数量迅速增长，小微企业经济活力不断迸发，对经济转型升级做出了突出贡献同时也为我国经济的可持续增长奠定了基础。
本文对互联网金融背景下小微企业的融资方式做了创新研究。
小微企业传统融资方式存在诸多不足，一直是制约其发展的瓶颈所在，突破创新势在必行。
标签：互联网金融；小微企业；融资方式随着网络技术的全球化推广，依托移动互联网、大数据、云计算等科技的互联网思维逐步渗透到人们生活的方方面面，P2P平台的大量出现将互联网金融的概念推到了公众面前。
随着互联网金融产品的广泛普及，多元的服务方式、便携的操作流程、灵活的办理模式逐步为越来越多的人所青睐。
互联网金融业务的开展在一定程度上满足了借款人生产、经营活动中的流动资金需求。
2008年金融危机以来，实体经济资金缺口一直无法得到有效修复，特别是小微企业，由于信用体系不够健全，商业银行与小微企业之间存在着严重的信息不对称等问题，导致小微企业难以取得银行贷款，融资渠道方面的受限加大了生产经营难度，使企业发展进入一个恶性循环。
互联网金融产品出现后，小微企业融资困境得到改善，对企业互联网融资方式而言，P2P模式、大数据金融、众筹等筹资模式是当前企业融资的首选方案，而不同平台、不同模式，面对热热闹闹的互联网金融该如何选择融资方案仍是一道难题。
一、小微企业融资现状小微企业作为我国实体经济的重要组成部分，它在促进非公经济提速升级、缓解就业压力、保持社会稳定等方面扮演着重要角色。
然而我国小微企业目前的发展却不容乐观，在经济新常态下，小微企业融资难、融资贵与融资渠道单一现象依旧非常突出，一些具有极强发展潜力的小微企业现金流出现短缺甚至中断，严重阻碍企业发展。
首先，小微企业规模小、缺乏可抵押财产，严重制约了其信贷能力，银行出于自身安全和风险管理上的考量而不愿贷款给小微企业，这在很大程度上加剧了小微企业融资担保门槛及贷款成本的提升，大大降低了小微企业融资成功率。
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
互联网金融与小微企业融资模式创新研究随着互联网技术的发展和创新，互联网金融在中国得到了快速的发展。
互联网金融的出现，为小微企业的融资提供了新的平台和机会，是小微企业融资模式的重要创新。
本文重点探讨了互联网金融与小微企业融资模式创新的关系和发展趋势。
1. 互联网金融的特点互联网金融是通过互联网等信息技术手段，为金融机构和个人提供金融服务的模式。
互联网金融具有以下特点：（1）低成本：互联网金融在传统金融业务的基础上，通过信息技术的应用，降低了金融服务提供的成本，提高了金融服务的效率。
（2）跨越地域：互联网金融通过网络，打破了地域限制，使得金融服务能够跨越地域和国界，提供全球性的服务。
（3）创新产品：互联网金融可以通过新技术手段，开发出更加有创新性和个性化的金融产品，满足用户不同的需求。
小微企业是中国经济的重要组成部分，也是创新的重要力量。
但是，由于小微企业经营规模小、信用记录不足等原因，融资渠道较为狭窄，难以获得银行等传统金融机构的贷款支持。
为了解决这一问题，小微企业融资模式也在不断创新，主要包括以下几种：（1）政府融资担保：政府通过担保机构对小微企业进行贷款担保，扩大了小微企业的融资渠道。
（2）股权投资：通过股权投资方式，向小微企业注入资金，成为企业股东，以获取股份收益。
（3）债权融资：企业发行债券、信托、资产支持证券等债券类融资方式，获得长期融资。
（4）众筹融资：通过网络平台，向一定范围内的用户发起融资需求，获取融资支持。
1. 打破行业壁垒互联网金融的出现和发展，使得机构和个人都可以参与到融资过程中，小微企业不再局限于传统金融机构的融资渠道，获得了更多的选择。
2. 降低融资成本互联网金融采用信息技术手段，可以降低融资成本，提高融资效率，减少了小微企业融资的负担，使得小微企业可以更好地获得融资支持。
3. 创新融资模式互联网金融的发展，促进了小微企业融资模式的创新。
众筹、网络借贷等新型融资方式，为小微企业融资带来了新的选择，丰富了小微企业的融资途径。
互联网金融下小微企业融资模式创新探讨
互联网金融下小微企业融资模式创新探讨
随着互联网技术的发展和互联网金融的兴起，小微企业融资问题难点之一——融资渠道不畅的问题得到了有效解决。
互联网金融为小微企业的融资创造了更多便利，同时也为小微企业提供了更多的融资渠道。
1. 新型融资平台的出现
互联网金融为小微企业的融资提供了更多的融资平台，例如P2P网贷平台、众筹平台等。
这些平台的出现使得小微企业可以更方便地获得资金，同时也降低了融资成本。
2. 融资模式的创新
互联网金融的兴起，促进了小微企业融资模式的创新。
一些互联网公司开发出了新型的融资模式，例如“互联网+"供应链金融模式、“互联网+”保理融资模式等。
这些新型融资模式具有更高的效率，更快的速度和更低的成本。
3. 数据化风控系统的应用
互联网金融公司综合运用大数据、人工智能等技术，搭建互联网风控系统。
这些系统可以通过大数据分析、人工智能学习等方式，进行风险评估和预测，使得小微企业可以更准确地获得贷款，同时也可以降低融资风险。
4. 政策环境的优化
近年来，政府在促进小微企业融资方面出台了一系列政策措施，例如国开行、中小企业发展基金等，这些政策的出台使得小微企业的融资难题得到了有效缓解，同时也使得互联网金融的发展更加健康有序。
互联网金融背景下我国小微企业融资方式创新研究
互联网金融背景下我国小微企业融资方式创新研究随着互联网技术的快速发展和广泛应用，互联网金融在中国迅猛兴起。
作为我国经济的重要组成部分，小微企业的融资难题一直困扰着他们的发展。
然而，互联网金融的出现为小微企业的融资问题带来了新的解决途径。
因此，研究互联网金融背景下我国小微企业融资方式的创新是十分重要的。
首先，小微企业融资的创新方式之一是众筹平台。
众筹平台是通过互联网连接投资者和企业，实现融资的一种方式。
众筹平台采用了集众人之力的方式，让小微企业通过在平台发布项目来吸引投资。
投资者可以选择他们感兴趣的项目并投资其中。
这种方式使得小微企业可以直接面向广大投资者，并获得相应的资金支持。
同时，众筹平台也为投资者提供了更多的投资机会，增加了市场的竞争性。
众筹平台的实施不仅加快了小微企业的融资速度，还降低了融资成本。
其次，互联网金融还催生了P2P借贷平台。
P2P借贷平台通过互联网连接借款人和出借人，实现了直接借贷的方式。
小微企业通过在P2P平台发布借款需求，可以直接获得出借人的借款支持。
相比于传统的银行贷款方式，P2P借贷平台的优势在于流程简便、审批速度快。
小微企业不再需要繁琐的手续和时间耗费，借款申请更加便捷。
出借人也可以通过P2P平台获得更高的投资回报，增加了出借的吸引力。
然而，随着P2P借贷平台的迅猛发展，也带来了一些风险问题，如平台风险、信用风险等。
因此，监管部门需要加强对P2P借贷平台的监管，保证平台的正常运行。
另外，互联网金融还推动了小微企业的股权众筹。
股权众筹是指通过互联网连接投资者与企业，投资者可以购买企业的股权作为投资份额。
小微企业可以通过股权众筹平台发布股权融资需求，吸引投资者进行投资。
股权众筹的好处在于，可以通过集资的方式快速获得较大规模的融资。
同时，投资者可以购买小微企业股权，分享企业发展带来的增值收益。
不过，股权众筹也面临着市场风险、信息披露不透明等问题，监管部门需要对其进行监管，保护投资者的合法权益。
互联网金融背景下中小企业融资模式创新研究
互联网金融背景下中小企业融资模式创新研究随着互联网金融的快速发展，中小企业融资形势日益严峻，传统融资方式已经不能满足中小企业的融资需求。
因此，中小企业需要创新融资模式，以满足其快速发展和扩大规模的需求。
在传统融资模式下，中小企业的融资难度大，融资成本高，融资周期长。
但随着互联网金融的发展，中小企业融资的门槛降低，入口更加便捷，融资渠道更广泛，融资周期也更加灵活。
当前，中小企业融资主要有以下几种方式：1.银行贷款。
这种方式是中小企业融资的主要方式之一。
但是，由于中小企业信誉低，银行对其融资审批比较严格，且贷款利率、质押物要求等限制较多。
因此，很多中小企业难以通过此种方式获得融资。
2.股权融资。
股权融资是指企业向投资方出售股份或增资扩股，从而筹集资金的过程。
但是，股权融资有其风险，如出售股份会导致企业控制权下降等问题。
3.债券融资。
债券融资是指企业发行债券筹集资金。
但是，中小企业很难发行债券，因为其信用风险较高，投资者对中小企业债券的信任度不高。
1.基于互联网平台的融资模式。
互联网金融的平台模式为中小企业融资提供了新的选择。
互联网平台通过建立风险管理体系，实现对企业贷款需求和风险把控，为中小企业提供了快速、低成本的融资渠道。
例如，阿里巴巴集团旗下的“蚂蚁金服”推出了“云典贷”平台，针对中小企业的融资需求提供了一站式的融资服务，让中小企业借款、放款、风险管理等环节均可在线操作。
针对企业债券市场，推出了“小金库”平台，让中小企业更容易获得融资。
2.供应链融资模式。
在这种融资模式下，中小企业通过供应商/采购商的赊销获得资金。
供应商/采购商在这个过程中充当了融资方的角色，为中小企业提供了便利和灵活的融资方式。
例如，某些平台通过对供应链、销售数据的分析，评估中小企业的信用风险，降低了融资的风险，并提供了一定的融资保障。
由此，中小企业获得资金更为容易。
3.小额贷款模式。
在这种模式下，中小企业可以获得风险可控的小额贷款。
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
互联网金融与小微企业融资模式创新研究【摘要】本文旨在探讨互联网金融与小微企业融资模式创新的研究，通过分析小微企业融资困境、互联网金融介入小微企业融资、互联网金融模式创新、小微企业融资模式研究以及案例分析等方面，揭示了互联网金融在小微企业融资中的作用和影响。
研究发现，互联网金融的出现为小微企业提供了更便捷、高效的融资途径，推动了小微企业融资模式的创新。
在本文提出了相关启示与建议，并展望了互联网金融与小微企业融资模式创新的未来发展方向。
通过本研究，可以更好地了解互联网金融对小微企业融资的促进作用，为相关政策制定和实践提供参考依据。
【关键词】互联网金融、小微企业、融资模式、创新研究、融资困境、模式创新、案例分析、启示与建议、展望未来、结论总结1. 引言1.1 研究背景在当今经济发展的背景下，小微企业作为经济的重要组成部分，对于促进就业、带动经济增长起着至关重要的作用。
小微企业在融资方面一直面临诸多困难，传统金融机构对小微企业的融资需求往往难以有效满足。
互联网金融的迅速发展为小微企业融资带来了新的机遇和挑战。
互联网金融以其便捷、高效、低成本的特点，为小微企业提供了更多元化、个性化的融资服务，极大地促进了小微企业的发展。
互联网金融与小微企业融资之间的关系仍存在着许多问题值得深入研究。
本研究旨在探讨互联网金融与小微企业融资模式的创新，以期为解决小微企业融资难题提供理论支持和实践指导。
的详细内容将在接下来的内容中进行深入探讨和分析。
1.2 研究目的本研究的目的在于深入探讨互联网金融与小微企业融资模式创新之间的关系，分析互联网金融如何改变传统小微企业融资困境，提出针对性的解决方案。
通过对现有小微企业融资困境和互联网金融介入的研究，可以帮助更好地了解小微企业融资的核心问题，并探索适合小微企业的融资模式创新路径。
本研究也旨在为相关政府部门、金融机构和小微企业提供可行的参考意见，促进互联网金融与小微企业融资模式的进一步创新与发展，推动小微企业实现可持续发展。
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
互联网金融与小微企业融资模式创新研究作者：余斌来源：《今日财富》2016年第33期摘要：随着科技的进步和时代的发展，我国的电子商务水平显著提高，互联网金融也随之成为时下比较流行的融资力量，并且日益成为帮助小微企业尽快融资的最好武器。
本文介绍了互联网金融与小微企业融资模式的现状，和两者相结合的优势及其重要意义，并提出互联网金融与小微企业在共同面临的主要问题及其解决方案。
关键词：互联网；金融小微企业；融资模式一、小微企业融资模式的现状小微企业主要包括小型企业或者微型企业等企业。
甚至小微企业可能会有很多是家族式企业。
小微企业由于自身发展规模小、发展的前景并不明朗等原因，大部分存在融资难的问题。
由于传统的金融机构发展时间久，要求已经十分规范严格，使得传统金融机构的客户主要是大中型企业，这使得小微企业难以向传统金融机构进行融资。
这导致很多小微企业融资渠道单一。
小微企业融资主要分成两种。
内源融资主要是有自己投资、亲友借贷、原始累计这几种来源。
外源融资主要是向银行、信用社等借款。
但银行考虑到风险因素而很少会审核通过小微企业的贷款申请。
由于小微企业规模小并且很少会出现股份分离现象，这使得小微企业借款多依赖于管理者的自身人脉。
让小微企业发展十分艰难，很可能会出现无法经营。
二、对于互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义及结合优势（一）融资模式创新是国家战略需求与政策扶持的双重推动：互联网金融与小微企业融资模式创新是我国金融创新与小微企业发展实现双赢的重要战略渠道。
一方面，小微企业需要互联网金融的融资服务支撑，实现可持续发展；另一方面，互联网金融围绕小微企业需求丰富金融服务方式，实现金融创新。
小微企业是国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众需求等方面，发挥着极为重要的作用。
加强小微企业金融服务，是金融支持实体经济和稳定就业、鼓励创业的重要内容，做好小微企业金融服务工作，全力支持小微企业良性发展，事关经济社会发展全局，具有十分重要的战略意义。
互联网金融背景下中小企业融资模式创新研究
供销社年终农资工作总结_供销社农资工作总结一、工作目标及完成情况：1. 根据年初制定的工作计划，完成了全年的农资供应任务，并实现了销售收入的预期目标。
2. 打造了一个高效的供应链体系，保证了农资产品的及时供应和库存管理的有效运作。
3. 搭建了一个良好的客户服务平台，及时解决了客户的问题和需求，并提供了个性化的服务。
4. 开展了一系列的市场推广活动，提高了公司品牌知名度和市场占有率。
二、工作亮点：1. 与农田合作社建立了长期合作关系，保证了农资产品的销售渠道稳定和销售量的增长。
2. 对采购渠道进行了优化，与多个农资供应商建立了合作伙伴关系，降低了采购成本，提高了产品质量。
3. 引进了一批新型农资产品，满足了客户对创新产品的需求，增加了销售额。
4. 开设了农资技术培训班，提供了专业的培训服务，增强了客户对公司的信任度。
5. 运用互联网技术，建立了在线商城，方便客户随时随地进行购买和咨询。
三、存在的问题及改进措施：1. 部分农资产品库存管理不够精细，导致了一些库存积压和损失，需要优化库存管理系统。
2. 客户投诉率有所增加，需要加强对服务质量的监控和提升，提高客户满意度。
3. 部分员工的专业知识和销售技巧需要进一步提升，可以通过定期培训和外部资源引进来解决。
4. 对市场需求的预测和产品研发不够精准，需要加强市场调研和与供应商的合作，提供更符合客户需求的产品。
五、工作展望：1. 优化农资供应链，提高产品质量和供应效率，降低库存损耗和成本。
2. 扩大市场份额，开拓新的销售渠道，增加客户群体，提高销售收入。
3. 加强客户关系管理，提高客户满意度，提供更多个性化的服务。
4. 加强团队培训和个人能力提升，提高员工综合素质和专业技能。
以以上总结为基础，制定明年的工作计划，继续保持良好的工作态势，为公司的发展做出更大的贡献。
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
互联网金融与小微企业融资模式创新研究1. 引言1.1 研究背景随着互联网的快速发展和普及，互联网金融逐渐成为金融领域的一股新力量。
在这个背景下，小微企业作为经济社会发展的重要一环，面临着融资难、融资贵的问题。
传统金融机构对小微企业的融资支持不足，审批流程繁琐，风险控制严格，使得小微企业很难获得足够的资金支持。
互联网金融的出现为小微企业融资提供了新的可能性。
通过互联网技术和金融创新，可以降低融资成本，提高融资效率，拓宽融资渠道。
研究互联网金融与小微企业融资模式创新的关系，对于促进小微企业的可持续发展，推动经济增长具有重要的现实意义。
1.2 研究意义小微企业是我国经济中的重要组成部分，对促进经济增长、提高就业率、扩大内需等方面都具有重要的作用。
小微企业在融资方面一直存在着困难，传统金融机构往往难以满足其融资需求。
互联网金融的兴起为小微企业融资带来了新的解决途径，通过互联网平台，小微企业可以更便捷地获得资金支持。
本研究旨在探讨互联网金融与小微企业融资模式创新之间的关系，分析互联网金融对小微企业融资的影响，研究互联网金融与传统金融机构的差异，探索小微企业融资模式的创新路径，比较全球范围内互联网金融与小微企业融资模式的发展情况。
通过对这些内容的研究，可以深入了解互联网金融为小微企业融资带来的改变，发现小微企业融资模式创新的启示，并为未来研究提供展望。
这对促进小微企业健康发展、推动经济结构升级具有积极的意义。
1.3 研究内容研究内容部分包括了以下几个方面的内容：1. 互联网金融对小微企业融资的影响：通过对互联网金融与小微企业融资的关系进行深入研究，探讨互联网金融在改变小微企业融资方式、提高融资效率等方面所起到的作用。
2. 互联网金融与小微企业融资模式创新案例分析：通过案例分析的方式，探讨互联网金融与小微企业融资模式创新之间的关系，深入剖析成功案例背后的关键因素。
3. 互联网金融与传统金融机构的比较：对互联网金融和传统金融机构在小微企业融资方面的优劣势进行对比分析，揭示互联网金融的独特优势及其在小微企业融资领域的创新之处。
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
互联网金融与小微企业融资模式创新研究摘要：随着我国网络金融平台数量的不断增多，我国网络经济得到了快速的发展，网络经济的发展势头日益猛烈。
在这一背景下，小微企业在网络金融中逐渐活跃起来。
小微企业是当前我国经济中数量最多、最活跃的组成部分，但是经常因为资金问题而发展受限。
互联网金融的发展为小微企业提供了更多的融资机会，促进了小微企业的进一步发展。
本文主要对互联网金融的含义与特点进行分析，并对其与小微企业融资模式的创新意义进行研究，重点研究融资模式的创新措施。
关键词：互联网；金融；小微企业；融资；模式创新1、互联网金融的基本特点电子计算机和网络技术是互联网金融发展的基础，互联网金融就是对各项网络数据进行采集并通过网络计算对其进行整合计算以及分析，从而建立出其适用的企业以及个人的信用评价体系。
互联网金融有四大显著特点。
一是现代大数据以及云计算基础是其运行和发展的根本。
互联网金融最重要的就是对客户信用状况的掌握，这就需要通过对社交网络、购物网站等相关的信息进行分析和计算，从而确定放贷的对象，这对于有效降低互联网金融的风险同时满足客户的需求是十分重要的。
二是融资门槛低。
这也是小微企业可以利用互联网金融的关键。
互联网金融首创了小额贷款和短期贷款，有效扩大了其客户群体的覆盖范围，进而促进了我国金融市场进一步发展。
三是融资效率高。
与程序繁琐的传统融资相比互联网金融的融资效率更高，客户可以直接在相应的网络平台提出申请，平台对客户资质审核完毕后即可放款，有效节约了中小企业以及个人客户融资的时间。
四是融资成本低。
互联网金融之所以受到公众的青睐其中最主要的原因就是其低廉的融资成本。
互联网金融整个流程都是在线完成且计算机可以承担大量的信用审核工作，因而降低了人工和时间成本。
据相关数据显示相同金额的融资传统融资成本达到互联网融资的15倍以上。
2、互联网金融和小微企业融资模式创新所具有的意义2.1切实符合我国的战略需求近几年来，我国小微企业的数量迅速增加，所需资金数量同样较为庞大，企业融资问题已经成为困扰小微企业已久的难题。
互联网金融与小微企业融资模式探讨
互联网金融与小微企业融资模式探讨摘要：进入21世纪以来，我国发生了翻天覆地的变化，经济不断发展，社会不断进步。
现阶段，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业是影响我国经济发展的重要因素。
我国的小微企业在发展过程中存在着融资困难的问题，互联网金融的出现有效的缓解了这一问题。
本文以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，探讨了互联网金融与小微企业融资模式的具体创新策略。
关键词：互联网金融；小微企业；融资模式随着时代的发展，互联网的出现和应用极大的推动了我国经济和社会的发展。
在市场经济条件下，我国小微企业的数量逐渐增加，小微企业的发展影响着我国的经济发展。
如何促进小微企业的良好发展十分值得研究的问题。
现阶段，我国小微企业存在融资困难的问题，互联网金融的出现有效的缓解了这一问题。
本文以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，首先介绍了目前国内外对该问题的研究成果，接下来分析了互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义，最后探讨了互联网金融与小微企业融资模式的具体创新策略。
一、国内外相关研究如何解决小微企业的融资问题，从而更好的促进小微企业的发展是人们十分关注的问题。
互联网金融的出现为人们提供了一个非常好的解决上述问题的办法，国内外的许多学者都就互联网金融与小微企业融资模式问题展开了相关研究，综合分析现有的研究成果，笔者将其分成了两大类：(一)关于互联网金融提供融资的相关研究上个世纪九十年代，学者Merton和Bodie开展了关于互联网金融发展空间的研究；2013年，我国学者和毅对互联网金融在我国发展前景进行了分析，他认为互联网的出现和应用为传统的商业银行运行模式带来了巨大的影响，我国商业银行应该顺应时代发展的需要不断的进行创新和改革。
(二)关于小微企业融资难的相关研究二十世纪九十年代，学者Udell和Berger通过分析小微企业的运行情况，指出了小微企业在发展中存在的问题，尤其是融资困难的问题；21世纪初，我国学者林毅夫、孙希芳通过一系列的研究指出了小微企业融资困难的主要原因。
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（ 一） 点对点融资模式
点对点融资模式即小微企业通过第三方互联网中介平台寻求有相应贷款能力并能满足其融资需求的 一个或多个贷款方， 以达到借贷双方资金匹配的融资模式 ， 其特点在于交易成本降低与风险防控， 互联网 传播快速、 涉及面广、 用户聚集等特点可增强小微企业与贷款方的信息透明度与对称性 ， 小微企业通过此 模式进行融资可自主择优选择利己的贷款利率从而降低交易成本 ， 而多个贷款方也可通过共同出借融资 资金以降低所需承担的风险
综观上述研究可知， 但是专门针对互联网金融支持 当前国内外学者对小微企业融资有相当程度的研究， 小微企业融资的研究才刚刚起步， 存在的最大不足在于缺乏专门性和系统性研究。 由于现有的探索主要针对 “小微企业融资” ， “互联网金融支持小微企业融资” ， 的是 而非 所以学界不仅对互联网金融支持小微企业融资 的关系、 手段、 形式、 机制、 模式等基础性问题不能做出清晰明确的界定， 同时对其建构性研究亦显匮乏。
收稿日期： 2014 － 03 － 07 “十二五” “四川省构建小微企业协同创新体系思路与对策研究 ” （ SC12C026 ） 基金项目： 四川省社科基金 规划项目 作者简介： 徐洁， 女， 博士研究生， 主要从事战略管理、 小微企业管理研究； 隗斌贤， 男， 副主席， 教授， 主要从事企业管理 研究； 揭筱纹， 女， 教授， 博士生导师， 主要从事战略管理、 中小企业管理研究。
［4 ］
。 林毅夫、 孙希芳 （ 2005 ） 认为银行对
［5 ］
王 企业实行严格的信贷配给、 企业信息披露不完整、 道德风险较高等因素是企业融资困难的主要原因 。 曙光、 民营资本向金融资本转化仍 张元琦（ 2005 ） 认为小微企业融资难是由于在目前的金融制度背景下， 存法律与体制障碍
［6 ］
。
［8 ］ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
94
商
业
经
济
与
管
理
2014 年
提供融资产品的客户端定制化部署 ， 使小微企业具有 进行融资产品创新， 追踪客户满意度。 依据细分客户， 自主和个性选择权， 选择适合自己融资需求和融资额度的融资产品 。
三 、互联网金融与小微企业融资模式创新
随着中央提出要积极发展互联网金融 ， 建立互联网金融支持小微企业发展的体系 ， 增加互联网金融对 小微企业金融服务的有效供给， 互联网金融模式正在逐渐成为小微企业融资的新渠道 。 从融资资金需求层面看， 小微企业传统融资渠道分为直接融资渠道和间接融资渠道 。 直接融资渠道主 ［10 ］ 要包括债权股权融资、 风险投资、 资产证券化等资本市场融资方式 ； 间接融资渠道主要包括银行等实体 金融机构融资、 民间借贷、 亲友借款、 供应商临时赊账、 小额贷款公司贷款等融资方式。 由于目前的资本市 ， ， 场直接融资门槛较高 使小微企业望而却步 新开设的创业板块也只能在短期内解决少数科技型小微企业 的融资问题， 对大多数小微企业影响不大， 因此小微企业在融资时利用间接融资渠道的比例很高 。 P2P 贷款、 从融资资金供给层面看， 目前互联网金融的主要模式有： 第三方支付、 大数据金融、 供应链 金融模式、 众筹融资、 信息化金融机构、 互联网金融门户等。 其中以 P2P 贷款为代表的互联网金融模式是 ［11 ］ 现有银行体系的有益补充， 能够解决小微企业传统融资渠道未能有效解决的小微企业融资问题 。 从融资资金的供求关系角度看， 作为资金供给的互联网金融与资金需求的小微企业融资应该达到资金 的相互匹配， 以融资双方的供需对接为标准， 可把互联网金融与小微企业融资模式具体划分为以下四种：
一 、国内外相关研究
主要集中在互联网金融和小微企业 国内外学者对互联网金融与小微企业融资模式创新的相关研究 ， 融资两个方面。 Merton 和 Bodie （ 1993 ） 认为互联网金融发展空间的拓 第一， 关于互联网金融提供融资的相关研究。 ［1 ］ 展， 得益于以信息集合及处理能力为基础的融资 、 信息分解及风险监管等功能的正常运转 。 和毅 （ 2013 ） 认为互联网金融对目前商业银行传统经营和服务模式形成重大挑战 ， 商业银行应主动实施供应链融资业 务拓展战略， 加强供应链融资产品的创新和推广以及供应链金融业务人才的培养 ， 完善供应链融资业务风 险控制体系及征信体系建设， 以适应互联网金融发展趋势
Ｒesearch on Model Innovation of Internet Finance and Small Micro Enterprises Financing
XU Jie1 ，KUI Binxian2 ，JIE Xiaowen1 （ 1． Business School，Sichuan University，Chengdu 610064 ，China； 2． Zhejiang Association for Science and Technology，Hangzhou 310003 ，China） Abstract： Internet Finance is gradually becoming the new channel for small micro enterprise financing． This paper first summarizes the related research of Internet finance and small micro enterprise financing at home and abroad． Second it explains the importance of the Internet and the small microfinance model innovation in corporate finance，and then analyzes the cooperation advantages of the Internet finance and small micro enterprise financing． Finally on the basis of financing both supply and demand docking， the model innovation of Internet finance and small micro enterprises financing is divided into peertopeer financing model，small loan financing model based on large data，public financing model，and the Efinance InstitutionsPortal Financing model． Key words： Internet finance； small micro enterprises； financing model
［2 ］
。 刘芸 （ 2013 ） 认为信息不对称是制约小微企
第4 期
徐
洁，隗斌贤，揭筱纹： 互联网金融与小微企业融资模式创新研究
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可使小微企业的信息不对称状况得到缓解， 从而 业融资的核心问题， 以大数据应用为基础的互联网金融 ， ［3 ］ 增强借贷的风险可控性， 降低融资成本与征信成本 。 Udell 和 Berger （ 1998 ） 提出由于企业规模小、 第二， 关于小微企业融资难的相关研究 。 管理不规范、 信 息统计不标准， 让外界对小企业的经营状况难以掌握 ， 加剧了小企业从外部获得资金支持的难度 。 再者， 小 企业因家庭经营， 在企业存在资金缺口时， 企业融资多为内部融资
二 、互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义
（ 一） 融资模式创新是国家战略需求与政策扶持的双重推动
一 互联网金融与小微企业融资模式创新是我国金融创新与小微企业发展实现双赢的重要战略渠道 。 方面， 小微企业需要互联网金融的融资服务支撑 ， 实现可持续发展； 另一方面， 互联网金融围绕小微企业需 求丰富金融服务方式， 实现金融创新。 小微企业是国民经济发展的生力军， 在稳定增长、 扩大就业、 促进创 新、 繁荣市场和满足人民群众需求等方面 ， 发挥着极为重要的作用。 加强小微企业金融服务， 是金融支持实 体经济和稳定就业、 鼓励创业的重要内容， 做好小微企业金融服务工作， 全力支持小微企业良性发展， 事关 经济社会发展全局， 具有十分重要的战略意义。 互联网金融服务小微企业发展是国家金融和财政政策扶持的重点 。 在我国金融改革与创新背景下， 近 期金融和财政政策支持互联网金融服务小微企业发展的力度大大增加 ， 反映出国家层面已意识到互联网 金融对解决小微企业融资难、 降低小微企业融资成本、 提高小微企业对金融产品的可得性具有重要支撑作 。 《 用 国务院办公厅 关于金融支持小微企业发展的实施意见 》 对此提供了政策肯定与支持， 要求在风险总 ， 体可控的前提下， 确保实现小微企业贷款增速和增量“两个不低于 ” 即小微企业贷款增速不低于各项贷 ； ， 、 款平均水平 增量不低于上年同期水平 充分利用互联网等新技术 新工具， 不断创新网络金融服务模 ［7 ］ 构建广覆盖、 差异化、 高效率的互联网金融支持小微企业的 然而政策支持需要具体机制创新响应 ， 式 。 服务机制， 增强互联网金融对小微企业融资服务个性化 、 及时化的有效供给迫在眉睫。
第 4 期 总第 270 期 2014 年 4 月
商 业 经 济 与 管 理 JOUＲNAL OF BUSINESS ECONOMICS
No． 4 Vol． 270 Apr． 2014
互联网金融与小微企业融资模式创新研究
徐
1 2 1 洁 ，隗斌贤 ，揭筱纹
( 1． 四川大学 商学院，四川 成都 610064 ; 2． 浙江省科学技术协会，浙江 杭州 310003 )
（ 二） 互联网金融与小微企业融资的协同合作优势
小微企业融资难问题， 一直制约着小微企业的生存与发展 。 近年， 小微企业负债经营比例持续增加， 融 然而， 受制于小微企 资金量相对较大的特征 。 资需求强烈但融资难度上升， 融资表现出周期短、 需求急、 业规模小、 可抵押质押的固定资产比例低、 财务制度不健全等内部因素， 以及征信体系缺失造成的信息不 对称、 信贷配给与直接融资市场欠发达等外部因素的限制 ， 小微企业融资主要呈现融资渠道窄、 融资门槛 ［9 ］ 。 、 高 融资额度低等问题 互联网金融为小微企业融资难的发展困境带来了转机 ， 与传统的商业银行间接融资、 资本市场直接融 资等融资模式相比， 互联网金融融资模式具有普惠性、 便捷性、 针对性等特点。 其一， 普惠性。 互联网金融与 小微企业的融资模式， 使小微企业传统融资模式得到完善与创新 ， 拓宽了小微企业融资渠道， 增强了金融 普惠性、 创新性； 其二， 便捷性。 小微企业通过在网络化金融生态中更为便利地获取贸易伙伴 、 融资支持、 财 务咨询等标准化融资服务资源， 互联网金融服务小微企业具有产品类型多 、 放款速度快、 审批流程简、 获贷 成本低等便捷特性， 降低了小微企业融资门槛； 其三， 针对性。 互联网金融针对不同小微企业的差异化需求