货币的时间价值

实验1 货币的时间价值

例1. 李先生是个老股民，在股市已打拼多年且盈利不少，但是最近股市行情不好，他决定撤出资金80000元，存入银行吃利息。虽然5%的存款利率相对于他多年的股票盈利率低了不少，但是毕竟风险小了很多。李先生准备存6年，之后供给读中学的儿子将来出国备用。若按复利计算，试求6年之后李先生一共能拿回多少钱？

例2.李先生的好友陈老板拥有一家小型加工厂，现因工厂生产需要，向李先生借了一笔钱需要使用5年，陈老板向李先生保证到时可连本带利还款60000元，假定年利率（折现率）为10%，试求出陈老板向李先生借款的金额。

例3. 某汽车制造厂新引进一条生产线，该生产线能大幅度增加企业的效益。但是前5年该生产线需要投入一定的维护费，估计每年期末的维护费为100万元。假定贴现率为8%，要求计算5年维护费的现值、至第5年年末时的价值，并完成变量之间的构建来说明它们之间的关系。

练习：

1. 在15年前由于A企业的发展遇到一些问题，急需大笔资金，王先生借给A企业150万元现金用于发展生产，考虑到风险水平，双方约定的利率为14％，A企业可以选择在15年内的任意时间点还钱，但是该企业一直没有足够的资金偿还，本年度是A企业还款的最后一年，A 企业终于准备还款，请计算还款额。

2.某人持有一份10年公司债券，在取得的时候忘记了支付的金额，但是已知本年度截至日可以取得的本金和利息之和为124800元，票面利率为9.2％，求该公司债券的票面金额。

3. 王先生准备与朋友投资一个新项目，按照规定，王先生提供项目所需的150万元资金，但是不享受公司股份，只享受未来公司给其分配的固定收益，收益额为每年30万元，期限为8年，已知王先生的如果不做这个项目，可以获得的最低投资报酬率为18％，问王先生是否该投资此项目。

4.小王准备储存40万元用于子女将来的出国费用，现在开始向银行存款，已知存款的利率为7.85％，如果每年存款额为3万元，问几年小王可以达到40万的存款额？

5.一家小型玩具加工厂因资金周转需要，决定年初向当地一金融机构借款，该机构决定贷款200000元，贷款年利率为10%，贷款期限为1年。若银行规定提供贷款时，借款人需在借款起初即支付利息，即所谓贴息贷款，计算这种贷款方式的实际利率。

作业1. 某制造企业欲连续3年每年年末向银行借款1500万元，用于对厂房的扩建，预计第4年年初扩建完成投产，假定借款利率为10%，要求：

1）计算项目竣工时的总投资额；

2）扩建完成投产后，分5年等额归还全部借款的本息，计算每年的支付额为多少？

3）投产后每年可获利1000万元，若全部用来偿还借款本息，计算需要多少年还清借款？

作业2.

资料一：利民公司2005年1月5日向合肥信托投资公司租赁一台万能机床，双方在租赁协议中明确：租期截止到2010年12月31日，年租金5600元，于每年年末支付一次，沈阳信托投资公司要求的利息及手续费率通常为5%。

资料二：利民公司2008年8月拟在安徽科技学院设立一笔“助成奖学金”。奖励计划为：每年特等奖1人，金额为1万元；一等奖2人，金额为5000元；二等奖3人，金额为3000元；三等奖4人，金额为1000元。目前银行存款年利率为4%，并预测短期内不会发生变动。

资料三：利民公司2007年1月1日向工行上海分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6%，同时利民于上海分行约定：前3年不用还本付息，但从2010年12月31日起至2014年12月31日止，每年年末要偿还本息2万元。

要求：1）根据资料一计算系列租金的现值和终值。如果年租金改按每年年初支付一次，再计算系列租金的现值和终值。

2）根据资料二分析利民公司为设此项奖学基金，应一次性存入银行多少钱？

3）根据资料三分析利民公司当初向中国工商银行上海分行借入多少本金？截止2014年12月31日共向工行上海分行偿还多少本息？