上市公司盈利质量分析

上市公司盈利质量分析

摘要

上市公司盈利质量是很多利益相关者及其关注的问题,因为它直接影响到上市公司的真实盈利能力和潜在的发展前景，与投资者和债权人等有着密切的关系。盈利质量不同于盈利能力，二者各有侧重。影响有盈余管理，政府监督缺乏效率,会计政策运用等等。评价上市公司的盈利质量主要靠对现金流量表的分析，根据分析提出提高盈利质量的若干方法。

关键词盈利质量;上市公司；公司财务;质量评价

Abstraｃｔ

The quality of ｌisｔedｃｏmｐanies is a ｌoｔof ｐrofｉt sｔａkehｏlｄers ａnd theｉｒｃoｎｃerns, becａｕse iｔdｉrectlｙaffｅｃｔs tｈe ｐｒｏｆitability of liｓted comｐaｎｉｅs anｄthe real prospectｓfor ｔhe ｄeveloｐｍent of potentiａl，and ｉｎvestors aｎd credｉtors ｈａve a cloｓe ｒｅlａｔｉｏｎｓhip.Ｄifferｅｎt froｍthe profiｔabｉｌitｙof eaｒniｎgs quaｌｉty, the ｔｗo hａvｅdifferｅnt emphａses．Ｔhe effeｃｔｏf earｎin ｇs manaｇement, gｏvｅrnmentｓupeｒvｉsｉon and laｃk oｆeｆｆiciency, ｔｈｅuse oｆaccounting policies and so on. Evaluation of thｅprofitabilｉｔy of lｉsted compaｎies maｉｎlｙrelｙon tｈe quａlity of cash flow ａn ａlyｓis, basedｏn an ａnalyｓｉs oｆｔhｅqｕalitｙtｏincｒeaｓｅprｏfiｔsｉn ｓeｖｅｒaｌways.

ﻫKｅywords eａrnｉngs quality；lisｔed coｍpaｎy;cｏrporａｔe finan ｃe; quａlity eｖaluation

目录

摘要ﻩI

ＡｂｓtracｔﻩII

第1章绪论 (1)

第2章上市公司盈利质量研究的必要性 (2)

２．１盈利质量的含义ﻩ２

2.2我国上市公司盈利质量的现状 (2)

2.2.１利润数据不真实ﻩ2

2.2.2利润结构不合理.................................................................................................. ２

2．2.３利润现金流量不充足ﻩ３

２.３上市公司盈余质量治理的必要性 (3)

2.３．1上市公司盈余质量治理的必要性主要体现在以下几个方面 .......... ３

2.3．2上市公司盈余质量治理................................................................................. ４第3章影响上市公司盈利质量的因素.. (7)

3.1影响上市公司盈利质量的内部因素 (7)

3.１.１公司治理结构ﻩ７

３.１.2风险因素ﻩ７

3.1.3会计政策的选择与运用ﻩ8

3.1.4盈利的持续稳定性ﻩ8

3.2影响上市公司盈利质量的外部因素 (9)

3．2.1盈余管理 (9)

3.2.2政府的监管力度 (9)

3.2.3社会监督力度ﻩ９

第4章上市公司盈利质量分析的方法 (11)

４.1从现金流量方向的构成分析企业财务状况.................................................. １１４.2用财务比率对企业能力进行分析...................................................................... １2

4.2.1偿债能力比率分析ﻩ21

４.2.2支付能力比率分析 (12)

４.2.3盈利能力质量的比率分析 ........................................................................... 1３

13

4.3比较会计报表分析现金流量趋势ﻩ

第5章上市公司盈利质量分析在公司经营中的地位和作用ﻩ１5

第６章提高上市公司盈利质量的方法 (17)

6.1提高政府监管的效率............................................................................................... １7

17

6．2加强公司内部控制ﻩ

结论 (18)

致谢 (19)

参考文献 ................................................................................................................................... ２0附录21ﻩ

第１章绪论

研究目的上市公司盈利问题一直是个很敏感的问题,因为它关系到投资者、债权人和其他利益关系人的利益，因此如何合理评价公司的盈利情况就显得十分重要。目前用来评价上市公司盈利能力的指标主要有净利润、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售利润率等。这些指标从不同的角度对上市公司的盈利进行评价，比较全面,但也存在明显的缺陷———不能反映盈利的现金流入，即无法反映上市公司的盈利质量问题。毫无疑问,盈利如果没有现金流入，不仅无法进行分配，而且还会影响到资产的质量，误导投资决策。为此，本文利用上市公司的实际数据，拟通过对有关盈利指标的对比分析,进一步揭示上市公司的盈利质量问题，即盈利是否有足够的现金保证，是否普遍存在应计制下盈利的虚假问题，同时提出一个评价盈利质量的合理方法,以提高投资者的投资决策水平。

ﻬ第２章上市公司盈利质量分析的必要性

2．1盈利质量的含义

所谓盈利质量,是指与利润表有关的信息系统报告的本期盈利与企业未来绩效的相关性，相关性越高,对企业未来的影响就越持久，说明盈利质量越高；反之，如果企业本期利润大量来自非常项目,属于暂时性盈利项目,对企业未来的影响短暂，说明盈利质量低下。

2.2我国上市公司盈利质量的现状

2.2.１利润数据不真实

利润真实性指利润的确定必须以实际发生的经济业务为基础并遵循会计准则和会计制度，这是利润最基本的质量要求。利润真实性含有稳健性会计政策的使用,因为企业会计制度与具体会计准则为适应多变的经济环境，在具体规定上往往有一定的弹性，这就需要会计人员凭借依靠自己的职业判断来选择使用。这时，采用怎样的策略去选择会计政策和会计方法,将对利润质量产生重要的影响,利润的真实性也有所不同。然而我国很多企业往往为了自己的利益,虚空一些利润真实的数据,从而达到他们合理的避税,进而达到他们的最终利益。因为外界人看不到真实的数据，就不能做出最合理的评价。也使国家常常做了不是最适合企业的政策。