金融市场与金融机构第九章

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二篇金融市场与金融中介

第三节分业经营和混业经营
第九章存款货币银行
第九章第三节分业经营和混业经营分业经营与混业经营并存时期
20世纪30年代大危机之前，各国商业银行大都经营多种业务，属全能型、综合型银行。
受大危机的影响，以美为首，日、英等国相继改变了原来的混业经营制度，实行分业经营。
与此同时，德国、奥地利、瑞士以及北欧等国则继续实行混业经营。
于是开始了“分业”与“混业”并存的局面。
第九章第三节分业经营和混业经营美日的转变
近十多年来，金融业的竞争日益激烈，商业银行不得不通过金融创新等方式从事各种更广泛的业务活动。同时，国家金融管理当局也逐步放宽了限制。
全能化的途径主要有三：
第九章第三节分业经营和混业经营美日的转变 1999年美国《金融服务现代化法案》的通过，意味着废除分业经营的《格拉斯-斯蒂格尔法》，也标志着西方国家分业经营制度的最终结束。在此之前，日本于1998年颁布了《金融体系改革一揽子法》，即被称为“金融大爆炸(Big Bang)”的计划。
01
02
第九章第四节金融创新避免风险与资产业务证券化
第九章第四节金融创新技术进步推动的创新
古代的货币兑换和银钱业——银行的前身
古代的东方和西方，都先后有货币兑换商和银钱业的发展。
职能主要是：铸币及货币金属块的鉴定和兑换；货币保管；汇兑。
随着兑换、保管、汇兑业务的发展，聚集了大量的货币，自然而然地也就发展了贷款业务（转变为银行的关键点）。
第九章第一节存款货币银行的产生和发展
第九章第一节存款货币银行的产生和发展现代银行的产生
1. 现代银行业兴起于西方。 2. 16世纪，从当时世界商业中心意大利开始，建立了威尼斯银行（1580年）等早期银行，具有高利贷性质，贷款对象主要为政府 3.现代银行体系是通过两条途径产生的：一是旧的高利贷性质的银行业逐渐适应新的经济条件而转变为资本主义银行；二是按资本主义原则组织起来的股份银行。起主导作用的是后一条途径。 4. 1694年成立的英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。它的正式贴现率一开始就规定为4.5%～6%，大大低于早期银行业的贷款利率。

金融学第九章货币供求及均衡

2、对政府债权 3、对其他存款性公司债权 4、对其他金融性公司债权 5、对非金融性公司债权
负债
1、储备货币 1）发行货币 2）对金融机构负债缴存准备金 3）非金融机构存款
2、发行债券 3、政府存款 4、自有资金 5、其它负债
（三）货币乘数
1、什么是货币乘数 m
1）中央银行创造的基础货币与货币供给量扩张关系的数量表现，即中央银行扩大或缩小基础货币后，能使货币供给总量扩大
3）通货存款比：与货币乘数负相关，取决于非银行部门的行为
（四）商业银行存款货币创造
1、原始存款与派生存款原始存款：从银行体系之外进入银行的存款；派生存款：由银行贷款衍生出来的存款；
2、派生存款创造的条件 1）银行的存款、贷款与转帐结算业务 2）部分准备金制度
3、创造过程假设条件：1）法定准备金率10%； 2）客户所有收入都存入银行； 3）银行不保留超额准备金； 4）原始存款100万元；
剑桥方程式：Md = KPY
Md：货币需求 K=货币形式保有的财富与名义收入之比 P：价格水平 Y：总收入
凯恩斯流动偏好理论
1）对货币需求动机的分析：交易动机、预防动机、投机动机 2）提出货币需求函数：M = M1+M2 = L1(Y)+L2(r)
M1：交易动机和预防动机决定的货币需求，是收入Y的函数 M2：投机性货币需求，是利率r的函数 3）提出流动偏好概念：指人们偏好于持有货币而不是其它资产；流动性陷阱假说：当一定时期利率水平降低到不能再降时，货
基本概念
• 货币供给货币需求货币均衡 • 名义货币需求实际货币需求名义货币供给实际货币供给 • 流动性陷阱流动性偏好 • 费雪方程式剑桥方程式 • 内生变量外生变量 • 货币层次通货准货币 • 法定准备金率通货比率 • 基础货币货币乘数 • 原始存款派生存款存款派生倍数

金融机构名词解释与简答(9-11)

第九章金融机构体系一、名词解释1、金融机构：（ P198）指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。

2、管理性金融机构：（P199）是在一个国家或地区具有金融管理监督职能的机构，主要有中央银行、金融管理局、证监会、保监会等。

6、中央银行：（ P204）指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。

7、政策性银行：（P208）指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。

8、金融资产管理公司：（ P210）是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。

9、信托投资公司（ P210）：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本职能是接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产。

10、财务公司：（P211）是由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提高财务管理服务的非银行金融机构。

11、金融租赁公司：（ P212）指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。

12、中国人民银行：（ P204）是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。

13、银监会：（ P205）制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；14、证监会：（ P206）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章制度；统一管理证券期货市场，按规定对证券期货监督机构实行垂直领导；15、财务公司：（P211）通过在货币市场上发行商业票据和在资本市场上发行债券来筹资，资产业务以发放消费信贷为主。

金融学知识点总结第九章资本市场

第九章资本市场第一节资本市场概述第二节证券发行与流通市场第三节资本市场的投资分析第四节资本市场国际化本章需要识记的基本概念形态法K线法公募发行私募发行间接发行直接发行证券上市柜台交易信用交易显性成本隐性成本技术分析技术指标资本市场波浪理论发行市场流通市场证券交易所证券投资者循环周期理论证券中介机构第一节资本市场概述一、资本市场的含义定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所广义的资本市场：包括银行中长期信贷市场、证券市场狭义的资本市场：专指证券市场，指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场二、资本市场的特点交易工具的期限长目的是满足投资性资金需要筹资和交易的规模大二级市场交易波动大、风险高三、资本市场的功能（一）筹资与投资平台（二）资源有效配置的场所（三）促进并购与重组（四）促进产业结构优化升级四、中国资本市场的发展改革开放30年来，中国已经形成了种类齐全、规模巨大、交易活跃的资本市场体系股票市场、债券市场深度和广度都有长足的发展第二节证券发行与流通市场一、证券发行市场◆参与主体◇证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行机构或组织，一般包括政府、企业和金融机构◇证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构主要包括：个人投资者；工商企业；金融机构；证券经营机构◇证券中介机构△证券交易、承销中介通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司。

证券中介机构也是证券发行市场中重要的构成主体△其他法定中介机构相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构中介作用：保障证券发行的合法顺利进行有效确定证券交易条件减小证券承销风险及避免可能发生的纠纷◆证券发行方式◇发行方式的比较◇发行方式的选择公募发行与私募发行的比较直接发行与间接发行的比较◆证券发行条件发行股票和债券，都必须满足证券监管当局和有关部门规定的相关条件◇股票发行条件△首次发行条件最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元发行前股本总额不少于人民币3000万元最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%最近一期末不存在未弥补亏损△增资发行条件最近3个会计年度连续盈利最近3年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%△配股发行条件拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价◇金融债券的发行条件◇公司债券的发行条件◇企业债券的发行条件二、证券流通市场◆中介人◇证券经纪人◇证券商◇第二经纪人◆证券的上市与交易程序◇证券上市将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格◇证券交易程序△开设股东账户及资金帐户△委托买卖△竞价成交△清算、交割与过户◆证券流通的组织方式◇证券交易所交易◇柜台交易◇无形市场无形市场（Invisible Market）：通过电脑、电话、电讯方式进行证券交易的市场，实际上是证券交易的一个电讯网络，又称之为网络市场◆证券交易成本◇显性成本△主要有手续费、税费、通讯费等。

金融市场与金融机构(chapter)

of the demand curve ,and the supply
curve ,at point 1,with an equilibrium federal rate of iff. *
Market equilibrium
市场均衡发生在准备金的需求数量 d 和供给数量相等时，即Rs =R。因此均衡产生于需求曲线和供给曲线位于点1的交点处，均衡联邦基金利率为iff*
Demand curve
因此，对银行准备金的需求数量等于法定准备金加上超额准备金，超额准备金是应对存款流出的保险金额，而持有这些超额准备金的成本就是其机会成本，即这些银行准备金借出所能赚取的利率，它等于联邦基金利率。因此随着联邦基金利率降低，持有超额准备金的机会成本也将降低，当其他条件保持不变时，对银行准备金的需求数量将会增加。银行准备金的需求曲线向下移动。
Discount lending
A lower discount rate, with the federal funds rate held constant,leads to a greater quantity of reserves supplied and shifts the s s supply curve to the right from R1 to R2.The result is that the equilibrium moves from point 1 to point 2,lowering the federal funds 1 2 rate from iff to iff.
Demand curve
federal funds rate
Rs
1 i
Rd
Quantity of ResAs we saw in the preceding section,when discount lending increases, the quantity of reserves supplied to the banking system also increases. when banks borrow from the Fed,their principal benefit is the earnings from lending these funds out at the federal funds rate . Thus holding everything else constant, when the federal funds rate increases, banks will borrow more from the Fed,and the resulting rise in discount lending means t hat the quantity of reserves supplied rise. For this reason ,the supply curve for reserves,slopes upward.

第九章资本市场《金融学》PPT课件

■ 分类
（1）按照在存续期内基金份额是否可以变动 a.闭式证券投资基金 b.开放式证券投资基金
（2）按照证券投资基金投资目标的差异 a.股权基金 b.债券基金 c.混合基金
（3）按照基金投资所承担的风险差异 a.成长型基金 b.收益型基金 c.平衡基金
§9.3长期资本市场工具的发行与交易
9.3.1长期资本市场工具的发行：股票与债券
■ 存托凭证
存托凭证是指在一国证券市场上流通的、代表外国公司的股票。全球最著名的存托凭证是ADR，即美国存托凭证。
9.2.3 证券投资基金
■ 定义
证券投资基金是将分散的小额资金集中起来，组成规模较大的资金，然后投资于各类有价证券。
■ 特点
收益共享，风险共担。
■ 分类
a.闭式证券投资基金 b.开放式证券投资基金
（3）基金指数
9.3.4 互助基金的购买与变现
（1）封闭式基金只要是在上海和深圳证券交易所开市的时间里，
就可以实现封闭式基金的购买或者卖出。
（2）开放式基金除了上市开放式基金外，大部分开放式基金是不能
交易的。一般而言，开放式基金是按金额申购、按份额赎回的。
§9.4 债券市场
9.4.1 债券的一级市场
■ 股票市场和中长期债券市场
（2）中长期债券市场按照债券发行人的不同：
a.中长期国债市场、 b.企业债券或公司债券市场、 c.金融债券市场按照债券合约条款的差异： a.普通债券市场 b.可转换债券市场 c.混合资本债券市场
§9.2 长期资本市场工具
9.2.1 债券
■ 定义
债券是代表债权债务关系的一种凭证，债券的持有者称为债权人，债券的发行者称为债务人。
■ 债券类别

中级经济师-金融、第九章中央银行与金融监督-第二节：货币政策体系(三)

近年来，适应金融宏观调控方式由直接调控转向间接调控，再贷款所占基础货币的比重逐步下降，结构和投向发生重要变化。
新增再贷款主要用于促进信贷结构调整，引导扩大县域和“三农”信贷投放。
中国人民银行于2014年年初调整再贷款分类，设立信贷政策支持再贷款类别，包括支农再贷款和新设的支小再贷款，并创设抵押补充贷款（PSL)，主要发挥促进信贷结构调整的作用，支持金融机构扩大对“三农”、小微企业和棚改等国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放
由于我国金融市场发展滞后，存款准备金政策使用频率较高
2．再贴现与再贷款：
（1）再贴现
2008年以来，为有效发挥再贴现促进结构调整、引导资金流向的作用，人民银行进一步完善再贴现管理:
适当增加再贴现转授权窗口，以便于金融机构尤其是地方中小金融机构法人申请办理再贴现；
适当扩大再贴现的对象和机构范围，城乡信用社、存款类外资金融机构法人、存款类新型农村金融机构，以及企业集团财务公司等非银行金融机构均可申请再贴现；
C．投资和货币需求的利率弹性部大
D．投资和货币需求的利率弹性都小
【答案】B
（二）货币政策的中介指标和操作指标
1．货币政策的中介指标
（1）定位：介于货币政策工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间的变量指标
（2）三种功能：测度功能、传导功能、缓冲功能
（3）选择标准：
内生性：必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量。是内涵要求。
作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。
既有利于央行有效调节市场短期资金供给，熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动，促进金融市场平稳运行，也有助于稳定市场预期和有效防范金融风险。
【例题：单选】我国的公开市场操作中，中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券，这种交易行为称为( )。

《金融市场机构与工具》教学大纲

金融市场机构与工具》教学大纲一、课程基本信息二、课程的对象和性质本课程的授课对象为章乃器学院金融学专业学生，性质是专业必修课。

本课程侧重于培养学生面对金融市场的实践感知能力，灵活应用所学金融理论知识理解现代金融市场运作特点的能力。

通过本课程的学习，着眼于提供一个对金融市场的职能、定价和制度性结构的透析，略去宏观经济学工具的同时，给出了不同金融工具的定价方法，以与市场中运做的工具与机构间的差别，本课程要求学生具备一定的西方经济学、会计学、统计学、数学、计算机软件应用的前期知识，具备基础概念认知、计算评估、报表分析、文字描述等能力。

学习过程前后，学生应该对金融与相关市场有一定的了解与关注。

三、课程的教学目的和要求通过本课程学习，具有一定的分析美国金融市场与金融机构现象的能力。

了解中国金融市场与金融机构发展的现状与主要问题。

理解存款性金融机构的业务特点，风险来源，以与金融监管的方法。

理解投资基金的种类、结构以与主要热点问题的解释：如基金表现，封闭性基金折价等。

理解投资银行的主要业务以与主要市场现象，如IPO抑价、股价支持，声誉资本等。

解释金融市场的组织与微观结构，如股票发行过程，交易市场的结构，做市商制度与竞价制度等从市场结构角度分析基本的市场操纵现象，如专营商非法获利，做市商报价问题等。

提高伦理意识。

解释中央银行是如何介入金融市场的。

明显提高口头与书面分析金融市场与金融机构问题的能力。

四、授课方法在课堂教学中注意使用启发式，讲授和讨论相结合，加强习题课和课堂讨论，因材施教。

在课堂外面引导学生查阅资料并进行文献综述，每章要求学生写小论文，教学实习等进行教学。

改变过去单一的闭卷考试方式，代之实施一套“闭卷+课程论文+实验动手能力”等多种有利于学生创新能力培养的考试方法，考试重点从获取知识量向知识、能力、综合素质的评价转移，注重对学生知识运用能力的考察。

使用Powerpoint软件完成教学幻灯片的制作，将课程介绍、教学大纲、教材、教案、教学安排和教学进度、参考阅读资料、习题等在网上公开，以利于学生对本课程的了解、利于学生对所学知识的复习、自学和交流。

中级经济师金融-第九章中央银行与金融监管知识点

第九章中央银行与金融监管第一节中央银行概述【知识点1】中央银行的产生及独立性（一）中央银行的产生1.两个基本前提商品经济的发展比较成熟；金融业的发展对此有客观需求：集中货币发行权、代理国库和为政府筹措资金、管理金融业、国家干预。

2.历程最早设立的中央银行是瑞典银行。

英格兰银行成立晚于瑞典银行，但被公认为近代央行的鼻祖。

英格兰银行的演变过程是典型的央行的演变过程。

3.三个途径由商业银行转化为中央银行。

专门设置的央行：美联储。

由综合型银行改革为单一职能的央行：中国人民银行。

（二）中央银行的独立性1.界定：不能把中央银行看作一般的政府机构，但是也不能完全独立于政府之外，而是应该在国家总体经济发展战略和目标之下，独立地制定、执行货币政策。

2.表现：独立的货币发行制度，稳定货币。

独立制定、实施货币政策。

3.独立性的模式独立性较大的模式：直接对国会负责，如美德。

独立性稍弱的模式：名义隶属于政府，实则独立性较大，如英日。

独立性较小的模式：接受政府指令，如意大利。

【知识点2】中央银行的性质与职能（一）中央银行的性质：中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。

（二）中央银行的职能（常考的重要考点）1.发行的银行2.政府的银行3.银行的银行4.管理金融的银行1.发行的银行：垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权。

适时适度发行货币，保持货币供求基本一致。

以稳定货币为前提，适时适度增加货币供给。

适时印刷、铸造或销毁票币等，满足流通中货币支取的不同要求。

2.政府的银行：（1）代理国库。

主要是预算收入的缴纳、划拨和留用，预算支出的拨付。

（2）代理政府金融事务：代理国债发行等。

（3）代表政府参加国际金融活动。

（4）充当政府金融政策顾问。

（5）为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。

（6）作为国家的最高金融管理机构，执行金融行政管理职能。

（7）保管外汇和黄金储备。

3.银行的银行（1）集中保管存款准备金商业银行及有关金融机构：相互调剂准备金、增强清偿能力；机构稳定；为非现金结算创造条件。

金融理论与实务-金融机构-第九章

金融机构：从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构管理型金融机构:是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。

商业性金融机构:是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，主要目标是追求利润。

政策性金融机构:主要是贯彻落实政府的经济政策。

中央银行：专门制定和实施货币政策，统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构政策性银行：由政府发起或出资建立，按国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构信用合作机构：是一种群众性合作制金融组织。

有城市信用合作社和农村信用合作社。

金融资产管理公司：金融资产管理公司是在特定时期，政府为了解决不良资产，有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。

信托投资公司：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本特征是受人之托、代人理财财务公司：由大型企业集团成员单位出资建立，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，金融租赁公司：是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。

212汽车租赁公司：汽车租赁公司是在我国加入世界贸易组织后，为履行开放汽车消费信贷的承诺而新设立的一类非银行金融机构。

212证券交易所:是专门提供买卖证券的设施和交易的场所。

213保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业风险管理技术的金融机构组织。

213 国际货币基金组织：是为协调国际间货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构。

1945年12月成立，总部设在华盛顿。

信用合作机构：由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供信用服务世界银行集团的构成：世界银行，国际金融公司，国际开发协会，国际投资争端处理中心，多边投资担保机构按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。

银行类金融机构是指可以发行存款凭证的金融机构，包括中央银行、商业银行、政策性银行及信用合作社等存款类机构；非银行类金融机构包括保险公司、证券公司、信托公司、投资基金。

金融学—第九章(金融市场)—简版

第三节资本市场
一、概述 1、概念：是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称为长期资金市场。 2、特点：（1）金融工具期限长；（2）交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要；（3）资金借贷量大；（4）收益较高而流动性差，有一定风险性和投机性。
4、分类：（1）按照其职能：发行市场（初级市场）流通市场（二级市场）（2）按资金融通方式：中长期信贷市场证券市场
（三）回购协议市场
1、概念：按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。 2、特点：期限从一天到数月不等。利率略低于联邦基金的利率。大额交易，100万美元以上。 3、回购市场的参与者：金融机构、企业、政府和中央银行回购协议的资金需求者主要是商业银行；回购协议的资金供给者主要是工商企业；中央银行参与回购交易的目的是利用回购协议来贯彻货币政策，实施公开市场操作，调控货币供应量。
联邦基金市场
•联邦基金：在美国联邦储备银行体系中，开有准备金帐户、并缴存准备金的金融机构之间，就准备金调剂所形成的交易市场。
超准备头寸
相互拆放与拆入的交易
准备金存款达不到法定要求水平
非银行经纪机构和交易商，小型金融机构往住是卖出者
大型商业银行是联邦基金的主要购买者
3、同业拆借市场的主要交易
第三节资本市场
二、构成（一）债券市场 1、债券发行（1）发行价格：债券信用评级、市场供求、市场利率 ①溢价发行：票面利率高于市场利率 ②平价发行：票面利率等于市场利率 ③折价发行：票面利率低于市场利率
（2）发行方式直接发行：定向私募发行间接发行：包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式

第九章国际金融市场业务

第九章国际金融市场业务
• 2．大额可转让定期存单（CDs）。大额可转让定期存单是银行为了吸引大额资金而开出的期限在一年以内、具有可转让性质的定期存款凭证。这种凭证标明了存款金额、期限和利率，可在市场上流通转让，到期按票面金额和约定利率归还本息和。
第九章国际金融市场业务
• 3．商业票据。商业票据是非银行金融机构或大企业为了筹集营运资金而发行的短期无担保商业票据。企业发行商业票据主要是因其筹资成本要低于银行贷款。由于商业票据的无担保性，也即发行者无需对投资者提供任何担保品，因此只有那些信誉很高的非银行金融机构或大企业才能发行商业票据。大多数商业票据是通过银行等中介机构以贴现方式发行的，利率一般不低于银行优惠利率，且高于政府国库券，发行的面额较大，其期限从1天到270天不等。
第九章国际金融市场业务
• 二、国际货币市场的融资业务 • （一）国际银行短期借贷业务
• 国际银行短期借贷是指一国银行向另一国筹资者提供的贷款期限在一年以下（含一年）的融资业务。根据借款人是否为金融机构，国际银行短期借贷业务又可分为国际银行间的同业拆借和国际银行与非银行类客户间的借贷两类业务。
第九章国际金融市场业务
第二节国际资本市场
• 国际资本市场又称为中长期资金市场，指资金借贷期限在1年以上，资金主要用于长期投资的市场。
• 国际资本市场主要由银行聚集长期资本或政府的金融机构对客户提供中长期贷款。与国际货币市场相比，国际资本市场具有融资期限长、资产价格波动和投资风险大的特征。
第九章国际金融市场业务
• 4．银行承兑汇票。银行承兑汇票是指由银行在商业汇票上签章并承诺付款的远期汇票，是一种由银行承担付款责任的短期债务凭证，期限为半年以内。这种汇票主要来源于国际贸易，一般由进口商国内银行开出的信用证预先授权。银行承兑为汇票成为流通性票据提供了信用保证，其相当于对银行开列了远期支票。持票人可以在汇票到期时提示付款，当然也可以在未到期时向银行尤其是承兑银行要求贴现取款。银行贴现票据后，还可以向中央银行申请再贴现，或向其他银行转贴现。

第九章金融创新与金融发展

n （一）金融组织制度的创新 n 1. 中央银行及其相关制度的创新 n 2. 商业银行的组织结构及创新 n 3. 非银行金融机构的发展创新
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第九章金融创新与金融发展
四、金融制度创新（二）
n （二）金融监管制度的创新
n 金融监管是指各国中央银行和金融管理当局对商业银行和各种金融机构的业务经营活动进行监督和管理。金融监管制度形成于20世纪30年代的经济金融大危机之后，其目的主要是为了经营的安全性和竞争的平等性。
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第九章金融创新与金融发展
四、金融制度创新
Байду номын сангаас
n 金融制度是关于资金融通的一个体系或系统的规则，它主要包括构筑金融体系的金融组织制度（包括作为高阶结构的中央银行制度和作为基础结构的微观组织安排，如商业性金融机构、政策性金融机构、金融市场等），以及规范金融秩序的金融监管制度。因此，我们可以把金融制度的创新定义为在金融组织或金融机构方面所进行的制度性变革或安排。
n 1. 利率期货
n 在金融资产中，有许多有息资产。以有息资产为标的物的金融期货就是利率期货。
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第九章金融创新与金融发展
三、金融工具的创新（二）
n 2. 外汇期货
n 外汇期货是最早出现的金融期货品种。外汇期货交易是交易双方约定在将来某一时点上以特定的货币，按照特定的价格、数量和规则进行交易的金融业务。
n 3. 股票价格指数期货
n 股票价格指数期货是股票的投资者为了规避投资风险而创立的一种金融创新工具。其原理是：根据股票价格指数反映整个股市价格的特点，将股票价格指数转换成一种可供买卖的商品，就可利用这种商品的期货交易来进行保值。

国际金融第九章国际金融组织

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第二节全球性国际金融组织
三、国际清算银行
国际清算银行(Bank for International Settlement, BIS)是根据1930年1月20日签订的海牙国际协定，于同年5月成立的。由英国、法国、意大利、德国、比利时、日本6国的中央银行以及代表美国银行界利益的三家大商业银行(摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行)组成的银行集团联合组成，行址设在瑞士的巴塞尔，这是世界上第一家国际金融机构。
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第三节区域性国际金融组织
(四)业务活动该行的主要业务活动是向成员国提供项目贷款和技术援助，参与股票投资和共同投资。
二、欧洲投资银行
欧洲投资银行(European Investment Bank, EIB)是欧洲经济共同体各国政府间的一个金融机构，成立于1958年1月，总行设在卢森堡。 (一)组织机构欧洲投资银行是股份制的企业性质的金融机构。董事会是其最高权力机构，由成员国财政部长组成的董事会，负责制定银行总的方针政策，董事长由各成员国轮流担任;理事会负责主要业务的决策工作，如批准贷款、确定利率等，管理委员会负责日常业务的管理;此外，还有审计委员会。
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第二节全球性国际金融组织
(四)多边投资担保机构(Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) 多边投资担保机构成立于1988年4月，是世界银行集甘1中最新的成员。其宗旨在于鼓励生产性的外国私人直接投资向发展中国家流动，促进东道国的经济增长因此，它的主要功能是为跨国投资在东道国可能遇到的非商业性风险提供担保，主要承保的险别有:货币汇兑风险、征用风险、违约风险、战争和内乱风险等。多边投资担保机构对投资项目提供担保前需要对项目进行评估，而评估的重要标准是该投资项目对东道国经济发展的影响程度，其中包括对社会环境、社会经济、自然与生态环境、自然资源的影响。因此对其评估体系的认识和研究，关系到发展中国家能否顺利引进外资、利用外资战略的实现。

金融市场与金融机构第九版中文

金融市场与金融机构第九版中文1.金融市场是现代经济的重要组成部分。

The financial market is an important part of the modern economy.2.金融市场是资金融通的地方。

The financial market is where funds are transferred.3.金融市场包括债券市场、股票市场和外汇市场。

The financial market includes bond market, stock market, and foreign exchange market.4.金融市场提供了公司融资的途径。

The financial market offers a way for companies to raise funds.5.金融机构是金融市场的参与者。

Financial institutions are participants in the financial market.6.金融机构包括银行、证券公司和保险公司。

Financial institutions include banks, securities firms, and insurance companies.7.金融机构提供了资金媒介和风险管理服务。

Financial institutions provide fund intermediation and risk management services.8.金融机构的角色是促进资金在金融市场的流动。

The role of financial institutions is to facilitate the flow of funds in the financial market.9.金融机构也承担着资金监管和监督的责任。

Financial institutions also have the responsibility of fund regulation and supervision.10.金融机构通常受到政府监管。

第九章金融监管《货币银行学》PPT课件

第一节金融监管概述
三、金融监管的意义
（一）维护信用、支付体系的稳定（二）保护存款人和投资者的利益（三）保证金融机构依法经营（四）促进金融机构之间的公平竞争
第一节金融监管概述
四、金融监管的成本（一）金融监管的直接成本
金融监管的直接成本主要反映的是金融监管工作中所投入的硬件设施、组织运作以及监管人才的培训及培养。这类成本是可以计量的，是我们会计意义上的成本，按照承担主体的不同又可以分为由政府负担的和由金融机构负担的。金融机构负担的成本是执行监管条例过程中产生的费用，雇用专人、提供材料、聘请律师等。
三、风险处置和市场退出
通过现场检查、非现场监管和综合风险评级后，监管当局要针对金融机构所存在的不同风险及风险的严重程度，及时采取相应的措施。对正常或者基本正常的金融机构，应继续采取持续性措施加强风险控制。
第三节金融监管主要内容
三、风险处置和市场退出
对关注类金融机构，应针对所存在的风险种类及性质，分别采取建议性措施或者强制性纠正措施。
第二节金融监管的目标与原则
一、金融监管的目标（一）保护金融体系的安全与稳定（二）维护存款人和公众的利益（三）保证金融机构竞争的有效与公平（四）保证中央银行货币政策的顺利实施
第二节金融监管的目标与原则
二、金融监管的原则（一）监管主体的独立性原则（二）依法监管原则（三）自我约束与外部强制相结合的原则（四）安全稳健与经济效益相结合的原则（五）母国与东道国共同监管原则
二、日常监管（三）业务范围限制
这是指银行等金融机构被获准经营哪些业务、禁止经营哪些业务。
（四）资产分散化管理
银行资产分散化管理可使银行保持较好的清偿力。高风险、高收益的贷款对银行总是具有吸引力的，因此，有必要对银行的贷款风险进行控制。