国际投资学课件

新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
国际工程承包
国际工程承包是指一国的承包商， 国际工程承包是指一国的承包商，以自己的资 技术、劳务、设备、原材料和许可权等， 金、技术、劳务、设备、原材料和许可权等，承揽 外国政府、 外国政府、国际组织或私人企业即业主的工程项目 ，并按承包商和业主签订的承包合同所规定的价格 、支付方式收取各项成本费及应得利润的一种国际 投资方式。 投资方式。
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
风险投资
风险投资是在创业企业发展初期投入风险资本， 风险投资是在创业企业发展初期投入风险资本 ， 待其发育 相对成熟后， 相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转 化为资金形态，以收回投资，取得高额风险收益。 化为资金形态，以收回投资，取得高额风险收益。
外资 政策
金融 政策
外汇 政策
财政 政策
4．贸易及国际收支状况 对外贸易是一国参与国际分工和国际竞争的重要形式， 对外贸易是一国参与国际分工和国际竞争的重要形式， 东道国对外贸易的规模、产品结构、 东道国对外贸易的规模、产品结构、地区分布等对外贸 易状况决定着该国经济的外向度和开放度， 易状况决定着该国经济的外向度和开放度，它们在很大 程度上反映着一国的投资环境中的涉外经济因素的整体 面貌。 面貌。 通过对一国贸易状况的了解， 通过对一国贸易状况的了解，外商可以了解东道国经济 发展在世界经济中的位置。 发展在世界经济中的位置。国际投资者可以通过一国的 国际收支状况预测该国潜在的投资条件，如贸易政策、 国际收支状况预测该国潜在的投资条件，如贸易政策、 外资政策、汇率变化趋势、利率变化趋势。 外资政策、汇率变化趋势、利率变化趋势。
（二）经济环境
经济环境
经济体 制及市 场体系 的完善 程度
经济发 展环境
基础 设施
经济 政策
贸易及 国际收 支状况
1．经济发展状况 ． 指东道国的经济增长速度，经济协调性， 指东道国的经济增长速度，经济协调性，产业结构的合理性及市 场体系的健全性以及经济的稳定性。 场体系的健全性以及经济的稳定性。 – 一般国际投资者比较重视经济发展的稳定性和市场体系的完 善性。 善性。 2．基础设施 ． 东道国的基础设施主要指外国投资者在东道国进行直接投资、从 东道国的基础设施主要指外国投资者在东道国进行直接投资、 外国投资者在东道国进行直接投资 事生产经营活动所面临的基本物质条件，可分为生产基础设施 生产基础设施和 事生产经营活动所面临的基本物质条件，可分为生产基础设施和 生活基础设施两部分 两部分。 生活基础设施两部分。 – 生产基础设施主要指交通（如港口、码头、机场、铁路、公 生产基础设施主要指交通（如港口、码头、机场、铁路、 路等）、通讯、电力、煤气。仓库、厂房等； ）、通讯 路等）、通讯、电力、煤气。仓库、厂房等； – 生活基础设施包括住宅、购物、娱乐设施等。基础设施完善 生活基础设施包括住宅、购物、娱乐设施等。 的国家，可为企业的发展提供良好的外部环境， 的国家，可为企业的发展提供良好的外部环境，反之会给企 业带来不利的影响。 业带来不利的影响。 基础设施状况也是一个国家的物质文明和现代化的标志， 基础设施状况也是一个国家的物质文明和现代化的标志，是构成 投资环境的必要因素，成为吸引外商投资的重要条件。 投资环境的必要因素，成为吸引外商投资的重要条件。
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
程序
国际灵活投资
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
BOT投资
BOT投资是自20 世纪80 年代以来日渐活跃的投资方式， BOT 投资是自20 世纪 80 年代以来日渐活跃的投资方式 ， 它 投资是自 20世纪 80年代以来日渐活跃的投资方式 Build又称为公共工程特许权，是英文Build Operate-Transfer的缩 又称为公共工程特许权， 是英文 Build-Operate-Transfer 的缩 意即建设—经营—转让。典型的BOT BOT投资是指政府同私营机 写，意即建设—经营—转让。典型的BOT投资是指政府同私营机 构的项目公司签订合同， 构的项目公司签订合同，由该项目公司承担一个基础设施或公 共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让， 共工程项目的筹资、建造、营运、维修及转让，在双方协定的 一个固定期限内（一般为15 20年 15— 一个固定期限内（一般为15—20 年），项目公司对其筹资建设 的项目行使运营权，以便收回对该项目的投资、 的项目行使运营权，以便收回对该项目的投资、偿还该项目的 债务并赚取利润；协议期满后， 债务并赚取利润；协议期满后，项目公司将该项目无偿转让给 东道国政府。 东道国政府。
3．经济政策 东道国的经济政策主要是指东道国政府为实现其社会经济发 东道国的经济政策主要是指东道国政府为实现其社会经济发 展目标而采取的一系列政策。 展目标而采取的一系列政策。
1、稳定的物价水平 2、持续的经济增长 3、充分就业 4、汇率稳定 5、国际收支平衡等
1、促进企业发展 2、居民收入提高等
补偿贸易
补偿贸易指进口方在外汇资金短缺的情况下， 补偿贸易指进口方在外汇资金短缺的情况下，原则上以不 支付现汇为条件，而是在信贷的基础上从国外卖方引进机器、 支付现汇为条件，而是在信贷的基础上从国外卖方引进机器、 设备、技术资料或其他物资，待工程建成投产后， 设备、技术资料或其他物资，待工程建成投产后，以其生产的 产品或者商定的其他商品或劳务分期偿还价款的一种投资和贸 易相结合的、灵活的国际投资方式。 易相结合的、灵活的国际投资方式。
– 例如， 例如，
酒类 钢铁、 钢铁、石油等 资源类产业
• 对该地区的水质要求极高 • 对资源的数量、品质有极 对资源的数量、 高要求。 高要求。
– 西伯利亚和加拿大北部虽然具有人所共知的大量丰富的自 西伯利亚和加拿大北部虽然具有人所共知的大量丰富的自
然资源，但由于气候恶劣， 然资源，但由于气候恶劣，因此到那里投资的国际企业很 少。
得人之信，受人之托，代人理财，履人之嘱 得人之信，受人之托，代人理财，
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
国际租赁
国际租赁是指一国的租赁公司（出租人） 国际租赁是指一国的租赁公司（出租人）将机器 设备等物品长期出租给另一国的企业或组织（ 设备等物品长期出租给另一国的企业或组织（承租人 使用， ）使用，在租期内承租人按期向出租人支付租赁费的 一种国际投资形式。 一种国际投资形式。它是一种兼有商品信贷和金融信 贷两重性质的新型贸易方式，是企业获得设备的一种 贷两重性质的新型贸易方式， 独特的筹资手段，能够有效地发挥投资、 独特的筹资手段，能够有效地发挥投资、融资和促进 销售三种作用。 销售三种作用。
（三）国际投资的分类
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
所谓国际灵活投资， 所谓国际灵活投资，是指不同国家的双方当事人就某 一共同参加的商品生产和商品流通业务达成协议， 一共同参加的商品生产和商品流通业务达成协议，采取一 种灵活方式进行的投资活动。 种灵活方式进行的投资活动。 在国际投资领域，这类业务活动是把投资与贸易活动 在国际投资领域， 紧密结合在一起，将投资行为和目的实现隐含在商品或劳 紧密结合在一起， 务的贸易活动之中， 务的贸易活动之中，它们一方面和国际直接投资或间接投 资相联系，另一方面又与国际贸易、国际金融、 资相联系，另一方面又与国际贸易、国际金融、国际技术 转让以及国际经济合作等相融合， 转让以及国际经济合作等相融合，并不断适应发达国家与 发展中国家的实际情况而推陈出新。 发展中国家的实际情况而推陈出新。
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
国际租赁的类型
可分为： 从利用租赁的目的和收回投资的角 度，可分为： 金融租赁、经营租赁、衡平租赁、 金融租赁、经营租赁、衡平租赁、维修租赁和综 合租赁。 合租赁。
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
五种方式的比较
特点 经营租赁 金融租赁 传统型 融物代替融资 完全付清 不可撤销 杠杆租赁 （20-40%） ） 车辆租赁 租赁+ 租赁 其他贸易方式
国际灵活投资
费用比较
衡平租赁 维修租赁 综合租赁
新兴国际投资方式—— 新兴国际投资方式——
国际灵活投资
从出租人设备贷款的资金来源和付款对象，可分为直接租赁、 从出租人设备贷款的资金来源和付款对象，可分为直接租赁、转租赁 和回租租赁。 和回租租赁。
直接租赁= 买进租出 转租赁 = 租进租出 回租租赁= 售出租进
二、 国际投资环境分析
国际投资环境概述
自然环境 法律环境 政治环境 经济环境
社会文化 环境
（－）自然环境 （－）自然环境 自然环境某些情况下对一定的投资项目起着决定性作用， 自然环境某些情况下对一定的投资项目起着决定性作用，不 某些情况下对一定的投资项目起着决定性作用 同性质的投资项目所要求的自然环境条件可能不一样： 同性质的投资项目所要求的自然环境条件可能不一样：
外资政策体现了东道国政府对待外资的态度和管理方法， 外资政策体现了东道国政府对待外资的态度和管理方法， 而各个国家外资政策大相径庭， 而各个国家外资政策大相径庭，一国的外资政策直接影响 到国际投资的可能性、收益性、持续性等多个方面。 到国际投资的可能性、收益性、持续性等多个方面。
产业 政策 贸易 政策
为达到这些经济目标，一国采用的经济政策有很多， 为达到这些经济目标，一国采用的经济政策有很多， 其中与国际投资相关的主要是其外资政策。 其中与国际投资相关的主要是其外资政策。 外资政策
外资政策
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东道国对有关外商投资的范围、方式、 东道国对有关外商投资的范围、方式、管理以及资本和 利润汇回母国的规定： 利润汇回母国的规定： 如对外国投资者实行优惠政策，允许产品内销，提供 如对外国投资者实行优惠政策，允许产品内销， 优惠贷款，减免税金（如销售税、进出口关税、 优惠贷款，减免税金（如销售税、进出口关税、个人 所得税等），廉价出让土地使用权等。 ），廉价出让土地使用权等 所得税等），廉价出让土地使用权等。