教你如何技术分析

教你如何技术分析
瑞驰汇博(北京)投资咨询有限公司 汇博资讯：张子萧
什么是技术分析
技术分析的定义 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要
手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面含义：价格、交易 量、持仓兴趣。
自1602年，世界上最早的股份有限公司，荷兰东印度公司正式成立 后，从1611年开始，一些商人在阿姆斯特丹，进行东印度公司的股票交 易，并逐渐形成了世界上第一个股票交易市场，到现在为止已经四百年 了。
期间，无数的投资人，股评、经济学者、商人、银行家们，绞尽脑 汁地寻找各种方法，不惜运用占星术、周易占卜、数学测市、甚至于月 亮引起的潮汐，或黄金分割等各种不同的方法，企图找到一种可以战胜 市场的炼金术，以求巨大财富，但最终都铩羽而归。原因是他们只是寄 希望于臆想中，找到获取利润的方法，而忽略了世间万物都遵循着一定 的规律。证券期货市场上，只有找到它的规律，才有机会战胜市场。
道氏理论
浪潮、波浪及涟漪 一位海滨的居住者在有海潮来临时ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ也须将采用让一个来临的波
浪推动在海滨中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。 然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮 水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最 终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一 水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这样， 事实上就是道氏理论定义的股市趋势。 浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并 且更有可能，大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是，这 一比喻也不能走得太远，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮 与波浪那样规则。用以预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间 表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表
道氏理论－基本原则
六条基本原则： 1.平均价格包容消化一切因素 这是技术分析理论的基础前提条件之一，所有可能影响供求关系 的因素都必有得平均市场价格来表现，就连“天灾”如地震.“人祸” 如911,一旦发生，都会很快被市场通过价格消化吸收掉。 2.市场具有三种趋势 道氏趋势的定义：依次上升（下降）的价格波峰（波谷）形成上 升（下降）趋势。 道氏把趋势分为：主要趋势.次要趋势.短暂趋势。 主要趋势持续一年以上，也称大趋势。次要趋势也称中趋势，通 常持续三个星期到三个月。短暂趋势通常持续不到三个星期。
道氏理论
道氏就是指查尔斯.H.道，他于1884年7月3日首创股票市场的平均 价格指数，道氏的首创是所有指数的鼻祖。
道.琼斯公司为查尔斯.道与爱德华.琼斯在1882年共同创办的。 道·琼斯指数，即道·琼斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、 使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分 有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成， 分别是：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业 股价平均指数；②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象 的道·琼斯运输业股价平均指数；③以15家著名的公用事业公司股 票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数；④以上述三种股 价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合 平均指数。以道·琼斯工业股价平均指数最为著名。
技术分析的重要性
3、退一步讲，即时你不完全相信技术分析的一套，遵循它的交易 信号也依然市非常重要的。
这是因为，有些时候，技术信号本身已经构成推动市场运动的主要 动力。既然它们市推动市场运动的重要因素，你就得心存戒备。
4、随机理论提出，前一天的价格变化，对第二天的市场行情毫无 影响。但是，在这项学院式的理论中却遗漏了一项重要的市场成分—— 人。
而技术分析正是对于价格波动规律的总结，它是以统计学的方法根 据股价过去循环的轨迹，探索未来股价变动的方向。因此必须加以掌握， 并以此作为了解市场的方法。
技术分析的灵活性和适应性
技术分析有一个了不起的长处，它适用于任何交易媒介和任 何时间尺度。不管是做股票交易，还是做商品交易，没有用不上 的地方。
技术分析适用于各种交易媒介 图表分析的原则既适用于期货，也适用于股市。它实际上起 源于股市分析，后来才移植到期货市场，国外股票指数期货已经 上市，两个市场之间的界限正飞快消失。十年来，金融期货，包 括利率和汇率期货大行其道，图标分析理论在这些市场上更是如 鱼得水。 技术分析的适用于各种时间尺度 图表分析的另一个优点是它能够应用在不同的时间尺度之下， 无论是研究一天以内的价格变化做当然交易，还是顺应趋势做中 等期限的跟势交易，都可以采用相同的原理。
技术分析的重要性
技术分析的重要性大致体现在五个方面： 1、基本分析虽然包括了对市场供求状况的评估、经济指标的研究等， 但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去。 有些时候，市场在极大程度上是受市场情绪支配的。一盎司的情绪， 足以抵过一磅的事实。“在一个非理性的世界里，再没有什么比采取理 性化的投资策略更能招致深重灾难的了！”针对市场各种“非理性化” （市场情绪）的因素，技术分析方法为我们提供了一个觉无仅有的衡量 机制。 下面是一则趣闻，谈到了市场心理是如何左右市场方向的。故事发 生在芝加哥期货交易所。。。。。。 2、在具备明确纪律约束的交易方式中，技术分析方法是其中的主 要组成部分。 所有交易员都逃不过情绪问题，这是我们天生的禀性，而严格的纪 律有助于减缓负面影响。 而且技术分析提供了一套市场操作机制，通过 这种机制，我们可以选定入市和出市点，确定风险/报酬比，以及设计止 损出市的水平。
今天的人依然记得昨天的行情，并且他正是依据他迄今所得的切身 感受来采取行动的。换句话说，一方面，人对市场的反映的确会影响价 格的变化。
5、如果我们要观察总体的供求关系，那么，观察价格变化显然是 最直观、最容易的一种方法。
有些基本面的消息，普通的投资大众可能根本无缘得知，但是你却 可以正确的预期，它们一定已经包含在价格信息之内了。如果有人先于 大家掌握了某种推动市场不花的情报，他极可能抢先在市场上买卖，这 样一来，势必要造成价格的提前波动，在消息之前就已经被市场消化了。