期权基础知识

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知识回顾
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交易类型
• 买卖类型，包括买入开仓、买入平仓、卖 出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平 仓，行权。 • 买入开仓---------------卖出平仓 • 卖出开仓---------------买入平仓 • 权利仓：指期权合约买入开仓形成的持仓。
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• 义务仓：指期权合约卖出开仓及备兑开仓 形成的持仓。 • 期权费用收取：只有卖出开仓不收取费用
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行权日
• 期权合约的到期日为到期月份的第四个星 期三，该日为国家法定节假日、本所休市 日的，顺延至下一个交易日。
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个人投资者的准入标准
• • • • 年龄70岁（不含）以下； 投资者适当性综合评估不低于90分； 风险承受能力测评结果非“安益型”、“保守型”； 申请开户时,T-1日托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含 通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元； • 在公司或其他证券公司开户合计满6个月，并具备融资融券资格或者 金融期货交易经历；或在期货公司开立期货保证金账户合计满6个月 。 • 投资者本人应当通过交易所组织的股票期权交易测试，据申请的投资 者级别，通过相应测试，3级考试通过或者综合考试70分以上 • 投资者应当具备与投资者拟申请的交易权限相匹配的仿真交易经历
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• 连续竞价交易时段，以涨跌停价格进行的 申报，按照平仓优先、时间优先的原则撮 合成交。 • 平仓优先的原则为：以涨停价格进行的申 报，买入平仓（含备兑平仓）申报优先于 买入开仓申报；以跌停价格进行的申报， 卖出平仓申报优先于卖出开仓申报。
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竞价与成交
• 期权竞价交易采用集合竞价和连续竞价两 种方式。
• 集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申 报一次性集中撮合的竞价方式。 • 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的 竞价方式。
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期权知识学习
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期权的限额制度
• 期权交易实行持仓限额制度。
• 期权经营机构、投资者对单个合约品种的 权利仓持仓数量、总持仓数量、单日买入 开仓数量，以及个人投资者持有的权利仓 对应的总成交金额，均不得超过本所规定 的额度。
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• 期权首月限仓：权力仓限额20张，总持仓限额50 张，单日买入开仓限额100张。 • 交易量100张，开户满1个月，3级投资者：权力持 仓限额1000张，总持仓限额2000张，单日买入开 仓限额4000张。 • 交易量500张，托管资产满100万：权力持仓限额 2000张，总持仓限额4000张，单日买入开仓限额 5000张。 • 交易量1000张，托管资产500万：权力持仓限额 5000张，总持仓限额10000张，单日买入开仓限额 5000张。
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仿真模拟交易经历分类
• 申请一级交易权限需具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、买入认 沽开仓以及对应的平仓、行权至少各有一笔。 • 申请二级交易权限需具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限 所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权至少各有一 笔。 • 申请三级交易权限具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所 应具备的模拟交易经历、卖出开仓和对应的平仓至少各有一笔